XML 117 R104.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.4
Debt, Net - Debt Agreements (Details)
$ in Thousands
1 Months Ended 12 Months Ended 180 Months Ended
Feb. 10, 2023
Nov. 30, 2023
Dec. 31, 2022
USD ($)
Nov. 30, 2022
Jul. 31, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2022
Apr. 30, 2022
USD ($)
Jan. 31, 2022
USD ($)
Oct. 31, 2021
USD ($)
Aug. 31, 2021
USD ($)
Jun. 30, 2021
USD ($)
Mar. 31, 2021
USD ($)
Jan. 31, 2021
USD ($)
Nov. 30, 2020
USD ($)
Apr. 30, 2020
USD ($)
Mar. 31, 2020
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2018
USD ($)
item
Nov. 30, 2042
Dec. 31, 2027
Dec. 10, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Jun. 01, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2019
USD ($)
Dec. 31, 2017
USD ($)
Dec. 31, 2015
USD ($)
Debt instruments                                                      
Outstanding debt     $ 391,411                           $ 391,411 $ 227,474                  
Loss on extinguishment of debt                                 130                    
Community Development District debt (CDD)     12,800                           12,800 14,100                  
Assets     1,430,839                           1,430,839 1,208,151                  
Asset Pledged as Collateral without Right                                                      
Debt instruments                                                      
Assets     $ 552,100                           $ 552,100                    
Assets, Pledging Purpose     Outstanding debt                           Outstanding debt                    
Pier Park Resort Hotel JV Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                             $ 52,500                        
Outstanding debt     $ 45,209                           $ 45,209 14,650                  
Debt instrument, period subject to interest payments only                             36 months                        
Debt service coverage period                             12 months                        
Pier Park Resort Hotel JV Loan | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                             $ 60,000                        
Pier Park Resort Hotel JV Loan | Interest Rate Swap                                                      
Debt instruments                                                      
Notional amount                                           $ 42,000          
Fixed interest rate (as a percent)                                           3.20%          
Pier Park Resort Hotel JV Loan | SOFR | Subsequent Event                                                      
Debt instruments                                                      
Basis spread on variable rate (as a percent) 2.10%                                                    
Watersound Origins Crossings JV Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount               $ 44,000                                 $ 37,900    
Outstanding debt     44,015                           $ 44,015 $ 37,897                  
Debt interest rate (as a percent)                                   5.00%                  
Floor rate (as a percent)               3.30%                 3.30%                    
Company's liability as guarantor, upon reaching and maintaining a certain debt service coverage ratio (as a percent)                                 25.00%                    
Watersound Origins Crossings JV Loan | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Loan costs     100                           $ 100                    
Watersound Origins Crossings JV Loan | SOFR                                                      
Debt instruments                                                      
Basis spread on variable rate (as a percent)               2.80%                 2.80%                    
PPN JV Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                                                     $ 48,200
Outstanding debt     42,555                           $ 42,555 $ 43,582                  
Pearl Hotel Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount     37,000                           37,000                    
Outstanding debt     $ 37,000                           37,000                    
Pearl Hotel Loan | Minimum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid     1.00%                                                
Pearl Hotel Loan | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid     5.00%                                                
PPC JV Loan (insured by HUD)                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                                     $ 36,600                
Outstanding debt     $ 35,180                           35,180 35,670                  
PPC JV Loan (insured by HUD) | Minimum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid                                     2.00%                
PPC JV Loan (insured by HUD) | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid                                     10.00%                
Mexico Beach Crossings JV Loan (insured by HUD)                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount               $ 43,500                                      
Outstanding debt     23,374                           23,374                    
Debt instrument, period subject to interest payments only               27 months                                      
Mexico Beach Crossings JV Loan (insured by HUD) | Minimum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid               1.00%                                      
Mexico Beach Crossings JV Loan (insured by HUD) | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid               10.00%                                      
PPC II JV Loan (insured by HUD)                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount             $ 22,900                                   17,500    
Outstanding debt     22,623                           22,623 17,374         $ 17,300        
Debt interest rate (as a percent)             2.70%                                        
Additional loan cost from refinance                                 200                    
Loss on extinguishment of debt                                 100                    
PPC II JV Loan (insured by HUD) | Minimum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid             1.00%                                        
PPC II JV Loan (insured by HUD) | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid             10.00%                                        
Watercrest JV Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                                                 22,500    
Outstanding debt     21,038                           21,038 20,053                  
Watercrest JV Loan | Interest Rate Swap                                                      
Debt instruments                                                      
Notional amount                                   $ 20,000           $ 20,000      
Fixed interest rate (as a percent)                                   4.40%           4.40%      
Gain on swap upon termination             $ 100                   100                    
North Bay Landing Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                       $ 26,800                              
Outstanding debt     18,222                           $ 18,222 $ 1,342                  
Floor rate (as a percent)                                 3.20%                    
Loan extension period                       18 months                              
Company's liability as guarantor, upon satisfaction of final advance conditions (as a percent)                       50.00%                              
Company's liability as guarantor, upon reaching and maintaining a certain debt service coverage ratio (as a percent)                       25.00%                              
Breakfast Point Hotel Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                           $ 16,800                          
Outstanding debt     16,376                           $ 16,376 $ 11,843                  
Debt interest rate (as a percent)       6.00%                                              
Floor rate (as a percent)                                   3.80%                  
Breakfast Point Hotel Loan | Minimum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid       1.00%                                              
Breakfast Point Hotel Loan | Minimum | Forecast                                                      
Debt instruments                                                      
Debt interest rate (as a percent)                                         6.00%            
Breakfast Point Hotel Loan | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Prepayment premium, as a percent of principal repaid       3.00%                                              
Breakfast Point Hotel Loan | Treasury - 1 year Constant Maturity | Forecast                                                      
Debt instruments                                                      
Basis spread on variable rate (as a percent)                                       3.30%              
Airport Hotel Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                               $ 15,300                      
Outstanding debt     14,642                           $ 14,642 $ 14,642                  
Debt instrument, period subject to interest payments only                               36 months                      
Floor rate (as a percent)                                 3.00%                    
Lodge 30A JV Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                         $ 15,000                            
Outstanding debt     13,304                           $ 13,304 7,474                  
Debt instrument, period subject to interest payments only                         24 months                            
Debt service coverage period                         24 months                            
Company's liability as guarantor, third year (as a percent)                         75.00%                            
Company's liability as guarantor, period for lower liability percentage                         12 months                            
Company's liability as guarantor, fourth year (as a percent)                         50.00%                            
Company's liability as guarantor, fifth year (as a percent)                         25.00%                            
Watersound Camp Creek Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                     $ 28,000                                
Outstanding debt     13,131                           $ 13,131 3,437                  
Floor rate (as a percent)                                 2.60%                    
Company's liability as guarantor, upon reaching and maintaining a trailing six months of operations with a certain debt service coverage ratio (as a percent)                     50.00%                                
Trailing period one for determining Company's liability as guarantor under loan                     6 months                                
Company's liability as guarantor, upon reaching and maintaining a trailing twelve months operations with a certain debt service coverage ratio (as a percent)                     25.00%                                
Trailing period two for determining Company's liability as guarantor under loan                     12 months                                
Watersound Town Center Grocery Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                   $ 12,000                                  
Outstanding debt     11,379                           $ 11,379 620                  
Debt instrument, period subject to interest payments only                   24 months                                  
Floor rate (as a percent)                                 2.20%                    
Company's liability as guarantor, upon satisfaction of final advance conditions (as a percent)                   50.00%                                  
Company's liability as guarantor, upon reaching and maintaining a certain debt service coverage ratio (as a percent)                   25.00%                                  
Occupancy requirement (as a percent)                   93.00%                                  
Occupancy period                   90 days                                  
Hotel Indigo Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                 $ 21,200                                    
Outstanding debt     10,427                           $ 10,427                    
Debt instrument, period subject to interest payments only                 24 months                                    
Floor rate (as a percent)           2.70%                     2.70%                    
Loan extension period                 60 months                                    
Hotel Indigo Loan | Forecast                                                      
Debt instruments                                                      
Floor rate (as a percent)   2.50%                                                  
Hotel Indigo Loan | SOFR                                                      
Debt instruments                                                      
Basis spread on variable rate (as a percent)           2.70%                     2.70%                    
Hotel Indigo Loan | SOFR | Forecast                                                      
Debt instruments                                                      
Basis spread on variable rate (as a percent)   2.50%                                                  
Topsail Hotel Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount         $ 13,700                                            
Outstanding debt     5,199                           $ 5,199                    
Debt instrument, period subject to interest payments only         36 months                                            
Floor rate (as a percent)                                 3.00%                    
Topsail Hotel Loan | SOFR                                                      
Debt instruments                                                      
Basis spread on variable rate (as a percent)                                 2.10%                    
Beckrich Building III Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                                                 $ 5,500    
Outstanding debt     5,020                           $ 5,020 5,188                  
Self-Storage Facility Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                           $ 5,800                          
Outstanding debt     4,666                           $ 4,666 4,666                  
Debt instrument, period subject to interest payments only                           48 months                          
Floor rate (as a percent)                                 2.90%                    
Self-Storage Facility Loan | Maximum                                                      
Debt instruments                                                      
Amount of liability as guarantor                           $ 2,900                          
Community Development District debt                                                      
Debt instruments                                                      
Outstanding debt     4,113                           $ 4,113 4,909                  
Beach Homes Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                                     $ 1,700                
Outstanding debt     1,447                           1,447 1,492                  
Number of homes financed | item                                     2                
Pier Park Outparcel Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                                                   $ 1,600  
Outstanding debt     1,300                           1,300 1,370                  
WaterColor Crossings Loan                                                      
Debt instruments                                                      
Loan amount                                     $ 1,900                
Outstanding debt     $ 1,191                           $ 1,191 $ 1,265