EX-12.1 33 c81784exv12w1.htm STATEMENT REGARDING COMPUTATION OF RATIOS exv12w1
 

Exhibit 12.1

Laidlaw International, Inc.
Earnings to Fixed Charges
(dollars in millions except ratio amounts)

                                                                 
                                                    Predecessor          
    Predecessor Company             Company          
   
           
         
                                    For the period     For the period     Three Months Ended  
    Year Ended August 31,     September 1,     June 1,     November 30,  
   
    2002 through     2003 through    
 
    1999     2000     2001     2002     May 31, 2003     August 31, 2003     2002     2003  
   
   
   
   
   
   
   
   
 
Consolidated:
                                                               
Earnings:
                                                               
Income (loss) from continuing operations before income taxes and cumulative effect of change in accounting principles
  $ (173.3 )   $ (348.5 )   $ (292.3 )   $ 5.1     $ 997.1     $ (19.9 )   $ 42.5     $ 37.7  
Fixed charges
    218.0       321.2       313.4       77.1       54.2       43.0       18.3       44.2  
 
 
   
   
   
   
   
   
   
 
Total earnings (loss) excluding fixed charges
  $ 44.7     $ (27.3 )   $ 21.1     $ 82.2     $ 1,051.3     $ 23.1     $ 60.8     $ 81.9  
 
 
   
   
   
   
   
   
   
 
Fixed Charges:
                                                               
Interest expense on debt
    185.8       275.1       270.9       27.7       19.6       31.5       6.5       32.7  
One-third of rental expense for all operating leases (the amount deemed representative of the interest factor)
    32.2       46.1       42.5       49.4       34.6       11.5       11.8       11.5  
 
 
   
   
   
   
   
   
   
 
Total fixed charges
  $ 218.0     $ 321.2     $ 313.4     $ 77.1     $ 54.2     $ 43.0     $ 18.3     $ 44.2  
 
 
   
   
   
   
   
   
   
 
Ratio of earnings to fixed charges
    0.2       (0.1 )     0.1       1.1       19.4       0.5       3.3       1.9  
 
 
   
   
   
   
   
   
   
 
Restricted Group:
                                                               
Earnings:
                                                               
Income (loss) from continuing operations before income taxes and cumulative effect of change in accounting principles
                  $ (312.7 )   $ 17.9     $ 1,141.4     $ (49.8 )   $ 59.0     $ 46.4  
Fixed charges
                    271.8       29.5       19.8       28.6       6.8       31.3  
 
                 
   
   
   
   
   
 
Total earnings (loss) excluding fixed charges
                  $ (40.9 )   $ 47.4     $ 1,161.2     $ (21.2 )   $ 65.8     $ 77.7  
 
                 
   
   
   
   
   
 
Fixed Charges:
                                                               
Interest expense on debt
                    249.8       6.1       3.8       23.1       1.4       25.9  
One-third of rental expense for all operating leases (the amount deemed representative of the interest factor)
                    22.0       23.4       16.0       5.5       5.4       5.4  
 
                 
   
   
   
   
   
 
Total fixed charges
                  $ 271.8     $ 29.5     $ 19.8     $ 28.6     $ 6.8     $ 31.3  
 
                 
   
   
   
   
   
 
Ratio of earnings to fixed charges
                    (0.2 )     1.6       58.7       (0.7 )     9.7       2.5