EX-12.1 4 dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges
Continental Resources, Inc.   Exhibit 12.1

Ratio of Earnings to Fixed Charges

(in thousands, except ratio)

 

    Year Ended December 31,   Nine Months Ended
September 30,
    Pro forma     Historical   Pro forma     Historical
    2008     2008   2007   2006   2005   2004   2009     2009   2008

Earnings:

                  

Net income (loss) before income taxes

   $ 518,530      $ 518,530   $ 296,778   $ 252,956   $ 195,446   $ 26,816   $ 33,604      $ 33,604   $ 510,031

Interest expense

     12,188        12,188     12,939     11,310     14,220     23,617     14,073        14,073     8,782

Pro forma adjustments:

                  

Add reduction in revolver interest expense

     11,103        —       —       —       —       —       6,470        —       —  

Add interest income on excess cash

     1,209        —       —       —       —       —       —          —       —  

Less interest expense on notes

     (24,918 )      —       —       —       —       —       (18,647 )      —       —  

Less amorization of note costs

     (775 )      —       —       —       —       —       (581 )      —       —  
                                                         

Earnings

   $ 517,337      $ 530,718   $ 309,717   $ 264,266   $ 209,666   $ 50,433   $ 34,919      $ 47,677   $ 518,813
                                                         

Fixed charges:

                  

Interest expense

   $ 12,188      $ 12,188   $ 12,939   $ 11,310   $ 14,220   $ 23,617   $ 14,073      $ 14,073   $ 8,782

Pro forma adjustments:

                  

Less reduction in revolver interest

     (11,103 )      —       —       —       —       —       (6,470 )      —       —  

Add interest expense on notes

     24,918        —       —       —       —       —       18,647        —       —  

Add amorization of note costs

     775        —       —       —       —       —       581        —       —  
                                                         

Fixed charges

   $ 26,778      $ 12,188   $ 12,939   $ 11,310   $ 14,220   $ 23,617   $ 26,831      $ 14,073   $ 8,782
                                                         

Ratio of earning to fixed charges

     19.3        43.6     23.9     23.4     14.7     2.1     1.3        3.4     59.1