EX-12.1 4 d847204dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

     Quarter ended
September 30,		     Years ended December 31,  
($MM’s)    2014     2013     2012     2011     2010     2009  

Earnings:

             

Add:

             

Income (loss) before income taxes

    $ 351      $ 1,190      ($ 1,150 )    $ 1,051      $ 995      ($ 52 ) 

Fixed Charges

      34        135        126        99        86        79   

Amortization of capitalized interest

      5        16        15        12        10        8   

Deduct:

             

Interest Capitalized

      (14 )      (63 )      (62 )      (46 )      (33 )      (40 ) 

Noncontrolling Interest

      0        0        0        0        0        0   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Earnings for computation

    $ 376      $ 1,278      ($ 1,071 )    $ 1,117      $ 1,060      ($ 6 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Fixed Charges:

             

Gross Interest Expense

    $ 25      $ 100      $ 93      $ 65      $ 57      $ 56   

Amortization of Debt Issuance/Discount

      1        4        4        3        2        2   

Portion of rents representative of interest

      8        31        29        30        28        22   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Fixed Charges

    $ 34      $ 135      $ 126      $ 99      $ 86      $ 79   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ratio of Earnings to Fixed Charges

      11        9        0 1      11        12        0 1 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Earnings insufficient to cover fixed charges

      N/A        N/A        (1,197 )      N/A        N/A        (85 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

1  During the year-ended December 31, 2012 and 2009, the Company recorded a non-cash full cost ceiling impairment of $1,939.7 and $907.8 million, respectively. Excluding the impairment, the ratio of earnings to fixed charges would be 6.89 and 11.42 for the year-ended December 31, 2012 and 2009, respectively.