EX-12.1 5 d519066dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

Continental Resources, Inc.

Ratio of Earnings to Fixed Charges

(in thousands, except ratio)

 

     Year Ended December 31,  
     Pro forma     Historical  
     2012     2012      2011      2010      2009      2008  

Earnings

                 

Income before income taxes

    $ 1,155,196      $ 1,155,196       $ 687,445       $ 258,467       $ 110,008       $ 518,530   

Plus: Fixed charges

      249,319        140,708         76,722         53,147         23,232         12,188   

Less: Capitalized interest

      —          —           —           —           —           —     

Pro forma adjustments:

                 

Plus : Reduction in revolver interest expense

      7,917        —           —           —           —           —     

Less: Interest expense on Senior Notes

      (113,158 )      —           —           —           —           —     

Less: Amortization of Senior Notes costs

      (3,370 )      —           —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings, as defined

    $ 1,295,904      $ 1,295,904       $ 764,167       $ 311,614       $ 133,240       $ 530,718   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges

                 

Interest expense

    $ 140,708      $ 140,708       $ 76,722       $ 53,147       $ 23,232       $ 12,188   

Capitalized interest

      —          —           —           —           —           —     

Pro forma adjustments:

                 

Less: Reduction in revolver interest expense

      (7,917 )      —           —           —           —           —     

Plus: Interest expense on Senior Notes

      113,158        —           —           —           —           —     

Plus: Amortization of Senior Notes costs

      3,370        —           —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges, as defined

    $ 249,319      $ 140,708       $ 76,722       $ 53,147       $ 23,232       $ 12,188   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      5.2x (1)      9.2x         10.0x         5.9x         5.7x         43.5x   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Because the net proceeds of the offering of the Old Notes were used to repay indebtedness and because of the increase in interest related to the Old Notes, our ratio of earnings to fixed charges changed by 10% or more. After giving effect to the application of the net proceeds of the offering of the Old Notes, our pro forma ratio of earnings to fixed charges for the year ended December 31, 2012 would have been 5.2x.