EX-99 3 tnpfin99.htm TNP FINANCIALS 2001 U-3A-2
            Exhibit A    
                 
TNP ENTERPRISES, INC., AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATING STATEMENTS OF INCOME (LOSS)
For the Year Ended December 31, 2001
(Amounts in Thousands)
                                               
                                               
                                                     
                    Texas-New Mexico Power Company Consolidated
First Choice Power Company
     TNP Operating Company
   TNP Enterprises, Inc.
   Consolidating Entries
   TNP Enterprises, Inc. Consolidated
                                                         
OPERATING REVENUES $ 651,532
    $ 7,382
      $        -
    $          -
    $         -
    $ 658,914
   
                                                         
OPERATING EXPENSES:                                      
  Purchased power and fuel 369,857     4,970       -     -     -     374,827    
  Other operating and maintenance 98,472     5,208       -     6,323     -     110,003    
  Depreciation and amortization 42,350     66       -     11,670     -     54,086    
  Charge for recovery of stranded plant 1,377     -       -     -     -     1,377    
  Taxes other than income taxes 34,659     233       30     321     -     35,243    
  Income taxes 26,256
    (1,066)
       (10)
     (17,513)
     -
    7,667
   
    Total operating expenses 572,971
    9,411
      20
    801
    -
    583,203
   
                                                         
NET OPERATING INCOME (LOSS) 78,561
    (2,029)
       (20)
     (801)
     -
    75,711
   
                                                         
OTHER INCOME (LOSS):                                      
  Other income and deductions, net 1,116     (14)       90     52,650     (48,815)     5,027    
  Income taxes (370)
     5
      (31)
     (1,255)
     (91)
     (1,742)
    
    Other income (loss), net of taxes 746
    (9)
       59
    51,395
    (48,906)
     3,285
   
                                                         
INCOME (LOSS) BEFORE INTEREST CHARGES 79,307
    (2,038)
       39
    50,594
    (48,906)
     78,996
   
                                                         
INTEREST CHARGES:                                      
  Interest on long-term debt 24,001     60       -     39,937     -     63,998    
  Other interest and amortization of debt-related costs 3,172
    7
      -
    1,667
    (8)
     4,838
   
    Total interest charges 27,173
    67
      -
    41,604
    (8)
     68,836
   
                                                         
INCOME (LOSS) BEFORE CUMULATIVE EFFECT OF CHANGE IN ACCOUNTING 52,134     (2,105)       39     8,990     (48,898)     10,160    
  Cumulative effect of change in accounting for major maintenance costs, net of taxes (1,170)
     -
      -
    -
    -
    (1,170)
    
NET INCOME (LOSS) 50,964     (2,105)       39     8,990     (48,898)     8,990    
  Dividends on preferred stock and other -
    -
      -
    16,799
    -
    16,799
   
                                                         
INCOME (LOSS) APPLICABLE TO COMMON STOCK $ 50,964
    $ (2,105)
       $ 39
    $ (7,809)
     $ (48,898)
     $ (7,809)
    
                                                         
                                                         
                                                         
      Exhibit A  
         
    TNP ENTERPRISES, INC. AND SUBSIDIARIES  
    CONSOLIDATING BALANCE SHEET  
    December 31, 2001  
    (Amounts in Thousands)  
                                                                     
                  Texas-New Mexico Power Company Consolidated
  First Choice Power Company
   TNP Operating Company
   TNP Enterprises, Inc.
   Facility Works, Inc.
 Consolidating Entries
   TNP Enterprises, Inc. Consolidated
ASSETS                                                    
UTILITY PLANT $1,348,301       $    822       $       -       $      37       $       -       $ (489,518)       $ 859,642  
  Less: accumulated depreciation 439,541
      80
      -
      77
      -
      (374,408)
       65,290
 
  Net utility plant 908,760
      742
      -
      (40)
       -
      (115,110)
       794,352
 
                                                                     
INVESTMENT IN SUBSIDIARY COMPANIES -       -       -       340,521       -       (340,521)       -  
NOTES RECEIVABLE -       -       -       100       -       (100)       -  
OTHER PROPERTY AND INVESTMENTS, at cost 334       -       929       2,500       -       -       3,763  
CURRENT ASSETS:                                                    
  Cash and cash equivalents 5,634       1,987       717       5,696       111       -       14,145  
  Accounts receivable 5,588       3,676       -       42       271       (40)       9,537  
  Deferred purchased power and fuel costs 1,852       -       -       -       -       -       1,852  
  Other current assets 6,791
      17
      -
      115
      52
      -
      6,975
 
    Total current assets 19,865
      5,680
      717
      5,853
      434
      (40)
       32,509
 
                                                                     
LONG-TERM AND OTHER ASSETS:                                                    
  Goodwill -       -       -       270,256       -       -       270,256  
  Recoverable stranded costs -       -       -       -       -       112,107       112,107  
  Deferred charges 15,099
      (1,955)
       103
      10,515
      (42)
       28,107
      51,827
 
    Total long-term and other assets 15,099
      (1,955)
       103
      280,771
      (42)
       140,214
      434,190
 
                  $ 944,058
      $ 4,467
      $ 1,749
      $629,705
      $ 392
      $ (315,557)
       $ 1,264,814
 
                                                                     
CAPITALIZATION AND LIABILITIES                                                    
CAPITALIZATION:                                                    
  Common shareholder's equity:                                                    
    Common stock $       107       $         1       $    100       $100,000       $         1       $      (209)       $ 100,000  
    Other paid-in-capital 222,149       -       400       -       32,994       (255,543)       -  
    Retained earnings (deficit) 115,685       (2,105)       1,178       (21,189)       (29,989)       (84,769)       (21,189)  
    Accumulated other comprehensive loss (530)
      -
      -
      -
      -
      530
      -
 
      Total common shareholder's equity 337,411       (2,104)       1,678       78,811       3,006       (339,991)       78,811  
  Redeemable cumulative preferred stock -       -       -       121,191       -       -       121,191  
  Long-term debt, less current maturities 342,411
      6,100
      -
      430,600
      -
      (100)
       779,011
 
      Total capitalization 679,822
      3,996
      1,678
      630,602
      3,006
      (340,091)
       979,013
 
                                                                     
CURRENT LIABILITIES:                                                    
  Current maturities of long-term debt -       -       -       1,600       -       -       1,600  
  Accounts payable 31,952       1,377       -       200       72       -       33,601  
  Other current liabilities 62,082
      (906)
       71
      8,769
      (2,686)
       65
      67,395
 
      Total current liabilities 94,034
      471
      71
      10,569
      (2,614)
       65
      102,596
 
                                                                     
LONG-TERM AND OTHER LIABILITIES:                                                  
  Deferred purchased power and fuel costs 10,665       -       -       -       -       -       10,665  
  Accumulated deferred income taxes 124,889       -       -       (11,466)       -       325       113,748  
  Accumulated deferred investment tax credits 20,792       -       -       -       -       -       20,792  
  Deferred credits 13,856
      -
      -
      -
      -
      24,144
      38,000
 
      Total long-term and other liabilities 170,202
      -
      -
      (11,466)
       -
      24,469
      183,205
 
                  $ 944,058
      $ 4,467
      $ 1,749
      $629,705
      $ 392
      $ (315,557)
       $ 1,264,814
 
                                                                     
                                                                     
                                                                     
                                                                     
                                                                     
  Exhibit A  
     
TNP ENTERPRISES, INC. AND SUBSIDIARIES  
CONSOLIDATING STATEMENTS OF RETAINED EARNINGS  
For the Year Ended December 31, 2001  
(Amounts in Thousands)  
                                                     
              Texas-New Mexico Power Company Consolidated
  First Choice Power Company
   TNP Operating Company
   TNP Enterprises, Inc.
   Facility Works, Inc.
   Consolidating Entries
   TNP Enterprises, Inc. Consolidated
                                                     
BALANCE AT DECEMBER 31, 2000 $ 100,721     $          -     $ 1,139     $ (13,380)     $(28,689)     $ (73,171)     $ (13,380)  
  Net income (loss) 50,964     (2,105)     39     8,990     -     (48,898)     8,990  
  Dividends on preferred stock -     -     -     (16,361)     -     -     (16,361)  
  Dividends on common stock (36,000)     -     -     -     (1,300)     37,300     -  
  Preferred stock discount and warrant accretion -
    -
    -
    (438)
     -
    -
    (438)
  
BALANCE AT DECEMBER 31, 2001 $ 115,685
  $ (2,105)
   $ 1,178
    $ (21,189)
     $(29,989)
     $ (84,769)
     $ (21,189)