EX-99.4 5 p13420exv99w4.htm EX-99.4 exv99w4
Exhibit 99.4
Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                               
   
 
                                               
1  
Arizona Public Service
  $ 4     $ 75     $ 204     $     $ 284     $ 14  
2  
Pinnacle West Energy
                                   
3  
APS Energy Services
    1       (1 )     2       (2 )           3  
4  
SunCor
    9       1       (1 )     6       14       (36 )
5  
El Dorado
    (2 )           (3 )     (1 )     (6 )     (3 )
6  
Parent Company
    5       4             1       9       6  
   
 
                                   
   
 
                                               
7  
Income From Continuing Operations
    17       79       202       4       301       (16 )
   
 
                                               
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                               
8  
Silverhawk
                                  (1 )
9  
SunCor
                7       2       9       (1 )
10  
Other
                      (3 )     (3 )     (2 )
   
 
                                   
11  
Total
                7       (1 )     6       (4 )
   
 
                                               
12  
Net Income
  $ 17     $ 79     $ 209     $ 3     $ 307     $ (20 )
   
 
                                   
   
 
                                               
   
EARNINGS PER SHARE BY
SUBSIDIARY — DILUTED
                                               
   
 
                                               
13  
Arizona Public Service
  $ 0.04     $ 0.75     $ 2.03     $     $ 2.82     $ 0.12  
14  
Pinnacle West Energy
                                   
15  
APS Energy Services
    0.01       (0.01 )     0.01       (0.02 )     (0.01 )     0.02  
16  
SunCor
    0.09       0.01       (0.01 )     0.06       0.15       (0.35 )
17  
El Dorado
    (0.02 )           (0.03 )     (0.01 )     (0.06 )     (0.03 )
18  
Parent Company
    0.04       0.04             0.01       0.09       0.06  
   
 
                                   
   
 
                                               
19  
Income From Continuing Operations
    0.16       0.79       2.00       0.04       2.99       (0.18 )
   
 
                                               
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                               
20  
Silverhawk
                                   
21  
SunCor
          (0.01 )     0.07       0.02       0.08       (0.02 )
22  
Other
                      (0.03 )     (0.02 )     (0.02 )
   
 
                                   
23  
Total
          (0.01 )     0.07       (0.01 )     0.06       (0.04 )
   
 
                                               
24  
Net Income
  $ 0.16     $ 0.78     $ 2.07     $ 0.03     $ 3.05     $ (0.22 )
   
 
                                   
   
 
                                               
25  
BOOK VALUE PER SHARE
  $ 34.45     $ 34.13     $ 35.55     $ 35.15     $ 35.15     $ 0.67  
   
 
                                               
   
COMMON SHARES OUTSTANDING
(Thousands)
                                               
26  
Average — Diluted
    100,622       100,779       100,829       100,963       100,835       825  
27  
End of Period
    100,115       100,290       100,367       100,486       100,486       838  
     
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Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                               
   
 
                                               
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                               
   
Retail
                                               
28  
Residential
  $ 246     $ 335     $ 574     $ 263     $ 1,418     $ 147  
29  
Business
    264       342       425       323       1,355       116  
   
 
                                   
30  
Total retail
    510       677       999       586       2,773       263  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                               
31  
Traditional contracts
    5       9       12       7       34       12  
32  
Off-system sales
    7       10       16       17       49       3  
33  
Transmission for others
    7       7       8       7       29       3  
34  
Other miscellaneous services
    7       8       9       10       33       2  
   
 
                                   
35  
Total regulated operating electricity revenues
    536       711       1,044       627       2,918       283  
   
 
                                               
   
MARKETING AND TRADING
                                               
36  
Electricity and other commodity sales
    72       93       99       78       342       11  
   
 
                                   
37  
Total operating electric revenues
  $ 608     $ 804     $ 1,143     $ 705     $ 3,260     $ 294  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                               
   
 
                                               
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                               
   
Retail sales
                                               
38  
Residential
    2,734       3,287       5,084       2,667       13,771       777  
39  
Business
    3,285       4,004       4,426       3,685       15,400       424  
   
 
                                   
40  
Total retail
    6,019       7,291       9,510       6,352       29,171       1,201  
   
Wholesale electricity delivered
                                               
41  
Traditional contracts
    175       262       296       190       923       40  
42  
Off-system sales
    243       310       478       448       1,481       (132 )
43  
Retail load hedge management
    117       254       529       125       1,026       (564 )
   
 
                                   
44  
Total regulated electricity
    6,554       8,117       10,813       7,115       32,601       545  
   
 
                                               
   
MARKETING AND TRADING
                                               
45  
Wholesale sales of electricity
    1,923       2,648       3,146       1,681       9,397       (6,958 )
   
 
                                   
46  
Total electric sales
    8,477       10,765       13,959       8,796       41,998       (6,413 )
   
 
                                   
     
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Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                               
 
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
  $ 160     $ 118     $ 137     $ 150     $ 160     $ (13 )
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
    25       104       69       (9 )     189       (55 )
49  
Regulatory disallowance
          (14 )                 (14 )     (14 )
50  
Interest on deferred fuel
    2       1       2       2       7       (1 )
51  
Amounts recovered through revenues
    (69 )     (72 )     (58 )     (32 )     (231 )     34  
   
 
                                   
52  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
  $ 118     $ 137     $ 150     $ 111     $ 111     $ (49 )
   
 
                                   
   
 
                                               
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                               
   
 
                                               
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                               
53  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
  $ 13     $ 23     $ 6     $ 11     $ 54     $  
54  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
    (8 )     1       (3 )     (3 )     (7 )     7  
55  
Change in mark-to-market value of forward sales
    10       (6 )     2       2       1       1  
   
 
                                   
56  
Total gross margin
  $ 15     $ 18     $ 5     $ 10     $ 48     $ 8  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
By Pinnacle West Entity
                                               
   
 
                                               
57  
APS
  $ (1 )   $ 7     $     $     $ 7     $ (7 )
58  
Pinnacle West
    11       10       1       9       31       14  
59  
APS Energy Services
    5       1       4       1       10       1  
60  
Pinnacle West Energy
                                   
   
 
                                   
61  
Total gross margin
  $ 15     $ 18     $ 5     $ 10     $ 48     $ 8  
   
 
                                   
Future Marketing and Trading Mark-to-Market Realization
As of December 31, 2007, Pinnacle West had accumulated net mark-to-market gains of $9 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2008, $2 million; and thereafter, $7 million.
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 53 and in line 54 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 53 are included in line 54. For example, line 54 shows that a prior-period mark-to-market gain of $7 million was transferred to “realized” for the total year of 2007. A $7 million realized gain is included in the $54 million on line 53 for the total year of 2007.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
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Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                               
   
 
                                               
   
Retail customers
                                               
62  
Residential
    965,428       962,095       963,874       972,654       966,013       29,549  
63  
Business
    118,649       119,792       120,918       121,898       120,314       4,883  
   
 
                                   
64  
Total
    1,084,077       1,081,887       1,084,792       1,094,552       1,086,327       34,432  
65  
Wholesale customers
    63       62       61       56       61       (16 )
   
 
                                   
66  
Total customers
    1,084,140       1,081,949       1,084,853       1,094,608       1,086,388       34,416  
   
 
                                   
   
 
                                               
67  
Customer growth (% over prior year)
    3.8 %     3.5 %     3.2 %     2.6 %     3.3 %     (1.1 )%
   
 
                                               
   
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                               
   
 
                                               
68  
Residential
    2,657       3,220       4,810       2,704       13,390       378  
69  
Business
    3,228       3,977       4,368       3,663       15,236       223  
   
 
                                   
70  
Total
    5,885       7,197       9,178       6,367       28,626       601  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
RETAIL USAGE (KWh/Average
Customer)
                                               
 
71  
Residential
    2,832       3,417       5,275       2,742       14,256       380  
72  
Business
    27,687       33,425       36,601       30,230       127,998       (1,751 )
   
 
                                               
   
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                               
   
 
                                               
73  
Residential
    2,752       3,346       4,990       2,780       13,861       (33 )
74  
Business
    27,205       33,199       36,126       30,047       126,633       (3,431 )
   
 
                                               
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                               
   
 
                                               
75  
Native load peak demand
    4,496       6,705       7,128       5,089       7,128       (92 )
     
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Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                               
   
 
                                               
   
Generation production
                                               
76  
Nuclear
    2,299       1,846       2,218       1,430       7,794       806  
77  
Coal
    3,164       3,265       3,563       3,350       13,342       166  
78  
Gas, oil and other
    1,151       1,518       2,480       1,554       6,703       (681 )
   
 
                                   
79  
Total generation production
    6,614       6,629       8,261       6,334       27,839       291  
   
 
                                   
   
Purchased power
                                               
80  
Firm load
    278       1,676       2,521       913       5,388       1,098  
81  
Marketing and trading
    2,128       3,097       3,993       2,078       11,296       (7,572 )
   
 
                                   
82  
Total purchased power
    2,406       4,773       6,514       2,991       16,684       (6,474 )
   
 
                                   
83  
Total energy sources
    9,020       11,402       14,775       9,325       44,523       (6,183 )
   
 
                                   
   
 
                                               
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                               
   
 
                                               
   
Capacity Factors
                                               
84  
Nuclear
    94 %     75 %     89 %     57 %     79 %     8 %
85  
Coal
    84 %     86 %     93 %     87 %     87 %     0 %
86  
Gas, oil and other
    16 %     21 %     34 %     21 %     23 %     (2 )%
87  
System average
    50 %     49 %     61 %     47 %     52 %     1 %
   
 
                                               
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                               
88  
Nuclear
    57       260       76       470       216       63  
89  
Coal
    203       189       79       164       158       76  
90  
Gas
    267       405       147       264       271       182  
   
 
                                   
91  
Total
    527       854       302       898       645       321  
   
 
                                   
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
     
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Last Updated     11/4/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                               
   
 
                                               
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                               
   
On-Peak
                                               
92  
Palo Verde
  $ 54.62     $ 64.64     $ 69.26     $ 57.18     $ 61.43     $ 4.67  
93  
SP15
  $ 60.02     $ 68.75     $ 68.84     $ 68.13     $ 66.44     $ 4.49  
   
Off-Peak
                                               
94  
Palo Verde
  $ 42.06     $ 41.46     $ 37.03     $ 44.39     $ 41.24     $ 4.15  
95  
SP15
  $ 45.86     $ 46.14     $ 41.23     $ 50.71     $ 45.99     $ 5.38  
   
 
                                               
   
WEATHER INDICATORS
                                               
   
 
                                               
   
Actual
                                               
96  
Cooling degree-days
    172       1,708       2,686       595       5,161       466  
97  
Heating degree-days
    589       8             398       995       144  
98  
Average humidity
    36 %     18 %     30 %     30 %     30 %     2 %
   
10-Year Averages
                                               
99  
Cooling degree-days
    96       1,554       2,544       441       4,635        
100  
Heating degree-days
    517       28             394       939        
101  
Average humidity
    42 %     22 %     32 %     38 %     33 %     0 %
   
 
                                               
   
ECONOMIC INDICATORS
                                               
   
 
                                               
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                               
102  
Single-family
    7,017       7,447       4,827       1,530       20,821       (7,155 )
103  
Multi-family
    4,131       3,573       2,687       2,193       12,833       2,726  
   
 
                                   
104  
Total
    11,148       11,020       7,514       3,723       33,654       (4,429 )
   
 
                                   
   
 
                                               
   
Arizona Job Growth (c)
                                               
105  
Payroll job growth (% over prior year)
    4.1 %     3.3 %     2.6 %     0.1 %     2.5 %     (2.9 )%
106  
Unemployment rate
(%, seasonally adjusted)
    4.0 %     3.7 %     3.6 %     4.1 %     3.9 %     (0.2 )%
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
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