Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Conservative Allocation Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 54.0% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 33.4% | |||||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF | 116,371 | $5,525,295 | |||||||||||||||||||||
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF | 217,382 | 11,019,094 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF | 187,242 | 8,444,614 | |||||||||||||||||||||
Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF | 179,169 | 8,788,240 | |||||||||||||||||||||
Schwab U.S. TIPS ETF | 52,259 | 2,725,829 | |||||||||||||||||||||
36,503,072 | |||||||||||||||||||||||
Foreign Stock Funds - 6.8% | |||||||||||||||||||||||
Franklin FTSE Japan ETF | 59,582 | 1,848,829 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF | 24,389 | 1,661,135 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (A) | 28,682 | 1,651,223 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI International Quality Factor ETF | 42,725 | 1,694,474 | |||||||||||||||||||||
Vanguard FTSE All-World ex-U.S. ETF | 9,316 | 546,383 | |||||||||||||||||||||
7,402,044 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 13.8% | |||||||||||||||||||||||
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF | 73,629 | 3,969,340 | |||||||||||||||||||||
Energy Select Sector SPDR Fund ETF | 19,057 | 1,799,171 | |||||||||||||||||||||
Invesco S&P 500 Quality ETF | 71,908 | 4,344,681 | |||||||||||||||||||||
iShares Core S&P Small-Cap ETF | 10,065 | 1,112,384 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Information Technology ETF | 7,309 | 3,832,401 | |||||||||||||||||||||
15,057,977 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $55,741,520 ) | 58,963,093 | ||||||||||||||||||||||
INVESTMENT COMPANIES - 42.1% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 30.7% | |||||||||||||||||||||||
Madison Core Bond Fund, Class R6 (B) (C) | 3,766,816 | 33,486,998 | |||||||||||||||||||||
Stock Funds - 11.4% | |||||||||||||||||||||||
Madison Dividend Income Fund, Class R6 (C) | 52,323 | 1,446,730 | |||||||||||||||||||||
Madison Investors Fund, Class R6 (C) | 377,803 | 11,031,859 | |||||||||||||||||||||
12,478,589 | |||||||||||||||||||||||
Total Investment Companies ( Cost $46,159,859 ) | 45,965,587 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 3.0% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (D), 5.26% | 3,073,356 | 3,073,356 | |||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (D) (E), 5.34% | 158,625 | 158,625 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $3,231,981 ) | 3,231,981 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 99.1% ( Cost $105,133,360 ) | 108,160,661 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - 0.9% | 965,140 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $109,125,801 | ||||||||||||||||||||||
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Conservative Allocation Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
(A) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $155,439, are on loan as part of a securities lending program. | ||||||||||||||||||||||
(B) | Greater than 25% of the portfolio. For more information refer the website https://madisonfunds.com/individual/core-bondfund. | ||||||||||||||||||||||
(C) | Affiliated Company. | ||||||||||||||||||||||
(D) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
(E) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
FTSE | The Financial Times Stock Exchange. | ||||||||||||||||||||||
MSCI | Morgan Stanley Capital International. | ||||||||||||||||||||||
SPDR | Standard & Poor’s Depositary Receipt. | ||||||||||||||||||||||
TIPS | Treasury Inflation Protected Security. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Moderate Allocation Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 58.4% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 22.1% | |||||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF | 78,137 | $3,709,945 | |||||||||||||||||||||
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF | 194,962 | 9,882,624 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF | 113,731 | 5,129,268 | |||||||||||||||||||||
Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF (A) | 125,604 | 6,160,876 | |||||||||||||||||||||
Schwab U.S. TIPS ETF | 10,944 | 570,839 | |||||||||||||||||||||
25,453,552 | |||||||||||||||||||||||
Foreign Stock Funds - 12.5% | |||||||||||||||||||||||
Franklin FTSE Japan ETF | 122,070 | 3,787,832 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF | 50,975 | 3,471,907 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (A) | 44,040 | 2,535,383 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI International Quality Factor ETF (A) | 72,526 | 2,876,381 | |||||||||||||||||||||
Vanguard FTSE All-World ex-U.S. ETF | 29,406 | 1,724,662 | |||||||||||||||||||||
14,396,165 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 23.8% | |||||||||||||||||||||||
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF | 93,504 | 5,040,800 | |||||||||||||||||||||
Energy Select Sector SPDR Fund ETF | 36,475 | 3,443,605 | |||||||||||||||||||||
Invesco S&P 500 Quality ETF | 143,004 | 8,640,302 | |||||||||||||||||||||
iShares Core S&P Small-Cap ETF | 26,456 | 2,923,917 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Information Technology ETF (A) | 14,242 | 7,467,650 | |||||||||||||||||||||
27,516,274 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $61,383,357 ) | 67,365,991 | ||||||||||||||||||||||
INVESTMENT COMPANIES - 39.5% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 20.0% | |||||||||||||||||||||||
Madison Core Bond Fund, Class R6 (B) | 2,601,849 | 23,130,440 | |||||||||||||||||||||
Stock Funds - 19.5% | |||||||||||||||||||||||
Madison Dividend Income Fund, Class R6 (B) | 86,268 | 2,385,310 | |||||||||||||||||||||
Madison Investors Fund, Class R6 (B) | 620,907 | 18,130,471 | |||||||||||||||||||||
Madison Mid Cap Fund, Class R6 (B) | 110,733 | 1,961,079 | |||||||||||||||||||||
22,476,860 | |||||||||||||||||||||||
Total Investment Companies ( Cost $39,233,803 ) | 45,607,300 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 4.5% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (C), 5.26% | 2,951,108 | 2,951,108 | |||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (C) (D), 5.34% | 2,247,271 | 2,247,271 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $5,198,379 ) | 5,198,379 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 102.4% ( Cost $105,815,539 ) | 118,171,670 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (2.4%) | (2,730,278) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $115,441,392 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Moderate Allocation Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
(A) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $2,194,733, are on loan as part of a securities lending program. | ||||||||||||||||||||||
(B) | Affiliated Company. | ||||||||||||||||||||||
(C) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
(D) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
FTSE | The Financial Times Stock Exchange. | ||||||||||||||||||||||
MSCI | Morgan Stanley Capital International. | ||||||||||||||||||||||
SPDR | Standard & Poor’s Depositary Receipt. | ||||||||||||||||||||||
TIPS | Treasury Inflation Protected Security. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Aggressive Allocation Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 66.3% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 15.1% | |||||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF | 12,562 | $596,444 | |||||||||||||||||||||
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF | 60,512 | 3,067,353 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF | 20,368 | 918,597 | |||||||||||||||||||||
Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF | 28,751 | 1,410,236 | |||||||||||||||||||||
Schwab U.S. TIPS ETF | 3,820 | 199,251 | |||||||||||||||||||||
6,191,881 | |||||||||||||||||||||||
Foreign Stock Funds - 17.6% | |||||||||||||||||||||||
Franklin FTSE Japan ETF | 55,642 | 1,726,571 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF | 25,488 | 1,735,988 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF | 24,502 | 1,410,580 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI International Quality Factor ETF | 35,762 | 1,418,321 | |||||||||||||||||||||
Vanguard FTSE All-World ex-U.S. ETF | 15,494 | 908,723 | |||||||||||||||||||||
7,200,183 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 33.6% | |||||||||||||||||||||||
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF | 49,302 | 2,657,871 | |||||||||||||||||||||
Energy Select Sector SPDR Fund ETF | 19,196 | 1,812,294 | |||||||||||||||||||||
Invesco S&P 500 Quality ETF | 70,808 | 4,278,220 | |||||||||||||||||||||
iShares Core S&P Small-Cap ETF | 14,150 | 1,563,858 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Information Technology ETF | 6,542 | 3,430,232 | |||||||||||||||||||||
13,742,475 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $24,253,676 ) | 27,134,539 | ||||||||||||||||||||||
INVESTMENT COMPANIES - 31.9% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 9.2% | |||||||||||||||||||||||
Madison Core Bond Fund, Class R6 (A) | 422,496 | 3,755,987 | |||||||||||||||||||||
Stock Funds - 22.7% | |||||||||||||||||||||||
Madison Dividend Income Fund, Class R6 (A) | 36,752 | 1,016,200 | |||||||||||||||||||||
Madison Investors Fund, Class R6 (A) | 256,015 | 7,475,652 | |||||||||||||||||||||
Madison Mid Cap Fund, Class R6 (A) | 46,287 | 819,742 | |||||||||||||||||||||
9,311,594 | |||||||||||||||||||||||
Total Investment Companies ( Cost $9,848,487 ) | 13,067,581 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 2.0% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (B), 5.26% | 815,421 | 815,421 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $815,421 ) | 815,421 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 100.2% ( Cost $34,917,584 ) | 41,017,541 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Aggressive Allocation Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (0.2%) | (85,927) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $40,931,614 | ||||||||||||||||||||||
(A) | Affiliated Company. | ||||||||||||||||||||||
(B) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
FTSE | The Financial Times Stock Exchange. | ||||||||||||||||||||||
MSCI | Morgan Stanley Capital International. | ||||||||||||||||||||||
SPDR | Standard & Poor’s Depositary Receipt. | ||||||||||||||||||||||
TIPS | Treasury Inflation Protected Security. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Diversified Income Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 96.5% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 47.4% | |||||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF (A) | 226,121 | $10,736,225 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF (A) | 320,635 | 14,460,639 | |||||||||||||||||||||
Madison Aggregate Bond ETF (B) | 1,275,000 | 25,920,750 | |||||||||||||||||||||
Madison Short-Term Strategic Income ETF (B) | 1,462,500 | 29,776,500 | |||||||||||||||||||||
80,894,114 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 49.1% | |||||||||||||||||||||||
Global X MLP ETF (A) | 70,844 | 3,416,098 | |||||||||||||||||||||
Madison Covered Call ETF (B) | 2,095,000 | 41,775,347 | |||||||||||||||||||||
Madison Dividend Value ETF (B) | 1,650,000 | 34,781,670 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Dividend Appreciation ETF (A) | 21,000 | 3,834,810 | |||||||||||||||||||||
83,807,925 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $160,843,528 ) | 164,702,039 | ||||||||||||||||||||||
Par Value | |||||||||||||||||||||||
ASSET BACKED SECURITIES - 0.0% | |||||||||||||||||||||||
Donlen Fleet Lease Funding 2 LLC, Series 2021-2, Class A2 (C), 0.56%, 12/11/34 | $9,816 | 9,777 | |||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase Bank NA, Series 2021-1, Class B (C), 0.875%, 9/25/28 | 15,808 | 15,641 | |||||||||||||||||||||
LAD Auto Receivables Trust, Series 2021-1A, Class A (C), 1.3%, 8/17/26 | 18,537 | 18,398 | |||||||||||||||||||||
Total Asset Backed Securities ( Cost $44,159 ) | 43,816 | ||||||||||||||||||||||
COLLATERALIZED MORTGAGE OBLIGATIONS - 0.0% | |||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association REMICS, Series 2016-21, Class BA, 3%, 3/25/42 | 586 | 584 | |||||||||||||||||||||
PSMC Trust, Series 2019-2, Class A1 (C) (D), 3.5%, 10/25/49 | 1,247 | 1,227 | |||||||||||||||||||||
Total Collateralized Mortgage Obligations ( Cost $1,872 ) | 1,811 | ||||||||||||||||||||||
COMMERCIAL MORTGAGE-BACKED SECURITIES - 0.0% | |||||||||||||||||||||||
GSAMP Trust, Series 2006-S5, Class M5 (C) (D), 7.488% 9/25/36 | 2,190,000 | — | |||||||||||||||||||||
Total Commercial Mortgage-Backed Securities ( Cost $—) | — | ||||||||||||||||||||||
MORTGAGE BACKED SECURITIES - 0.0% | |||||||||||||||||||||||
Fannie Mae - 0.0% | |||||||||||||||||||||||
7%, 11/1/31 Pool # 607515 | 9,235 | 9,524 | |||||||||||||||||||||
7%, 5/1/32 Pool # 644591 | 968 | 998 | |||||||||||||||||||||
10,522 | |||||||||||||||||||||||
Freddie Mac - 0.0% | |||||||||||||||||||||||
4.5%, 2/1/25 Pool # J11722 | 3,725 | 3,700 | |||||||||||||||||||||
4.5%, 5/1/25 Pool # J12247 | 3,890 | 3,874 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Diversified Income Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
8%, 6/1/30 Pool # C01005 | 3,777 | 3,955 | |||||||||||||||||||||
11,529 | |||||||||||||||||||||||
Ginnie Mae - 0.0% | |||||||||||||||||||||||
6.5%, 4/20/31 Pool # 3068 | 8,226 | 8,516 | |||||||||||||||||||||
Total Mortgage Backed Securities ( Cost $29,925 ) | 30,567 | ||||||||||||||||||||||
Shares | |||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 7.1% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (E), 5.26% | 6,511,299 | 6,511,299 | |||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (E) (F), 5.34% | 5,545,025 | 5,545,025 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $12,056,324 ) | 12,056,324 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 103.6% ( Cost $172,975,808 ) | 176,834,557 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (3.6%) | (6,096,974) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $170,737,583 | ||||||||||||||||||||||
(A) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $5,421,834, are on loan as part of a securities lending program. | ||||||||||||||||||||||
(B) | Affiliated Company. | ||||||||||||||||||||||
(C) | Coupon rate may change based on changes of the underlying collateral or prepayments of principal. The coupon rate shown represents the rate at period end. | ||||||||||||||||||||||
(D) | Floating rate or variable rate note. Rate shown is as of March 31, 2024. | ||||||||||||||||||||||
(E) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
(F) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Par Value | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||||||||
ASSET BACKED SECURITIES - 3.4% | |||||||||||||||||||||||||||||
Chesapeake Funding II LLC, Series 2023-1A, Class A1 (A), 5.65%, 5/15/35 | $270,572 | $270,870 | |||||||||||||||||||||||||||
CNH Equipment Trust, Series 2023-A, Class A3, 4.81%, 8/15/28 | 250,000 | 248,399 | |||||||||||||||||||||||||||
Dell Equipment Finance Trust, Series 2023-2, Class A2 (A), 5.84%, 1/22/29 | 95,838 | 95,904 | |||||||||||||||||||||||||||
Donlen Fleet Lease Funding 2 LLC, Series 2021-2, Class A2, 0.56%, 12/11/34 | 22,086 | 21,999 | |||||||||||||||||||||||||||
Enterprise Fleet Financing LLC, Series 2022-4, Class A2 (A), 5.76%, 10/22/29 | 192,357 | 192,664 | |||||||||||||||||||||||||||
Hertz Vehicle Financing III LLC, Series 2022-1A, Class A (A), 1.99%, 6/25/26 | 350,000 | 337,496 | |||||||||||||||||||||||||||
John Deere Owner Trust, Series 2023-B, Class A3, 5.18%, 3/15/28 | 250,000 | 250,090 | |||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase Bank NA, Series 2021-1, Class B, 0.875%, 9/25/28 | 15,808 | 15,641 | |||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase Bank NA, Series 2021-2, Class B (A), 0.889%, 12/26/28 | 26,842 | 26,366 | |||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase Bank NA, Series 2021-3, Class C (A), 0.86%, 2/26/29 | 85,174 | 82,606 | |||||||||||||||||||||||||||
LAD Auto Receivables Trust, Series 2021-1A, Class A, 1.3%, 8/17/26 | 37,073 | 36,795 | |||||||||||||||||||||||||||
LAD Auto Receivables Trust, Series 2022-1A, Class A (A), 5.21%, 6/15/27 | 98,672 | 98,412 | |||||||||||||||||||||||||||
LAD Auto Receivables Trust, Series 2023-2A, Class A2 (A), 5.93%, 6/15/27 | 125,601 | 125,720 | |||||||||||||||||||||||||||
Santander Revolving Auto Loan Trust, Series 2019-A, Class C (A), 3%, 1/26/32 | 300,000 | 293,192 | |||||||||||||||||||||||||||
Towd Point HE Trust, Series 2021-HE1, Class A1 (A) (B) (C), 0.918%, 2/25/63 | 94,867 | 90,812 | |||||||||||||||||||||||||||
Towd Point Mortgage Trust, Series 2024-CES1, Class A1A (A) (B) (C), 5.848%, 1/25/64 | 293,880 | 294,018 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Asset Backed Securities ( Cost $2,503,843 ) | 2,480,984 | ||||||||||||||||||||||||||||
COLLATERALIZED MORTGAGE OBLIGATIONS - 3.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
Bunker Hill Loan Depositary Trust, Series 2019-2, Class A1 (A) (D), 2.879%, 7/25/49 | 73,901 | 69,836 | |||||||||||||||||||||||||||
CIM Trust, Series 2021-J2, Class A4 (A) (B) (C), 2.5%, 4/25/51 | 279,183 | 244,006 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corp. REMICS, Series 4066, Class DI, IO, 3%, 6/15/27 | 317,505 | 9,346 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corp. STACR REMIC Trust, Series 2021-DNA3, Class M1, (30 day USD SOFR Average + 0.750%) (A) (C), 6.07%, 10/25/33 | 51,192 | 51,161 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association REMICS, Series 2015-12, Class NI, IO, 3.5%, 3/25/30 | 444,564 | 27,542 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association REMICS, Series 2011-31, Class DB, 3.5%, 4/25/31 | 101,695 | 97,812 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association REMICS, Series 2011-36, Class QB, 4%, 5/25/31 | 160,050 | 156,211 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association REMICS, Series 2005-79, Class LT, 5.5%, 9/25/35 | 156,814 | 159,192 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association REMICS, Series 2020-44, Class TI, IO, 5.5%, 12/25/35 | 1,210,256 | 183,644 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association REMICS, Series 2016-21, Class BA, 3%, 3/25/42 | 977 | 973 | |||||||||||||||||||||||||||
GCAT Trust, Series 2021-NQM1, Class A1 (A) (B) (C), 0.874%, 1/25/66 | 144,604 | 121,234 | |||||||||||||||||||||||||||
Government National Mortgage Association REMICS, Series 2015-53, Class IL, IO, 3%, 9/20/44 | 42,819 | 233 | |||||||||||||||||||||||||||
JP Morgan Mortgage Trust, Series 2019-5, Class A3 (A) (B) (C), 4%, 11/25/49 | 14,592 | 13,412 | |||||||||||||||||||||||||||
JP Morgan Mortgage Trust, Series 2019-7, Class A3 (A) (B) (C), 3.491%, 2/25/50 | 56,753 | 49,945 | |||||||||||||||||||||||||||
JP Morgan Mortgage Trust, Series 2021-1, Class A3 (A) (B) (C), 2.5%, 6/25/51 | 303,951 | 243,850 | |||||||||||||||||||||||||||
JP Morgan Mortgage Trust, Series 2021-6, Class A4 (A) (B) (C), 2.5%, 10/25/51 | 456,680 | 399,012 | |||||||||||||||||||||||||||
JP Morgan Wealth Management, Series 2020-ATR1, Class A3 (A) (B) (C), 3%, 2/25/50 | 131,058 | 112,421 | |||||||||||||||||||||||||||
PSMC Trust, Series 2019-2, Class A1 (B) (C), 3.5%, 10/25/49 | 2,078 | 2,046 | |||||||||||||||||||||||||||
PSMC Trust, Series 2020-2, Class A2 (A) (B) (C), 3%, 5/25/50 | 59,948 | 52,467 | |||||||||||||||||||||||||||
PSMC Trust, Series 2021-1, Class A11 (A) (B) (C), 2.5%, 3/25/51 | 164,554 | 143,144 | |||||||||||||||||||||||||||
RCKT Mortgage Trust, Series 2021-6, Class A5 (A) (B) (C), 2.5%, 12/25/51 | 266,242 | 230,081 | |||||||||||||||||||||||||||
Sequoia Mortgage Trust, Series 2013-7, Class A2 (B) (C), 3%, 6/25/43 | 218,187 | 189,928 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo Mortgage-Backed Securities Trust, Series 2019-2, Class A1 (A) (B) (C), 4%, 4/25/49 | 7,207 | 6,701 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Collateralized Mortgage Obligations ( Cost $3,151,271 ) | 2,564,197 | ||||||||||||||||||||||||||||
COMMERCIAL MORTGAGE-BACKED SECURITIES - 2.2% |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Federal Home Loan Mortgage Corp. Multifamily Structured Pass-Through Certificates, Series KJ17, Class A2, 2.982%, 11/25/25 | 152,994 | 149,707 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corp. Multifamily Structured Pass-Through Certificates, Series K059, Class X1, IO (B) (C), 0.298%, 9/25/26 | 11,147,546 | 64,100 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Mortgage Corp. Multifamily Structured Pass-Through Certificates, Series K066, Class A2, 3.117%, 6/25/27 | 650,000 | 621,044 | |||||||||||||||||||||||||||
Federal National Mortgage Association-Aces, Series 2017-M15, Class ATS2 (B) (C), 3.155%, 11/25/27 | 212,243 | 201,676 | |||||||||||||||||||||||||||
FREMF Mortgage Trust, Series 2015-K44, Class B (A) (B) (C), 3.718%, 1/25/48 | 450,000 | 441,317 | |||||||||||||||||||||||||||
FREMF Mortgage Trust, Series 2020-K106, Class B (A) (B) (C), 3.562%, 3/25/53 | 150,000 | 136,196 | |||||||||||||||||||||||||||
GSAMP Trust, Series 2006-S5, Class M5 (B) (C), 7.488% 9/25/36 | 4,940,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Commercial Mortgage-Backed Securities ( Cost $1,688,129 ) | 1,614,040 | ||||||||||||||||||||||||||||
CORPORATE NOTES AND BONDS - 29.6% | |||||||||||||||||||||||||||||
Communication Services - 0.4% | |||||||||||||||||||||||||||||
AT&T, Inc., 2.25%, 2/1/32 | 50,000 | 40,670 | |||||||||||||||||||||||||||
SBA Communications Corp., 3.875%, 2/15/27 | 250,000 | 237,977 | |||||||||||||||||||||||||||
278,647 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary - 1.9% | |||||||||||||||||||||||||||||
7-Eleven, Inc. (A), 1.8%, 2/10/31 | 300,000 | 241,093 | |||||||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc./AAdvantage Loyalty IP Ltd. (A), 5.5%, 4/20/26 | 150,000 | 148,954 | |||||||||||||||||||||||||||
Clarios Global LP/Clarios U.S. Finance Co. (A), 6.25%, 5/15/26 | 150,000 | 149,873 | |||||||||||||||||||||||||||
General Motors Financial Co., Inc. (E), 5.85%, 4/6/30 | 150,000 | 153,074 | |||||||||||||||||||||||||||
Hilton Domestic Operating Co., Inc. (A), 5.375%, 5/1/25 | 200,000 | 199,323 | |||||||||||||||||||||||||||
Lowe's Cos., Inc., 3%, 10/15/50 | 300,000 | 196,919 | |||||||||||||||||||||||||||
Tractor Supply Co., 1.75%, 11/1/30 | 200,000 | 162,173 | |||||||||||||||||||||||||||
Tractor Supply Co., 5.25%, 5/15/33 | 150,000 | 150,977 | |||||||||||||||||||||||||||
1,402,386 | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Staples - 1.1% | |||||||||||||||||||||||||||||
Keurig Dr Pepper, Inc., 3.8%, 5/1/50 | 300,000 | 230,003 | |||||||||||||||||||||||||||
Lamb Weston Holdings, Inc. (A) (E), 4.875%, 5/15/28 | 150,000 | 145,787 | |||||||||||||||||||||||||||
Mars, Inc. (A), 2.375%, 7/16/40 | 350,000 | 244,349 | |||||||||||||||||||||||||||
Performance Food Group, Inc. (A), 5.5%, 10/15/27 | 150,000 | 147,189 | |||||||||||||||||||||||||||
767,328 | |||||||||||||||||||||||||||||
Energy - 3.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
Eastern Gas Transmission & Storage, Inc., 3%, 11/15/29 | 150,000 | 134,102 | |||||||||||||||||||||||||||
Energy Transfer LP, 5.25%, 4/15/29 | 300,000 | 300,402 | |||||||||||||||||||||||||||
Energy Transfer LP, 6.55%, 12/1/33 | 250,000 | 267,970 | |||||||||||||||||||||||||||
EnLink Midstream Partners LP (E), 5.45%, 6/1/47 | 550,000 | 478,731 | |||||||||||||||||||||||||||
Kinder Morgan, Inc., 5.55%, 6/1/45 | 300,000 | 286,667 | |||||||||||||||||||||||||||
Marathon Petroleum Corp., 4.7%, 5/1/25 | 275,000 | 272,711 | |||||||||||||||||||||||||||
MPLX LP, 4.8%, 2/15/29 | 50,000 | 49,427 | |||||||||||||||||||||||||||
MPLX LP, 2.65%, 8/15/30 | 200,000 | 171,847 | |||||||||||||||||||||||||||
ONEOK, Inc., 5.85%, 1/15/26 | 100,000 | 100,982 | |||||||||||||||||||||||||||
Sunoco LP/Sunoco Finance Corp., 6%, 4/15/27 | 150,000 | 149,396 | |||||||||||||||||||||||||||
Valero Energy Corp., 4%, 6/1/52 | 100,000 | 76,940 | |||||||||||||||||||||||||||
Valero Energy Partners LP, 4.5%, 3/15/28 | 250,000 | 245,442 | |||||||||||||||||||||||||||
2,534,617 | |||||||||||||||||||||||||||||
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Financials - 13.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
Aflac, Inc., 4.75%, 1/15/49 | 400,000 | 365,988 | |||||||||||||||||||||||||||
Air Lease Corp., 1.875%, 8/15/26 | 250,000 | 230,560 | |||||||||||||||||||||||||||
American Express Co., (Secured Overnight Financing Rate + 1.940%) (C), 6.489%, 10/30/31 | 250,000 | 268,006 | |||||||||||||||||||||||||||
Aon North America, Inc., 5.45%, 3/1/34 | 200,000 | 202,260 | |||||||||||||||||||||||||||
Athene Holding Ltd., 6.25%, 4/1/54 | 125,000 | 126,739 | |||||||||||||||||||||||||||
Bank of America Corp., (5 year CMT + 2.000%) (C), 3.846%, 3/8/37 | 150,000 | 132,670 | |||||||||||||||||||||||||||
Belrose Funding Trust (A), 2.33%, 8/15/30 | 200,000 | 160,802 | |||||||||||||||||||||||||||
Berkshire Hathaway Finance Corp., 3.85%, 3/15/52 | 225,000 | 182,328 | |||||||||||||||||||||||||||
Capital One Financial Corp., (Secured Overnight Financing Rate + 2.057%) (C), 4.927%, 5/10/28 | 200,000 | 196,937 | |||||||||||||||||||||||||||
Capital One Financial Corp., (Secured Overnight Financing Rate + 2.640%) (C), 6.312%, 6/8/29 | 200,000 | 205,783 | |||||||||||||||||||||||||||
Citibank NA, 5.803%, 9/29/28 | 250,000 | 258,776 | |||||||||||||||||||||||||||
Citigroup, Inc., (Secured Overnight Financing Rate + 2.086%) (C), 4.91%, 5/24/33 | 250,000 | 241,023 | |||||||||||||||||||||||||||
Discover Bank, 3.45%, 7/27/26 | 75,000 | 71,358 | |||||||||||||||||||||||||||
Empower Finance 2020 LP (A), 3.075%, 9/17/51 | 125,000 | 84,124 | |||||||||||||||||||||||||||
Fifth Third Bancorp, 2.55%, 5/5/27 | 175,000 | 161,408 | |||||||||||||||||||||||||||
Fifth Third Bancorp, (Secured Overnight Financing Rate + 1.660%) (C), 4.337%, 4/25/33 | 200,000 | 182,632 | |||||||||||||||||||||||||||
GLP Capital LP/GLP Financing II, Inc., 3.25%, 1/15/32 | 200,000 | 168,490 | |||||||||||||||||||||||||||
Goldman Sachs BDC, Inc. (E), 2.875%, 1/15/26 | 200,000 | 190,512 | |||||||||||||||||||||||||||
Huntington Bancshares, Inc., (5 year CMT + 1.170%) (C), 2.487%, 8/15/36 | 500,000 | 381,152 | |||||||||||||||||||||||||||
Huntington National Bank, (Secured Overnight Financing Rate + 1.205%) (C), 4.008%, 5/16/25 | 250,000 | 249,064 | |||||||||||||||||||||||||||
Intercontinental Exchange, Inc. (E), 4.6%, 3/15/33 | 125,000 | 122,508 | |||||||||||||||||||||||||||
Jefferies Financial Group, Inc., 2.625%, 10/15/31 | 250,000 | 206,155 | |||||||||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase & Co., (Secured Overnight Financing Rate + 1.620%) (C), 5.336%, 1/23/35 | 250,000 | 251,150 | |||||||||||||||||||||||||||
KeyBank NA, 5%, 1/26/33 | 250,000 | 231,958 | |||||||||||||||||||||||||||
KeyCorp, 4.1%, 4/30/28 | 300,000 | 282,067 | |||||||||||||||||||||||||||
KKR Group Finance Co. VIII LLC (A), 3.5%, 8/25/50 | 250,000 | 175,878 | |||||||||||||||||||||||||||
Liberty Mutual Group, Inc. (A), 4.569%, 2/1/29 | 275,000 | 268,137 | |||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley, (Secured Overnight Financing Rate + 1.020%) (C), 1.928%, 4/28/32 | 250,000 | 200,735 | |||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley, (Secured Overnight Financing Rate + 1.730%) (C) (E), 5.466%, 1/18/35 | 250,000 | 252,466 | |||||||||||||||||||||||||||
Morgan Stanley, (5 year CMT + 2.430%) (C), 5.948%, 1/19/38 | 200,000 | 199,553 | |||||||||||||||||||||||||||
Nasdaq, Inc., 1.65%, 1/15/31 | 200,000 | 161,085 | |||||||||||||||||||||||||||
Old Republic International Corp., 3.85%, 6/11/51 | 250,000 | 180,768 | |||||||||||||||||||||||||||
Omega Healthcare Investors, Inc., 3.375%, 2/1/31 | 225,000 | 192,175 | |||||||||||||||||||||||||||
PNC Bank NA, 2.7%, 10/22/29 | 125,000 | 108,550 | |||||||||||||||||||||||||||
PNC Financial Services Group, Inc., (Secured Overnight Financing Rate + 2.284%) (C), 6.875%, 10/20/34 | 200,000 | 219,176 | |||||||||||||||||||||||||||
Realty Income Corp., 4.85%, 3/15/30 | 200,000 | 197,833 | |||||||||||||||||||||||||||
Regions Financial Corp., 1.8%, 8/12/28 | 295,000 | 254,367 | |||||||||||||||||||||||||||
State Street Corp., (Secured Overnight Financing Rate + 1.490%) (C), 3.031%, 11/1/34 | 125,000 | 111,079 | |||||||||||||||||||||||||||
Teachers Insurance & Annuity Association of America (A), 3.3%, 5/15/50 | 300,000 | 210,796 | |||||||||||||||||||||||||||
Truist Bank, 2.25%, 3/11/30 | 325,000 | 270,586 | |||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corp., (Secured Overnight Financing Rate + 1.852%) (C), 5.122%, 1/26/34 | 200,000 | 192,572 | |||||||||||||||||||||||||||
Truist Financial Corp., (Secured Overnight Financing Rate + 2.361%) (C), 5.867%, 6/8/34 | 300,000 | 303,743 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. Bancorp, (Secured Overnight Financing Rate + 1.560%) (C), 5.384%, 1/23/30 | 125,000 | 125,590 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. Bancorp, (Secured Overnight Financing Rate + 1.600%) (C), 4.839%, 2/1/34 | 225,000 | 213,915 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Co., (Secured Overnight Financing Rate + 2.100%) (C), 2.393%, 6/2/28 | 250,000 | 228,928 | |||||||||||||||||||||||||||
Wells Fargo & Co., (Secured Overnight Financing Rate + 1.500%) (C), 5.198%, 1/23/30 | 125,000 | 124,766 | |||||||||||||||||||||||||||
Western Union Co., 2.85%, 1/10/25 | 125,000 | 122,219 | |||||||||||||||||||||||||||
Weyerhaeuser Co., 3.375%, 3/9/33 | 250,000 | 218,580 | |||||||||||||||||||||||||||
9,687,947 | |||||||||||||||||||||||||||||
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Health Care - 2.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
Amgen, Inc., 5.65%, 3/2/53 | 75,000 | 76,575 | |||||||||||||||||||||||||||
Block, Inc. (E), 2.75%, 6/1/26 | 300,000 | 282,034 | |||||||||||||||||||||||||||
Centene Corp., 2.45%, 7/15/28 | 300,000 | 265,965 | |||||||||||||||||||||||||||
Cigna Group, 4.375%, 10/15/28 | 50,000 | 48,812 | |||||||||||||||||||||||||||
Cigna Group, 4.9%, 12/15/48 | 200,000 | 182,429 | |||||||||||||||||||||||||||
CVS Health Corp., 5.125%, 7/20/45 | 250,000 | 230,618 | |||||||||||||||||||||||||||
Health Care Service Corp. (A), 2.2%, 6/1/30 | 250,000 | 210,611 | |||||||||||||||||||||||||||
Humana, Inc., 5.375%, 4/15/31 | 100,000 | 100,093 | |||||||||||||||||||||||||||
J M Smucker Co., 6.2%, 11/15/33 | 250,000 | 266,582 | |||||||||||||||||||||||||||
1,663,719 | |||||||||||||||||||||||||||||
Industrials - 3.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
Ball Corp., 4.875%, 3/15/26 | 250,000 | 246,749 | |||||||||||||||||||||||||||
Carrier Global Corp., 3.577%, 4/5/50 | 150,000 | 111,776 | |||||||||||||||||||||||||||
Carrier Global Corp., 6.2%, 3/15/54 | 200,000 | 220,886 | |||||||||||||||||||||||||||
Otis Worldwide Corp., 2.565%, 2/15/30 | 300,000 | 263,448 | |||||||||||||||||||||||||||
Quanta Services, Inc., 2.9%, 10/1/30 | 250,000 | 218,751 | |||||||||||||||||||||||||||
TD SYNNEX Corp., 1.75%, 8/9/26 | 250,000 | 228,617 | |||||||||||||||||||||||||||
TD SYNNEX Corp., 2.65%, 8/9/31 | 200,000 | 161,280 | |||||||||||||||||||||||||||
Textron, Inc., 2.45%, 3/15/31 | 250,000 | 210,637 | |||||||||||||||||||||||||||
United Rentals North America, Inc. (E), 5.5%, 5/15/27 | 300,000 | 299,003 | |||||||||||||||||||||||||||
Vulcan Materials Co., 3.5%, 6/1/30 | 200,000 | 183,419 | |||||||||||||||||||||||||||
WRKCo, Inc., 3.9%, 6/1/28 | 250,000 | 238,452 | |||||||||||||||||||||||||||
2,383,018 | |||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology - 1.9% | |||||||||||||||||||||||||||||
Broadcom, Inc. (A), 3.187%, 11/15/36 | 12,000 | 9,562 | |||||||||||||||||||||||||||
Dell International LLC/EMC Corp., 8.35%, 7/15/46 | 62,000 | 80,060 | |||||||||||||||||||||||||||
Dell International LLC/EMC Corp., 3.45%, 12/15/51 | 275,000 | 192,885 | |||||||||||||||||||||||||||
Fiserv, Inc., 3.5%, 7/1/29 | 200,000 | 186,230 | |||||||||||||||||||||||||||
Gartner, Inc. (A), 4.5%, 7/1/28 | 150,000 | 142,902 | |||||||||||||||||||||||||||
HP, Inc. (E), 2.65%, 6/17/31 | 200,000 | 169,535 | |||||||||||||||||||||||||||
Iron Mountain, Inc. (A), 4.5%, 2/15/31 | 125,000 | 112,801 | |||||||||||||||||||||||||||
Oracle Corp., 3.95%, 3/25/51 | 400,000 | 305,386 | |||||||||||||||||||||||||||
VMware LLC, 2.2%, 8/15/31 | 250,000 | 203,613 | |||||||||||||||||||||||||||
1,402,974 | |||||||||||||||||||||||||||||
Materials - 0.6% | |||||||||||||||||||||||||||||
Celanese U.S. Holdings LLC, 6.165%, 7/15/27 | 150,000 | 152,817 | |||||||||||||||||||||||||||
LYB International Finance III LLC, 3.625%, 4/1/51 | 400,000 | 282,689 | |||||||||||||||||||||||||||
435,506 | |||||||||||||||||||||||||||||
Utilities - 1.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
AES Corp., 1.375%, 1/15/26 | 225,000 | 208,382 | |||||||||||||||||||||||||||
Berkshire Hathaway Energy Co., 1.65%, 5/15/31 | 200,000 | 160,255 | |||||||||||||||||||||||||||
Duke Energy Corp., 3.75%, 9/1/46 | 250,000 | 189,078 | |||||||||||||||||||||||||||
Florida Power & Light Co., 4.8%, 5/15/33 | 250,000 | 246,406 | |||||||||||||||||||||||||||
Interstate Power & Light Co., 3.5%, 9/30/49 | 225,000 | 162,622 | |||||||||||||||||||||||||||
966,743 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Corporate Notes and Bonds ( Cost $23,861,011 ) | 21,522,885 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
FOREIGN CORPORATE BONDS - 3.9% | |||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary - 0.2% | |||||||||||||||||||||||||||||
Royal Caribbean Cruises Ltd., 7.5%, 10/15/27 | 150,000 | 158,015 | |||||||||||||||||||||||||||
Energy - 0.2% | |||||||||||||||||||||||||||||
Enbridge, Inc., 5.7%, 3/8/33 | 125,000 | 127,975 | |||||||||||||||||||||||||||
Financials - 2.2% | |||||||||||||||||||||||||||||
AerCap Ireland Capital DAC/AerCap Global Aviation Trust, 1.75%, 1/30/26 | 300,000 | 280,150 | |||||||||||||||||||||||||||
AerCap Ireland Capital DAC/AerCap Global Aviation Trust, 4.625%, 10/15/27 | 200,000 | 195,063 | |||||||||||||||||||||||||||
Avolon Holdings Funding Ltd. (A), 2.125%, 2/21/26 | 300,000 | 279,563 | |||||||||||||||||||||||||||
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc., (1 year CMT + 1.530%) (C), 5.475%, 2/22/31 | 250,000 | 254,461 | |||||||||||||||||||||||||||
Royal Bank of Canada (E), 5.15%, 2/1/34 | 175,000 | 175,233 | |||||||||||||||||||||||||||
Toronto-Dominion Bank, 4.456%, 6/8/32 | 250,000 | 239,289 | |||||||||||||||||||||||||||
UBS Group AG, (1 year CMT + 2.050%) (A) (C), 4.703%, 8/5/27 | 200,000 | 196,303 | |||||||||||||||||||||||||||
1,620,062 | |||||||||||||||||||||||||||||
Health Care - 1.0% | |||||||||||||||||||||||||||||
Pfizer Investment Enterprises Pte. Ltd., 5.34%, 5/19/63 | 450,000 | 442,183 | |||||||||||||||||||||||||||
STERIS Irish FinCo UnLtd Co., 3.75%, 3/15/51 | 350,000 | 261,160 | |||||||||||||||||||||||||||
703,343 | |||||||||||||||||||||||||||||
Industrials - 0.3% | |||||||||||||||||||||||||||||
BAE Systems PLC (A), 5.3%, 3/26/34 | 250,000 | 251,380 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Foreign Corporate Bonds ( Cost $2,991,380 ) | 2,860,775 | ||||||||||||||||||||||||||||
LONG TERM MUNICIPAL BONDS - 1.1% | |||||||||||||||||||||||||||||
General - 1.1% | |||||||||||||||||||||||||||||
Hillsboro School District No 1J, General Obligation, 4.35%, 6/30/34 | 800,000 | 769,384 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Long Term Municipal Bonds ( Cost $807,480 ) | 769,384 | ||||||||||||||||||||||||||||
MORTGAGE BACKED SECURITIES - 32.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
Fannie Mae - 18.9% | |||||||||||||||||||||||||||||
3%, 9/1/30 Pool # 890696 | 278,343 | 265,430 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 12/1/30 Pool # AL8924 | 109,330 | 104,956 | |||||||||||||||||||||||||||
7%, 11/1/31 Pool # 607515 | 9,235 | 9,524 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 12/1/31 Pool # MA0919 | 32,549 | 31,164 | |||||||||||||||||||||||||||
6.5%, 3/1/32 Pool # 631377 | 11,895 | 12,262 | |||||||||||||||||||||||||||
7%, 5/1/32 Pool # 644591 | 1,761 | 1,816 | |||||||||||||||||||||||||||
6.5%, 6/1/32 Pool # 545691 | 70,507 | 72,340 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 8/1/32 Pool # MA3098 | 35,871 | 34,458 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 11/1/33 Pool # 555880 | 106,879 | 109,169 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 2/1/35 Pool # MA2177 | 371,958 | 359,230 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 12/1/35 Pool # MA2473 | 212,268 | 201,066 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 6/1/36 Pool # AL8618 | 100,885 | 97,186 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 9/1/36 Pool # FS4049 | 429,863 | 394,414 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 10/1/36 Pool # 901723 | 49,370 | 49,920 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
6.5%, 10/1/36 Pool # 894118 | 57,684 | 59,256 | |||||||||||||||||||||||||||
6%, 11/1/36 Pool # 902510 | 202,478 | 209,875 | |||||||||||||||||||||||||||
6%, 10/1/37 Pool # 947563 | 165,237 | 171,277 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 5/1/38 Pool # MA5013 | 215,067 | 211,778 | |||||||||||||||||||||||||||
6.5%, 8/1/38 Pool # 987711 | 232,512 | 248,567 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 11/1/39 Pool # MA3831 | 47,038 | 43,089 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 1/1/41 Pool # AB2080 | 382,039 | 362,345 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 5/1/41 Pool # MA4334 | 384,028 | 330,801 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 7/1/41 Pool # AB3274 | 165,601 | 162,553 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 7/1/41 Pool # AL6588 | 350,775 | 358,314 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 9/1/41 Pool # AJ1406 | 174,126 | 165,208 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 3/1/42 Pool # CB3076 | 428,261 | 369,399 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 6/1/42 Pool # AO4136 | 413,771 | 381,212 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 6/1/42 Pool # MA1087 | 111,177 | 105,443 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 8/1/42 Pool # AP2133 | 190,782 | 175,790 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 9/1/42 Pool # AB6228 | 331,195 | 305,067 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 10/1/42 Pool # AP7363 | 273,881 | 259,759 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 3/1/43 Pool # AT0310 | 239,560 | 220,780 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 1/1/45 Pool # AS4257 | 52,467 | 49,754 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 2/1/45 Pool # MA2193 | 136,204 | 133,025 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 11/1/45 Pool # BA4907 | 132,901 | 121,320 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 12/1/45 Pool # AS6309 | 99,059 | 90,425 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 10/1/46 Pool # MA2783 | 20,267 | 19,764 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 12/1/46 Pool # BD2379 | 63,118 | 59,789 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 1/1/47 Pool # BE0108 | 210,578 | 186,110 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 12/1/47 Pool # FM3165 | 421,011 | 360,103 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 1/1/48 Pool # FM1303 | 531,512 | 469,733 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 7/1/48 Pool # MA3415 | 101,580 | 95,929 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 1/1/49 Pool # FS4296 | 318,806 | 284,994 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 11/1/50 Pool # FM5530 | 279,421 | 261,364 | |||||||||||||||||||||||||||
2%, 12/1/51 Pool # FM9925 | 682,049 | 549,620 | |||||||||||||||||||||||||||
2%, 1/1/52 Pool # CB2601 | 347,732 | 280,438 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 3/1/52 Pool # BV4133 | 266,854 | 221,318 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 4/1/52 Pool # FS4138 | 231,899 | 193,272 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 5/1/52 Pool # CB3627 | 706,217 | 655,694 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 5/1/52 Pool # CB3678 | 230,325 | 214,086 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 5/1/52 Pool # FS1704 | 173,634 | 162,680 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 6/1/52 Pool # CB3845 | 677,645 | 609,488 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 8/1/52 Pool # CB4383 | 692,237 | 663,800 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 8/1/52 Pool # FS2605 | 468,732 | 446,850 | |||||||||||||||||||||||||||
5%, 10/1/52 Pool # MA4785 | 446,306 | 436,131 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 10/1/52 Pool # MA4786 | 299,851 | 299,154 | |||||||||||||||||||||||||||
5%, 11/1/52 Pool # MA4806 | 338,079 | 330,346 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 12/1/52 Pool # MA4842 | 90,479 | 90,257 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 7/1/53 Pool # FS4996 | 210,591 | 201,557 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 9/1/53 Pool # FS5575 | 334,570 | 335,720 | |||||||||||||||||||||||||||
13,706,169 | |||||||||||||||||||||||||||||
Freddie Mac - 13.6% | |||||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 2/1/25 Pool # J11722 | 6,209 | 6,167 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 5/1/25 Pool # J12247 | 13,831 | 13,773 | |||||||||||||||||||||||||||
8%, 6/1/30 Pool # C01005 | 4,722 | 4,943 | |||||||||||||||||||||||||||
7%, 3/1/31 Pool # C48129 | 22,631 | 23,363 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 2/1/32 Pool # ZS8641 | 84,459 | 78,772 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
5.5%, 11/1/34 Pool # A28282 | 147,795 | 150,303 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 6/1/35 Pool # RC1421 | 156,136 | 143,253 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 1/1/37 Pool # G04593 | 72,325 | 73,968 | |||||||||||||||||||||||||||
2%, 3/1/41 Pool # RB5105 | 368,986 | 311,961 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 10/1/41 Pool # Q04092 | 188,721 | 179,215 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 9/1/42 Pool # C04233 | 519,386 | 465,921 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 4/1/43 Pool # V80025 | 698,270 | 624,936 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 4/1/43 Pool # V80026 | 690,388 | 617,877 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 8/1/44 Pool # Q27927 | 192,735 | 176,702 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 7/1/45 Pool # G08653 | 227,988 | 202,519 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 8/1/45 Pool # Q35614 | 303,530 | 277,804 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 10/1/46 Pool # G60722 | 349,000 | 308,243 | |||||||||||||||||||||||||||
4%, 3/1/47 Pool # Q46801 | 90,729 | 86,041 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 12/1/47 Pool # Q52955 | 129,900 | 118,719 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 4/1/48 Pool # QA2240 | 343,051 | 293,355 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 7/1/49 Pool # QA1033 | 183,891 | 160,471 | |||||||||||||||||||||||||||
2.5%, 1/1/52 Pool # SD7552 | 1,044,934 | 877,675 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 4/1/52 Pool # SD0960 | 666,312 | 605,320 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 5/1/52 Pool # RA7380 | 224,928 | 202,287 | |||||||||||||||||||||||||||
3.5%, 5/1/52 Pool # QE2363 | 179,003 | 160,387 | |||||||||||||||||||||||||||
3%, 8/1/52 Pool # SD7556 | 622,105 | 542,746 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 11/1/52 Pool # SD8266 | 278,170 | 265,127 | |||||||||||||||||||||||||||
5%, 11/1/52 Pool # SD8267 | 182,961 | 178,775 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 11/1/52 Pool # SD1859 | 229,171 | 229,119 | |||||||||||||||||||||||||||
4.5%, 12/1/52 Pool # SD1921 | 323,200 | 310,798 | |||||||||||||||||||||||||||
5%, 12/1/52 Pool # SD8276 | 230,749 | 225,468 | |||||||||||||||||||||||||||
5%, 2/1/53 Pool # SD2334 | 285,280 | 278,726 | |||||||||||||||||||||||||||
5%, 2/1/53 Pool # SD8299 | 235,607 | 230,090 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 2/1/53 Pool # SD2172 | 281,106 | 282,468 | |||||||||||||||||||||||||||
5%, 5/1/53 Pool # SD2875 | 376,399 | 371,516 | |||||||||||||||||||||||||||
6%, 9/1/53 Pool # SD8363 | 236,478 | 238,746 | |||||||||||||||||||||||||||
6%, 9/1/53 Pool # SD3739 | 432,841 | 440,895 | |||||||||||||||||||||||||||
5.5%, 2/1/54 Pool # SD4901 | 99,572 | 99,386 | |||||||||||||||||||||||||||
9,857,835 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ginnie Mae - 0.0% | |||||||||||||||||||||||||||||
6.5%, 2/20/29 Pool # 2714 | 11,797 | 12,006 | |||||||||||||||||||||||||||
6.5%, 4/20/31 Pool # 3068 | 9,989 | 10,340 | |||||||||||||||||||||||||||
22,346 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total Mortgage Backed Securities ( Cost $25,056,988 ) | 23,586,350 | ||||||||||||||||||||||||||||
U.S. GOVERNMENT AND AGENCY OBLIGATIONS - 22.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury Bonds - 10.4% | |||||||||||||||||||||||||||||
6.625%, 2/15/27 | 2,000,000 | 2,121,406 | |||||||||||||||||||||||||||
4.500%, 5/15/38 | 2,000,000 | 2,065,547 | |||||||||||||||||||||||||||
3.750%, 8/15/41 | 1,000,000 | 921,914 | |||||||||||||||||||||||||||
3.000%, 5/15/45 | 750,000 | 598,916 | |||||||||||||||||||||||||||
2.500%, 5/15/46 | 500,000 | 361,328 | |||||||||||||||||||||||||||
3.375%, 11/15/48 | 500,000 | 418,574 | |||||||||||||||||||||||||||
1.250%, 5/15/50 | 750,000 | 384,463 | |||||||||||||||||||||||||||
1.875%, 2/15/51 | 500,000 | 301,836 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
4.125%, 8/15/53 | 400,000 | 385,125 | |||||||||||||||||||||||||||
7,559,109 | |||||||||||||||||||||||||||||
U.S. Treasury Notes - 12.1% | |||||||||||||||||||||||||||||
2.250%, 11/15/25 | 400,000 | 384,313 | |||||||||||||||||||||||||||
2.375%, 5/15/27 | 1,500,000 | 1,412,109 | |||||||||||||||||||||||||||
4.000%, 2/29/28 | 400,000 | 395,531 | |||||||||||||||||||||||||||
2.875%, 5/15/28 | 3,350,000 | 3,171,770 | |||||||||||||||||||||||||||
2.625%, 2/15/29 | 2,450,000 | 2,277,256 | |||||||||||||||||||||||||||
3.875%, 11/30/29 | 500,000 | 491,289 | |||||||||||||||||||||||||||
4.000%, 2/15/34 | 665,000 | 654,609 | |||||||||||||||||||||||||||
8,786,877 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total U.S. Government and Agency Obligations ( Cost $17,564,359 ) | 16,345,986 | ||||||||||||||||||||||||||||
Shares | |||||||||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 3.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (F), 5.26% | 327,913 | 327,913 | |||||||||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (F) (G), 5.34% | 2,196,305 | 2,196,305 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $2,524,218 ) | 2,524,218 | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 102.2% ( Cost $80,148,679 ) | 74,268,819 | ||||||||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (2.2%) | (1,588,245) | ||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $72,680,574 | ||||||||||||||||||||||||||||
(A) | Security sold within terms of a private placement memorandum exempt from registration under section 144A of the Securities Act of 1933, as amended, and may be sold only to dealers in that program or other "qualified institutional buyers." | ||||||||||||||||||||||||||||
(B) | Coupon rate may change based on changes of the underlying collateral or prepayments of principal. The coupon rate shown represents the rate at March 31, 2024.. | ||||||||||||||||||||||||||||
(C) | Floating rate or variable rate note. Rate shown is as of March 31, 2024. | ||||||||||||||||||||||||||||
(D) | Stepped rate security. Rate shown is as of March 31, 2024. | ||||||||||||||||||||||||||||
(E) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $2,157,715, are on loan as part of a securities lending program. | ||||||||||||||||||||||||||||
(F) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||||||||
(G) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | ||||||||||||||||||||||||||||
BDC | Business Development Company. | ||||||||||||||||||||||||||||
CMT | Constant Maturity Treasury. | ||||||||||||||||||||||||||||
DAC | Designated Activity Company. | ||||||||||||||||||||||||||||
FREMF | Freddie Mac Multifamily | ||||||||||||||||||||||||||||
IO | Interest Only. | ||||||||||||||||||||||||||||
PLC | Public Limited Company. | ||||||||||||||||||||||||||||
LLC | Limited Liability Company. | ||||||||||||||||||||||||||||
LP | Limited Partnership. | ||||||||||||||||||||||||||||
REMIC | Real Estate Mortgage Investment Conduit. | ||||||||||||||||||||||||||||
SOFR | Secured Overnight Financing Rate. | ||||||||||||||||||||||||||||
STACR | Structured Agency Credit Risk |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Core Bond Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
USD | United States Dollar. | ||||||||||||||||||||||||||||
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
High Income Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
COMMON STOCK - 0.3% | |||||||||||||||||||||||
Health Care - 0.3% | |||||||||||||||||||||||
Mallinckrodt International Finance SA/Mallinckrodt CB LLC * (A) | 975 | $39,975 | |||||||||||||||||||||
Total Common Stocks ( Cost $39,975 ) | 39,975 | ||||||||||||||||||||||
Par Value | |||||||||||||||||||||||
CORPORATE NOTES AND BONDS - 85.7% | |||||||||||||||||||||||
Communication Services - 15.9% | |||||||||||||||||||||||
Advantage Sales & Marketing, Inc. (B), 6.5%, 11/15/28 | $150,000 | 141,356 | |||||||||||||||||||||
Cars.com, Inc. (B), 6.375%, 11/1/28 | 150,000 | 145,922 | |||||||||||||||||||||
Frontier Communications Holdings LLC (B) (C), 5%, 5/1/28 | 225,000 | 208,860 | |||||||||||||||||||||
Lamar Media Corp., 4.875%, 1/15/29 | 200,000 | 192,743 | |||||||||||||||||||||
Millennium Escrow Corp. (B), 6.625%, 8/1/26 | 225,000 | 132,998 | |||||||||||||||||||||
Netflix, Inc., 6.375%, 5/15/29 | 200,000 | 213,178 | |||||||||||||||||||||
Nexstar Media, Inc. (B) (C), 4.75%, 11/1/28 | 150,000 | 136,676 | |||||||||||||||||||||
Outfront Media Capital LLC/Outfront Media Capital Corp. (B) (C), 4.25%, 1/15/29 | 125,000 | 113,232 | |||||||||||||||||||||
SBA Communications Corp., 3.875%, 2/15/27 | 250,000 | 237,977 | |||||||||||||||||||||
Sprint LLC, 7.125%, 6/15/24 | 275,000 | 275,419 | |||||||||||||||||||||
1,798,361 | |||||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary - 15.2% | |||||||||||||||||||||||
American Airlines, Inc./AAdvantage Loyalty IP Ltd. (B), 5.5%, 4/20/26 | 225,000 | 223,432 | |||||||||||||||||||||
Boyne USA, Inc. (B) (C), 4.75%, 5/15/29 | 100,000 | 92,671 | |||||||||||||||||||||
Genting New York LLC/GENNY Capital, Inc. (B), 3.3%, 2/15/26 | 200,000 | 191,962 | |||||||||||||||||||||
Murphy Oil USA, Inc., 5.625%, 5/1/27 | 400,000 | 396,239 | |||||||||||||||||||||
QVC, Inc. (C), 4.375%, 9/1/28 | 160,000 | 128,231 | |||||||||||||||||||||
RHP Hotel Properties LP/RHP Finance Corp. (B), 4.5%, 2/15/29 | 175,000 | 163,335 | |||||||||||||||||||||
United Airlines, Inc. (B), 4.375%, 4/15/26 | 125,000 | 120,905 | |||||||||||||||||||||
Vail Resorts, Inc. (B), 6.25%, 5/15/25 | 225,000 | 225,048 | |||||||||||||||||||||
Williams Scotsman, Inc. (B), 6.125%, 6/15/25 | 175,000 | 174,186 | |||||||||||||||||||||
1,716,009 | |||||||||||||||||||||||
Consumer Staples - 9.0% | |||||||||||||||||||||||
B&G Foods, Inc. (C), 5.25%, 9/15/27 | 220,000 | 205,613 | |||||||||||||||||||||
Edgewell Personal Care Co. (B) (C), 5.5%, 6/1/28 | 125,000 | 122,216 | |||||||||||||||||||||
Lamb Weston Holdings, Inc. (B) (C), 4.875%, 5/15/28 | 150,000 | 145,787 | |||||||||||||||||||||
Lamb Weston Holdings, Inc. (B), 4.125%, 1/31/30 | 185,000 | 168,812 | |||||||||||||||||||||
Performance Food Group, Inc. (B), 5.5%, 10/15/27 | 225,000 | 220,784 | |||||||||||||||||||||
U.S. Foods, Inc. (B), 6.875%, 9/15/28 | 150,000 | 153,562 | |||||||||||||||||||||
1,016,774 | |||||||||||||||||||||||
Energy - 5.5% | |||||||||||||||||||||||
Berry Petroleum Co. LLC (B), 7%, 2/15/26 | 125,000 | 123,395 | |||||||||||||||||||||
Buckeye Partners LP (B), 4.125%, 3/1/25 | 150,000 | 146,600 | |||||||||||||||||||||
Sunoco LP/Sunoco Finance Corp., 6%, 4/15/27 | 225,000 | 224,095 | |||||||||||||||||||||
Sunoco LP/Sunoco Finance Corp., 4.5%, 4/30/30 | 135,000 | 123,632 | |||||||||||||||||||||
617,722 | |||||||||||||||||||||||
Financials - 13.8% |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
High Income Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Enact Holdings, Inc. (B), 6.5%, 8/15/25 | 250,000 | 249,950 | |||||||||||||||||||||
Jefferies Finance LLC/JFIN Co.-Issuer Corp. (B), 5%, 8/15/28 | 200,000 | 183,994 | |||||||||||||||||||||
LPL Holdings, Inc. (B), 4%, 3/15/29 | 225,000 | 206,960 | |||||||||||||||||||||
MGIC Investment Corp., 5.25%, 8/15/28 | 200,000 | 194,428 | |||||||||||||||||||||
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp. (C), 3.5%, 3/15/31 | 150,000 | 103,419 | |||||||||||||||||||||
Nationstar Mortgage Holdings, Inc. (B) (C), 5%, 2/1/26 | 130,000 | 127,226 | |||||||||||||||||||||
NFP Corp. (B), 6.875%, 8/15/28 | 125,000 | 126,555 | |||||||||||||||||||||
OneMain Finance Corp., 3.875%, 9/15/28 | 225,000 | 200,727 | |||||||||||||||||||||
Rocket Mortgage LLC/Rocket Mortgage Co.-Issuer, Inc. (B), 3.875%, 3/1/31 | 200,000 | 174,246 | |||||||||||||||||||||
1,567,505 | |||||||||||||||||||||||
Health Care - 3.4% | |||||||||||||||||||||||
AdaptHealth LLC (B), 4.625%, 8/1/29 | 50,000 | 43,018 | |||||||||||||||||||||
HCA, Inc., 5.875%, 2/15/26 | 250,000 | 251,108 | |||||||||||||||||||||
Medline Borrower LP (B), 3.875%, 4/1/29 | 100,000 | 91,121 | |||||||||||||||||||||
385,247 | |||||||||||||||||||||||
Industrials - 18.3% | |||||||||||||||||||||||
Ball Corp., 6.875%, 3/15/28 | 100,000 | 102,799 | |||||||||||||||||||||
Brink's Co. (B), 5.5%, 7/15/25 | 125,000 | 124,426 | |||||||||||||||||||||
Clean Harbors, Inc. (B), 6.375%, 2/1/31 | 150,000 | 151,088 | |||||||||||||||||||||
Energizer Holdings, Inc. (B), 4.75%, 6/15/28 | 210,000 | 194,590 | |||||||||||||||||||||
EnerSys (B), 4.375%, 12/15/27 | 125,000 | 118,196 | |||||||||||||||||||||
Graphic Packaging International LLC (B), 3.5%, 3/15/28 | 150,000 | 138,516 | |||||||||||||||||||||
Madison IAQ LLC (B), 4.125%, 6/30/28 | 200,000 | 185,050 | |||||||||||||||||||||
Roller Bearing Co. of America, Inc. (B), 4.375%, 10/15/29 | 175,000 | 160,233 | |||||||||||||||||||||
Sealed Air Corp. (B) (C), 5%, 4/15/29 | 200,000 | 191,949 | |||||||||||||||||||||
Summit Materials LLC/Summit Materials Finance Corp. (B), 7.25%, 1/15/31 | 100,000 | 103,961 | |||||||||||||||||||||
TransDigm, Inc. (B), 6.875%, 12/15/30 | 125,000 | 127,425 | |||||||||||||||||||||
United Rentals North America, Inc., 5.5%, 5/15/27 | 250,000 | 249,169 | |||||||||||||||||||||
Waste Pro USA, Inc. (B), 5.5%, 2/15/26 | 225,000 | 221,592 | |||||||||||||||||||||
2,068,994 | |||||||||||||||||||||||
Information Technology - 3.4% | |||||||||||||||||||||||
Gartner, Inc. (B), 4.5%, 7/1/28 | 150,000 | 142,902 | |||||||||||||||||||||
Iron Mountain, Inc. (B), 5.25%, 7/15/30 | 150,000 | 141,897 | |||||||||||||||||||||
Playtika Holding Corp. (B), 4.25%, 3/15/29 | 110,000 | 95,333 | |||||||||||||||||||||
380,132 | |||||||||||||||||||||||
Utilities - 1.2% | |||||||||||||||||||||||
Calpine Corp. (B), 3.75%, 3/1/31 | 160,000 | 140,321 | |||||||||||||||||||||
Total Corporate Notes and Bonds ( Cost $10,180,510 ) | 9,691,065 | ||||||||||||||||||||||
FOREIGN CORPORATE BONDS - 7.4% | |||||||||||||||||||||||
Communication Service - 0.7% | |||||||||||||||||||||||
Telesat Canada/Telesat LLC (B), 6.5%, 10/15/27 | 175,000 | 73,500 | |||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary - 6.7% | |||||||||||||||||||||||
Carnival Corp. (B), 5.75%, 3/1/27 | 200,000 | 197,996 | |||||||||||||||||||||
Hawaiian Brand Intellectual Property Ltd./HawaiianMiles Loyalty Ltd. (B) (C), 5.75%, 1/20/26 | 175,000 | 164,469 | |||||||||||||||||||||
International Game Technology PLC (B), 4.125%, 4/15/26 | 250,000 | 242,397 | |||||||||||||||||||||
Royal Caribbean Cruises Ltd., 7.5%, 10/15/27 | 150,000 | 158,015 | |||||||||||||||||||||
762,877 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
High Income Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Total Foreign Corporate Bonds ( Cost $963,773 ) | 836,377 | ||||||||||||||||||||||
Shares | |||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 4.1% | |||||||||||||||||||||||
Bond Funds - 4.1% | |||||||||||||||||||||||
iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (C) | 5,900 | 458,607 | |||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $508,730 ) | 458,607 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 19.0% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (D), 5.26% | 147,842 | 147,842 | |||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (D) (E), 5.34% | 2,003,384 | 2,003,384 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $2,151,226 ) | 2,151,226 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 116.5% ( Cost $13,844,214 ) | 13,177,250 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (16.5%) | (1,866,983) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $11,310,267 | ||||||||||||||||||||||
* | Non-income producing. | ||||||||||||||||||||||
(A) | Fair value determined using significant unobservable inputs in accordance with procedures established by and under the supervision of the Investment Adviser, acting through its Valuation Committee. These securities represented $39,975 or 0.3% of net assets as of March 31, 2024. | ||||||||||||||||||||||
(B) | Security sold within terms of a private placement memorandum exempt from registration under section 144A of the Securities Act of 1933, as amended, and may be sold only to dealers in that program or other "qualified institutional buyers." | ||||||||||||||||||||||
(C) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $1,983,347, are on loan as part of a securities lending program. | ||||||||||||||||||||||
(D) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
(E) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
LLC | Limited Liability Company. | ||||||||||||||||||||||
LP | Limited Partnership. | ||||||||||||||||||||||
PLC | Public Limited Company. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Large Cap Value Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
COMMON STOCKS - 98.8% | |||||||||||||||||||||||
Communication Service - 3.6% | |||||||||||||||||||||||
Comcast Corp., Class A | 160,500 | $6,957,675 | |||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary - 9.9% | |||||||||||||||||||||||
Home Depot, Inc. | 19,400 | 7,441,840 | |||||||||||||||||||||
Lowe's Cos., Inc. | 24,100 | 6,138,993 | |||||||||||||||||||||
McDonald's Corp. | 9,700 | 2,734,915 | |||||||||||||||||||||
Starbucks Corp. | 28,800 | 2,632,032 | |||||||||||||||||||||
18,947,780 | |||||||||||||||||||||||
Consumer Staples - 9.3% | |||||||||||||||||||||||
Coca-Cola Co. | 49,500 | 3,028,410 | |||||||||||||||||||||
Colgate-Palmolive Co. | 41,500 | 3,737,075 | |||||||||||||||||||||
Hershey Co. | 19,000 | 3,695,500 | |||||||||||||||||||||
PepsiCo, Inc. | 23,000 | 4,025,230 | |||||||||||||||||||||
Procter & Gamble Co. | 19,400 | 3,147,650 | |||||||||||||||||||||
17,633,865 | |||||||||||||||||||||||
Energy - 9.6% | |||||||||||||||||||||||
Chevron Corp. | 37,000 | 5,836,380 | |||||||||||||||||||||
ConocoPhillips | 24,100 | 3,067,448 | |||||||||||||||||||||
EOG Resources, Inc. | 52,600 | 6,724,384 | |||||||||||||||||||||
Exxon Mobil Corp. | 23,000 | 2,673,520 | |||||||||||||||||||||
18,301,732 | |||||||||||||||||||||||
Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) - 2.8% | |||||||||||||||||||||||
American Tower Corp., REIT | 26,900 | 5,315,171 | |||||||||||||||||||||
Financials - 20.0% | |||||||||||||||||||||||
Bank of America Corp. | 120,000 | 4,550,400 | |||||||||||||||||||||
BlackRock, Inc. | 7,500 | 6,252,750 | |||||||||||||||||||||
CME Group, Inc. | 31,200 | 6,717,048 | |||||||||||||||||||||
JPMorgan Chase & Co. | 26,800 | 5,368,040 | |||||||||||||||||||||
Morgan Stanley | 74,800 | 7,043,168 | |||||||||||||||||||||
Northern Trust Corp. | 31,500 | 2,800,980 | |||||||||||||||||||||
U.S. Bancorp | 120,000 | 5,364,000 | |||||||||||||||||||||
38,096,386 | |||||||||||||||||||||||
Health Care - 12.3% | |||||||||||||||||||||||
Abbott Laboratories | 39,600 | 4,500,936 | |||||||||||||||||||||
Bristol-Myers Squibb Co. | 107,000 | 5,802,610 | |||||||||||||||||||||
Johnson & Johnson | 37,300 | 5,900,487 | |||||||||||||||||||||
Medtronic PLC | 84,000 | 7,320,600 | |||||||||||||||||||||
23,524,633 | |||||||||||||||||||||||
Industrials - 19.1% | |||||||||||||||||||||||
Automatic Data Processing, Inc. | 27,500 | 6,867,850 | |||||||||||||||||||||
Caterpillar, Inc. | 5,772 | 2,115,034 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Large Cap Value Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Cummins, Inc. | 11,800 | 3,476,870 | |||||||||||||||||||||
Fastenal Co. | 106,300 | 8,199,982 | |||||||||||||||||||||
Honeywell International, Inc. | 24,000 | 4,926,000 | |||||||||||||||||||||
Paychex, Inc. | 26,200 | 3,217,360 | |||||||||||||||||||||
Union Pacific Corp. | 23,800 | 5,853,134 | |||||||||||||||||||||
United Parcel Service, Inc., Class B | 11,400 | 1,694,382 | |||||||||||||||||||||
36,350,612 | |||||||||||||||||||||||
Information Technology - 6.7% | |||||||||||||||||||||||
Accenture PLC, Class A | 6,000 | 2,079,660 | |||||||||||||||||||||
Analog Devices, Inc. | 12,400 | 2,452,596 | |||||||||||||||||||||
Cisco Systems, Inc. | 37,500 | 1,871,625 | |||||||||||||||||||||
Texas Instruments, Inc. | 36,400 | 6,341,244 | |||||||||||||||||||||
12,745,125 | |||||||||||||||||||||||
Materials - 1.8% | |||||||||||||||||||||||
Air Products & Chemicals, Inc. | 14,000 | 3,391,780 | |||||||||||||||||||||
Utilities - 3.7% | |||||||||||||||||||||||
NextEra Energy, Inc. | 109,500 | 6,998,145 | |||||||||||||||||||||
Total Common Stocks ( Cost $153,810,964 ) | 188,262,904 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 1.1% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (A), 5.26% | 2,127,078 | 2,127,078 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $2,127,078 ) | 2,127,078 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 99.9% ( Cost $155,938,042 ) | 190,389,982 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - 0.1% | 232,698 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $190,622,680 | ||||||||||||||||||||||
(A) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
PLC | Public Limited Company. | ||||||||||||||||||||||
REIT | Real Estate Investment Trust. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Large Cap Growth Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
COMMON STOCKS - 96.9% | |||||||||||||||||||||||
Communication Services - 9.3% | |||||||||||||||||||||||
Alphabet, Inc., Class C * | 112,497 | $17,128,793 | |||||||||||||||||||||
Liberty Broadband Corp., Class C * | 45,209 | 2,587,311 | |||||||||||||||||||||
19,716,104 | |||||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary - 13.1% | |||||||||||||||||||||||
Amazon.com, Inc. * | 55,518 | 10,014,337 | |||||||||||||||||||||
Lowe's Cos., Inc. | 34,878 | 8,884,473 | |||||||||||||||||||||
NIKE, Inc., Class B | 13,363 | 1,255,855 | |||||||||||||||||||||
TJX Cos., Inc. | 77,024 | 7,811,774 | |||||||||||||||||||||
27,966,439 | |||||||||||||||||||||||
Consumer Staples - 3.1% | |||||||||||||||||||||||
Dollar Tree, Inc. * | 49,387 | 6,575,879 | |||||||||||||||||||||
Financials - 32.0% | |||||||||||||||||||||||
Capital Markets - 5.1% | |||||||||||||||||||||||
Brookfield Asset Management Ltd., Class A (A) | 29,377 | 1,234,422 | |||||||||||||||||||||
Brookfield Corp., Class A (A) | 117,512 | 4,920,227 | |||||||||||||||||||||
Charles Schwab Corp. | 65,631 | 4,747,746 | |||||||||||||||||||||
10,902,395 | |||||||||||||||||||||||
Commercial Banks - 2.9% | |||||||||||||||||||||||
U.S. Bancorp | 136,206 | 6,088,408 | |||||||||||||||||||||
Financial Services - 12.2% | |||||||||||||||||||||||
Berkshire Hathaway, Inc., Class B * | 20,376 | 8,568,515 | |||||||||||||||||||||
Fiserv, Inc. * | 64,546 | 10,315,742 | |||||||||||||||||||||
Visa, Inc., Class A | 25,210 | 7,035,607 | |||||||||||||||||||||
25,919,864 | |||||||||||||||||||||||
Insurance - 11.8% | |||||||||||||||||||||||
Arch Capital Group Ltd. * | 137,948 | 12,751,913 | |||||||||||||||||||||
Marsh & McLennan Cos., Inc. | 26,613 | 5,481,746 | |||||||||||||||||||||
Progressive Corp. | 33,324 | 6,892,070 | |||||||||||||||||||||
25,125,729 | |||||||||||||||||||||||
68,036,396 | |||||||||||||||||||||||
Health Care - 14.0% | |||||||||||||||||||||||
Agilent Technologies, Inc. | 50,373 | 7,329,775 | |||||||||||||||||||||
Alcon, Inc. | 91,182 | 7,594,549 | |||||||||||||||||||||
Becton Dickinson & Co. | 29,096 | 7,199,805 | |||||||||||||||||||||
Danaher Corp. | 15,184 | 3,791,749 | |||||||||||||||||||||
Elevance Health, Inc. | 7,399 | 3,836,677 | |||||||||||||||||||||
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Large Cap Growth Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Industrials - 15.5% | |||||||||||||||||||||||
Copart, Inc. * | 137,219 | 7,947,725 | |||||||||||||||||||||
Ferguson PLC | 20,752 | 4,532,859 | |||||||||||||||||||||
PACCAR, Inc. | 93,442 | 11,576,529 | |||||||||||||||||||||
Parker-Hannifin Corp. | 15,985 | 8,884,303 | |||||||||||||||||||||
32,941,416 | |||||||||||||||||||||||
Information Technology - 9.9% | |||||||||||||||||||||||
Accenture PLC, Class A | 20,303 | 7,037,223 | |||||||||||||||||||||
Analog Devices, Inc. | 39,148 | 7,743,083 | |||||||||||||||||||||
Texas Instruments, Inc. | 35,723 | 6,223,304 | |||||||||||||||||||||
21,003,610 | |||||||||||||||||||||||
Total Common Stocks ( Cost $106,052,604 ) | 205,992,399 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 3.7% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (B), 5.26% | 6,624,089 | 6,624,089 | |||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (B) (C), 5.34% | 1,230,730 | 1,230,730 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $7,854,819 ) | 7,854,819 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 100.6% ( Cost $113,907,423 ) | 213,847,218 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (0.6%) | (1,175,063) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $212,672,155 | ||||||||||||||||||||||
* | Non-income producing. | ||||||||||||||||||||||
(A) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $1,486,056, are on loan as part of a securities lending program. | ||||||||||||||||||||||
(B) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
(C) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | ||||||||||||||||||||||
PLC | Public Limited Company. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Mid Cap Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
COMMON STOCKS - 93.5% | |||||||||||||||||||||||
Communication Services - 4.2% | |||||||||||||||||||||||
Liberty Broadband Corp., Class C * | 54,796 | $3,135,975 | |||||||||||||||||||||
Liberty Media Corp.-Liberty Formula One, Class C * | 55,759 | 3,657,790 | |||||||||||||||||||||
6,793,765 | |||||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary - 14.7% | |||||||||||||||||||||||
CarMax, Inc. * | 69,236 | 6,031,148 | |||||||||||||||||||||
Floor & Decor Holdings, Inc., Class A * | 43,361 | 5,620,453 | |||||||||||||||||||||
Ross Stores, Inc. | 64,050 | 9,399,978 | |||||||||||||||||||||
Thor Industries, Inc. | 26,092 | 3,061,635 | |||||||||||||||||||||
24,113,214 | |||||||||||||||||||||||
Consumer Staples - 5.6% | |||||||||||||||||||||||
Brown-Forman Corp., Class B | 43,637 | 2,252,542 | |||||||||||||||||||||
Dollar Tree, Inc. * | 52,166 | 6,945,903 | |||||||||||||||||||||
9,198,445 | |||||||||||||||||||||||
Financials - 22.1% | |||||||||||||||||||||||
Arch Capital Group Ltd. * | 136,601 | 12,627,396 | |||||||||||||||||||||
Brookfield Asset Management Ltd., Class A (A) | 76,667 | 3,221,547 | |||||||||||||||||||||
Brown & Brown, Inc. | 85,603 | 7,493,687 | |||||||||||||||||||||
Cullen/Frost Bankers, Inc. | 15,281 | 1,720,182 | |||||||||||||||||||||
Glacier Bancorp, Inc. | 41,734 | 1,681,045 | |||||||||||||||||||||
Moelis & Co., Class A | 89,102 | 5,058,321 | |||||||||||||||||||||
W R Berkley Corp. | 48,679 | 4,305,171 | |||||||||||||||||||||
36,107,349 | |||||||||||||||||||||||
Health Care - 5.6% | |||||||||||||||||||||||
Laboratory Corp. of America Holdings | 22,178 | 4,845,006 | |||||||||||||||||||||
Waters Corp. * | 12,457 | 4,288,073 | |||||||||||||||||||||
9,133,079 | |||||||||||||||||||||||
Industrials - 18.9% | |||||||||||||||||||||||
Armstrong World Industries, Inc. | 23,129 | 2,873,084 | |||||||||||||||||||||
Carlisle Cos., Inc. | 24,705 | 9,680,654 | |||||||||||||||||||||
Copart, Inc. * | 130,776 | 7,574,546 | |||||||||||||||||||||
Expeditors International of Washington, Inc. | 21,536 | 2,618,132 | |||||||||||||||||||||
PACCAR, Inc. | 66,031 | 8,180,581 | |||||||||||||||||||||
30,926,997 | |||||||||||||||||||||||
Information Technology - 22.4% | |||||||||||||||||||||||
Amphenol Corp., Class A | 48,959 | 5,647,421 | |||||||||||||||||||||
Arista Networks, Inc. * | 26,245 | 7,610,525 | |||||||||||||||||||||
CDW Corp. | 23,545 | 6,022,340 | |||||||||||||||||||||
Gartner, Inc. * | 22,142 | 10,554,427 | |||||||||||||||||||||
Microchip Technology, Inc. | 19,180 | 1,720,638 | |||||||||||||||||||||
MKS Instruments, Inc. | 38,381 | 5,104,673 | |||||||||||||||||||||
36,660,024 | |||||||||||||||||||||||
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Mid Cap Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Total Common Stocks ( Cost $62,089,956 ) | 152,932,873 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 8.5% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (B), 5.26% | 10,821,009 | 10,821,009 | |||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (B) (C), 5.34% | 3,145,631 | 3,145,631 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $13,966,640 ) | 13,966,640 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 102.0% ( Cost $76,056,596 ) | 166,899,513 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (2.0%) | (3,308,579) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $163,590,934 | ||||||||||||||||||||||
* | Non-income producing. | ||||||||||||||||||||||
(A) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $3,139,356, are on loan as part of a securities lending program. | ||||||||||||||||||||||
(B) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
(C) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | ||||||||||||||||||||||
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
International Stock Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | |||||||||||||||||||||||||||||||
COMMON STOCKS - 96.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Australia - 1.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Treasury Wine Estates Ltd. | 34,917 | $283,283 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Brazil - 1.6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Itau Unibanco Holding SA, ADR | 44,979 | 311,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canada - 5.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cameco Corp. | 10,059 | 435,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Canadian Pacific Kansas City Ltd. (A) | 3,773 | 332,665 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Manulife Financial Corp. | 10,709 | 267,618 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,036,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
China - 5.4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Alibaba Group Holding Ltd., ADR | 5,795 | 419,326 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Ping An Insurance Group Co. of China Ltd., Class H | 69,390 | 293,008 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Tencent Holdings Ltd. | 9,732 | 377,746 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,090,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Denmark - 1.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Genmab AS * | 746 | 223,197 | ||||||||||||||||||||||||||||||
France - 8.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Air Liquide SA | 1,192 | 247,990 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Airbus SE | 3,418 | 629,532 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Hermes International SCA | 84 | 214,415 | ||||||||||||||||||||||||||||||
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE | 271 | 243,747 | ||||||||||||||||||||||||||||||
STMicroelectronics NV | 4,924 | 212,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Worldline SA * (B) | 18,484 | 228,928 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,777,526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Germany - 12.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
adidas AG | 1,747 | 390,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deutsche Telekom AG | 19,883 | 482,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||
KION Group AG | 9,811 | 516,317 | ||||||||||||||||||||||||||||||
SAP SE, ADR | 2,319 | 452,275 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Siemens AG | 1,813 | 346,126 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Symrise AG | 2,045 | 244,783 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2,432,286 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Hong Kong - 1.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AIA Group Ltd. | 53,720 | 360,677 | ||||||||||||||||||||||||||||||
India - 7.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
HDFC Bank Ltd., ADR | 9,138 | 511,454 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Infosys Ltd., ADR | 19,526 | 350,101 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Larsen & Toubro Ltd., GDR | 14,180 | 642,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,503,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ireland - 1.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Kerry Group PLC, Class A | 4,262 | 365,270 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
International Stock Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Israel - 2.1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CyberArk Software Ltd. * | 1,621 | 430,586 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Italy - 1.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ferrari NV | 550 | 239,767 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Japan - 18.0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
CyberAgent, Inc. | 38,429 | 278,736 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Daiichi Sankyo Co. Ltd. | 9,300 | 294,764 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Keyence Corp. | 500 | 231,504 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Lasertec Corp. | 1,700 | 482,105 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Murata Manufacturing Co. Ltd. | 12,579 | 235,534 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nidec Corp. | 5,500 | 226,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Pan Pacific International Holdings Corp. | 20,200 | 534,423 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. | 8,800 | 384,019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shiseido Co. Ltd. | 8,200 | 223,715 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sony Group Corp. | 4,097 | 349,942 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Toray Industries, Inc. | 78,753 | 377,482 | ||||||||||||||||||||||||||||||
3,618,357 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mexico - 5.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fomento Economico Mexicano SAB de CV, ADR | 1,889 | 246,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Grupo Mexico SAB de CV, Series B | 96,307 | 571,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Wal-Mart de Mexico SAB de CV, ADR | 7,890 | 321,123 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,138,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Netherlands - 4.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ASML Holding NV | 578 | 560,932 | ||||||||||||||||||||||||||||||
NXP Semiconductors NV | 1,593 | 394,697 | ||||||||||||||||||||||||||||||
955,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Norway - 1.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Norsk Hydro ASA | 43,809 | 241,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Switzerland - 6.7% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lonza Group AG | 790 | 473,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nestle SA | 1,854 | 196,840 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Partners Group Holding AG | 275 | 392,748 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sika AG | 954 | 284,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,346,923 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan - 1.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., ADR | 2,638 | 358,900 | ||||||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom - 8.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AstraZeneca PLC | 3,611 | 486,663 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diageo PLC | 6,919 | 255,478 | ||||||||||||||||||||||||||||||
London Stock Exchange Group PLC | 2,705 | 324,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Prudential PLC | 29,222 | 274,037 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shell PLC | 11,364 | 376,506 | ||||||||||||||||||||||||||||||
1,716,684 |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
International Stock Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Total Common Stocks ( Cost $18,664,460 ) | 19,431,074 | |||||||||||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 1.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States - 1.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF | 4,725 | 252,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $250,284 ) | 252,268 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments - 3.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States - 3.2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (C), 5.26% | 308,172 | 308,172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
State Street Navigator Securities Lending Government Money Market Portfolio (C) (D), 5.34% | 333,654 | 333,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $641,826 ) | 641,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 101.2% ( Cost $19,556,570 ) | 20,325,168 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (1.2%) | (231,774) | |||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $20,093,394 | |||||||||||||||||||||||||||||||
* | Non-income producing. | |||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | All or a portion of these securities, with an aggregate fair value of $325,964, are on loan as part of a securities lending program. | |||||||||||||||||||||||||||||||
(B) | Security sold within terms of a private placement memorandum exempt from registration under section 144A of the Securities Act of 1933, as amended, and may be sold only to dealers in that program or other "qualified institutional investors." The securities have been determined to be liquid under guidelines established by the Board of Trustees. | |||||||||||||||||||||||||||||||
(C) | 7-day yield. | |||||||||||||||||||||||||||||||
(D) | Represents investments of cash collateral received in connection with securities lending. | |||||||||||||||||||||||||||||||
ADR | American Depositary Receipt. | |||||||||||||||||||||||||||||||
GDR | Global Depositary Receipt. | |||||||||||||||||||||||||||||||
PLC | Public Limited Company. | |||||||||||||||||||||||||||||||
SECTOR ALLOCATION AS A PERCENTAGE OF NET ASSETS AS OF 3/31/24 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Communication Services | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Discretionary | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer Staples | 9.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Energy | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Financials | 14.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Health Care | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Industrials | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Information Technology | 18.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Materials | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Stock Funds | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Other Assets and Liabilities | (1.2) | % |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
International Stock Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2020 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 98.3% | |||||||||||||||||||||||
Alternative Funds - 1.0% | |||||||||||||||||||||||
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy ETF | 11,265 | $156,246 | |||||||||||||||||||||
Bond Funds - 78.6% | |||||||||||||||||||||||
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | 17,879 | 1,692,426 | |||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF | 16,171 | 767,799 | |||||||||||||||||||||
iShares MBS ETF | 9,792 | 904,977 | |||||||||||||||||||||
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF | 3,017 | 152,932 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF | 62,321 | 2,810,677 | |||||||||||||||||||||
Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF | 25,011 | 1,226,790 | |||||||||||||||||||||
SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF (A) | 134,149 | 3,879,589 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Extended Duration Treasury ETF | 7,567 | 579,632 | |||||||||||||||||||||
12,014,822 | |||||||||||||||||||||||
Foreign Stock Funds - 4.8% | |||||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF | 2,462 | 167,687 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI International Quality Factor ETF | 9,599 | 380,696 | |||||||||||||||||||||
JPMorgan BetaBuilders Japan ETF | 3,306 | 193,566 | |||||||||||||||||||||
741,949 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 13.9% | |||||||||||||||||||||||
Distillate Small/Mid Cash Flow ETF | 2,160 | 79,860 | |||||||||||||||||||||
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF | 12,150 | 655,007 | |||||||||||||||||||||
Invesco S&P 500 Quality ETF | 11,444 | 691,446 | |||||||||||||||||||||
iShares Global Energy ETF | 2,713 | 116,523 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Health Care ETF | 729 | 197,209 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Information Technology ETF | 730 | 382,768 | |||||||||||||||||||||
2,122,813 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $14,560,255 ) | 15,035,830 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 1.9% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (B), 5.26% | 286,559 | 286,559 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $286,559 ) | 286,559 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 100.2% ( Cost $14,846,814 ) | 15,322,389 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (0.2%) | (36,096) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $15,286,293 | ||||||||||||||||||||||
(A) | Greater than 25% of the portfolio. For more information refer the website https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/funds/spdr-portfolio-short-term-treasury-etf-spts |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2020 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
(B) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||
MSCI | Morgan Stanley Capital International. | ||||||||||||||||||||||
SPDR | Standard & Poor’s Depositary Receipt. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2030 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 98.5% | |||||||||||||||||||||||
Alternative Funds - 1.9% | |||||||||||||||||||||||
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy ETF | 76,397 | $1,059,627 | |||||||||||||||||||||
Bond Funds - 60.4% | |||||||||||||||||||||||
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | 50,940 | 4,821,980 | |||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF | 41,696 | 1,979,726 | |||||||||||||||||||||
iShares MBS ETF | 29,311 | 2,708,923 | |||||||||||||||||||||
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF | 35,557 | 1,802,384 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF | 163,467 | 7,372,362 | |||||||||||||||||||||
Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF | 71,976 | 3,530,423 | |||||||||||||||||||||
SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF | 350,506 | 10,136,633 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Extended Duration Treasury ETF | 18,623 | 1,426,522 | |||||||||||||||||||||
33,778,953 | |||||||||||||||||||||||
Foreign Stock Funds - 8.6% | |||||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF | 19,460 | 1,325,420 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI International Quality Factor ETF | 52,301 | 2,074,258 | |||||||||||||||||||||
JPMorgan BetaBuilders Japan ETF | 23,894 | 1,398,994 | |||||||||||||||||||||
4,798,672 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 27.6% | |||||||||||||||||||||||
Distillate Small/Mid Cash Flow ETF | 15,834 | 585,415 | |||||||||||||||||||||
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF | 84,837 | 4,573,563 | |||||||||||||||||||||
Invesco S&P 500 Quality ETF | 77,241 | 4,666,901 | |||||||||||||||||||||
iShares Global Energy ETF | 21,316 | 915,522 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Health Care ETF | 4,461 | 1,206,790 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Information Technology ETF | 6,584 | 3,452,254 | |||||||||||||||||||||
15,400,445 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $51,483,691 ) | 55,037,697 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 1.8% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (A),5.26% | 1,008,329 | 1,008,329 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $1,008,329 ) | 1,008,329 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 100.3% ( Cost $52,492,020 ) | 56,046,026 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (0.3%) | (179,436) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $55,866,590 | ||||||||||||||||||||||
(A) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||
MSCI | Morgan Stanley Capital International. | ||||||||||||||||||||||
SPDR | Standard & Poor’s Depositary Receipt. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2030 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2040 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,2) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 98.3% | |||||||||||||||||||||||
Alternative Funds - 2.7% | |||||||||||||||||||||||
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy ETF | 79,878 | $1,107,908 | |||||||||||||||||||||
Bond Funds - 42.1% | |||||||||||||||||||||||
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | 34,979 | 3,311,112 | |||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF | 19,651 | 933,029 | |||||||||||||||||||||
iShares MBS ETF | 16,740 | 1,547,111 | |||||||||||||||||||||
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF | 38,165 | 1,934,584 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF | 68,306 | 3,080,601 | |||||||||||||||||||||
Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF | 52,862 | 2,592,881 | |||||||||||||||||||||
SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF | 110,844 | 3,205,609 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Extended Duration Treasury ETF | 5,064 | 387,902 | |||||||||||||||||||||
16,992,829 | |||||||||||||||||||||||
Foreign Stock Funds - 11.7% | |||||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF | 20,267 | 1,380,385 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI International Quality Factor ETF | 44,948 | 1,782,638 | |||||||||||||||||||||
JPMorgan BetaBuilders Japan ETF | 26,828 | 1,570,779 | |||||||||||||||||||||
4,733,802 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 41.8% | |||||||||||||||||||||||
Distillate Small/Mid Cash Flow ETF | 15,592 | 576,467 | |||||||||||||||||||||
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF | 103,989 | 5,606,047 | |||||||||||||||||||||
Invesco S&P 500 Quality ETF | 81,107 | 4,900,485 | |||||||||||||||||||||
iShares Global Energy ETF | 23,588 | 1,013,105 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Health Care ETF | 3,701 | 1,001,195 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Information Technology ETF | 7,228 | 3,789,929 | |||||||||||||||||||||
16,887,228 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $36,347,386 ) | 39,721,767 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 1.6% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (A),5.26% | 633,464 | 633,464 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $633,464 ) | 633,464 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 99.9% ( Cost $36,980,850 ) | 40,355,231 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - 0.1% | 31,635 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $40,386,866 | ||||||||||||||||||||||
(A) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||
MSCI | Morgan Stanley Capital International. | ||||||||||||||||||||||
SPDR | Standard & Poor’s Depositary Receipt. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2040 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2050 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
Shares | Value (Note 1,3) | ||||||||||||||||||||||
EXCHANGE TRADED FUNDS - 97.9% | |||||||||||||||||||||||
Alternative Funds - 3.3% | |||||||||||||||||||||||
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy ETF | 80,849 | $1,121,376 | |||||||||||||||||||||
Bond Funds - 32.6% | |||||||||||||||||||||||
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF | 25,497 | 2,413,546 | |||||||||||||||||||||
iShares Aaa - A Rated Corporate Bond ETF | 11,596 | 550,578 | |||||||||||||||||||||
iShares MBS ETF | 8,977 | 829,654 | |||||||||||||||||||||
iShares Treasury Floating Rate Bond ETF | 34,476 | 1,747,588 | |||||||||||||||||||||
Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF | 45,867 | 2,068,602 | |||||||||||||||||||||
Schwab Intermediate-Term U.S. Treasury ETF | 35,032 | 1,718,320 | |||||||||||||||||||||
SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF | 59,012 | 1,706,627 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Extended Duration Treasury ETF | 2,038 | 156,111 | |||||||||||||||||||||
11,191,026 | |||||||||||||||||||||||
Foreign Stock Funds - 13.6% | |||||||||||||||||||||||
iShares MSCI Emerging Markets Asia ETF | 19,885 | 1,354,367 | |||||||||||||||||||||
iShares MSCI International Quality Factor ETF | 42,857 | 1,699,709 | |||||||||||||||||||||
JPMorgan BetaBuilders Japan ETF | 27,967 | 1,637,468 | |||||||||||||||||||||
4,691,544 | |||||||||||||||||||||||
Stock Funds - 48.4% | |||||||||||||||||||||||
Distillate Small/Mid Cash Flow ETF | 16,692 | 617,136 | |||||||||||||||||||||
Distillate U.S. Fundamental Stability & Value ETF | 100,935 | 5,441,406 | |||||||||||||||||||||
Invesco S&P 500 Quality ETF | 77,938 | 4,709,014 | |||||||||||||||||||||
iShares Global Energy ETF | 24,316 | 1,044,372 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Health Care ETF | 3,712 | 1,004,170 | |||||||||||||||||||||
Vanguard Information Technology ETF | 7,255 | 3,804,087 | |||||||||||||||||||||
16,620,185 | |||||||||||||||||||||||
Total Exchange Traded Funds ( Cost $30,237,215 ) | 33,624,131 | ||||||||||||||||||||||
SHORT-TERM INVESTMENTS - 2.2% | |||||||||||||||||||||||
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class (A), 5.26% | 761,828 | 761,828 | |||||||||||||||||||||
Total Short-Term Investments ( Cost $761,828 ) | 761,828 | ||||||||||||||||||||||
TOTAL INVESTMENTS - 100.1% ( Cost $30,999,043 ) | 34,385,959 | ||||||||||||||||||||||
NET OTHER ASSETS AND LIABILITIES - (0.1%) | (20,137) | ||||||||||||||||||||||
TOTAL NET ASSETS - 100.0% | $34,365,822 | ||||||||||||||||||||||
(A) | 7-day yield. | ||||||||||||||||||||||
ETF | Exchange Traded Fund. | ||||||||||||||||||||||
MBS | Mortgage-Backed Securities | ||||||||||||||||||||||
MSCI | Morgan Stanley Capital International. | ||||||||||||||||||||||
SPDR | Standard & Poor’s Depositary Receipt. |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
| March 31, 2024 | ||||||||
Target Retirement 2050 Fund Portfolio of Investments (unaudited) |
See accompanying Notes to Portfolios of Investments. |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Notes to Portfolio of Investments (Unaudited) |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Notes to Portfolio of Investments (Unaudited) - continued |
Fund1 | Level 1 | Level 2 | Level 3 | Value at 3/31/24 | |||||||||||||||||||||||||
Conservative Allocation | |||||||||||||||||||||||||||||
Exchange Traded Funds | $ | 58,963,093 | $ | — | $ | — | $ | 58,963,093 | |||||||||||||||||||||
Investment Companies | 45,965,587 | — | — | 45,965,587 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 3,231,981 | — | — | 3,231,981 | |||||||||||||||||||||||||
108,160,661 | — | — | 108,160,661 | ||||||||||||||||||||||||||
Moderate Allocation | |||||||||||||||||||||||||||||
Exchange Traded Funds | 67,365,991 | — | — | 67,365,991 | |||||||||||||||||||||||||
Investment Companies | 45,607,300 | — | — | 45,607,300 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 5,198,379 | — | — | 5,198,379 | |||||||||||||||||||||||||
118,171,670 | — | — | 118,171,670 | ||||||||||||||||||||||||||
Aggressive Allocation | |||||||||||||||||||||||||||||
Exchange Traded Funds | 27,134,539 | — | — | 27,134,539 | |||||||||||||||||||||||||
Investment Companies | 13,067,581 | — | — | 13,067,581 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 815,421 | — | — | 815,421 | |||||||||||||||||||||||||
41,017,541 | — | — | 41,017,541 | ||||||||||||||||||||||||||
Diversified Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Exchange Traded Funds | 164,702,039 | — | — | 164,702,039 | |||||||||||||||||||||||||
Asset Backed Securities | — | 43,816 | — | 43,816 | |||||||||||||||||||||||||
Collateralized Mortgage Obligations | — | 1,811 | — | 1,811 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage Backed Securities | — | 30,567 | — | 30,567 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 12,056,324 | — | — | 12,056,324 | |||||||||||||||||||||||||
176,758,363 | 76,194 | — | 176,834,557 | ||||||||||||||||||||||||||
Core Bond | |||||||||||||||||||||||||||||
Asset Backed Securities | — | 2,480,984 | — | 2,480,984 | |||||||||||||||||||||||||
Collateralized Mortgage Obligations | — | 2,564,197 | — | 2,564,197 | |||||||||||||||||||||||||
Commercial Mortgage-Backed Securities | — | 1,614,040 | — | 1,614,040 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate Notes and Bonds | — | 21,522,885 | — | 21,522,885 | |||||||||||||||||||||||||
Foreign Corporate Bonds | — | 2,860,775 | — | 2,860,775 | |||||||||||||||||||||||||
Long-Term Municipal Bonds | — | 769,384 | — | 769,384 | |||||||||||||||||||||||||
Mortgage Backed Securities | — | 23,586,350 | — | 23,586,350 | |||||||||||||||||||||||||
U.S. Government and Agency Obligations | — | 16,345,986 | — | 16,345,986 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 2,524,218 | — | — | 2,524,218 | |||||||||||||||||||||||||
2,524,218 | 71,744,601 | — | 74,268,819 | ||||||||||||||||||||||||||
High Income | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stocks | — | — | 39,9752 | 39,975 | |||||||||||||||||||||||||
Corporate Notes and Bonds | — | 9,691,065 | — | 9,691,065 |
Ultra Series Fund | March 31, 2024 | ||||||||
Notes to Portfolio of Investments (Unaudited) - continued |
Foreign Corporate Bonds | — | 836,377 | — | 836,377 | |||||||||||||||||||||||||
Exchange Traded Funds | 458,607 | — | — | 458,607 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 2,151,226 | — | — | 2,151,226 | |||||||||||||||||||||||||
2,609,833 | 10,527,442 | 39,975 | 13,177,250 | ||||||||||||||||||||||||||
Large Cap Value | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stocks | 188,262,904 | — | — | 188,262,904 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 2,127,078 | — | — | 2,127,078 | |||||||||||||||||||||||||
190,389,982 | — | — | 190,389,982 | ||||||||||||||||||||||||||
Large Cap Growth | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stocks | 205,992,399 | — | — | 205,992,399 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 7,854,819 | — | — | 7,854,819 | |||||||||||||||||||||||||
213,847,218 | — | — | 213,847,218 | ||||||||||||||||||||||||||
Mid Cap | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stocks | 152,932,873 | — | — | 152,932,873 | |||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 13,966,640 | — | — | 13,966,640 | |||||||||||||||||||||||||
166,899,513 | — | — | 166,899,513 | ||||||||||||||||||||||||||
International Stock | |||||||||||||||||||||||||||||
Common Stocks | |||||||||||||||||||||||||||||
Australia | 283,283 | — | — | 283,283 | |||||||||||||||||||||||||
Brazil | 311,705 | — | — | 311,705 | |||||||||||||||||||||||||
Canada | 1,036,039 | — | — | 1,036,039 | |||||||||||||||||||||||||
China | 1,090,080 | — | — | 1,090,080 | |||||||||||||||||||||||||
Denmark | 223,197 | — | — | 223,197 | |||||||||||||||||||||||||
France | 1,777,526 | — | — | 1,777,526 | |||||||||||||||||||||||||
Germany | 2,432,286 | — | — | 2,432,286 | |||||||||||||||||||||||||
Hong Kong | 360,677 | — | — | 360,677 | |||||||||||||||||||||||||
India | 1,503,909 | — | — | 1,503,909 | |||||||||||||||||||||||||
Ireland | 365,270 | — | — | 365,270 | |||||||||||||||||||||||||
Israel | 430,586 | — | — | 430,586 | |||||||||||||||||||||||||
Italy | 239,767 | — | — | 239,767 | |||||||||||||||||||||||||
Japan | 3,618,357 | — | — | 3,618,357 | |||||||||||||||||||||||||
Mexico | 1,138,675 | — | — | 1,138,675 | |||||||||||||||||||||||||
Netherlands | 955,629 | — | — | 955,629 | |||||||||||||||||||||||||
Norway | 241,581 | — | — | 241,581 | |||||||||||||||||||||||||
Switzerland | 1,346,923 | — | — | 1,346,923 | |||||||||||||||||||||||||
Taiwan | 358,900 | — | — | 358,900 | |||||||||||||||||||||||||
United Kingdom | 1,716,684 | — | — | 1,716,684 | |||||||||||||||||||||||||
Exchange Traded Funds | 252,268 | 252,268 | |||||||||||||||||||||||||||
Short-Term Investments | 641,826 | — | — | 641,826 | |||||||||||||||||||||||||
20,325,168 | — | — | 20,325,168 | ||||||||||||||||||||||||||
Madison Target Retirement 2020 Fund | 15,322,389 | — | — | 15,322,389 | |||||||||||||||||||||||||
Madison Target Retirement 2030 Fund | 56,046,026 | — | — | 56,046,026 | |||||||||||||||||||||||||
Madison Target Retirement 2040 Fund | 40,355,231 | — | — | 40,355,231 | |||||||||||||||||||||||||
Madison Target Retirement 2050 Fund | 34,385,959 | — | — | 34,385,959 | |||||||||||||||||||||||||
1See respective portfolio of investments for underlying holdings in each fund. For additional information on the underlying funds held in the Target Allocation Funds and Target Date Funds, including shareholder prospectuses and financial reports, please visit each underlying funds website or visit the securities and exchange commission website https://www.sec.gov | |||||||||||||||||||||||||||||
2Level 3 investments are fair valued by the Committee and are footnoted in the Portfolio of Investments. All Level 3 values are based on unobservable inputs. |