EX-12.1 4 dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
Continental Resources, Inc.   Exhibit 12.1

Ratio of Earnings to Fixed Charges

(in thousands, except ratio)

 

     Year Ended December 31,      Nine Months Ended September 30,  
     Pro forma     Historical      Pro forma     Historical  
     2009     2009      2008      2007      2006      2005      2010     2010  

Earnings

                      

Income before income taxes

      110,008        110,008         518,530         296,777         252,956         195,446         345,354        345,354   

Plus: Fixed charges

      72,945        23,232         12,188         12,939         11,310         14,220         55,652        33,163   

Less: Capitalized interest

      —          —           —           —           —           —           (288 )      (288 ) 

Pro forma adjustments:

                      

Plus: Reduction in revolver interest expense

      13,634        —           —           —           —           —           3,293        —     

Less: Interest expense on Senior Notes

      (61,528 )      —           —           —           —           —           (25,092 )      —     

Less: Amortization of Senior Notes costs

      (1,819 )      —           —          —           —          —           (690 )      —     
                                                                     

Earnings, as defined

      133,240        133,240         530,718         309,716         264,266         209,666         378,229        378,229   
                                                                     

Fixed charges

                      

Interest expense

      23,232        23,232         12,188         12,939         11,310         14,220         32,875        32,875   

Capitalized interest

      —          —           —           —           —           —           288        288   

Pro forma adjustments:

                      

Less: Reduction in revolver interest expense

      (13,634 )      —           —           —           —           —           (3,293 )      —     

Plus: Interest expense on Senior Notes

      61,528        —           —           —           —           —           25,092        —     

Plus: Amortization of Senior Notes costs

      1,819        —           —           —           —           —           690        —     
                                                                     

Fixed charges, as defined

      72,945        23,232         12,188         12,939         11,310         14,220         55,652        33,163   
                                                                     

Ratio of earnings to fixed charges

      1.8x (1)      5.7x         43.5x         23.9x         23.4x         14.7x         6.8x (1)      11.4x   
                                                                     

 

(1)

Adjusted to give effect to a pro forma increase in interest expense resulting from the issuance of the notes on September 16, 2010, the September 2009 issuance of our 8 1/4% Senior Notes due 2019, and the April 2010 issuance of our 7 3/8% Senior Notes due 2020 and the utilization of the net proceeds from the sale of those notes to repay indebtedness that was outstanding under our revolving credit facility during the nine months ended September 30, 2010 and year ended December 31, 2009, as applicable, as if the issuance of those notes had occurred on January 1, 2010 and January 1, 2009, respectively.