EX-99.2 3 a14-6152_1ex99d2.htm EX-99.2

Exhibit 99.2

 

 

Last Updated 

2/21/2014

 

Pinnacle West Capital Corporation

 

Quarterly Consolidated Statistical Summary

Periods Ended December 31, 2013 and 2012

 

 

 

 

 

3 Months Ended December 31,

 

12 Months Ended December 31,

 

Line

 

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY
(Dollars in Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

Arizona Public Service

 

  $

39

 

  $

35

 

  $

4

 

  $

459

 

  $

427

 

  $

32

 

2

El Dorado

 

-

 

-

 

-

 

(4)

 

(2)

 

(2

)

3

Parent Company

 

(6)

 

-

 

(6)

 

(15)

 

(6)

 

(9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

Income From Continuing Operations

 

33

 

35

 

(2)

 

440

 

419

 

21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) From Discontinued Operations - Net of Tax

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

SunCor

 

-

 

-

 

-

 

-

 

(2)

 

2

 

6

Other

 

-

 

(4)

 

4

 

-

 

(4)

 

4

 

7

Total

 

-

 

(4)

 

4

 

-

 

(6)

 

6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

Net Income

 

33

 

31

 

2

 

440

 

413

 

27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

9

 

8

 

1

 

34

 

31

 

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

Net Income Attributable to Common Shareholders

 

  $

24

 

  $

23

 

  $

1

 

  $

406

 

  $

382

 

  $

24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY - DILUTED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

Arizona Public Service

 

  $

0.35

 

  $

0.31

 

  $

0.04

 

  $

4.14

 

  $

3.86

 

  $

0.28

 

12

El Dorado

 

-

 

-

 

-

 

(0.04)

 

(0.02)

 

(0.02

)

13

Parent Company

 

(0.05)

 

-

 

(0.05)

 

(0.13)

 

(0.05)

 

(0.08

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14

Income From Continuing Operations

 

0.30

 

0.31

 

(0.01)

 

3.97

 

3.79

 

0.18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) From Discontinued Operations - Net of Tax

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

SunCor

 

-

 

-

 

-

 

-

 

(0.01)

 

0.01

 

16

Other

 

-

 

(0.04)

 

0.04

 

-

 

(0.04)

 

0.04

 

17

Total

 

-

 

(0.04)

 

0.04

 

-

 

(0.05)

 

0.05

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

Net Income

 

0.30

 

0.27

 

0.03

 

3.97

 

3.74

 

0.23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19

Less: Net Income Attributable to Noncontrolling Interests

 

0.08

 

0.07

 

0.01

 

0.31

 

0.29

 

0.02

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

20

Net Income Attributable to Common Shareholders

 

  $

0.22

 

  $

0.20

 

  $

0.02

 

  $

3.66

 

  $

3.45

 

  $

0.21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21

BOOK VALUE PER SHARE

 

  $

38.07

 

  $

36.20

 

  $

1.87

 

  $

38.07

 

  $

36.20

 

  $

1.87

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

COMMON SHARES OUTSTANDING
(Thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22

Average - Diluted

 

110,936

 

110,776

 

160

 

110,806

 

110,527

 

279

 

23

End of Period

 

110,182

 

109,743

 

439

 

110,182

 

109,743

 

439

 

 

 

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Periods Ended December 31, 2013 and 2012

 

 

 

 

3 Months Ended December 31,

 

12 Months Ended December 31,

Line

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ELECTRIC OPERATING REVENUES

(Dollars in Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24

Residential

 

  $

298

 

  $

291

 

  $

7

 

  $

1,675

 

  $

1,587

 

  $

88

 

25

Business

 

352

 

344

 

8

 

1,558

 

1,473

 

85

 

26

Total retail

 

650

 

635

 

15

 

3,233

 

3,060

 

173

 

 

Wholesale revenue on delivered electricity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27

Traditional contracts

 

9

 

11

 

(2)

 

53

 

62

 

(9

)

28

Off-system sales

 

23

 

25

 

(2)

 

89

 

88

 

1

 

29

Native load hedge liquidation

 

2

 

-

 

2

 

11

 

4

 

7

 

30

Total wholesale

 

34

 

36

 

(2)

 

153

 

154

 

(1

)

31

Transmission for others

 

7

 

6

 

1

 

32

 

29

 

3

 

32

Other miscellaneous services

 

8

 

10

 

(2)

 

33

 

50

 

(17

)

33

Total electric operating revenues

 

  $

699

 

  $

687

 

  $

12

 

  $

3,451

 

  $

3,293

 

  $

158

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ELECTRIC SALES (GWH)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail sales

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34

Residential

 

2,464

 

2,552

 

(88)

 

13,290

 

13,256

 

34

 

35

Business

 

3,410

 

3,541

 

(131)

 

14,798

 

14,898

 

(100

)

36

Total retail

 

5,874

 

6,093

 

(219)

 

28,088

 

28,154

 

(66

)

 

Wholesale electricity delivered

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37

Traditional contracts

 

99

 

103

 

(4)

 

683

 

761

 

(78

)

38

Off-system sales

 

717

 

835

 

(118)

 

2,998

 

3,264

 

(266

)

39

Retail load hedge management

 

3

 

48

 

(45)

 

95

 

269

 

(174

)

40

Total wholesale

 

819

 

986

 

(167)

 

3,776

 

4,294

 

(518

)

41

Total electric sales

 

6,693

 

7,079

 

(386)

 

31,864

 

32,448

 

(584

)

 

 

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Pinnacle West Capital Corporation

 

Quarterly Consolidated Statistical Summary

Periods Ended December 31, 2013 and 2012

 

 

 

 

 

3 Months Ended December 31,

 

12 Months Ended December 31,

 

Line

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail customers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

42

Residential

 

1,024,619

 

1,010,532

 

14,087

 

1,019,292

 

1,005,074

 

14,218

 

43

Business

 

128,547

 

127,687

 

860

 

128,170

 

127,222

 

948

 

44

Total retail

 

1,153,166

 

1,138,219

 

14,947

 

1,147,462

 

1,132,296

 

15,166

 

45

Wholesale customers

 

52

 

50

 

2

 

52

 

49

 

3

 

46

Total customers

 

1,153,218

 

1,138,269

 

14,949

 

1,147,514

 

1,132,345

 

15,169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

47

Total customer growth (% over prior year)

 

1.3%

 

1.4%

 

(0.1)%

 

1.3%

 

1.1%

 

0.2%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

48

Residential

 

2,561

 

2,617

 

(56)

 

13,163

 

13,187

 

(24)

 

49

Business

 

3,464

 

3,523

 

(59)

 

14,774

 

14,885

 

(111)

 

50

Total

 

6,025

 

6,140

 

(115)

 

27,937

 

28,072

 

(135)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

Retail sales (GWH) (% over prior year)

 

(1.9)%

 

 

 

 

 

(0.5)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RETAIL USAGE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(KWh/Average Customer)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

52

Residential

 

2,405

 

2,525

 

(120)

 

13,039

 

13,190

 

(151)

 

53

Business

 

26,530

 

27,733

 

(1,203)

 

115,453

 

117,100

 

(1,647)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(KWh/Average Customer)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

54

Residential

 

2,499

 

2,590

 

(91)

 

12,914

 

13,121

 

(207)

 

55

Business

 

26,950

 

27,590

 

(640)

 

115,266

 

116,999

 

(1,733)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ELECTRICITY DEMAND (MW)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56

Native load peak demand

 

4,500

 

5,339

 

(839)

 

6,927

 

7,207

 

(280)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

WEATHER INDICATORS - RESIDENTIAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Actual

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

57

Cooling degree-days

 

8

 

53

 

(45)

 

1,800

 

1,791

 

9

 

58

Heating degree-days

 

323

 

279

 

44

 

937

 

705

 

232

 

59

Average humidity

 

23%

 

26%

 

(3)%

 

24%

 

26%

 

(2)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10-Year Averages

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

60

Cooling degree-days

 

51

 

51

 

-

 

1,776

 

1,776

 

-

 

61

Heating degree-days

 

366

 

366

 

-

 

872

 

872

 

-

 

62

Average humidity

 

30%

 

30%

 

-

 

24%

 

24%

 

-

 

 

 

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Periods Ended December 31, 2013 and 2012

 

 

 

 

 

3 Months Ended December 31,

 

12 Months Ended December 31,

 

Line

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

2013

 

2012

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ENERGY SOURCES (GWH)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Generation production

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

63

Nuclear

 

1,923

 

2,115

 

(192)

 

9,146

 

9,293

 

(147)

 

64

Coal

 

2,483

 

2,939

 

(456)

 

10,899

 

10,877

 

22

 

65

Gas, oil and other

 

1,301

 

1,551

 

(250)

 

6,127

 

7,465

 

(1,338)

 

66

Total generation production

 

5,707

 

6,606

 

(898)

 

26,172

 

27,635

 

(1,463)

 

 

Purchased power

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

67

Firm load

 

1,262

 

769

 

493

 

6,826

 

6,288

 

538

 

68

Marketing and trading

 

105

 

62

 

43

 

513

 

306

 

207

 

69

Total purchased power

 

1,366

 

831

 

535

 

7,339

 

6,594

 

745

 

70

Total energy sources

 

7,073

 

7,436

 

(363)

 

33,511

 

34,229

 

(718)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

POWER PLANT PERFORMANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capacity Factors

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

71

Nuclear

 

76%

 

84%

 

(8)%

 

91%

 

92%

 

(1)%

 

72

Coal

 

64%

 

76%

 

(12)%

 

71%

 

71%

 

0%

 

73

Gas, oil and other

 

17%

 

20%

 

(3)%

 

20%

 

25%

 

(4)%

 

74

System average

 

40%

 

47%

 

(7)%

 

47%

 

49%

 

(2)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ECONOMIC INDICATORS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Building Permits (a)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

75

Metro Phoenix

 

3,707

 

3,736

 

(29)

 

15,153

 

13,584

 

1,569

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Arizona Job Growth (b)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

76

Payroll job growth (% over prior year)

 

1.9%

 

2.2%

 

(0.3)%

 

1.9%

 

2.1%

 

(0.2)%

 

77

Unemployment rate (%, seasonally adjusted)

 

7.9%

 

8.0%

 

(0.1)%

 

8.0%

 

8.3%

 

(0.3)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sources:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

U.S. Census Bureau

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)

Arizona Department of Economic Security

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

See Glossary of Terms

 

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