EX-12 2 dex12.htm COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12

AT&T INC.

COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

Dollars in Millions

 

$2,3480000 $2,3480000 $2,3480000 $2,3480000 $2,3480000 $2,3480000 $2,3480000
     Six Months Ended                                     
     June 30,
(Unaudited)		      Year Ended December 31,  
     2011      2010      2010      2009      20081      2007      2006  

Earnings:

                     

Income (loss) from continuing operations before income taxes

    $ 10,821        $ 11,648        $ 18,238        $ 18,518        $ (4,572)       $ 27,186        $ 18,638    

Equity in net income of affiliates included above

      (456)         (412)         (762)         (734)         (819)         (692)         (2,043)   

Fixed charges

      2,348          2,389          4,786          5,071          4,943          4,489          2,166    

Distributed income of equity affiliates

      39          35          161          317          164          395          97    

Interest capitalized

      (77)         (379)         (772)         (740)         (659)         (171)         (73)   
                                                              

Earnings, as adjusted

    $ 12,675        $ 13,281        $ 21,651        $ 22,432        $ (943)       $ 31,207        $ 18,785    
                                                              

Fixed Charges:

                     

Interest expense

    $ 1,694        $ 1,519        $ 2,994        $ 3,368        $ 3,369        $ 3,460        $ 1,800    

Interest capitalized

      77          379          772          740          659          171          73    

Dividends on preferred securities

      -          -          -          -          4          3          3    

Portion of rental expense representative of interest factor

      577          491          1,020          963          911          855          290    
                                                              

Fixed Charges

    $         2,348        $         2,389        $         4,786        $         5,071        $         4,943        $         4,489        $         2,166    
                                                              

Ratio of Earnings to Fixed Charges

      5.40          5.56          4.52          4.42          -          6.95          8.67    

1 Earnings were not sufficient to cover fixed charges in 2008. The deficit was $943.