EX-99.2 3 a13-17517_1ex99d2.htm EX-99.2

Exhibit 99.2

 

 

Last Updated

8/2/2013

 

Pinnacle West Capital Corporation

 

Quarterly Consolidated Statistical Summary

Periods Ended June 30, 2013 and 2012

 

 

 

 

 

3 Months Ended June 30,

 

 

6 Months Ended June 30,

 

Line

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY (Dollars in Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

Arizona Public Service

 

 $

142

 

 

 $

133

 

 

 $

9

 

 

 $

177

 

 

 $

136

 

 

 $

41

 

2

El Dorado

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(1

)

 

-

 

 

(1

)

3

Parent Company

 

(3

)

 

(2

)

 

(1

)

 

(4

)

 

(5

)

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4

Income From Continuing Operations

 

139

 

 

131

 

 

8

 

 

172

 

 

131

 

 

41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) From Discontinued Operations - Net of Tax

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5

SunCor

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(1

)

 

1

 

6

Other

 

-

 

 

(1

)

 

1

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

7

Total

 

-

 

 

(1

)

 

1

 

 

-

 

 

(1

)

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8

Net Income

 

139

 

 

130

 

 

9

 

 

172

 

 

130

 

 

42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9

Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests

 

8

 

 

8

 

 

-

 

 

16

 

 

16

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10

Net Income Attributable to Common Shareholders

 

 $

131

 

 

 $

122

 

 

 $

9

 

 

 $

156

 

 

 $

114

 

 

 $

42

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY - DILUTED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11

Arizona Public Service

 

 $

1.28

 

 

 $

1.20

 

 

 $

0.08

 

 

 $

1.59

 

 

 $

1.24

 

 

 $

0.35

 

12

El Dorado

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(0.01

)

 

-

 

 

(0.01

)

13

Parent Company

 

(0.02

)

 

(0.01

)

 

(0.01

)

 

(0.03

)

 

(0.05

)

 

0.02

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14

Income From Continuing Operations

 

1.26

 

 

1.19

 

 

0.07

 

 

1.55

 

 

1.19

 

 

0.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Income (Loss) From Discontinued Operations - Net of Tax

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15

SunCor

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(0.01

)

 

0.01

 

16

Other

 

-

 

 

(0.01

)

 

0.01

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

17

Total

 

-

 

 

(0.01

)

 

0.01

 

 

-

 

 

(0.01

)

 

0.01

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18

Net Income

 

1.26

 

 

1.18

 

 

0.08

 

 

1.55

 

 

1.18

 

 

0.37

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

19

Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests

 

0.08

 

 

0.07

 

 

0.01

 

 

0.15

 

 

0.14

 

 

0.01

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

20

Net Income Attributable to Common Shareholders

 

 $

1.18

 

 

 $

1.11

 

 

 $

0.07

 

 

 $

1.40

 

 

 $

1.04

 

 

 $

0.36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21

BOOK VALUE PER SHARE

 

 $

36.66

 

 

 $

34.49

 

 

 $

2.17

 

 

 $

36.66

 

 

 $

34.49

 

 

 $

2.17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22

Average - Diluted

 

110,932

 

 

110,359

 

 

573

 

 

110,843

 

 

110,183

 

 

660

 

23

End of Period

 

109,993

 

 

109,540

 

 

453

 

 

109,993

 

 

109,540

 

 

453

 

 

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Last Updated

8/2/2013

 

Pinnacle West Capital Corporation

 

Quarterly Consolidated Statistical Summary

Periods Ended June 30, 2013 and 2012

 

 

 

 

 

3 Months Ended June 30,

 

 

6 Months Ended June 30,

 

Line

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ELECTRIC OPERATING REVENUES
(Dollars in Millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

24

Residential

 

$

444

 

 

$

418

 

 

$

26

 

 

$

752

 

 

$

691

 

 

$

61

 

25

Business

 

420

 

 

401

 

 

19

 

 

749

 

 

693

 

 

56

 

26

Total retail

 

864

 

 

819

 

 

45

 

 

1,501

 

 

1,384

 

 

117

 

 

Wholesale revenue on delivered electricity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27

Traditional contracts

 

15

 

 

22

 

 

(7

)

 

26

 

 

34

 

 

(8

)

28

Off-system sales

 

17

 

 

16

 

 

1

 

 

39

 

 

36

 

 

3

 

29

Native load hedge liquidation

 

3

 

 

-

 

 

3

 

 

4

 

 

-

 

 

4

 

30

Transmission for others

 

8

 

 

7

 

 

1

 

 

15

 

 

13

 

 

2

 

31

Other miscellaneous services

 

8

 

 

14

 

 

(6

)

 

16

 

 

31

 

 

(15

)

32

Total wholesale

 

51

 

 

59

 

 

(8

)

 

100

 

 

114

 

 

(14

)

33

Total electric operating revenue

 

915

 

 

878

 

 

37

 

 

1,601

 

 

1,498

 

 

103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ELECTRIC SALES (GWH)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail sales

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34

Residential

 

3,344

 

 

3,333

 

 

11

 

 

6,074

 

 

5,886

 

 

188

 

35

Business

 

3,877

 

 

3,923

 

 

(46

)

 

7,148

 

 

7,112

 

 

36

 

36

Total retail

 

7,221

 

 

7,256

 

 

(35

)

 

13,222

 

 

12,998

 

 

224

 

 

Wholesale electricity delivered

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

37

Traditional contracts

 

213

 

 

334

 

 

(121

)

 

343

 

 

497

 

 

(154

)

38

Off-system sales

 

537

 

 

651

 

 

(114

)

 

1,354

 

 

1,518

 

 

(164

)

39

Retail load hedge management

 

20

 

 

50

 

 

(30

)

 

19

 

 

80

 

 

(61

)

40

Total wholesale

 

770

 

 

1,035

 

 

(265

)

 

1,716

 

 

2,095

 

 

(379

)

41

Total electric sales

 

7,991

 

 

8,291

 

 

(300

)

 

14,938

 

 

15,093

 

 

(155

)

 

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8/2/2013

 

Pinnacle West Capital Corporation

 

Quarterly Consolidated Statistical Summary

Periods Ended June 30, 2013 and 2012

 

 

 

 

 

3 Months Ended June 30,

 

 

6 Months Ended June 30,

 

Line

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Retail customers

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

42

Residential

 

1,015,649

 

 

1,001,323

 

 

14,326

 

 

1,018,733

 

 

1,004,452

 

 

14,281

 

43

Business

 

127,993

 

 

127,209

 

 

784

 

 

127,944

 

 

126,921

 

 

1,023

 

44

Total retail

 

1,143,642

 

 

1,128,532

 

 

15,110

 

 

1,146,677

 

 

1,131,373

 

 

15,304

 

45

Wholesale customers

 

51

 

 

48

 

 

3

 

 

52

 

 

47

 

 

5

 

46

Total customers

 

1,143,693

 

 

1,128,580

 

 

15,113

 

 

1,146,729

 

 

1,131,420

 

 

15,309

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

47

Customer growth (% over prior year)

 

1.3%

 

 

0.9%

 

 

0.4%

 

 

1.4%

 

 

0.9%

 

 

0.5%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

48

Residential

 

3,207

 

 

3,111

 

 

96

 

 

5,788

 

 

5,674

 

 

114

 

49

Business

 

3,820

 

 

3,849

 

 

(29

)

 

7,044

 

 

7,055

 

 

(11

)

50

Total

 

7,027

 

 

6,960

 

 

67

 

 

12,832

 

 

12,729

 

 

103

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

51

Retail sales (GWH) (% over prior year)

 

1.0%

 

 

 

 

 

 

 

 

0.8%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

52

Residential

 

3,292

 

 

3,328

 

 

(36

)

 

5,962

 

 

5,860

 

 

102

 

53

Business

 

30,287

 

 

30,836

 

 

(549

)

 

55,866

 

 

56,033

 

 

(167

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

54

Residential

 

3,158

 

 

3,107

 

 

51

 

 

5,681

 

 

5,649

 

 

32

 

55

Business

 

29,844

 

 

30,255

 

 

(411

)

 

55,059

 

 

55,588

 

 

(529

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ELECTRICITY DEMAND (MW)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

56

Native load peak demand

 

6,931

 

 

6,750

 

 

181

 

 

6,931

 

 

6,750

 

 

181

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

WEATHER INDICATORS - RESIDENTIAL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Actual

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

57

Cooling degree-days

 

580

 

 

568

 

 

12

 

 

580

 

 

568

 

 

12

 

58

Heating degree-days

 

1

 

 

9

 

 

(8

)

 

614

 

 

426

 

 

188

 

59

Average humidity

 

14%

 

 

15%

 

 

(1)%

 

 

14%

 

 

15%

 

 

(1

)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10-Year Averages

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

60

Cooling degree-days

 

480

 

 

480

 

 

-

 

 

480

 

 

480

 

 

-

 

61

Heating degree-days

 

10

 

 

10

 

 

-

 

 

506

 

 

506

 

 

-

 

62

Average humidity

 

15%

 

 

15%

 

 

-

 

 

15%

 

 

15%

 

 

-

 

 

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Last Updated

8/2/2013

 

Pinnacle West Capital Corporation

 

Quarterly Consolidated Statistical Summary

Periods Ended June 30, 2013 and 2012

 

 

 

 

 

3 Months Ended June 30,

 

 

6 Months Ended June 30,

 

Line

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

2013

 

 

2012

 

 

Incr (Decr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ENERGY SOURCES (GWH)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Generation production

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

63

Nuclear

 

2,246

 

 

2,336

 

 

(90

)

 

4,702

 

 

4,696

 

 

6

 

64

Coal

 

2,903

 

 

2,376

 

 

527

 

 

5,656

 

 

4,948

 

 

708

 

65

Gas, oil and other

 

1,261

 

 

2,180

 

 

(919

)

 

2,511

 

 

3,424

 

 

(913

)

66

Total generation production

 

6,410

 

 

6,892

 

 

(482

)

 

12,869

 

 

13,068

 

 

(199

)

 

Purchased power

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

67

Firm load

 

1,903

 

 

1,688

 

 

215

 

 

2,595

 

 

2,857

 

 

(262

)

68

Marketing and trading

 

115

 

 

100

 

 

15

 

 

228

 

 

170

 

 

58

 

69

Total purchased power

 

2,018

 

 

1,788

 

 

230

 

 

2,823

 

 

3,027

 

 

(204

)

70

Total energy sources

 

8,428

 

 

8,680

 

 

(252

)

 

15,692

 

 

16,095

 

 

(403

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

POWER PLANT PERFORMANCE

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capacity Factors

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

71

Nuclear

 

90%

 

 

93%

 

 

(3)%

 

 

94%

 

 

94%

 

 

-

 

72

Coal

 

77%

 

 

62%

 

 

15%

 

 

74%

 

 

65%

 

 

9%

 

73

Gas, oil and other

 

17%

 

 

29%

 

 

(12)%

 

 

17%

 

 

23%

 

 

(6)%

 

74

System average

 

46%

 

 

50%

 

 

(4)%

 

 

46%

 

 

47%

 

 

(1)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ECONOMIC INDICATORS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Building Permits

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

75

Housing Permits - Metro Phoenix (a)

 

4,710

 

 

3,302

 

 

1,408

 

 

7,986

 

 

6,170

 

 

1,816

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Arizona Job Growth (b)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

76

Payroll job growth (% over prior year)

 

1.9%

 

 

2.0%

 

 

(0.1)%

 

 

1.8%

 

 

2.0%

 

 

(0.2)%

 

77

Unemployment rate (%, seasonally adjusted)

 

7.9%

 

 

8.4%

 

 

(0.5)%

 

 

7.9%

 

 

8.4%

 

 

(0.5)%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Sources:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

U.S. Census Bureau

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b) 

Arizona Department of Economic Security

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

See Glossary of Terms.

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