(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||
(Address of principal executive offices) | (Zip Code) |
Title of Each Class | Trading Symbol(s) | Name of Each Exchange on Which Registered | ||||||||||||
(d) Exhibits. | ||||||||
Exhibit Number | Description | |||||||
99 | Press release and financial tables, dated July 21, 2021, issued by Verizon Communications Inc. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL). | |||||||
Verizon Communications Inc. | ||||||||||||||||||||
(Registrant) | ||||||||||||||||||||
Date: | July 21, 2021 | /s/ Anthony T. Skiadas | ||||||||||||||||||
Anthony T. Skiadas | ||||||||||||||||||||
Senior Vice President and Controller |
Exhibit Number | Description | |||||||
Press release and financial tables, dated July 21, 2021, issued by Verizon Communications Inc. | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL). | |||||||
FOR IMMEDIATE RELEASE | Media contacts: | ||||
July 21, 2021 | Kim Ancin | ||||
908.559.3227 | |||||
kimberly.ancin@verizon.com | |||||
Eric Wilkens | |||||
908.559.3063 | |||||
eric.wilkens@verizon.com |
(dollars in millions, except per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service revenues and other | $ | 28,221 | $ | 26,692 | 5.7 | $ | 56,144 | $ | 54,173 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wireless equipment revenues | 5,543 | 3,755 | 47.6 | 10,487 | 7,884 | 33.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | 33,764 | 30,447 | 10.9 | 66,631 | 62,057 | 7.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of services | 8,324 | 7,639 | 9.0 | 16,344 | 15,393 | 6.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of wireless equipment | 5,931 | 4,110 | 44.3 | 11,433 | 8,652 | 32.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | 7,324 | 7,156 | 2.3 | 14,725 | 15,741 | (6.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 4,020 | 4,181 | (3.9) | 8,194 | 8,331 | (1.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 25,599 | 23,086 | 10.9 | 50,696 | 48,117 | 5.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 8,165 | 7,361 | 10.9 | 15,935 | 13,940 | 14.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings (losses) of unconsolidated businesses | 1 | (13) | * | 9 | (25) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense), net | 502 | (72) | * | 903 | 71 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (844) | (1,089) | (22.5) | (1,945) | (2,123) | (8.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Before Provision For Income Taxes | 7,824 | 6,187 | 26.5 | 14,902 | 11,863 | 25.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | (1,875) | (1,348) | 39.1 | (3,575) | (2,737) | 30.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 5,949 | $ | 4,839 | 22.9 | $ | 11,327 | $ | 9,126 | 24.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | $ | 149 | $ | 139 | 7.2 | $ | 282 | $ | 270 | 4.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Verizon | 5,800 | 4,700 | 23.4 | 11,045 | 8,856 | 24.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 5,949 | $ | 4,839 | 22.9 | $ | 11,327 | $ | 9,126 | 24.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Basic Earnings Per Common Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Verizon | $ | 1.40 | $ | 1.14 | 22.8 | $ | 2.67 | $ | 2.14 | 24.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding (in millions) | 4,141 | 4,139 | 4,141 | 4,139 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted Earnings Per Common Share (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Verizon | $ | 1.40 | $ | 1.13 | 23.9 | $ | 2.67 | $ | 2.14 | 24.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average shares outstanding (in millions) | 4,143 | 4,141 | 4,143 | 4,141 |
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||
Unaudited | 6/30/21 | 12/31/20 | $ Change | |||||||||||||||||
Assets | ||||||||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 4,657 | $ | 22,171 | $ | (17,514) | ||||||||||||||
Accounts receivable | 22,237 | 25,169 | (2,932) | |||||||||||||||||
Less Allowance for credit losses | 980 | 1,252 | (272) | |||||||||||||||||
Accounts receivable, net | 21,257 | 23,917 | (2,660) | |||||||||||||||||
Inventories | 1,421 | 1,796 | (375) | |||||||||||||||||
Prepaid expenses and other | 8,291 | 6,710 | 1,581 | |||||||||||||||||
Total current assets | 35,626 | 54,594 | (18,968) | |||||||||||||||||
Property, plant and equipment | 283,654 | 279,737 | 3,917 | |||||||||||||||||
Less Accumulated depreciation | 189,452 | 184,904 | 4,548 | |||||||||||||||||
Property, plant and equipment, net | 94,202 | 94,833 | (631) | |||||||||||||||||
Investments in unconsolidated businesses | 560 | 589 | (29) | |||||||||||||||||
Wireless licenses | 98,034 | 96,097 | 1,937 | |||||||||||||||||
Deposits for wireless licenses | 45,910 | 2,772 | 43,138 | |||||||||||||||||
Goodwill | 24,915 | 24,773 | 142 | |||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 7,002 | 9,413 | (2,411) | |||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 28,180 | 22,531 | 5,649 | |||||||||||||||||
Other assets | 14,761 | 10,879 | 3,882 | |||||||||||||||||
Total assets | $ | 349,190 | $ | 316,481 | $ | 32,709 | ||||||||||||||
Liabilities and Equity | ||||||||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||||||||
Debt maturing within one year | $ | 7,023 | $ | 5,889 | $ | 1,134 | ||||||||||||||
Accounts payable and accrued liabilities | 17,328 | 20,658 | (3,330) | |||||||||||||||||
Current operating lease liabilities | 3,881 | 3,485 | 396 | |||||||||||||||||
Other current liabilities | 11,846 | 9,628 | 2,218 | |||||||||||||||||
Total current liabilities | 40,078 | 39,660 | 418 | |||||||||||||||||
Long-term debt | 144,894 | 123,173 | 21,721 | |||||||||||||||||
Employee benefit obligations | 16,713 | 18,657 | (1,944) | |||||||||||||||||
Deferred income taxes | 37,534 | 35,711 | 1,823 | |||||||||||||||||
Non-current operating lease liabilities | 23,360 | 18,000 | 5,360 | |||||||||||||||||
Other liabilities | 11,499 | 12,008 | (509) | |||||||||||||||||
Total long-term liabilities | 234,000 | 207,549 | 26,451 | |||||||||||||||||
Equity | ||||||||||||||||||||
Common stock | 429 | 429 | — | |||||||||||||||||
Additional paid in capital | 13,403 | 13,404 | (1) | |||||||||||||||||
Retained earnings | 66,310 | 60,464 | 5,846 | |||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (234) | (71) | (163) | |||||||||||||||||
Common stock in treasury, at cost | (6,632) | (6,719) | 87 | |||||||||||||||||
Deferred compensation – employee stock ownership plans and other | 408 | 335 | 73 | |||||||||||||||||
Noncontrolling interests | 1,428 | 1,430 | (2) | |||||||||||||||||
Total equity | 75,112 | 69,272 | 5,840 | |||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 349,190 | $ | 316,481 | $ | 32,709 |
(dollars in millions, except per share amounts) | ||||||||||||||
Unaudited | 6/30/21 | 12/31/20 | ||||||||||||
Total debt | $ | 151,917 | $ | 129,062 | ||||||||||
Net unsecured debt | $ | 136,845 | $ | 96,287 | ||||||||||
Net unsecured debt / Consolidated Adjusted EBITDA(1) | 2.9x | 2.0x | ||||||||||||
Common shares outstanding end of period (in millions) | 4,140 | 4,138 | ||||||||||||
Total employees (‘000) | 129.3 | 132.2 | ||||||||||||
Quarterly cash dividends declared per common share | $ | 0.6275 | $ | 0.6275 |
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||
Unaudited | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | $ Change | |||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities | ||||||||||||||||||||
Net Income | $ | 11,327 | $ | 9,126 | $ | 2,201 | ||||||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 8,194 | 8,331 | (137) | |||||||||||||||||
Employee retirement benefits | (1,819) | (32) | (1,787) | |||||||||||||||||
Deferred income taxes | 1,978 | (120) | 2,098 | |||||||||||||||||
Provision for expected credit losses | 409 | 831 | (422) | |||||||||||||||||
Equity in losses of unconsolidated businesses, net of dividends received | 25 | 46 | (21) | |||||||||||||||||
Changes in current assets and liabilities, net of effects from acquisition/disposition of businesses | 82 | 3,297 | (3,215) | |||||||||||||||||
Other, net | 242 | 2,073 | (1,831) | |||||||||||||||||
Net cash provided by operating activities | 20,438 | 23,552 | (3,114) | |||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities | ||||||||||||||||||||
Capital expenditures (including capitalized software) | (8,716) | (9,850) | 1,134 | |||||||||||||||||
Acquisitions of businesses, net of cash acquired | (458) | (399) | (59) | |||||||||||||||||
Acquisitions of wireless licenses | (45,278) | (1,801) | (43,477) | |||||||||||||||||
Other, net | 51 | (74) | 125 | |||||||||||||||||
Net cash used in investing activities | (54,401) | (12,124) | (42,277) | |||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities | ||||||||||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings | 31,444 | 9,305 | 22,139 | |||||||||||||||||
Proceeds from asset-backed long-term borrowings | 2,695 | 2,844 | (149) | |||||||||||||||||
Repayments of long-term borrowings and finance lease obligations | (7,559) | (8,533) | 974 | |||||||||||||||||
Repayments of asset-backed long-term borrowings | (2,993) | (4,612) | 1,619 | |||||||||||||||||
Dividends paid | (5,198) | (5,090) | (108) | |||||||||||||||||
Other, net | (1,839) | (146) | (1,693) | |||||||||||||||||
Net cash provided by (used in) financing activities | 16,550 | (6,232) | 22,782 | |||||||||||||||||
Increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash | (17,413) | 5,196 | (22,609) | |||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period | 23,498 | 3,917 | 19,581 | |||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period | $ | 6,085 | $ | 9,113 | $ | (3,028) |
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service | $ | 16,709 | $ | 15,900 | 5.1 | $ | 33,278 | $ | 32,241 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wireless equipment | 4,739 | 3,209 | 47.7 | 8,931 | 6,586 | 35.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 2,029 | 2,004 | 1.2 | 4,066 | 4,051 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | 23,477 | 21,113 | 11.2 | 46,275 | 42,878 | 7.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of services | 4,181 | 3,885 | 7.6 | 8,181 | 7,815 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of wireless equipment | 4,854 | 3,299 | 47.1 | 9,246 | 6,750 | 37.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | 4,045 | 4,016 | 0.7 | 8,071 | 8,298 | (2.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 2,900 | 2,849 | 1.8 | 5,761 | 5,669 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 15,980 | 14,049 | 13.7 | 31,259 | 28,532 | 9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | $ | 7,497 | $ | 7,064 | 6.1 | $ | 15,016 | $ | 14,346 | 4.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | 31.9 | % | 33.5 | % | 32.4 | % | 33.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | $ | 10,397 | $ | 9,913 | 4.9 | $ | 20,777 | $ | 20,015 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA Margin | 44.3 | % | 47.0 | % | 44.9 | % | 46.7 | % |
Unaudited | 6/30/21 | 6/30/20 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connections (‘000): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid connections | 90,514 | 89,977 | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail prepaid connections | 4,075 | 3,998 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total wireless retail connections | 94,589 | 93,975 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios video connections | 3,710 | 3,987 | (6.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios internet connections | 6,392 | 5,971 | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios digital voice residence connections | 3,165 | 3,456 | (8.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios digital connections | 13,267 | 13,414 | (1.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Broadband connections | 6,783 | 6,468 | 4.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Additions (‘000): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid | 2,592 | 1,927 | 34.5 | 4,899 | 4,147 | 18.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Additions Detail (‘000) : | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid (1) | 350 | 72 | * | 24 | (453) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail prepaid (1) | 18 | 12 | 50.0 | 37 | (72) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total wireless retail (1) | 368 | 84 | * | 61 | (525) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid phones (1) | 197 | 97 | * | (28) | (210) | 86.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios video | (62) | (81) | 23.5 | (144) | (165) | 12.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios internet | 92 | 10 | * | 190 | 69 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios digital voice residence | (62) | (70) | 11.4 | (141) | (164) | 14.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios digital | (32) | (141) | 77.3 | (95) | (260) | 63.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Broadband (1) | 70 | (13) | * | 136 | 18 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Churn Rate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid | 0.83 | % | 0.69 | % | 0.90 | % | 0.85 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid phones | 0.65 | % | 0.51 | % | 0.71 | % | 0.64 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail | 0.97 | % | 0.86 | % | 1.04 | % | 1.03 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Statistics (in millions): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless service revenue | $ | 13,794 | $ | 13,087 | 5.4 | $ | 27,478 | $ | 26,563 | 3.4 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fios revenues | $ | 2,895 | $ | 2,754 | 5.1 | $ | 5,755 | $ | 5,553 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other Wireless Statistics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid ARPA (2) | $ | 121.24 | $ | 116.02 | 4.5 | $ | 121.05 | $ | 117.44 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid upgrade rate | 4.9 | % | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid accounts (‘000) (3) | 33,606 | 33,695 | (0.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid connections per account (3) | 2.69 | 2.67 | 0.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total wireless internet postpaid base (3) | 16.1 | % | 16.0 | % |
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Small and Medium Business | $ | 2,895 | $ | 2,601 | 11.3 | $ | 5,725 | $ | 5,405 | 5.9 | ||||||||||||||||||||||||||||
Global Enterprise | 2,583 | 2,589 | (0.2) | 5,142 | 5,220 | (1.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Public Sector and Other | 1,614 | 1,523 | 6.0 | 3,260 | 2,997 | 8.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wholesale | 670 | 769 | (12.9) | 1,416 | 1,541 | (8.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Revenues | 7,762 | 7,482 | 3.7 | 15,543 | 15,163 | 2.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of services | 2,729 | 2,641 | 3.3 | 5,419 | 5,230 | 3.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of wireless equipment | 1,076 | 812 | 32.5 | 2,187 | 1,902 | 15.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expense | 2,086 | 2,069 | 0.8 | 4,154 | 4,103 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 1,015 | 1,014 | 0.1 | 2,028 | 2,028 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Operating Expenses | 6,906 | 6,536 | 5.7 | 13,788 | 13,263 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | $ | 856 | $ | 946 | (9.5) | $ | 1,755 | $ | 1,900 | (7.6) | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income Margin | 11.0 | % | 12.6 | % | 11.3 | % | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | $ | 1,871 | $ | 1,960 | (4.5) | $ | 3,783 | $ | 3,928 | (3.7) | ||||||||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA Margin | 24.1 | % | 26.2 | % | 24.3 | % | 25.9 | % |
Unaudited | 6/30/21 | 6/30/20 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connections (‘000): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid connections | 26,740 | 25,897 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios video connections | 72 | 75 | (4.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios internet connections | 346 | 327 | 5.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios digital connections | 418 | 402 | 4.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Broadband connections | 480 | 491 | (2.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross Additions (‘000): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid | 1,220 | 1,148 | 6.3 | 2,361 | 2,612 | (9.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Additions Detail (‘000): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid (1) | 178 | 280 | (36.4) | 334 | 755 | (55.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid phones (1) | 78 | 76 | 2.6 | 125 | 315 | (60.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios video | (1) | (2) | 50.0 | (1) | (2) | 50.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios internet | 7 | (3) | * | 11 | 1 | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fios digital | 6 | (5) | * | 10 | (1) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Broadband (1) | — | (10) | 100.0 | (2) | (15) | 86.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Churn Rate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid | 1.30 | % | 1.12 | % | 1.27 | % | 1.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid phones | 1.07 | % | 0.90 | % | 1.04 | % | 0.96 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Statistics (in millions): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless service revenue | $ | 3,090 | $ | 2,861 | 8.0 | $ | 6,150 | $ | 5,742 | 7.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fios revenues | $ | 281 | $ | 260 | 8.1 | $ | 557 | $ | 522 | 6.7 | ||||||||||||||||||||||||||||
Other Operating Statistics: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless retail postpaid upgrade rate | 3.4 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total wireless internet postpaid base (2) | 34.8 | % | 33.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 6/30/21 | 6/30/20 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Connections (‘000) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid | 117,254 | 115,874 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail prepaid | 4,075 | 3,998 | 1.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 121,329 | 119,872 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Additions Detail (‘000) (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid phone | 275 | 173 | 59.0 | 97 | 105 | (7.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid | 528 | 352 | 50.0 | 358 | 302 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail prepaid | 18 | 12 | 50.0 | 37 | (72) | * | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total retail | 546 | 364 | 50.0 | 395 | 230 | 71.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Account Statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid accounts (‘000) (2) | 35,223 | 35,242 | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid connections per account (2) | 3.33 | 3.29 | 1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid ARPA (3) | $ | 142.23 | $ | 135.97 | 4.6 | $ | 141.98 | $ | 137.39 | 3.3 | ||||||||||||||||||||||||||||
Churn Detail | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid phone | 0.72 | % | 0.58 | % | 0.77 | % | 0.70 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Retail postpaid | 0.94 | % | 0.78 | % | 0.98 | % | 0.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 1.04 | % | 0.92 | % | 1.09 | % | 1.07 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Retail Postpaid Connection Statistics | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total internet postpaid base (2) | 20.4 | % | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Upgrade rate | 4.6 | % | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenue Statistics (in millions) (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless service | $ | 16,884 | $ | 15,948 | 5.9 | $ | 33,628 | $ | 32,305 | 4.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
Wireless equipment | 5,543 | 3,755 | 47.6 | 10,487 | 7,884 | 33.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Wireless other | 2,043 | 2,039 | 0.2 | 4,086 | 4,118 | (0.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Wireless | $ | 24,470 | $ | 21,742 | 12.5 | $ | 48,201 | $ | 44,307 | 8.8 |
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 3/31/21 | 3 Mos. Ended 12/31/20 | 3 Mos. Ended 9/30/20 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | 3 Mos. Ended 3/31/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Net Income | $ | 5,949 | $ | 5,378 | $ | 4,718 | $ | 4,504 | $ | 4,839 | $ | 4,287 | ||||||||||||||||||||||||||
Add/(subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for income taxes | 1,875 | 1,700 | 1,535 | 1,347 | 1,348 | 1,389 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense (1) | 844 | 1,101 | 1,080 | 1,044 | 1,089 | 1,034 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization expense | 4,020 | 4,174 | 4,197 | 4,192 | 4,181 | 4,150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated EBITDA | $ | 12,688 | $ | 12,353 | $ | 11,530 | $ | 11,087 | $ | 11,457 | $ | 10,860 | ||||||||||||||||||||||||||
Add/(subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net (2) | $ | (502) | $ | (401) | $ | (164) | $ | 774 | $ | 72 | $ | (143) | ||||||||||||||||||||||||||
Equity in losses (earnings) of unconsolidated businesses | (1) | (8) | 11 | 9 | 13 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Severance charges | — | — | 221 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on spectrum licenses | — | 223 | — | — | — | 1,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loss from disposition of business | — | — | 126 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(503) | (186) | 194 | 783 | 85 | 1,064 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Adjusted EBITDA | $ | 12,185 | $ | 12,167 | $ | 11,724 | $ | 11,870 | $ | 11,542 | $ | 11,924 | ||||||||||||||||||||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||
Unaudited | 6/30/21 | 12/31/20 | 6/30/20 | |||||||||||||||||
Debt maturing within one year | $ | 7,023 | $ | 5,889 | $ | 6,651 | ||||||||||||||
Long-term debt | 144,894 | 123,173 | 106,190 | |||||||||||||||||
Total Debt | 151,917 | 129,062 | 112,841 | |||||||||||||||||
Less Secured debt | 10,315 | 10,604 | 10,607 | |||||||||||||||||
Unsecured Debt | 141,602 | 118,458 | 102,234 | |||||||||||||||||
Less Cash and cash equivalents (1) | 4,757 | 22,171 | 7,882 | |||||||||||||||||
Net Unsecured Debt | $ | 136,845 | $ | 96,287 | $ | 94,352 | ||||||||||||||
Net Unsecured Debt to Consolidated Adjusted EBITDA Ratio | 2.9x | 2.0x | ||||||||||||||||||
Net Unsecured Debt year over year change | $ | 42,493 |
(dollars in millions, except per share amounts) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pre-tax | Tax | After-Tax | Pre-tax | Tax | After-Tax | |||||||||||||||||||||||||||
EPS | $ | 1.40 | $ | 1.13 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net pension remeasurement charge (credit) | $ | (1,314) | $ | 334 | $ | (980) | (0.24) | $ | 153 | $ | (38) | $ | 115 | 0.03 | ||||||||||||||||||
Net early debt redemption costs | 1,132 | (288) | 844 | 0.20 | 102 | (26) | 76 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||
$ | (182) | $ | 46 | $ | (136) | $ | (0.03) | $ | 255 | $ | (64) | $ | 191 | $ | 0.05 | |||||||||||||||||
Adjusted EPS | $ | 1.37 | $ | 1.18 |
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | 6 Mos. Ended 6/30/21 | 6 Mos. Ended 6/30/20 | ||||||||||||||||||||||
Operating Income | $ | 7,497 | $ | 7,064 | $ | 15,016 | $ | 14,346 | ||||||||||||||||||
Add Depreciation and amortization expense | 2,900 | 2,849 | 5,761 | 5,669 | ||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | $ | 10,397 | $ | 9,913 | $ | 20,777 | $ | 20,015 | ||||||||||||||||||
Year over year change | 4.9 | % | 3.8 | % | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 23,477 | $ | 21,113 | $ | 46,275 | $ | 42,878 | ||||||||||||||||||
Operating Income Margin | 31.9 | % | 33.5 | % | 32.4 | % | 33.5 | % | ||||||||||||||||||
Segment EBITDA Margin | 44.3 | % | 47.0 | % | 44.9 | % | 46.7 | % | ||||||||||||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||||||||||||||||
Unaudited | 3 Mos. Ended 6/30/21 | 3 Mos. Ended 6/30/20 | 6 Mos. Ended 6/30/2021 | 6 Mos. Ended 6/30/2020 | ||||||||||||||||||||||
Operating Income | $ | 856 | $ | 946 | $ | 1,755 | $ | 1,900 | ||||||||||||||||||
Add Depreciation and amortization expense | 1,015 | 1,014 | 2,028 | 2,028 | ||||||||||||||||||||||
Segment EBITDA | $ | 1,871 | $ | 1,960 | $ | 3,783 | $ | 3,928 | ||||||||||||||||||
Year over year change | (4.5) | % | (3.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 7,762 | $ | 7,482 | $ | 15,543 | $ | 15,163 | ||||||||||||||||||
Operating Income Margin | 11.0 | % | 12.6 | % | 11.3 | % | 12.5 | % | ||||||||||||||||||
Segment EBITDA Margin | 24.1 | % | 26.2 | % | 24.3 | % | 25.9 | % | ||||||||||||||||||
ZCLM+O$2^L(#)./-:2.
MTN8(W+%CYB/\\@P[ 'S?1110 4444 %?V&_\&V'[(=O^R#_P1^^%<#0Z>NM_
M$BT/C_5[BSNIYX[Q]25);1B)0/+D33UL(72-1&)('(WDF1_Y8O\ @FO^R'
MMZ?MY_"KX1PPZA-9^-/$$%OJS6%U!;75MI<>9]0GB><&,216<5Q*H*L6,8 1
MV(1O[C* "O@#_@YU_9<_X:@_X(V_%#['H?\ ;GB#X=_9O&VD_P"F_9?[/^Q2
MC[=<\R(DFS3)=1_=ONW;OD1I1'C[_HH _@#HK[ _X+H_\$Z/^'8W_!1SQEX!
MTVW^S^"=8V^)_!O[S=MT>[>3RX/FFFE_T::.XM-\S"27[)YI4"1<_'] !7]1
MW_!I#_P4WTO]J#]B6'X$ZQ=:@/B%\$+39'+J6K)=2:[HTUS,UO);HS>
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end
8"2TYJ?&N>?@:[2((QGEK&")^3_*@?8@2$\1Q3!A(CYN#(-R6@A-G,3[P$(
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MJYP>Q/BC%<.47+YP(ED7TDF%E;&W%H6\*D/+7Y<&\B/$ED,]P36=T9),4X%Z@D(A] EJEU?_W*G#D=IXX#R6V ; .+GS, BS:>0]7<<)31W=]UD8*?K("V9[ER &
M=/RUQ;H"G%,,+^K]AS3C(\;Y(HZ1)E5W)_$;02&V/L,0R%FD*3)$-0 IE*30
M-.@,2($?E9/K-C]_3.]3+\ H]7+(5JA? ?TA]-MI[<] =;SOC8*O'JDUF2XUS&+ SDU0/R,B77Z'YU
MQ0-8/X_E[TS9!1[?GT.HZY*E=?\0 GEQ2EZ:I"M-VW?S1UZ"\7A#5D_10ZHC
MF@S^SRR<3@@JP.]44R203 -:^O"(&5VRS:; $C]A0I*PA_%SXKM,
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MTT-8 ._F6>;CI]<-GC0Z!N7HX_E_HG/%0W1O0DWZQ7%F689NT)[Q)KA'8
MS7-G#:-56*N35AV^5JO#K
>^A]0HL.'[IB.H$-ZN#;EQZ8
M+R)^(963DM(56KUIX'=080A_QS2N&@:K])OIBE156UXF9(RZ[&N-7 X"',4?
MF]H69(SBI&7HCM#R%N6P+=C2;JL_6UC@'*.,Q[5 (G(]P-DT@W2-V ,L45/#
M%.FUK:XL2ZPW+FM"F56]8N:P2:3+;0/6$-:"Z@'/!R%?F$.4[DD*F4R](T?*
MO$AT4<&:;@2<3#G[)K-=K3-GT??G\[F[%^%4NO$Z1!(/Q"7P@W&/5<7Z[<_F
M=Z#C_1L^G%)YG \=[Q_Z<#F%W^+*.?/A0!2^S(4O_N2-ODAK#4J=-=FZ&<+:
MO&Q4)'$Q/A5[IM ^W8QWX!M+7BE=@%5%F+0C1HYC=8VKG!P&^)"(Z:(+["/*
MNY+UJAI>V#WR:P%I2DFAV6IN34F-*,.H.:^DTL"&HGQI;U] 5UN^%#!QN!\=
MX)7Y?FZ*:9=34'%_TM%Q1;HL[89'HT"'E?EQ9=<4C97-*0VOZC+(_W/U&-"T&=M'AZR&
MD*_IXFGRLWG^A5*@B4K>":8+Z)(\*"817*+X6AQ:JY%)$6O89F_G]T;:NU-Z
M76,^1./U&-_@R72Q;,-\^7LX)3S,:B:, :T%&1Y:2C\YTV ,*S)D9JVOYWYV
M^QZ]PH,)O2ZP&"[P"YKDM!^:=C7(MTLRNJ?-V7S9?G[:9)S$HJ.P-!