Exhibit 99.2

ADTALEM GLOBAL EDUCATION INC.

SCHEDULE OF NON-GAAP EARNINGS

(unaudited and amounts in thousands, except per share amounts)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

Year Ended

 

 

September 30,

 

December 31,

 

March 31,

 

June 30,

 

June 30,

 

June 30,

 

    

2018

    

2018

    

2019

    

2019

    

2019

    

2018

Net Income (Loss)

 

$

(9,530)

 

$

17,295

 

$

37,905

 

$

49,498

 

$

95,168

 

$

33,769

Earnings (Loss) per Share (diluted, basic-9/30/18)

 

$

(0.16)

 

$

0.29

 

$

0.64

 

$

0.86

 

$

1.60

 

$

0.54

Continuing Operations:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Restructuring Expense

 

$

39,473

 

$

3,535

 

$

2,186

 

$

7,873

 

$

53,067

 

$

3,851

Effect on Earnings per Share (diluted)

 

$

0.64

 

$

0.06

 

$

0.04

 

$

0.14

 

$

0.89

 

$

0.06

Settlement Gains

 

 

 —

 

$

(15,571)

 

 

 —

 

$

(10,607)

 

$

(26,178)

 

 

 —

Effect on Earnings per Share (diluted)

 

 

 —

 

$

(0.26)

 

 

 —

 

$

(0.19)

 

$

(0.44)

 

 

 —

Tax Cuts and Jobs Act of 2017 and Tax Charges Related to the Divestiture of DeVry University

 

 

 —

 

$

1,526

 

 

 —

 

$

2,058

 

$

3,584

 

$

103,878

Effect on Earnings per Share (diluted)

 

 

 —

 

$

0.03

 

 

 —

 

$

0.04

 

$

0.06

 

$

1.67

Net Tax Benefit on Carrington Loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$

(48,903)

Effect on Earnings per Share (diluted)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$

$ (0.79)

Income Tax Impact on Non-GAAP Adjustments

 

$

(7,952)

 

$

2,829

 

$

328

 

$

3,235

 

$

(1,560)

 

$

(986)

Effect on Earnings per Share (diluted)

 

$

(0.13)

 

$

0.05

 

$

0.01

 

$

0.06

 

$

(0.03)

 

$

(0.02)

Discontinued Operations, net of tax

 

$

4,743

 

$

24,650

 

$

(3,065)

 

$

(14,249)

 

$

12,079

 

$

34,660

Effect on Earnings per Share (diluted)

 

$

0.08

 

$

0.41

 

$

(0.05)

 

$

(0.25)

 

$

0.20

 

$

0.56

Net Income from Continuing Operations Excluding Special Items, net of tax

 

$

26,734

 

$

34,264

 

$

37,354

 

$

37,808

 

$

136,160

 

$

126,269

Earnings per Share from Continuing Operations Excluding Special Items, net of tax (diluted)

 

$

0.44

 

$

0.57

 

$

0.64

 

$

0.66

 

$

2.29

 

$

2.03

Shares used in Basic EPS Calculation

 

 

60,328

 

 

NA

 

 

NA

 

 

NA

 

 

NA

 

 

NA

Shares used in Diluted EPS Calculation

 

 

61,202

 

 

60,000

 

 

58,802

 

 

57,284

 

 

59,330

 

 

62,280