EX-99.1 2 d20994exv99w1.htm MATERIALS RELATING TO MATURE MARKET TRENDS exv99w1
 

EXHIBIT 99.1

Mature Market Trends As of November 2004 P R E D I C T A B I L I T Y through H I G H P E R F O R M A N C E

 

Safe Harbor Statement Statements contained in this presentation, which are not historical facts, are forward-looking statements, as the term is defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. You can identify these forward-looking statements by the Company's use of words such as, "expects," "plans," "estimates," "projects," "intends," "believes," and similar expressions that do not relate to historical matters. Such forward-looking statements are subject to risks and uncertainties which can cause actual results to differ materially from those currently anticipated, due to a number of factors, which include, but are not limited to, unfavorable changes in apartment demand or supply in the Company's markets and the effect on occupancy and rental rates; changing economic conditions; changes in household growth or population; the impact of competition and competitive pricing; acquisitions or new developments may not achieve anticipated results; delays in completing developments and lease-ups on schedule; difficulties in selling existing apartment communities on favorable terms or the timing and closing of planned dispositions under agreement; the shortage of available acquisition candidates; the imposition of federal taxes if we fail to qualify as a REIT in any taxable year; failure to generate sufficient revenue, which could create refinancing risk and impair debt service payments and shareholder distributions; increases in property and liability insurance costs; risks arising from environmental issues or natural disasters; effects of the Company's accounting or other policies and other risk factors discussed in documents filed by the Company with the Securities and Exchange Commission from time to time including the Company's Annual Report on Form 10-K and the Company's Quarterly Reports on Form 10-Q. All forward-looking statements in this presentation are made as of today, based upon information known to management as of the date hereof, and the Company assumes no obligation to update or revise any of its forward-looking statements even if experience or future changes show that indicated results or events will not be realized.

 

Index of Mature Markets

 

Definitions 9

 

Total Matures - 68,030 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.032 0.033 0.029 0.029 0.029 0.03 0.031 0.032 0.033 0.032 0.03 0.029 0.032 Net Rent (000) 44647 44893 44841 45052 45388 45315 45351 45285 45233 45728 45818 45717 45747 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Net Rent (000) Note: The company records its revenue on a modified cash basis. Rent for the current month is not recognized until it is collected; however, prepaid rent is recognized as revenue in the month in which it is earned. This modified cash basis accounting will cause monthly fluctuations in revenue recognized depending on the number of accounting days in the month. Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9179 0.9167 0.9173 0.9174 0.9189 0.9165 0.9178 0.9329 0.9355 0.9364 0.9362 0.9295 2000 0.9264 0.9351 0.9392 0.9398 0.9435 0.9397 0.9384 0.9471 0.9456 0.9439 0.9405 0.9353 2001 0.9331 0.9338 0.9362 0.9367 0.9381 0.9328 0.9313 0.9374 0.939 0.9412 0.9378 0.9343 2002 0.9302 0.9321 0.9319 0.9328 0.9353 0.9273 0.9257 0.9264 0.925 0.928 0.9328 0.9343 2003 0.9333 0.9333 0.9341 0.937 0.9396 0.9323 0.9291 0.9307 0.9289 0.9283 0.9296 0.9277 2004 0.9305 0.9315 0.9334 0.9375 0.937 0.9344 0.9372 0.9405 0.9421 0.94 0.938

 

Atlanta - 1,426 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0447 0.0243 0.0212 0.0175 0.0155 0.0462 0.0252 0.0277 0.0283 0.0177 0.013 0.0111 0.018 Net Rent 786 811 793 816 797 796 805 817 801 816 812 802 795 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9144 0.906 0.9116 0.9122 0.9139 0.91 0.9227 0.9394 0.9556 0.9514 0.9457 0.9348 2000 0.933 0.9377 0.9369 0.9297 0.9365 0.9516 0.9534 0.9571 0.9504 0.9527 0.9642 0.9504 2001 0.936 0.9402 0.943 0.9381 0.9384 0.9379 0.9383 0.9346 0.9274 0.93 0.9108 0.915 2002 0.9053 0.9137 0.9165 0.9087 0.8955 0.8943 0.8741 0.8675 0.8655 0.8634 0.9015 0.9209 2003 0.9255 0.9208 0.9213 0.9153 0.909 0.8994 0.9108 0.9062 0.8974 0.9049 0.9025 0.9081 2004 0.9036 0.9067 0.9013 0.9079 0.9271 0.935 0.931 0.9255 0.929 0.9137 0.9062 Net Rent (000)

 

Austin - 1,116 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0576 0.0603 0.0448 0.0397 0.0359 0.0455 0.0544 0.051 0.0549 0.0387 0.0301 0.0311 0.037 Net Rent 628 651 651 637 651 649 638 639 653 680 673 662 671 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9511 0.9626 0.9417 0.9197 0.9161 0.9089 0.9165 0.9458 0.9691 0.9806 0.9697 0.9714 2000 0.9502 0.9458 0.9571 0.9686 0.969 0.9594 0.9585 0.9661 0.9682 0.9779 0.9765 0.9719 2001 0.9716 0.9636 0.912 0.8571 0.8029 0.7643 0.7299 0.7301 0.7277 0.7687 0.8196 0.8305 2002 0.8524 0.8632 0.8681 0.8606 0.8911 0.8869 0.928 0.9245 0.8925 0.8654 0.8387 0.8246 2003 0.8057 0.8044 0.8143 0.8491 0.8562 0.8266 0.8242 0.8461 0.8524 0.862 0.8956 0.9194 2004 0.9201 0.9079 0.9095 0.9233 0.9167 0.916 0.9407 0.9653 0.9604 0.9413 0.9441 Net Rent (000)

 

Baltimore - 1,470 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0156 0.011 0.0167 0.0107 0.0068 0.0111 0.0118 0.0089 0.0056 0.0119 0.0053 0.0159 0.014 Net Rent 1265 1268 1269 1264 1290 1293 1295 1284 1299 1314 1321 1318 1321 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9541 0.9511 0.9609 0.9611 0.9575 0.9678 0.9693 0.98 0.98 0.9755 0.9822 0.9793 2000 0.9659 0.9737 0.9742 0.9744 0.9777 0.9818 0.9847 0.9834 0.9855 0.9913 0.9872 0.9818 2001 0.978 0.9754 0.9806 0.9771 0.983 0.9688 0.963 0.9651 0.9597 0.9662 0.9715 0.9648 2002 0.9738 0.9657 0.962 0.9636 0.9671 0.9597 0.9532 0.9497 0.9464 0.956 0.9634 0.9586 2003 0.9601 0.9623 0.9619 0.9545 0.9578 0.9576 0.9574 0.9553 0.9532 0.9571 0.9607 0.957 2004 0.966 0.9701 0.9663 0.9725 0.9667 0.9648 0.9639 0.9597 0.9712 0.967 0.9672 Net Rent (000)

 

Charlotte - 2,034 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0303 0.0307 0.0256 0.0179 0.0115 0.0186 0.0174 0.0129 0.0179 0.013 0.0123 0.0134 0.02 Net Rent 1098 1099 1093 1114 1110 1080 1112.511 1083 1087 1116 1102 1092 1107 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9213 0.9176 0.9102 0.9069 0.9055 0.9063 0.9127 0.9202 0.907 0.9135 0.9065 0.9043 2000 0.8756 0.873 0.8771 0.8824 0.9093 0.9128 0.9081 0.9148 0.908 0.9111 0.9079 0.9093 2001 0.8994 0.9062 0.9145 0.91 0.8983 0.8804 0.8766 0.8662 0.8682 0.8813 0.881 0.8871 2002 0.8941 0.8907 0.8653 0.8597 0.8851 0.8989 0.9122 0.9251 0.9195 0.9242 0.9625 0.9674 2003 0.9686 0.9568 0.953 0.9588 0.9616 0.9621 0.9535 0.9431 0.9293 0.9182 0.9134 0.9162 2004 0.9093 0.9216 0.9175 0.9123 0.9138 0.9025 0.9103 0.9312 0.9281 0.9288 0.9305 Net Rent (000)

 

Columbia, SC - 1,584 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0244 0.0252 0.0416 0.0346 0.0399 0.0356 0.037 0.025 0.0306 0.015 0.0136 0.0214 0.027 Net Rent 864 885 862 881 856 887 892 904 900 918 893 874 883 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9146 0.9167 0.9125 0.9077 0.9111 0.9028 0.8778 0.8981 0.8984 0.9028 0.898 0.881 2000 0.8909 0.9169 0.9287 0.9366 0.942 0.947 0.9468 0.9648 0.9517 0.9518 0.9531 0.9459 2001 0.9433 0.9411 0.9474 0.9373 0.9398 0.9345 0.9356 0.9605 0.9678 0.9688 0.9585 0.9572 2002 0.9423 0.9438 0.9435 0.9431 0.9493 0.9372 0.9388 0.9669 0.9637 0.9538 0.9632 0.9568 2003 0.9412 0.9369 0.9364 0.9355 0.9329 0.9209 0.9289 0.9443 0.9383 0.9187 0.9088 0.9064 2004 0.913 0.9162 0.9212 0.9299 0.9449 0.9414 0.937 0.9478 0.928 0.9231 0.9215 Net Rent (000)

 

Columbus - 2,530 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0154 0.0227 0.0225 0.0213 0.0327 0.0355 0.0294 0.0327 0.0424 0.0611 0.039 0.0319 0.039 Net Rent 1598 1573 1547 1550 1580 1570 1574 1571 1523 1524 1566 1547 1538 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9189 0.9099 0.8918 0.8682 0.8621 0.8744 0.8926 0.9073 0.928 0.9501 0.9483 0.9376 2000 0.9359 0.9443 0.9474 0.9407 0.9579 0.9477 0.9422 0.9601 0.9611 0.9594 0.9463 0.9309 2001 0.9162 0.9151 0.9157 0.9233 0.9347 0.9322 0.9235 0.9409 0.9506 0.9534 0.9489 0.939 2002 0.9387 0.9477 0.956 0.953 0.9532 0.941 0.927 0.9336 0.9321 0.9304 0.9306 0.9336 2003 0.9374 0.9346 0.9283 0.9317 0.9356 0.9356 0.9385 0.9451 0.9517 0.9427 0.9296 0.9155 2004 0.9064 0.9086 0.9251 0.9238 0.9186 0.9205 0.9138 0.921 0.9269 0.9152 0.9156 Net Rent (000)

 

Dallas - 3,123 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0258 0.0316 0.022 0.024 0.0278 0.0261 0.0291 0.0312 0.0268 0.0276 0.027 0.0236 0.024 Net Rent 1852 1847 1881 1854 1845 1848 1854 1830 1851 1830 1819 1822 1828 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9444 0.9472 0.9422 0.9341 0.9425 0.9487 0.9456 0.9501 0.9412 0.9434 0.9454 0.9415 2000 0.9442 0.9524 0.9611 0.9569 0.9538 0.9458 0.9473 0.9527 0.9553 0.959 0.9508 0.9522 2001 0.9519 0.9457 0.9498 0.9509 0.9458 0.9433 0.949 0.9585 0.9534 0.9475 0.9488 0.947 2002 0.9452 0.9437 0.9381 0.9378 0.9391 0.9336 0.9341 0.9278 0.9194 0.9312 0.9363 0.9441 2003 0.9548 0.9578 0.955 0.9542 0.9537 0.9508 0.9528 0.955 0.9493 0.9451 0.9434 0.9511 2004 0.9617 0.9591 0.9607 0.9588 0.9617 0.962 0.9667 0.9588 0.9559 0.9566 0.957 Net Rent (000)

 

Denver - 1,484 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.163 0.174 0.175 0.186 0.225 0.225 0.219 0.23 0.225 0.2265 0.2258 0.2304 0.261 Net Rent 907 900 897 877 892 879 883 881 894 909 887 893 868 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9295 0.9121 0.9164 0.9067 0.9247 0.9267 0.9452 0.9525 0.9532 0.9486 0.9502 0.9543 2000 0.9395 0.9406 0.9381 0.9424 0.9436 0.9352 0.9255 0.9358 0.9404 0.947 0.9663 0.9749 2001 0.9683 0.9583 0.9558 0.9649 0.9774 0.9686 0.9481 0.9582 0.9503 0.9489 0.8996 0.8768 2002 0.8296 0.8237 0.8219 0.832 0.8801 0.8801 0.8578 0.8418 0.8352 0.8288 0.8354 0.8421 2003 0.8441 0.8583 0.8683 0.8811 0.8878 0.9068 0.9132 0.9094 0.9063 0.8947 0.8991 0.894 2004 0.9181 0.9323 0.937 0.9336 0.9269 0.9262 0.9353 0.9473 0.9398 0.9233 0.923 Net Rent (000)

 

Ft Worth - 2,656 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0313 0.0366 0.0215 0.0183 0.0179 0.0242 0.0218 0.0311 0.0301 0.0194 0.0182 0.0228 0.019 Net Rent 1574 1590 1584 1592 1571 1555 1544 1533 1547 1573 1565 1559 1539 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9458 0.952 0.9479 0.948 0.9508 0.9576 0.9542 0.9549 0.9555 0.9541 0.956 0.9511 2000 0.9493 0.956 0.9546 0.9599 0.9652 0.9614 0.9608 0.9633 0.963 0.9725 0.9683 0.969 2001 0.9692 0.9688 0.9675 0.9654 0.9669 0.9653 0.9637 0.9674 0.9668 0.9674 0.9616 0.953 2002 0.9492 0.9469 0.953 0.9474 0.9504 0.9457 0.9396 0.9392 0.9333 0.9341 0.9474 0.9545 2003 0.9484 0.9461 0.9487 0.9446 0.9492 0.9487 0.939 0.944 0.9369 0.9396 0.9346 0.939 2004 0.9376 0.9408 0.9319 0.9282 0.9196 0.9171 0.9296 0.9301 0.9345 0.9352 0.9302 Net Rent (000)

 

Greensboro - 2,123 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.007 0.0124 0.0072 0.007 0.0099 0.0072 0.0093 0.0078 0.0168 0.011 0.0062 0.0066 0.01 Net Rent 1149 1144 1154 1158 1162 1179 1167 1140 1137 1165 1179 1176 1187 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.8779 0.8742 0.8835 0.9034 0.9013 0.8884 0.874 0.892 0.9102 0.9018 0.9133 0.9141 2000 0.9191 0.9294 0.9315 0.9338 0.9339 0.9255 0.9193 0.9369 0.9249 0.9229 0.9139 0.9059 2001 0.9154 0.9252 0.9196 0.9118 0.9224 0.9022 0.8934 0.9016 0.9175 0.9107 0.8929 0.9003 2002 0.9025 0.9017 0.8983 0.898 0.9111 0.9039 0.8942 0.8902 0.888 0.9068 0.9257 0.9313 2003 0.9367 0.9361 0.9391 0.9426 0.9456 0.9348 0.9329 0.9376 0.9315 0.9282 0.9288 0.9264 2004 0.9276 0.929 0.9318 0.9375 0.9417 0.9211 0.9047 0.9361 0.9432 0.9456 0.942 Net Rent (000)

 

Houston - 5,302 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0201 0.0143 0.0177 0.0168 0.0186 0.0206 0.0264 0.026 0.0331 0.0251 0.03 0.0337 0.031 Net Rent 3007 3013 2999 2999 3034 3010 2990 2978 2962 2975 2949 2916 2931 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.909 0.8988 0.8958 0.8987 0.9025 0.8999 0.8984 0.8934 0.8921 0.8923 0.8985 0.8957 2000 0.9 0.9232 0.9386 0.9379 0.9341 0.9287 0.9252 0.9357 0.9294 0.9245 0.9315 0.9294 2001 0.9283 0.9324 0.9381 0.9332 0.9339 0.9321 0.9391 0.9472 0.9408 0.9536 0.9513 0.9485 2002 0.9485 0.9531 0.9544 0.9607 0.9592 0.9527 0.9489 0.934 0.9157 0.9112 0.9129 0.901 2003 0.8913 0.896 0.9011 0.9142 0.9217 0.9074 0.9021 0.8966 0.893 0.9037 0.9028 0.8937 2004 0.902 0.9043 0.9093 0.9113 0.9139 0.9082 0.9163 0.9101 0.9078 0.9073 0.9055 Net Rent (000)

 

Jacksonville - 1,157 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.012 0.0187 0.0146 0.0108 0.0076 0.0096 0.0131 0.0154 0.0212 0.0188 0.0201 0.0116 0.017 Net Rent 756 759 761 749 766 757 768 763 749 754 753 745 750 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.8788 0.8799 0.8835 0.8995 0.9138 0.906 0.8995 0.9198 0.9246 0.9304 0.921 0.9071 2000 0.9073 0.9103 0.9004 0.9028 0.8958 0.8971 0.8976 0.9054 0.9054 0.9013 0.9004 0.8974 2001 0.8876 0.8952 0.9073 0.9131 0.9186 0.9354 0.943 0.9492 0.9479 0.9514 0.9533 0.944 2002 0.9371 0.9505 0.9473 0.9449 0.951 0.9386 0.9445 0.9529 0.952 0.9526 0.9652 0.9669 2003 0.9685 0.9628 0.9631 0.9608 0.9609 0.9646 0.9545 0.9598 0.9594 0.959 0.9533 0.9453 2004 0.9457 0.9347 0.9371 0.9322 0.9352 0.936 0.939 0.9339 0.9307 0.9108 0.9201 Net Rent (000)

 

Metro DC - 1,512 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.025 0.018 0.0105 0.0125 0.0148 0.0213 0.0186 0.0203 0.0116 0.0099 0.0161 0.0306 0.0503 Net Rent 1468 1489 1494 1512 1542 1512 1499 1522 1582 1584 1548 1483 1514 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9528 0.9589 0.9591 0.9438 0.9431 0.9551 0.9625 0.9691 0.973 0.9793 0.9737 0.9679 2000 0.9657 0.9718 0.9791 0.9803 0.9839 0.9793 0.9737 0.9835 0.9844 0.9831 0.9847 0.9864 2001 0.9881 0.9886 0.9839 0.9849 0.9848 0.9803 0.9758 0.9822 0.976 0.978 0.9715 0.9728 2002 0.9638 0.9604 0.9684 0.9634 0.9674 0.9748 0.9589 0.9539 0.9564 0.9571 0.9527 0.9533 2003 0.9508 0.9568 0.9652 0.9628 0.9602 0.9599 0.959 0.9645 0.9653 0.9563 0.9596 0.9543 2004 0.9692 0.9602 0.9597 0.9574 0.9626 0.9646 0.9718 0.9638 0.9586 0.9476 0.9484 Net Rent (000)

 

Monterey (Salinas) - 1,568 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0144 0.0377 0.0083 0.01 0.0159 0.0136 0.0065 0.0079 0.006 0.0106 0.0115 0.009 0.0121 Net Rent 1290 1262 1304 1298 1292 1323 1343 1358 1337 1333 1338 1353 1307 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9231 0.9168 0.9148 0.9216 0.9426 0.9404 0.9324 0.9458 0.9374 0.9241 0.9093 0.8732 2000 0.8693 0.8875 0.9229 0.9481 0.9599 0.9587 0.9559 0.9695 0.9713 0.9733 0.966 0.9565 2001 0.9518 0.9663 0.967 0.9679 0.9688 0.9609 0.9556 0.9533 0.9557 0.9485 0.9324 0.9237 2002 0.9216 0.9146 0.9153 0.9254 0.9176 0.9169 0.908 0.9157 0.9247 0.9401 0.9267 0.921 2003 0.9314 0.9298 0.9175 0.9312 0.9367 0.939 0.9411 0.9373 0.9266 0.9174 0.9038 0.9067 2004 0.9106 0.9039 0.9042 0.9291 0.9305 0.9308 0.9286 0.9243 0.9281 0.9212 0.893 Net Rent (000)

 

Nashville - 2,220 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0216 0.0187 0.0211 0.0188 0.0164 0.0135 0.0188 0.012 0.0151 0.0169 0.0124 0.0103 0.014 Net Rent 1348 1350 1363 1360 1393 1393 1380.546 1415 1389 1410 1400 1396 1384 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.8397 0.8195 0.832 0.8583 0.8664 0.8763 0.8881 0.9203 0.9224 0.9198 0.9196 0.9149 2000 0.9146 0.9268 0.9357 0.9412 0.9497 0.9601 0.9607 0.9629 0.9486 0.9507 0.9461 0.9319 2001 0.9165 0.9195 0.9304 0.9484 0.9492 0.9409 0.9446 0.965 0.9536 0.9535 0.9463 0.9375 2002 0.9416 0.9377 0.9302 0.9303 0.9264 0.9139 0.9123 0.9073 0.9143 0.9155 0.9243 0.9327 2003 0.937 0.9345 0.9295 0.9377 0.9419 0.9419 0.9245 0.924 0.9253 0.9211 0.9163 0.9167 2004 0.9252 0.9336 0.9464 0.9449 0.9493 0.9473 0.948 0.9537 0.9495 0.9399 0.9386 Net Rent (000)

 

Norfolk VA Beach - 1,438 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0023 0.0038 0.0055 0.0064 0.0059 0.0087 0.0134 0.0097 0.0154 0.0061 0.0061 0.0105 0.0211 Net Rent 1036 1090 1057 1069 1071 1083 1073.903 1092 1087 1114 1102 1090 1084 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9285 0.9294 0.9392 0.9447 0.9454 0.9479 0.9495 0.9528 0.9569 0.969 0.9759 0.9755 2000 0.9617 0.9652 0.9624 0.9581 0.9574 0.9649 0.9555 0.9619 0.9629 0.9628 0.9483 0.9377 2001 0.9424 0.9525 0.9591 0.9574 0.9595 0.9541 0.9593 0.9571 0.9541 0.951 0.9525 0.9494 2002 0.9466 0.9649 0.9661 0.9757 0.9837 0.9866 0.9841 0.9828 0.9783 0.9737 0.9682 0.9708 2003 0.9608 0.9484 0.9466 0.9485 0.9543 0.9579 0.9598 0.9656 0.9767 0.9783 0.9788 0.9715 2004 0.965 0.9649 0.967 0.967 0.9708 0.963 0.9655 0.967 0.9651 0.9574 0.9509 Net Rent (000)

 

Northern California - 1,894 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0398 0.025 0.0283 0.0244 0.025 0.0355 0.0367 0.0286 0.0392 0.0356 0.022 0.0173 0.0371 Net Rent 2003 2043 2027 2032 2037 2003 2013 2050 2007 2006 2023 2035 2008 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9768 0.9827 0.9792 0.9831 0.9801 0.978 0.9787 0.9828 0.9879 0.9914 0.9857 0.9884 2000 0.9914 0.9936 0.9836 0.9838 0.9837 0.9818 0.981 0.9857 0.991 0.993 0.9919 0.9884 2001 0.9906 0.986 0.9801 0.9727 0.9658 0.9681 0.9772 0.9735 0.9735 0.9728 0.9636 0.9487 2002 0.9436 0.9484 0.9477 0.9627 0.9723 0.957 0.9522 0.9613 0.967 0.9666 0.9506 0.9529 2003 0.9465 0.9455 0.9513 0.9511 0.9522 0.9348 0.9309 0.9382 0.9314 0.9392 0.9464 0.9384 2004 0.9381 0.9391 0.9366 0.9423 0.9485 0.9465 0.9482 0.9504 0.9484 0.9391 0.9472 Net Rent (000)

 

Orlando - 4,140 Homes Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9236 0.9233 0.9317 0.943 0.9415 0.9385 0.9402 0.9557 0.946 0.9426 0.936 0.9298 2000 0.9205 0.9225 0.9224 0.9199 0.9262 0.9359 0.9508 0.9529 0.9455 0.9465 0.9427 0.9375 2001 0.9312 0.9256 0.9292 0.9291 0.9364 0.9325 0.9313 0.9368 0.9342 0.9249 0.9193 0.9063 2002 0.9006 0.9087 0.9119 0.9251 0.9318 0.9254 0.926 0.9202 0.9118 0.9107 0.9181 0.9292 2003 0.9316 0.9273 0.9282 0.936 0.9464 0.9413 0.941 0.9395 0.928 0.9257 0.9322 0.9303 2004 0.9251 0.9269 0.936 0.9393 0.9368 0.938 0.9394 0.9505 0.9692 0.9726 0.9669 Net Rent (000) '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.021 0.0221 0.0204 0.0175 0.0216 0.0135 0.0153 0.0175 0.0156 0.0194 0.0176 0.0141 0.0097 Net Rent 2671 2672 2680 2708 2720 2735 2732 2742 2751 2788 2880 2877 2909 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34

 

Phoenix - 2,779 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.109 0.1037 0.1253 0.1319 0.1164 0.1285 0.1391 0.1382 0.128 0.1432 0.1524 0.1472 0.1303 Net Rent 1708 1731 1698 1704 1729 1725 1720.804 1695 1675 1691 1682 1700 1739 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9171 0.9189 0.9115 0.9024 0.8973 0.8912 0.8842 0.9037 0.9075 0.9007 0.9086 0.9165 2000 0.9296 0.9505 0.9473 0.9381 0.9333 0.9293 0.9289 0.933 0.9256 0.921 0.9146 0.9124 2001 0.9235 0.92 0.921 0.9298 0.931 0.9327 0.935 0.9309 0.9368 0.9343 0.9371 0.9329 2002 0.9345 0.9375 0.9423 0.9348 0.9317 0.9261 0.9217 0.9281 0.9437 0.9447 0.9286 0.9148 2003 0.915 0.9168 0.9214 0.925 0.9246 0.9207 0.9194 0.9158 0.9046 0.9033 0.8945 0.8833 2004 0.9094 0.907 0.9108 0.9228 0.9243 0.9172 0.9093 0.9126 0.9167 0.9258 0.925 Net Rent (000)

 

Portland - 994 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0537 0.0955 0.0524 0.0332 0.0415 0.0566 0.0724 0.0834 0.0789 0.097 0.0799 0.0747 0.063 Net Rent 625 609 630 646 659 650 627 624 621 617 640 641 648 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.8986 0.9207 0.9271 0.9227 0.9202 0.9127 0.9044 0.902 0.9024 0.9076 0.9181 0.9036 2000 0.9086 0.9171 0.9182 0.9299 0.9406 0.9432 0.9467 0.9527 0.9406 0.9392 0.9225 0.916 2001 0.9167 0.9253 0.9369 0.9401 0.9416 0.9386 0.9429 0.9535 0.9562 0.9531 0.9364 0.9251 2002 0.9211 0.9168 0.9173 0.9046 0.8979 0.9029 0.9054 0.9165 0.9074 0.9408 0.9507 0.9422 2003 0.9272 0.9162 0.916 0.9026 0.9092 0.8896 0.8771 0.8878 0.8886 0.8722 0.8851 0.9054 2004 0.9215 0.9135 0.9079 0.9157 0.9052 0.913 0.9139 0.9037 0.9292 0.9434 0.9378 Net Rent (000)

 

Raleigh Durham - 3,663 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0465 0.0439 0.0272 0.0191 0.0226 0.0249 0.0353 0.0469 0.049 0.0366 0.0304 0.0291 0.027 Net Rent 2154 2175 2180 2210 2195 2197 2183 2144 2141 2161 2175 2216 2225 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9293 0.9234 0.9266 0.9248 0.9227 0.9118 0.9169 0.9412 0.9354 0.9301 0.9219 0.9162 2000 0.9106 0.913 0.9128 0.9183 0.9277 0.9098 0.8879 0.8968 0.8905 0.8808 0.8847 0.8759 2001 0.8655 0.8547 0.8487 0.8633 0.8774 0.8866 0.8755 0.8836 0.8837 0.9009 0.8906 0.8798 2002 0.8656 0.8662 0.8703 0.8729 0.8824 0.8776 0.8868 0.9019 0.9105 0.929 0.9436 0.9443 2003 0.9278 0.9275 0.9343 0.9422 0.9449 0.9272 0.9173 0.9219 0.9327 0.9325 0.9364 0.9324 2004 0.9339 0.9267 0.9245 0.9322 0.9328 0.9278 0.9325 0.9327 0.9334 0.9498 0.9548 Net Rent (000)

 

Richmond Petersburg - 1,796 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0381 0.0245 0.0257 0.0257 0.0198 0.0226 0.0078 0.0268 0.0149 0.0222 0.0191 0.0208 0.036 Net Rent 1175 1196 1201 1223 1239 1235 1246 1231 1243 1259 1226 1228 1230 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9045 0.9087 0.9144 0.9179 0.9313 0.9424 0.9523 0.9648 0.9684 0.9716 0.9723 0.9642 2000 0.9564 0.9573 0.9598 0.9574 0.9568 0.964 0.9696 0.9705 0.972 0.9616 0.9648 0.9556 2001 0.956 0.9574 0.9703 0.9663 0.9644 0.9587 0.9452 0.9374 0.9429 0.9493 0.9636 0.9653 2002 0.9614 0.956 0.9509 0.9562 0.9439 0.9361 0.918 0.9289 0.9472 0.9469 0.945 0.952 2003 0.9513 0.9585 0.9647 0.9562 0.9546 0.9431 0.9341 0.929 0.9216 0.9288 0.9499 0.9338 2004 0.9316 0.9482 0.9442 0.9519 0.9415 0.94 0.9438 0.9439 0.9384 0.9379 0.9408 Net Rent (000)

 

Seattle - 1,575 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0405 0.0593 0.0456 0.0477 0.0316 0.0493 0.0458 0.0388 0.0426 0.058 0.07 0.0538 0.043 Net Rent 1111 1114 1131 1108 1139 1134 1131 1128 1085 1078 1099 1093 1113 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.869 0.879 0.8936 0.8997 0.8933 0.914 0.9371 0.9675 0.9781 0.9749 0.9768 0.9717 2000 0.9542 0.9621 0.961 0.959 0.9666 0.9598 0.9614 0.9586 0.9626 0.9615 0.9542 0.9558 2001 0.9513 0.9646 0.9769 0.963 0.9389 0.9486 0.967 0.949 0.9323 0.9201 0.9319 0.9526 2002 0.9204 0.9295 0.9379 0.9532 0.9686 0.9502 0.9398 0.9184 0.8993 0.8908 0.8941 0.9057 2003 0.9146 0.9076 0.9216 0.9178 0.9387 0.961 0.9599 0.9479 0.9335 0.9344 0.9271 0.9339 2004 0.9408 0.9362 0.9295 0.9458 0.944 0.934 0.9248 0.9162 0.9285 0.927 0.9172 Net Rent (000)

 

Southern California - 2,774 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0086 0.0123 0.0163 0.014 0.0167 0.0148 0.0149 0.0181 0.0144 0.0174 0.0234 0.011 0.014 Net Rent 2852 2882 2833 2880 2901 2863 2903 2900 2912 2932 2952 3008 3012 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9657 0.97 0.9544 0.9406 0.9522 0.9587 0.9444 0.93 0.9246 0.9323 0.9431 0.9416 2000 0.9431 0.9595 0.9607 0.941 0.9419 0.9579 0.9495 0.963 0.9429 0.936 0.9564 0.9683 2001 0.9645 0.9577 0.9626 0.9607 0.9549 0.9511 0.9505 0.9618 0.959 0.9608 0.96 0.9586 2002 0.9463 0.9497 0.9495 0.9446 0.945 0.9313 0.9294 0.9492 0.9666 0.9797 0.9602 0.9628 2003 0.9596 0.9579 0.9522 0.9534 0.9547 0.9564 0.9618 0.9602 0.9516 0.9492 0.9588 0.9564 2004 0.948 0.9468 0.9432 0.9472 0.9435 0.9411 0.9462 0.9443 0.9513 0.9529 0.9484 Net Rent (000)

 

Tampa - 3,836 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0474 0.0442 0.0394 0.0439 0.0441 0.0366 0.0366 0.0393 0.0351 0.0349 0.0349 0.0303 0.035 Net Rent 2492 2517 2529 2545 2567 2597 2581 2591 2616 2642 2636 2662 2678 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.9093 0.9184 0.9324 0.9271 0.9169 0.9155 0.9198 0.9349 0.9334 0.9295 0.9315 0.9242 2000 0.9217 0.9381 0.943 0.9441 0.944 0.9453 0.9466 0.9549 0.96 0.959 0.9554 0.9497 2001 0.9479 0.9458 0.9445 0.9419 0.9455 0.9372 0.9337 0.9424 0.9432 0.9479 0.9322 0.9268 2002 0.9243 0.9302 0.9229 0.9214 0.915 0.9009 0.9023 0.9072 0.9063 0.9092 0.9192 0.929 2003 0.9326 0.9365 0.938 0.9391 0.9414 0.9296 0.9264 0.9335 0.9314 0.9255 0.9309 0.9334 2004 0.9373 0.9404 0.9428 0.9491 0.9472 0.9489 0.954 0.9549 0.9517 0.9487 0.9464 Net Rent (000)

 

Wilmington - 1,868 Homes '03 Nov '03 Dec '04 Jan '04 Feb '04 Mar '04 Apr '04 May '04 Jun '04 Jul '04 Aug '04 Sep '04 Oct '04 Nov Concess % of Net Rent 0.0434 0.0392 0.0334 0.0341 0.0214 0.019 0.0144 0.0147 0.0138 0.0042 0.0021 0.003 0.005 Net Rent 1049 1072 1086 1085 1111 1116 1151 1160 1166 1218 1212 1200 1194 Accounting Days 26 35 33 29 29 33 29 29 30 30 32 29 34 Concessions Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 1999 0.8554 0.866 0.8669 0.873 0.8797 0.8857 0.8919 0.9298 0.9294 0.9479 0.9305 0.8989 2000 0.8852 0.8723 0.8622 0.8724 0.905 0.9161 0.9153 0.922 0.9072 0.8993 0.8909 0.8871 2001 0.8798 0.8822 0.8826 0.8937 0.9303 0.9452 0.9589 0.9639 0.9517 0.9449 0.9365 0.9428 2002 0.9221 0.9081 0.9173 0.9155 0.9206 0.9035 0.9191 0.9297 0.9093 0.8967 0.9141 0.9158 2003 0.9108 0.9131 0.9105 0.9166 0.92 0.9058 0.9102 0.9234 0.9241 0.9231 0.936 0.9399 2004 0.943 0.938 0.9344 0.945 0.9507 0.9462 0.9609 0.9793 0.9845 0.9762 0.968 Net Rent (000)

 

                                                                 
United Dominion Realty Trust
Rental Income and Fees by Market (Mature Communities)                            
            Nov-03   Dec-03   Jan-04   Feb-04   Mar-04   Apr-04   May-04
Net Rent
                                                                
Atlanta GA
     1,426       785,738       810,803       793,462       816,262       797,158       795,581       805,290  
Austin TX
     1,116       627,973       650,742       651,355       636,739       651,100       648,635       638,200  
Baltimore
     1,470       1,265,405       1,268,225       1,269,400       1,264,359       1,290,140       1,292,500       1,295,201  
Charlotte NC
     2,034       1,097,862       1,099,071       1,092,666       1,113,958       1,109,778       1,080,350       1,112,511  
Columbia SC
     1,584       863,554       885,045       861,904       881,472       855,520       887,148       891,746  
Columbus OH
     2,530       1,598,165       1,573,112       1,547,202       1,549,588       1,580,146       1,570,198       1,574,071  
Dallas TX
     3,123       1,852,087       1,847,226       1,880,548       1,854,371       1,845,160       1,848,449       1,854,060  
Denver, CO
     1,484       907,388       899,529       896,529       877,272       892,067       879,127       882,648  
Ft Worth TX
     2,656       1,574,044       1,589,687       1,583,764       1,592,017       1,571,153       1,555,437       1,544,279  
Greensboro NC
     2,123       1,148,893       1,144,137       1,154,447       1,157,970       1,162,259       1,178,550       1,166,681  
Houston TX
     5,302       3,007,166       3,012,646       2,999,237       2,998,921       3,034,341       3,009,526       2,990,120  
Jacksonville FL
     1,157       755,609       759,040       761,138       749,116       765,893       756,908       767,573  
Metro DC
     1,512       1,468,312       1,488,622       1,494,118       1,511,767       1,541,988       1,512,132       1,498,692  
Monterey (Salinas)
     1,568       1,289,874       1,261,974       1,303,537       1,297,767       1,292,495       1,322,930       1,343,244  
Nashville TN
     2,220       1,348,278       1,350,049       1,362,935       1,360,316       1,392,903       1,392,954       1,380,546  
Norfolk Va Beach NN
     1,438       1,035,666       1,090,156       1,056,543       1,068,743       1,071,393       1,083,048       1,073,903  
Northern California
     1,894       2,002,783       2,042,698       2,027,360       2,031,599       2,036,871       2,003,433       2,012,501  
Orlando
     4,140       2,670,884       2,672,162       2,680,022       2,708,309       2,720,049       2,735,197       2,731,711  
Other Florida
     1,101       669,257       670,366       669,751       686,632       689,665       685,543       685,162  
Other MidAtlantic
     1,156       867,880       862,835       845,000       849,563       868,171       894,347       904,206  
Other Midwestern
     444       289,328       283,027       283,997       288,069       282,752       289,621       288,199  
Other North Carolina
     1,893       1,092,912       1,084,192       1,093,622       1,127,811       1,124,014       1,136,560       1,130,209  
Other Southeastern
     798       380,609       388,605       385,957       381,763       386,307       381,889       385,330  
Other Southwestern
     3,755       2,181,375       2,187,487       2,200,847       2,180,145       2,180,679       2,174,216       2,165,825  
Other Virginia
     820       700,539       676,474       656,850       666,698       705,425       683,815       687,865  
Phoenix, AZ
     2,779       1,708,351       1,730,623       1,697,928       1,703,714       1,729,373       1,724,716       1,720,804  
Portland, OR
     994       624,571       608,554       630,412       646,308       659,028       649,814       626,515  
Raleigh Durham
     3,663       2,153,680       2,175,415       2,180,481       2,210,473       2,194,855       2,196,505       2,182,700  
Richmond Petersburg
     1,796       1,175,482       1,195,605       1,201,262       1,223,193       1,238,509       1,235,261       1,245,795  
Seattle,WA
     1,575       1,110,539       1,113,652       1,131,317       1,107,777       1,138,830       1,134,165       1,131,265  
Southern California
     2,774       2,851,887       2,882,076       2,832,866       2,879,661       2,900,757       2,863,110       2,903,047  
Tampa FL
     3,836       2,491,845       2,517,374       2,528,905       2,544,962       2,567,359       2,597,059       2,580,684  
Wilmington NC
     1,868       1,049,214       1,071,899       1,085,588       1,084,646       1,111,362       1,116,163       1,150,625  
Total
     68,029       44,647,152       44,893,109       44,840,950       45,051,963       45,387,504       45,314,888       45,351,210  
Concessions as a % of Net Rent
                                                                
Atlanta GA
     1,426       4.47 %     2.43 %     2.12 %     1.75 %     1.55 %     4.62 %     2.52 %
Austin TX
     1,116       5.76 %     6.03 %     4.48 %     3.97 %     3.59 %     4.55 %     5.44 %
Baltimore
     1,470       1.56 %     1.10 %     1.67 %     1.07 %     0.68 %     1.11 %     1.18 %
Charlotte NC
     2,034       3.03 %     3.07 %     2.56 %     1.79 %     1.15 %     1.86 %     1.74 %
Columbia SC
     1,584       2.44 %     2.52 %     4.16 %     3.46 %     3.99 %     3.56 %     3.70 %
Columbus OH
     2,530       1.54 %     2.27 %     2.25 %     2.13 %     3.27 %     3.55 %     2.94 %
Dallas TX
     3,123       2.58 %     3.16 %     2.20 %     2.40 %     2.78 %     2.61 %     2.91 %
Denver, CO
     1,484       16.30 %     17.35 %     17.52 %     18.55 %     22.49 %     22.49 %     21.88 %
Ft Worth TX
     2,656       3.13 %     3.66 %     2.15 %     1.83 %     1.79 %     2.42 %     2.18 %
Greensboro NC
     2,123       0.70 %     1.24 %     0.72 %     0.70 %     0.99 %     0.72 %     0.93 %
Houston TX
     5,302       2.01 %     1.43 %     1.77 %     1.68 %     1.86 %     2.06 %     2.64 %
Jacksonville FL
     1,157       1.20 %     1.87 %     1.46 %     1.08 %     0.76 %     0.96 %     1.31 %
Metro DC
     1,512       2.45 %     1.82 %     1.05 %     1.25 %     1.48 %     2.13 %     1.86 %
Monterey (Salinas)
     1,568       1.44 %     3.77 %     0.83 %     1.00 %     1.59 %     1.36 %     0.68 %
Nashville TN
     2,220       2.16 %     1.87 %     2.11 %     1.88 %     1.64 %     1.35 %     1.88 %
Norfolk Va Beach NN
     1,438       0.23 %     0.38 %     0.55 %     0.64 %     0.59 %     0.87 %     1.34 %
Northern California
     1,894       3.98 %     2.50 %     2.83 %     2.44 %     2.50 %     3.55 %     3.67 %
Orlando
     4,140       2.10 %     2.21 %     2.04 %     1.75 %     2.16 %     1.35 %     1.53 %
Other Florida
     1,101       2.00 %     2.54 %     1.74 %     2.01 %     1.76 %     1.80 %     2.10 %
Other MidAtlantic
     1,156       2.01 %     2.89 %     1.80 %     2.28 %     1.06 %     1.08 %     0.77 %
Other Midwestern
     444       2.55 %     1.45 %     3.37 %     3.57 %     2.89 %     4.75 %     2.32 %
Other North Carolina
     1,893       0.45 %     0.50 %     0.29 %     0.53 %     0.50 %     0.55 %     0.62 %
Other Southeastern
     798       0.34 %     0.04 %     0.37 %     0.93 %     1.21 %     0.69 %     0.86 %
Other Southwestern
     3,755       2.02 %     2.67 %     1.45 %     1.45 %     1.48 %     1.68 %     1.41 %
Other Virginia
     820       3.38 %     2.09 %     3.51 %     6.12 %     3.13 %     0.80 %     2.47 %
Phoenix, AZ
     2,779       10.90 %     10.37 %     12.53 %     13.19 %     11.64 %     12.85 %     13.93 %
Portland, OR
     994       5.37 %     9.55 %     5.24 %     3.32 %     4.15 %     5.66 %     7.24 %
Raleigh Durham
     3,663       4.65 %     4.39 %     2.72 %     1.91 %     2.26 %     2.49 %     3.53 %
Richmond Petersburg
     1,796       3.81 %     2.45 %     2.57 %     2.57 %     1.98 %     2.26 %     0.78 %
Seattle,WA
     1,575       4.05 %     5.93 %     4.56 %     4.77 %     3.16 %     4.93 %     4.58 %
Southern California
     2,774       0.86 %     1.23 %     1.63 %     1.40 %     1.67 %     1.48 %     1.49 %
Tampa FL
     3,836       4.74 %     4.42 %     3.94 %     4.39 %     4.41 %     3.66 %     3.66 %
Wilmington NC
     1,868       4.34 %     3.92 %     3.34 %     3.41 %     2.14 %     1.90 %     1.44 %
Total
     68,029       3.19 %     3.26 %     2.92 %     2.86 %     2.86 %     3.04 %     3.10 %
                                                 
    Jun-04   Jul-04   Aug-04   Sep-04   Oct-04   Nov-04
Net Rent
                                                
Atlanta GA
     817,015       800,604       815,903       812,277       801,926       795,110  
Austin TX
     639,374       653,438       680,228       672,705       662,295       671,330  
Baltimore
     1,284,359       1,299,316       1,313,916       1,321,308       1,317,569       1,321,386  
Charlotte NC
     1,082,669       1,087,287       1,116,215       1,101,553       1,091,651       1,106,827  
Columbia SC
     903,761       900,360       917,886       892,586       873,839       883,095  
Columbus OH
     1,570,984       1,523,329       1,524,471       1,565,727       1,547,108       1,537,856  
Dallas TX
     1,829,874       1,850,930       1,829,739       1,818,794       1,821,994       1,828,101  
Denver, CO
     881,266       893,776       908,688       887,228       892,591       867,599  
Ft Worth TX
     1,533,335       1,547,015       1,572,609       1,565,178       1,558,755       1,538,768  
Greensboro NC
     1,139,730       1,137,010       1,165,320       1,178,984       1,175,992       1,186,861  
Houston TX
     2,978,108       2,961,615       2,975,261       2,949,239       2,915,698       2,931,433  
Jacksonville FL
     763,368       749,281       754,426       752,864       745,392       749,800  
Metro DC
     1,521,771       1,582,375       1,583,839       1,548,184       1,482,534       1,514,102  
Monterey (Salinas)
     1,358,249       1,337,030       1,332,526       1,338,437       1,352,513       1,306,584  
Nashville TN
     1,415,210       1,389,219       1,409,945       1,399,855       1,395,858       1,384,091  
Norfolk Va Beach NN
     1,092,498       1,087,003       1,113,668       1,102,228       1,090,203       1,083,622  
Northern California
     2,049,784       2,006,832       2,006,477       2,023,350       2,035,434       2,007,925  
Orlando
     2,741,602       2,751,224       2,787,516       2,879,941       2,877,372       2,909,318  
Other Florida
     666,543       703,889       707,244       719,993       717,938       736,846  
Other MidAtlantic
     896,760       899,361       917,262       935,971       913,175       872,477  
Other Midwestern
     273,087       262,119       293,683       297,219       291,243       283,937  
Other North Carolina
     1,121,582       1,126,213       1,132,424       1,145,667       1,122,651       1,132,178  
Other Southeastern
     378,407       367,153       373,472       373,480       376,708       373,801  
Other Southwestern
     2,177,313       2,151,809       2,176,112       2,178,466       2,166,183       2,148,487  
Other Virginia
     696,644       705,100       719,995       734,910       741,337       736,052  
Phoenix, AZ
     1,694,983       1,675,431       1,691,244       1,681,601       1,700,437       1,739,229  
Portland, OR
     623,672       620,872       617,452       640,455       641,095       648,496  
Raleigh Durham
     2,143,929       2,141,376       2,161,036       2,175,260       2,216,146       2,225,107  
Richmond Petersburg
     1,230,900       1,242,868       1,258,952       1,226,474       1,228,103       1,230,076  
Seattle,WA
     1,127,659       1,085,024       1,078,375       1,098,909       1,093,172       1,113,152  
Southern California
     2,899,902       2,912,279       2,932,392       2,951,890       3,008,118       3,012,055  
Tampa FL
     2,590,984       2,615,661       2,641,769       2,635,685       2,661,743       2,677,568  
Wilmington NC
     1,159,872       1,166,201       1,218,312       1,211,747       1,200,046       1,193,516  
Total
     45,285,194       45,233,000       45,728,357       45,818,165       45,716,818       45,746,783  
Concessions as a % of Net Rent
                                                
Atlanta GA
     2.76 %     2.83 %     1.77 %     1.30 %     1.11 %     1.77 %
Austin TX
     5.14 %     5.52 %     3.87 %     3.01 %     3.11 %     3.66 %
Baltimore
     0.89 %     0.56 %     1.19 %     0.53 %     1.59 %     1.36 %
Charlotte NC
     1.28 %     1.81 %     1.28 %     1.23 %     1.34 %     1.98 %
Columbia SC
     2.52 %     3.10 %     1.50 %     1.36 %     2.14 %     2.72 %
Columbus OH
     3.26 %     4.26 %     6.11 %     3.90 %     3.19 %     3.89 %
Dallas TX
     3.11 %     2.69 %     2.76 %     2.70 %     2.36 %     2.35 %
Denver, CO
     22.98 %     22.56 %     22.65 %     22.58 %     23.04 %     26.08 %
Ft Worth TX
     3.11 %     3.01 %     1.94 %     1.82 %     2.28 %     1.89 %
Greensboro NC
     0.77 %     1.69 %     1.10 %     0.62 %     0.66 %     1.00 %
Houston TX
     2.60 %     3.32 %     2.51 %     3.00 %     3.37 %     3.05 %
Jacksonville FL
     1.53 %     2.13 %     1.88 %     2.01 %     1.16 %     1.66 %
Metro DC
     2.03 %     1.16 %     0.99 %     1.61 %     3.06 %     5.03 %
Monterey (Salinas)
     0.78 %     0.61 %     1.06 %     1.15 %     0.90 %     1.21 %
Nashville TN
     1.19 %     1.52 %     1.69 %     1.24 %     1.03 %     1.38 %
Norfolk Va Beach NN
     0.97 %     1.54 %     0.61 %     0.61 %     1.05 %     2.11 %
Northern California
     2.85 %     3.93 %     3.57 %     2.20 %     1.73 %     3.71 %
Orlando
     1.75 %     1.56 %     1.94 %     1.76 %     1.41 %     0.97 %
Other Florida
     1.72 %     2.11 %     1.34 %     1.76 %     1.71 %     0.95 %
Other MidAtlantic
     0.51 %     0.59 %     0.48 %     0.40 %     0.80 %     2.90 %
Other Midwestern
     3.38 %     7.10 %     2.86 %     1.99 %     1.73 %     2.97 %
Other North Carolina
     0.52 %     1.73 %     0.74 %     0.46 %     0.58 %     0.72 %
Other Southeastern
     0.55 %     1.51 %     2.16 %     1.00 %     0.63 %     1.14 %
Other Southwestern
     1.47 %     1.73 %     1.67 %     1.16 %     1.35 %     1.18 %
Other Virginia
     2.13 %     1.80 %     2.08 %     2.62 %     0.62 %     1.34 %
Phoenix, AZ
     13.76 %     12.85 %     14.32 %     15.24 %     14.72 %     13.03 %
Portland, OR
     8.29 %     7.94 %     9.70 %     7.99 %     7.47 %     6.28 %
Raleigh Durham
     4.67 %     4.94 %     3.66 %     3.04 %     2.91 %     2.74 %
Richmond Petersburg
     2.68 %     1.49 %     2.22 %     1.91 %     2.08 %     3.55 %
Seattle,WA
     3.88 %     4.26 %     5.80 %     7.00 %     5.38 %     4.25 %
Southern California
     1.81 %     1.44 %     1.74 %     2.34 %     1.05 %     1.38 %
Tampa FL
     3.91 %     3.52 %     3.49 %     3.49 %     3.03 %     3.48 %
Wilmington NC
     1.46 %     1.39 %     0.42 %     0.21 %     0.30 %     0.52 %
Total
     3.20 %     3.31 %     3.20 %     3.03 %     2.89 %     3.19 %

 

 

                                                                                                         
United Dominion Realty Trust
Weekly Occupancy By Market (Mature Communities)                                            
            Jan   Feb   Mar   Apr   May   Jun   Jul   Aug   Sep   Oct   Nov   Dec
Atlanta GA
     1999       91.44 %     90.60 %     91.16 %     91.22 %     91.39 %     91.00 %     92.27 %     93.94 %     95.56 %     95.14 %     94.57 %     93.48 %
Atlanta GA
     2000       93.30 %     93.77 %     93.69 %     92.97 %     93.65 %     95.16 %     95.34 %     95.71 %     95.04 %     95.27 %     96.42 %     95.04 %
Atlanta GA
     2001       93.60 %     94.02 %     94.30 %     93.81 %     93.84 %     93.79 %     93.83 %     93.46 %     92.74 %     93.00 %     91.08 %     91.50 %
Atlanta GA
     2002       90.53 %     91.37 %     91.65 %     90.87 %     89.55 %     89.43 %     87.41 %     86.75 %     86.55 %     86.34 %     90.15 %     92.09 %
Atlanta GA
     2003       92.55 %     92.08 %     92.13 %     91.53 %     90.90 %     89.94 %     91.08 %     90.62 %     89.74 %     90.49 %     90.25 %     90.81 %
Atlanta GA
     2004       90.36 %     90.67 %     90.13 %     90.79 %     92.71 %     93.50 %     93.10 %     92.55 %     92.90 %     91.37 %     90.62 %        
Austin TX
     1999       95.11 %     96.26 %     94.17 %     91.97 %     91.61 %     90.89 %     91.65 %     94.58 %     96.91 %     98.06 %     96.97 %     97.14 %
Austin TX
     2000       95.02 %     94.58 %     95.71 %     96.86 %     96.90 %     95.94 %     95.85 %     96.61 %     96.82 %     97.79 %     97.65 %     97.19 %
Austin TX
     2001       97.16 %     96.36 %     91.20 %     85.71 %     80.29 %     76.43 %     72.99 %     73.01 %     72.77 %     76.87 %     81.96 %     83.05 %
Austin TX
     2002       85.24 %     86.32 %     86.81 %     86.06 %     89.11 %     88.69 %     92.80 %     92.45 %     89.25 %     86.54 %     83.87 %     82.46 %
Austin TX
     2003       80.57 %     80.44 %     81.43 %     84.91 %     85.62 %     82.66 %     82.42 %     84.61 %     85.24 %     86.20 %     89.56 %     91.94 %
Austin TX
     2004       92.01 %     90.79 %     90.95 %     92.33 %     91.67 %     91.60 %     94.07 %     96.53 %     96.04 %     94.13 %     94.41 %        
Baltimore
     1999       95.41 %     95.11 %     96.09 %     96.11 %     95.75 %     96.78 %     96.93 %     98.00 %     98.00 %     97.55 %     98.22 %     97.93 %
Baltimore
     2000       96.59 %     97.37 %     97.42 %     97.44 %     97.77 %     98.18 %     98.47 %     98.34 %     98.55 %     99.13 %     98.72 %     98.18 %
Baltimore
     2001       97.80 %     97.54 %     98.06 %     97.71 %     98.30 %     96.88 %     96.30 %     96.51 %     95.97 %     96.62 %     97.15 %     96.48 %
Baltimore
     2002       97.38 %     96.57 %     96.20 %     96.36 %     96.71 %     95.97 %     95.32 %     94.97 %     94.64 %     95.60 %     96.34 %     95.86 %
Baltimore
     2003       96.01 %     96.23 %     96.19 %     95.45 %     95.78 %     95.76 %     95.74 %     95.53 %     95.32 %     95.71 %     96.07 %     95.70 %
Baltimore
     2004       96.60 %     97.01 %     96.63 %     97.25 %     96.67 %     96.48 %     96.39 %     95.97 %     97.12 %     96.70 %     96.72 %        
Charlotte NC
     1999       92.13 %     91.76 %     91.02 %     90.69 %     90.55 %     90.63 %     91.27 %     92.02 %     90.70 %     91.35 %     90.65 %     90.43 %
Charlotte NC
     2000       87.56 %     87.30 %     87.71 %     88.24 %     90.93 %     91.28 %     90.81 %     91.48 %     90.80 %     91.11 %     90.79 %     90.93 %
Charlotte NC
     2001       89.94 %     90.62 %     91.45 %     91.00 %     89.83 %     88.04 %     87.66 %     86.62 %     86.82 %     88.13 %     88.10 %     88.71 %
Charlotte NC
     2002       89.41 %     89.07 %     86.53 %     85.97 %     88.51 %     89.89 %     91.22 %     92.51 %     91.95 %     92.42 %     96.25 %     96.74 %
Charlotte NC
     2003       96.86 %     95.68 %     95.30 %     95.88 %     96.16 %     96.21 %     95.35 %     94.31 %     92.93 %     91.82 %     91.34 %     91.62 %
Charlotte NC
     2004       90.93 %     92.16 %     91.75 %     91.23 %     91.38 %     90.25 %     91.03 %     93.12 %     92.81 %     92.88 %     93.05 %        
Columbia SC
     1999       91.46 %     91.67 %     91.25 %     90.77 %     91.11 %     90.28 %     87.78 %     89.81 %     89.84 %     90.28 %     89.80 %     88.10 %
Columbia SC
     2000       89.09 %     91.69 %     92.87 %     93.66 %     94.20 %     94.70 %     94.68 %     96.48 %     95.17 %     95.18 %     95.31 %     94.59 %
Columbia SC
     2001       94.33 %     94.11 %     94.74 %     93.73 %     93.98 %     93.45 %     93.56 %     96.05 %     96.78 %     96.88 %     95.85 %     95.72 %
Columbia SC
     2002       94.23 %     94.38 %     94.35 %     94.31 %     94.93 %     93.72 %     93.88 %     96.69 %     96.37 %     95.38 %     96.32 %     95.68 %
Columbia SC
     2003       94.12 %     93.69 %     93.64 %     93.55 %     93.29 %     92.09 %     92.89 %     94.43 %     93.83 %     91.87 %     90.88 %     90.64 %
Columbia SC
     2004       91.30 %     91.62 %     92.12 %     92.99 %     94.49 %     94.14 %     93.70 %     94.78 %     92.80 %     92.31 %     92.15 %        
Columbus OH
     1999       91.89 %     90.99 %     89.18 %     86.82 %     86.21 %     87.44 %     89.26 %     90.73 %     92.80 %     95.01 %     94.83 %     93.76 %
Columbus OH
     2000       93.59 %     94.43 %     94.74 %     94.07 %     95.79 %     94.77 %     94.22 %     96.01 %     96.11 %     95.94 %     94.63 %     93.09 %
Columbus OH
     2001       91.62 %     91.51 %     91.57 %     92.33 %     93.47 %     93.22 %     92.35 %     94.09 %     95.06 %     95.34 %     94.89 %     93.90 %
Columbus OH
     2002       93.87 %     94.77 %     95.60 %     95.30 %     95.32 %     94.10 %     92.70 %     93.36 %     93.21 %     93.04 %     93.06 %     93.36 %

 

 

                                                                                                         
United Dominion Realty Trust
Weekly Occupancy By Market (Mature Communities)                                            
            Jan   Feb   Mar   Apr   May   Jun   Jul   Aug   Sep   Oct   Nov   Dec
Columbus OH
     2003       93.74 %     93.46 %     92.83 %     93.17 %     93.56 %     93.56 %     93.85 %     94.51 %     95.17 %     94.27 %     92.96 %     91.55 %
Columbus OH
     2004       90.64 %     90.86 %     92.51 %     92.38 %     91.86 %     92.05 %     91.38 %     92.10 %     92.69 %     91.52 %     91.56 %        
Dallas TX
     1999       94.44 %     94.72 %     94.22 %     93.41 %     94.25 %     94.87 %     94.56 %     95.01 %     94.12 %     94.34 %     94.54 %     94.15 %
Dallas TX
     2000       94.42 %     95.24 %     96.11 %     95.69 %     95.38 %     94.58 %     94.73 %     95.27 %     95.53 %     95.90 %     95.08 %     95.22 %
Dallas TX
     2001       95.19 %     94.57 %     94.98 %     95.09 %     94.58 %     94.33 %     94.90 %     95.85 %     95.34 %     94.75 %     94.88 %     94.70 %
Dallas TX
     2002       94.52 %     94.37 %     93.81 %     93.78 %     93.91 %     93.36 %     93.41 %     92.78 %     91.94 %     93.12 %     93.63 %     94.41 %
Dallas TX
     2003       95.48 %     95.78 %     95.50 %     95.42 %     95.37 %     95.08 %     95.28 %     95.50 %     94.93 %     94.51 %     94.34 %     95.11 %
Dallas TX
     2004       96.17 %     95.91 %     96.07 %     95.88 %     96.17 %     96.20 %     96.67 %     95.88 %     95.59 %     95.66 %     95.70 %        
Denver CO
     1999       92.95 %     91.21 %     91.64 %     90.67 %     92.47 %     92.67 %     94.52 %     95.25 %     95.32 %     94.86 %     95.02 %     95.43 %
Denver CO
     2000       93.95 %     94.06 %     93.81 %     94.24 %     94.36 %     93.52 %     92.55 %     93.58 %     94.04 %     94.70 %     96.63 %     97.49 %
Denver CO
     2001       96.83 %     95.83 %     95.58 %     96.49 %     97.74 %     96.86 %     94.81 %     95.82 %     95.03 %     94.89 %     89.96 %     87.68 %
Denver CO
     2002       82.96 %     82.37 %     82.19 %     83.20 %     88.01 %     88.01 %     85.78 %     84.18 %     83.52 %     82.88 %     83.54 %     84.21 %
Denver CO
     2003       84.41 %     85.83 %     86.83 %     88.11 %     88.78 %     90.68 %     91.32 %     90.94 %     90.63 %     89.47 %     89.91 %     89.40 %
Denver CO
     2004       91.81 %     93.23 %     93.70 %     93.36 %     92.69 %     92.62 %     93.53 %     94.73 %     93.98 %     92.33 %     92.30 %        
Mid-Cities TX
     1999       94.58 %     95.20 %     94.79 %     94.80 %     95.08 %     95.76 %     95.42 %     95.49 %     95.55 %     95.41 %     95.60 %     95.11 %
Mid-Cities TX
     2000       94.93 %     95.60 %     95.46 %     95.99 %     96.52 %     96.14 %     96.08 %     96.33 %     96.30 %     97.25 %     96.83 %     96.90 %
Mid-Cities TX
     2001       96.92 %     96.88 %     96.75 %     96.54 %     96.69 %     96.53 %     96.37 %     96.74 %     96.68 %     96.74 %     96.16 %     95.30 %
Mid-Cities TX
     2002       94.92 %     94.69 %     95.30 %     94.74 %     95.04 %     94.57 %     93.96 %     93.92 %     93.33 %     93.41 %     94.74 %     95.45 %
Mid-Cities TX
     2003       94.84 %     94.61 %     94.87 %     94.46 %     94.92 %     94.87 %     93.90 %     94.40 %     93.69 %     93.96 %     93.46 %     93.90 %
Mid-Cities TX
     2004       93.76 %     94.08 %     93.19 %     92.82 %     91.96 %     91.71 %     92.96 %     93.01 %     93.45 %     93.52 %     93.02 %        
Greensboro NC
     1999       87.79 %     87.42 %     88.35 %     90.34 %     90.13 %     88.84 %     87.40 %     89.20 %     91.02 %     90.18 %     91.33 %     91.41 %
Greensboro NC
     2000       91.91 %     92.94 %     93.15 %     93.38 %     93.39 %     92.55 %     91.93 %     93.69 %     92.49 %     92.29 %     91.39 %     90.59 %
Greensboro NC
     2001       91.54 %     92.52 %     91.96 %     91.18 %     92.24 %     90.22 %     89.34 %     90.16 %     91.75 %     91.07 %     89.29 %     90.03 %
Greensboro NC
     2002       90.25 %     90.17 %     89.83 %     89.80 %     91.11 %     90.39 %     89.42 %     89.02 %     88.80 %     90.68 %     92.57 %     93.13 %
Greensboro NC
     2003       93.67 %     93.61 %     93.91 %     94.26 %     94.56 %     93.48 %     93.29 %     93.76 %     93.15 %     92.82 %     92.88 %     92.64 %
Greensboro NC
     2004       92.76 %     92.90 %     93.18 %     93.75 %     94.17 %     92.11 %     90.47 %     93.61 %     94.32 %     94.56 %     94.20 %        
Houston TX
     1999       90.90 %     89.88 %     89.58 %     89.87 %     90.25 %     89.99 %     89.84 %     89.34 %     89.21 %     89.23 %     89.85 %     89.57 %
Houston TX
     2000       90.00 %     92.32 %     93.86 %     93.79 %     93.41 %     92.87 %     92.52 %     93.57 %     92.94 %     92.45 %     93.15 %     92.94 %
Houston TX
     2001       92.83 %     93.24 %     93.81 %     93.32 %     93.39 %     93.21 %     93.91 %     94.72 %     94.08 %     95.36 %     95.13 %     94.85 %
Houston TX
     2002       94.85 %     95.31 %     95.44 %     96.07 %     95.92 %     95.27 %     94.89 %     93.40 %     91.57 %     91.12 %     91.29 %     90.10 %
Houston TX
     2003       89.13 %     89.60 %     90.11 %     91.42 %     92.17 %     90.74 %     90.21 %     89.66 %     89.30 %     90.37 %     90.28 %     89.37 %
Houston TX
     2004       90.20 %     90.43 %     90.93 %     91.13 %     91.39 %     90.82 %     91.63 %     91.01 %     90.78 %     90.73 %     90.55 %        
Jacksonville FL
     1999       87.88 %     87.99 %     88.35 %     89.95 %     91.38 %     90.60 %     89.95 %     91.98 %     92.46 %     93.04 %     92.10 %     90.71 %
Jacksonville FL
     2000       90.73 %     91.03 %     90.04 %     90.28 %     89.58 %     89.71 %     89.76 %     90.54 %     90.54 %     90.13 %     90.04 %     89.74 %

 

 

                                                                                                         
United Dominion Realty Trust
Weekly Occupancy By Market (Mature Communities)                                            
            Jan   Feb   Mar   Apr   May   Jun   Jul   Aug   Sep   Oct   Nov   Dec
Jacksonville FL
     2001       88.76 %     89.52 %     90.73 %     91.31 %     91.86 %     93.54 %     94.30 %     94.92 %     94.79 %     95.14 %     95.33 %     94.40 %
Jacksonville FL
     2002       93.71 %     95.05 %     94.73 %     94.49 %     95.10 %     93.86 %     94.45 %     95.29 %     95.20 %     95.26 %     96.52 %     96.69 %
Jacksonville FL
     2003       96.85 %     96.28 %     96.31 %     96.08 %     96.09 %     96.46 %     95.45 %     95.98 %     95.94 %     95.90 %     95.33 %     94.53 %
Jacksonville FL
     2004       94.57 %     93.47 %     93.71 %     93.22 %     93.52 %     93.60 %     93.90 %     93.39 %     93.07 %     91.08 %     92.01 %        
Metro DC
     1999       95.28 %     95.89 %     95.91 %     94.38 %     94.31 %     95.51 %     96.25 %     96.91 %     97.30 %     97.93 %     97.37 %     96.79 %
Metro DC
     2000       96.57 %     97.18 %     97.91 %     98.03 %     98.39 %     97.93 %     97.37 %     98.35 %     98.44 %     98.31 %     98.47 %     98.64 %
Metro DC
     2001       98.81 %     98.86 %     98.39 %     98.49 %     98.48 %     98.03 %     97.58 %     98.22 %     97.60 %     97.80 %     97.15 %     97.28 %
Metro DC
     2002       96.38 %     96.04 %     96.84 %     96.34 %     96.74 %     97.48 %     95.89 %     95.39 %     95.64 %     95.71 %     95.27 %     95.33 %
Metro DC
     2003       95.08 %     95.68 %     96.52 %     96.28 %     96.02 %     95.99 %     95.90 %     96.45 %     96.53 %     95.63 %     95.96 %     95.43 %
Metro DC
     2004       96.92 %     96.02 %     95.97 %     95.74 %     96.26 %     96.46 %     97.18 %     96.38 %     95.86 %     94.76 %     94.84 %        
Monterey (Salinas)
     1999       92.31 %     91.68 %     91.48 %     92.16 %     94.26 %     94.04 %     93.24 %     94.58 %     93.74 %     92.41 %     90.93 %     87.32 %
Monterey (Salinas)
     2000       86.93 %     88.75 %     92.29 %     94.81 %     95.99 %     95.87 %     95.59 %     96.95 %     97.13 %     97.33 %     96.60 %     95.65 %
Monterey (Salinas)
     2001       95.18 %     96.63 %     96.70 %     96.79 %     96.88 %     96.09 %     95.56 %     95.33 %     95.57 %     94.85 %     93.24 %     92.37 %
Monterey (Salinas)
     2002       92.16 %     91.46 %     91.53 %     92.54 %     91.76 %     91.69 %     90.80 %     91.57 %     92.47 %     94.01 %     92.67 %     92.10 %
Monterey (Salinas)
     2003       93.14 %     92.98 %     91.75 %     93.12 %     93.67 %     93.90 %     94.11 %     93.73 %     92.66 %     91.74 %     90.38 %     90.67 %
Monterey (Salinas)
     2004       91.06 %     90.39 %     90.42 %     92.91 %     93.05 %     93.08 %     92.86 %     92.43 %     92.81 %     92.12 %     89.30 %        
Nashville TN
     1999       83.97 %     81.95 %     83.20 %     85.83 %     86.64 %     87.63 %     88.81 %     92.03 %     92.24 %     91.98 %     91.96 %     91.49 %
Nashville TN
     2000       91.46 %     92.68 %     93.57 %     94.12 %     94.97 %     96.01 %     96.07 %     96.29 %     94.86 %     95.07 %     94.61 %     93.19 %
Nashville TN
     2001       91.65 %     91.95 %     93.04 %     94.84 %     94.92 %     94.09 %     94.46 %     96.50 %     95.36 %     95.35 %     94.63 %     93.75 %
Nashville TN
     2002       94.16 %     93.77 %     93.02 %     93.03 %     92.64 %     91.39 %     91.23 %     90.73 %     91.43 %     91.55 %     92.43 %     93.27 %
Nashville TN
     2003       93.70 %     93.45 %     92.95 %     93.77 %     94.19 %     94.19 %     92.45 %     92.40 %     92.53 %     92.11 %     91.63 %     91.67 %
Nashville TN
     2004       92.52 %     93.36 %     94.64 %     94.49 %     94.93 %     94.73 %     94.80 %     95.37 %     94.95 %     93.99 %     93.86 %        
Norfolk Va Beach NN
     1999       92.85 %     92.94 %     93.92 %     94.47 %     94.54 %     94.79 %     94.95 %     95.28 %     95.69 %     96.90 %     97.59 %     97.55 %
Norfolk Va Beach NN
     2000       96.17 %     96.52 %     96.24 %     95.81 %     95.74 %     96.49 %     95.55 %     96.19 %     96.29 %     96.28 %     94.83 %     93.77 %
Norfolk Va Beach NN
     2001       94.24 %     95.25 %     95.91 %     95.74 %     95.95 %     95.41 %     95.93 %     95.71 %     95.41 %     95.10 %     95.25 %     94.94 %
Norfolk Va Beach NN
     2002       94.66 %     96.49 %     96.61 %     97.57 %     98.37 %     98.66 %     98.41 %     98.28 %     97.83 %     97.37 %     96.82 %     97.08 %
Norfolk Va Beach NN
     2003       96.08 %     94.84 %     94.66 %     94.85 %     95.43 %     95.79 %     95.98 %     96.56 %     97.67 %     97.83 %     97.88 %     97.15 %
Norfolk Va Beach NN
     2004       96.50 %     96.49 %     96.70 %     96.70 %     97.08 %     96.30 %     96.55 %     96.70 %     96.51 %     95.74 %     95.09 %        
Northern California
     1999       97.68 %     98.27 %     97.92 %     98.31 %     98.01 %     97.80 %     97.87 %     98.28 %     98.79 %     99.14 %     98.57 %     98.84 %
Northern California
     2000       99.14 %     99.36 %     98.36 %     98.38 %     98.37 %     98.18 %     98.10 %     98.57 %     99.10 %     99.30 %     99.19 %     98.84 %
Northern California
     2001       99.06 %     98.60 %     98.01 %     97.27 %     96.58 %     96.81 %     97.72 %     97.35 %     97.35 %     97.28 %     96.36 %     94.87 %
Northern California
     2002       94.36 %     94.84 %     94.77 %     96.27 %     97.23 %     95.70 %     95.22 %     96.13 %     96.70 %     96.66 %     95.06 %     95.29 %
Northern California
     2003       94.65 %     94.55 %     95.13 %     95.11 %     95.22 %     93.48 %     93.09 %     93.82 %     93.14 %     93.92 %     94.64 %     93.84 %
Northern California
     2004       93.81 %     93.91 %     93.66 %     94.23 %     94.85 %     94.65 %     94.82 %     95.04 %     94.84 %     93.91 %     94.72 %        

 

 

                                                                                                         
United Dominion Realty Trust
Weekly Occupancy By Market (Mature Communities)                                            
            Jan   Feb   Mar   Apr   May   Jun   Jul   Aug   Sep   Oct   Nov   Dec
Orlando
     1999       92.36 %     92.33 %     93.17 %     94.30 %     94.15 %     93.85 %     94.02 %     95.57 %     94.60 %     94.26 %     93.60 %     92.98 %
Orlando
     2000       92.05 %     92.25 %     92.24 %     91.99 %     92.62 %     93.59 %     95.08 %     95.29 %     94.55 %     94.65 %     94.27 %     93.75 %
Orlando
     2001       93.12 %     92.56 %     92.92 %     92.91 %     93.64 %     93.25 %     93.13 %     93.68 %     93.42 %     92.49 %     91.93 %     90.63 %
Orlando
     2002       90.06 %     90.87 %     91.19 %     92.51 %     93.18 %     92.54 %     92.60 %     92.02 %     91.18 %     91.07 %     91.81 %     92.92 %
Orlando
     2003       93.16 %     92.73 %     92.82 %     93.60 %     94.64 %     94.13 %     94.10 %     93.95 %     92.80 %     92.57 %     93.22 %     93.03 %
Orlando
     2004       92.51 %     92.69 %     93.60 %     93.93 %     93.68 %     93.80 %     93.94 %     95.05 %     96.92 %     97.26 %     96.69 %        
Other Florida
     1999       93.45 %     91.96 %     91.09 %     88.15 %     89.75 %     88.19 %     88.90 %     90.98 %     92.73 %     93.51 %     95.03 %     94.95 %
Other Florida
     2000       94.22 %     95.22 %     96.03 %     95.07 %     93.47 %     91.88 %     91.31 %     92.50 %     93.36 %     92.46 %     90.08 %     88.23 %
Other Florida
     2001       89.00 %     90.25 %     90.99 %     89.78 %     88.68 %     87.81 %     88.48 %     90.31 %     91.96 %     92.07 %     93.23 %     93.25 %
Other Florida
     2002       93.93 %     95.14 %     95.05 %     94.07 %     93.60 %     92.84 %     93.78 %     93.19 %     92.77 %     93.32 %     94.99 %     95.27 %
Other Florida
     2003       95.66 %     95.77 %     95.64 %     94.97 %     94.22 %     92.79 %     92.55 %     94.15 %     94.12 %     93.84 %     93.21 %     92.99 %
Other Florida
     2004       91.97 %     94.05 %     95.14 %     94.21 %     94.10 %     93.07 %     94.13 %     95.10 %     96.69 %     97.16 %     97.71 %        
Other MidAtlantic
     1999       97.47 %     97.40 %     96.57 %     96.28 %     96.28 %     95.61 %     95.13 %     96.18 %     97.64 %     96.86 %     95.57 %     94.29 %
Other MidAtlantic
     2000       93.62 %     94.97 %     95.22 %     95.61 %     97.25 %     97.88 %     97.38 %     97.65 %     97.21 %     96.35 %     96.04 %     93.73 %
Other MidAtlantic
     2001       94.24 %     95.35 %     96.22 %     97.04 %     97.96 %     97.19 %     97.06 %     95.80 %     97.08 %     97.32 %     97.47 %     97.95 %
Other MidAtlantic
     2002       97.27 %     96.52 %     97.36 %     97.37 %     97.88 %     97.17 %     97.32 %     97.69 %     96.69 %     96.63 %     96.84 %     96.37 %
Other MidAtlantic
     2003       96.26 %     96.39 %     96.78 %     95.87 %     95.96 %     95.22 %     93.74 %     94.90 %     94.25 %     92.91 %     94.64 %     94.29 %
Other MidAtlantic
     2004       92.82 %     92.97 %     92.65 %     94.19 %     95.52 %     95.29 %     94.72 %     95.05 %     94.81 %     93.45 %     94.08 %        
Other Midwestern
     1999       92.39 %     93.05 %     93.35 %     93.46 %     94.14 %     93.93 %     93.94 %     95.42 %     96.35 %     95.30 %     95.14 %     94.82 %
Other Midwestern
     2000       94.54 %     95.25 %     95.91 %     94.76 %     96.25 %     96.00 %     95.50 %     95.63 %     95.32 %     94.45 %     93.36 %     92.92 %
Other Midwestern
     2001       93.48 %     92.98 %     92.64 %     92.16 %     93.36 %     95.45 %     94.87 %     95.44 %     94.27 %     94.44 %     94.27 %     94.17 %
Other Midwestern
     2002       93.62 %     93.67 %     94.11 %     94.48 %     94.87 %     93.49 %     93.67 %     93.42 %     94.30 %     95.84 %     94.73 %     94.54 %
Other Midwestern
     2003       94.68 %     95.39 %     94.55 %     95.39 %     95.27 %     92.72 %     91.29 %     91.38 %     91.89 %     92.51 %     92.43 %     92.26 %
Other Midwestern
     2004       94.41 %     92.40 %     93.36 %     95.45 %     94.26 %     92.85 %     92.48 %     95.05 %     93.51 %     93.36 %     94.37 %        
Other North Carolina
     1999       90.93 %     90.32 %     91.52 %     92.53 %     92.14 %     92.50 %     92.71 %     94.12 %     94.66 %     96.01 %     95.78 %     93.45 %
Other North Carolina
     2000       92.87 %     93.89 %     94.15 %     94.41 %     95.15 %     93.89 %     93.86 %     94.00 %     94.22 %     94.75 %     95.03 %     94.45 %
Other North Carolina
     2001       94.06 %     94.70 %     95.09 %     95.25 %     95.72 %     94.82 %     94.19 %     95.24 %     95.15 %     96.13 %     95.51 %     95.11 %
Other North Carolina
     2002       93.75 %     95.14 %     94.90 %     95.65 %     97.32 %     97.20 %     96.15 %     95.81 %     94.93 %     94.03 %     93.98 %     93.89 %
Other North Carolina
     2003       93.90 %     92.86 %     91.60 %     91.47 %     93.61 %     95.06 %     96.33 %     96.92 %     96.50 %     96.24 %     96.17 %     95.76 %
Other North Carolina
     2004       95.87 %     96.28 %     96.35 %     96.87 %     96.24 %     95.55 %     96.02 %     95.95 %     95.88 %     95.88 %     95.19 %        
Other Southeastern
     1999       91.59 %     91.88 %     92.55 %     92.90 %     93.54 %     93.86 %     92.49 %     92.83 %     92.84 %     92.86 %     93.74 %     92.47 %
Other Southeastern
     2000       91.97 %     92.84 %     94.71 %     94.28 %     94.45 %     93.45 %     94.01 %     95.80 %     95.10 %     93.26 %     91.73 %     91.91 %
Other Southeastern
     2001       92.12 %     92.06 %     92.41 %     93.78 %     94.32 %     94.10 %     92.61 %     93.63 %     93.65 %     92.04 %     90.08 %     89.65 %
Other Southeastern
     2002       88.02 %     88.90 %     90.23 %     92.28 %     92.86 %     91.77 %     91.00 %     90.57 %     89.74 %     88.31 %     87.95 %     88.11 %
Other Southeastern
     2003       88.98 %     90.21 %     90.82 %     90.96 %     91.18 %     90.51 %     90.34 %     89.72 %     90.82 %     91.29 %     92.38 %     92.66 %

 

 

                                                                                                         
United Dominion Realty Trust
Weekly Occupancy By Market (Mature Communities)                                            
            Jan   Feb   Mar   Apr   May   Jun   Jul   Aug   Sep   Oct   Nov   Dec
Other Southeastern
     2004       93.51 %     95.08 %     95.99 %     95.71 %     94.86 %     94.33 %     93.81 %     94.42 %     93.56 %     92.92 %     93.51 %        
Other Southwestern
     1999       92.86 %     94.12 %     93.02 %     93.24 %     92.62 %     92.64 %     92.58 %     94.84 %     96.28 %     96.56 %     96.34 %     96.11 %
Other Southwestern
     2000       94.57 %     94.27 %     95.37 %     96.85 %     97.63 %     97.15 %     96.20 %     97.48 %     97.82 %     98.06 %     97.51 %     96.63 %
Other Southwestern
     2001       97.61 %     97.30 %     94.66 %     90.80 %     87.56 %     84.70 %     82.58 %     81.62 %     81.07 %     83.95 %     86.74 %     87.65 %
Other Southwestern
     2002       89.55 %     90.48 %     90.67 %     89.64 %     91.83 %     91.46 %     94.15 %     93.98 %     92.12 %     90.34 %     88.51 %     87.59 %
Other Southwestern
     2003       86.19 %     86.04 %     86.95 %     89.19 %     89.43 %     87.32 %     87.27 %     88.81 %     89.34 %     89.94 %     92.25 %     93.83 %
Other Southwestern
     2004       93.70 %     93.12 %     93.37 %     93.89 %     92.77 %     93.25 %     93.70 %     93.97 %     93.76 %     93.64 %     92.98 %        
Other Virginia
     1999       92.75 %     93.64 %     93.43 %     91.86 %     93.50 %     94.83 %     96.00 %     96.71 %     96.75 %     97.25 %     96.63 %     95.29 %
Other Virginia
     2000       94.71 %     95.29 %     95.75 %     97.18 %     98.29 %     97.46 %     96.61 %     98.14 %     98.29 %     97.89 %     96.96 %     96.14 %
Other Virginia
     2001       95.63 %     96.89 %     96.75 %     98.14 %     97.74 %     97.25 %     97.06 %     97.99 %     97.65 %     97.51 %     97.77 %     97.56 %
Other Virginia
     2002       97.34 %     96.68 %     96.68 %     96.29 %     95.43 %     96.31 %     97.00 %     97.01 %     97.10 %     97.17 %     96.25 %     95.37 %
Other Virginia
     2003       95.37 %     94.82 %     95.64 %     95.51 %     94.60 %     95.76 %     95.29 %     95.27 %     94.88 %     94.12 %     94.60 %     92.13 %
Other Virginia
     2004       90.37 %     91.98 %     93.02 %     91.78 %     91.10 %     91.86 %     92.90 %     93.54 %     94.20 %     93.72 %     92.90 %        
Phoenix, AZ
     1999       91.71 %     91.89 %     91.15 %     90.24 %     89.73 %     89.12 %     88.42 %     90.37 %     90.75 %     90.07 %     90.86 %     91.65 %
Phoenix, AZ
     2000       92.96 %     95.05 %     94.73 %     93.81 %     93.33 %     92.93 %     92.89 %     93.30 %     92.56 %     92.10 %     91.46 %     91.24 %
Phoenix, AZ
     2001       92.35 %     92.00 %     92.10 %     92.98 %     93.10 %     93.27 %     93.50 %     93.09 %     93.68 %     93.43 %     93.71 %     93.29 %
Phoenix, AZ
     2002       93.45 %     93.75 %     94.23 %     93.48 %     93.17 %     92.61 %     92.17 %     92.81 %     94.37 %     94.47 %     92.86 %     91.48 %
Phoenix, AZ
     2003       91.50 %     91.68 %     92.14 %     92.50 %     92.46 %     92.07 %     91.94 %     91.58 %     90.46 %     90.33 %     89.45 %     88.33 %
Phoenix, AZ
     2004       90.94 %     90.70 %     91.08 %     92.28 %     92.43 %     91.72 %     90.93 %     91.26 %     91.67 %     92.58 %     92.50 %        
Portland OR
     1999       89.86 %     92.07 %     92.71 %     92.27 %     92.02 %     91.27 %     90.44 %     90.20 %     90.24 %     90.76 %     91.81 %     90.36 %
Portland OR
     2000       90.86 %     91.71 %     91.82 %     92.99 %     94.06 %     94.32 %     94.67 %     95.27 %     94.06 %     93.92 %     92.25 %     91.60 %
Portland OR
     2001       91.67 %     92.53 %     93.69 %     94.01 %     94.16 %     93.86 %     94.29 %     95.35 %     95.62 %     95.31 %     93.64 %     92.51 %
Portland OR
     2002       92.11 %     91.68 %     91.73 %     90.46 %     89.79 %     90.29 %     90.54 %     91.65 %     90.74 %     94.08 %     95.07 %     94.22 %
Portland OR
     2003       92.72 %     91.62 %     91.60 %     90.26 %     90.92 %     88.96 %     87.71 %     88.78 %     88.86 %     87.22 %     88.51 %     90.54 %
Portland OR
     2004       92.15 %     91.35 %     90.79 %     91.57 %     90.52 %     91.30 %     91.39 %     90.37 %     92.92 %     94.34 %     93.78 %        
Raleigh Durham
     1999       92.93 %     92.34 %     92.66 %     92.48 %     92.27 %     91.18 %     91.69 %     94.12 %     93.54 %     93.01 %     92.19 %     91.62 %
Raleigh Durham
     2000       91.06 %     91.30 %     91.28 %     91.83 %     92.77 %     90.98 %     88.79 %     89.68 %     89.05 %     88.08 %     88.47 %     87.59 %
Raleigh Durham
     2001       86.55 %     85.47 %     84.87 %     86.33 %     87.74 %     88.66 %     87.55 %     88.36 %     88.37 %     90.09 %     89.06 %     87.98 %
Raleigh Durham
     2002       86.56 %     86.62 %     87.03 %     87.29 %     88.24 %     87.76 %     88.68 %     90.19 %     91.05 %     92.90 %     94.36 %     94.43 %
Raleigh Durham
     2003       92.78 %     92.75 %     93.43 %     94.22 %     94.49 %     92.72 %     91.73 %     92.19 %     93.27 %     93.25 %     93.64 %     93.24 %
Raleigh Durham
     2004       93.39 %     92.67 %     92.45 %     93.22 %     93.28 %     92.78 %     93.25 %     93.27 %     93.34 %     94.98 %     95.48 %        
Richmond Petersburg
     1999       90.45 %     90.87 %     91.44 %     91.79 %     93.13 %     94.24 %     95.23 %     96.48 %     96.84 %     97.16 %     97.23 %     96.42 %
Richmond Petersburg
     2000       95.64 %     95.73 %     95.98 %     95.74 %     95.68 %     96.40 %     96.96 %     97.05 %     97.20 %     96.16 %     96.48 %     95.56 %
Richmond Petersburg
     2001       95.60 %     95.74 %     97.03 %     96.63 %     96.44 %     95.87 %     94.52 %     93.74 %     94.29 %     94.93 %     96.36 %     96.53 %

 

 

                                                                                                         
United Dominion Realty Trust
Weekly Occupancy By Market (Mature Communities)                                            
            Jan   Feb   Mar   Apr   May   Jun   Jul   Aug   Sep   Oct   Nov   Dec
Richmond Petersburg
     2002       96.14 %     95.60 %     95.09 %     95.62 %     94.39 %     93.61 %     91.80 %     92.89 %     94.72 %     94.69 %     94.50 %     95.20 %
Richmond Petersburg
     2003       95.13 %     95.85 %     96.47 %     95.62 %     95.46 %     94.31 %     93.41 %     92.90 %     92.16 %     92.88 %     94.99 %     93.38 %
Richmond Petersburg
     2004       93.16 %     94.82 %     94.42 %     95.19 %     94.15 %     94.00 %     94.38 %     94.39 %     93.84 %     93.79 %     94.08 %        
Seattle,WA
     1999       87.75 %     88.73 %     89.92 %     90.82 %     90.32 %     92.35 %     93.45 %     95.92 %     97.78 %     97.18 %     97.24 %     96.17 %
Seattle,WA
     2000       93.92 %     95.06 %     95.00 %     94.94 %     95.72 %     94.84 %     95.60 %     95.70 %     96.31 %     96.05 %     94.89 %     94.99 %
Seattle,WA
     2001       94.82 %     96.17 %     96.40 %     96.74 %     94.97 %     95.06 %     96.26 %     95.06 %     93.73 %     93.26 %     93.71 %     94.61 %
Seattle,WA
     2002       92.75 %     93.07 %     93.76 %     94.38 %     95.36 %     89.10 %     91.46 %     90.94 %     89.21 %     89.27 %     90.30 %     90.52 %
Seattle,WA
     2003       91.11 %     90.32 %     91.92 %     92.11 %     92.87 %     93.57 %     93.26 %     92.78 %     92.37 %     93.46 %     92.44 %     93.02 %
Seattle,WA
     2004       94.08 %     93.62 %     92.95 %     94.58 %     94.40 %     93.40 %     92.48 %     91.62 %     92.85 %     92.70 %     91.72 %        
Southern California
     1999       96.57 %     97.00 %     95.44 %     94.06 %     95.22 %     95.87 %     94.44 %     93.00 %     92.46 %     93.23 %     94.31 %     94.16 %
Southern California
     2000       94.31 %     95.95 %     96.07 %     94.10 %     94.19 %     95.79 %     94.95 %     96.30 %     94.29 %     93.60 %     95.64 %     96.83 %
Southern California
     2001       96.45 %     95.77 %     96.26 %     96.07 %     95.49 %     95.11 %     95.05 %     96.18 %     95.90 %     96.08 %     96.00 %     95.86 %
Southern California
     2002       94.63 %     94.97 %     94.95 %     94.46 %     94.50 %     93.13 %     92.94 %     94.92 %     96.66 %     97.97 %     96.02 %     96.28 %
Southern California
     2003       95.96 %     95.79 %     95.22 %     95.34 %     95.47 %     95.64 %     96.18 %     96.02 %     95.16 %     94.92 %     95.88 %     95.64 %
Southern California
     2004       94.80 %     94.68 %     94.32 %     94.72 %     94.35 %     94.11 %     94.62 %     94.43 %     95.13 %     95.29 %     94.84 %        
Tampa FL
     1999       90.93 %     91.84 %     93.24 %     92.71 %     91.69 %     91.55 %     91.98 %     93.49 %     93.34 %     92.95 %     93.15 %     92.42 %
Tampa FL
     2000       92.17 %     93.81 %     94.30 %     94.41 %     94.40 %     94.53 %     94.66 %     95.49 %     96.00 %     95.90 %     95.54 %     94.97 %
Tampa FL
     2001       94.79 %     94.58 %     94.45 %     94.19 %     94.55 %     93.72 %     93.37 %     94.24 %     94.32 %     94.79 %     93.22 %     92.68 %
Tampa FL
     2002       92.43 %     93.02 %     92.29 %     92.14 %     91.50 %     90.09 %     90.23 %     90.72 %     90.63 %     90.92 %     91.92 %     92.90 %
Tampa FL
     2003       93.26 %     93.65 %     93.80 %     93.91 %     94.14 %     92.96 %     92.64 %     93.35 %     93.14 %     92.55 %     93.09 %     93.34 %
Tampa FL
     2004       93.73 %     94.04 %     94.28 %     94.91 %     94.72 %     94.89 %     95.40 %     95.49 %     95.17 %     94.87 %     94.64 %        
Wilmington NC
     1999       85.54 %     86.60 %     86.69 %     87.30 %     87.97 %     88.57 %     89.19 %     92.98 %     92.94 %     94.79 %     93.05 %     89.89 %
Wilmington NC
     2000       88.52 %     87.23 %     86.22 %     87.24 %     90.50 %     91.61 %     91.53 %     92.20 %     90.72 %     89.93 %     89.09 %     88.71 %
Wilmington NC
     2001       87.98 %     88.22 %     88.26 %     89.37 %     93.03 %     94.52 %     95.89 %     96.39 %     95.17 %     94.49 %     93.65 %     94.28 %
Wilmington NC
     2002       92.21 %     90.81 %     91.73 %     91.55 %     92.06 %     90.35 %     91.91 %     92.97 %     90.93 %     89.67 %     91.41 %     91.58 %
Wilmington NC
     2003       91.08 %     91.31 %     91.05 %     91.66 %     92.00 %     90.58 %     91.02 %     92.34 %     92.41 %     92.31 %     93.60 %     93.99 %
Wilmington NC
     2004       94.30 %     93.80 %     93.44 %     94.50 %     95.07 %     94.62 %     96.09 %     97.93 %     98.45 %     97.62 %     96.80 %        
Total Mature
     1999       91.79 %     91.67 %     91.73 %     91.74 %     91.89 %     91.65 %     91.78 %     93.29 %     93.55 %     93.64 %     93.62 %     92.95 %
Total Mature
     2000       92.64 %     93.51 %     93.92 %     93.98 %     94.35 %     93.97 %     93.84 %     94.71 %     94.56 %     94.39 %     94.05 %     93.53 %
Total Mature
     2001       93.31 %     93.38 %     93.62 %     93.67 %     93.81 %     93.28 %     93.13 %     93.74 %     93.90 %     94.12 %     93.78 %     93.43 %
Total Mature
     2002       93.02 %     93.21 %     93.19 %     93.28 %     93.53 %     92.73 %     92.57 %     92.64 %     92.50 %     92.80 %     93.28 %     93.43 %
Total Mature
     2003       93.33 %     93.33 %     93.41 %     93.70 %     93.96 %     93.23 %     92.91 %     93.07 %     92.89 %     92.83 %     92.96 %     92.77 %
Total Mature
     2004       93.05 %     93.15 %     93.34 %     93.75 %     93.70 %     93.44 %     93.72 %     94.05 %     94.21 %     94.00 %     93.78 %