EX-99.6 7 p74894exv99w6.htm EX-99.6 exv99w6
 

Exhibit 99.6
Last Updated 1/30/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 34     $ 55     $ 95     $ 15     $ 200     $ 19  
2  
Pinnacle West Energy
     (22 )     (14 )     1       (23 )     (58 )     (50 )
3  
APS Energy Services
     2       1       1       (1 )     3       (13 )
4  
SunCor
     2       4       4       31       41       (5 )
5  
El Dorado
     —       34       —       —       33       34  
6  
Parent Company
     15       (6 )     3       16       28       37  
   
 
                                    
   
 
                                                
7  
Income From Continuing Operations
     31       74       104       38       247       22  
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
8  
Silverhawk
     —       (3 )     —       (8 )     (12 )     (13 )
9  
SunCor
     —       1       1       1       4       (6 )
10  
Other
     —       1       —       3       4       (1 )
   
 
                                    
11  
Total
     —       (1 )     1       (4 )     (4 )     (20 )
   
 
                                                
12  
Net Income
   $ 31     $ 73     $ 105     $ 34     $ 243     $ 2  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
13  
Arizona Public Service
   $ 0.38     $ 0.60     $ 1.04     $ 0.16     $ 2.18     $ 0.20  
14  
Pinnacle West Energy
     (0.24 )     (0.15 )     0.01       (0.25 )     (0.63 )     (0.55 )
15  
APS Energy Services
     0.02       0.01       0.01       (0.01 )     0.03       (0.15 )
16  
SunCor
     0.02       0.04       0.05       0.34       0.45       (0.05 )
17  
El Dorado
     —       0.37       —       —       0.36       0.37  
18  
Parent Company
     0.15       (0.06 )     0.03       0.17       0.30       0.40  
   
 
                                    
   
 
                                                
19  
Income From Continuing Operations
     0.33       0.81       1.14       0.41       2.69       0.22  
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
20  
Silverhawk
     —       (0.03 )     —       (0.09 )     (0.12 )     (0.12 )
21  
SunCor
     0.01       —       0.01       0.02       0.04       (0.07 )
22  
Other
     —       0.01       —       0.03       0.05       —  
   
 
                                    
23  
Total
     0.01       (0.02 )     0.01       (0.04 )     (0.03 )     (0.19 )
   
 
                                                
24  
Net Income
   $ 0.34     $ 0.79     $ 1.15     $ 0.37     $ 2.66     $ 0.03  
   
 
                                    
   
 
                                                
25  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 31.19     $ 31.68     $ 32.55     $ 32.14     $ 32.14     $ 1.17  
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
26  
Average — Diluted
     91,376       91,400       91,491       91,779       91,532       127  
27  
End of Period
     91,310       91,309       91,443       91,793       91,793       505  
     
See Glossary of Terms.   Page 26 of 31

 

 

Last Updated 1/30/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
28  
Residential
   $ 189     $ 245     $ 360     $ 190     $ 984     $ 27  
29  
Business
     211       257       289       221       978       25  
   
 
                                    
30  
Total retail
     400       502       649       411       1,962       52  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
31  
Traditional contracts
     3       4       6       3       16       1  
32  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
33  
Transmission for others
     8       8       8       8       32       4  
34  
Other miscellaneous services
     4       6       8       7       25       —  
   
 
                                    
35  
Total regulated operating electricity revenues
     415       520       671       429       2,035       57  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
36  
Electricity and other commodity sales
     89       110       91       111       401       9  
   
 
                                    
37  
Total operating electric revenues
   $ 504     $ 630     $ 762     $ 540     $ 2,436     $ 66  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
38  
Residential
     2,410       2,722       4,028       2,367       11,527       380  
39  
Business
     3,051       3,602       3,937       3,236       13,826       411  
   
 
                                    
40  
Total retail
     5,461       6,324       7,965       5,603       25,353       791  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
41  
Traditional contracts
     138       195       210       166       709       209  
42  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
43  
Retail load hedge management
     169       731       943       889       2,732       1,638  
   
 
                                    
44  
Total regulated electricity
     5,768       7,250       9,118       6,658       28,794       2,638  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
45  
Wholesale sales of electricity
     5,696       7,141       8,994       8,347       30,178       1,375  
   
 
                                    
46  
Total electric sales
     11,464       14,391       18,112       15,005       58,972       4,013  
   
 
                                    
     
See Glossary of Terms.   Page 27 of 31

 

 

Last Updated 1/30/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     —       —       —       —       —       —  
49  
Regulatory disallowance
     —       —       —       —       —       —  
50  
Interest on deferred fuel
     —       —       —       —       —       —  
51  
Amounts recovered through revenues
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
52  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
53  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 12     $ 21     $ 16     $ 15     $ 64     $ (1 )
54  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
     1       (4 )     (3 )     (1 )     (5 )     6  
55  
Change in mark-to-market value of forward sales
     8       4       8       3       21       28  
   
 
                                    
56  
Total gross margin
   $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
57  
APS
   $ (5 )   $ —     $ 2     $ (2 )   $ (5 )   $ (13 )
58  
Pinnacle West
     12       6       5       1       25       30  
59  
APS Energy Services
     4       4       4       2       14       (22 )
60  
Pinnacle West Energy
     10       11       10       16       46       38  
   
 
                                    
61  
Total gross margin
   $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
   
 
                                    
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 53 and in line 54 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 53 are included in line 54. For example, line 54 shows that a prior-period mark-to-market gain of $5 million was transferred to “realized” for the total year 2004. A $5 million realized gain is included in the $64 million on line 53 for the total year 2004.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
See Glossary of Terms.   Page 28 of 31

 

 

Last Updated 1/30/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
 
                                                
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
62  
Residential
     855,754       852,594       856,353       871,575       859,069       30,703  
63  
Business
     105,502       106,517       107,583       108,860       107,115       4,019  
   
 
                                                
64  
Total
     961,256       959,111       963,936       980,435       966,184       34,722  
65  
Wholesale customers
     81       82       85       77       81       15  
   
 
                                                
66  
Total customers
     961,337       959,193       964,021       980,512       966,265       34,737  
   
 
                                                
   
 
                                                
67  
Customer growth (% over prior year)
     3.4 %     3.8 %     3.9 %     3.9 %     3.7 %     0.4 %
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
68  
Residential
     2,365       2,818       4,215       2,338       11,736       804  
69  
Business
     2,990       3,623       4,033       3,226       13,873       470  
   
 
                                                
70  
Total
     5,355       6,441       8,248       5,564       25,609       1,274  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
71  
Residential
     2,816       3,193       4,704       2,717       13,418       (39 )
72  
Business
     28,919       33,816       36,595       29,726       129,392       (1,137 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
73  
Residential
     2,764       3,305       4,922       2,682       13,661       464  
74  
Business
     28,345       34,018       37,489       29,636       129,517       (485 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
75  
System peak demand
     3,979       5,632       6,402       4,432       6,402       70  
     
See Glossary of Terms.   Page 29 of 31

 

 

Last Updated 1/30/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
 
                                                
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
76  
Nuclear
     2,148       1,860       2,364       1,811       8,183       (132 )
77  
Coal
     2,887       3,035       3,417       3,327       12,666       1,299  
78  
Gas, oil and other
     367       1,339       2,547       1,075       5,328       (763 )
   
 
                                                
79  
Total generation production
     5,402       6,234       8,328       6,213       26,177       404  
   
 
                                                
   
Purchased power
                                                
80  
Firm load
     701       1,532       1,068       1,024       4,325       1,214  
81  
Marketing and trading
     5,506       7,167       9,301       8,218       30,192       2,442  
   
 
                                                
82  
Total purchased power
     6,207       8,699       10,369       9,242       34,517       3,656  
   
 
                                                
83  
Total energy sources
     11,609       14,933       18,697       15,455       60,694       4,060  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
84  
Nuclear
     88 %     76 %     96 %     74 %     84 %     (3 )%
85  
Coal
     77 %     81 %     90 %     88 %     84 %     8 %
86  
Gas, oil and other
     5 %     20 %     38 %     17 %     19 %     (8 )%
87  
System average
     44 %     49 %     64 %     48 %     51 %     (3 )%
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out
of Service and
Replaced for Native
Load (average MW/day) (a)
                                                
88  
Nuclear
     132       231       13       261       159       28  
89  
Coal
     237       153       63       61       128       (140 )
90  
Gas
     71       46       39       34       48       (160 )
   
 
                                                
91  
Total
     440       430       115       356       334       (272 )
   
 
                                                
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
     
See Glossary of Terms.   Page 30 of 31

 

 

Last Updated 1/30/2008
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
   
 
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
92  
Palo Verde
   $ 43.73     $ 50.36     $ 51.86     $ 51.23     $ 49.30     $ 0.70  
93  
SP15
   $ 48.37     $ 54.73     $ 57.09     $ 60.62     $ 55.20     $ 3.82  
   
Off-Peak
                                                
94  
Palo Verde
   $ 33.66     $ 33.74     $ 33.37     $ 38.21     $ 34.75     $ 2.72  
95  
SP15
   $ 36.90     $ 37.32     $ 37.18     $ 43.07     $ 38.62     $ 3.96  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
96  
Cooling degree-days
     273       1,598       2,471       352       4,694       (205 )
97  
Heating degree-days
     552       11       —       422       985       249  
98  
Average humidity
     39 %     19 %     26 %     45 %     32 %     1 %
   
10-Year Averages
                                                
99  
Cooling degree-days
     97       1,557       2,544       441       4,640       —  
100  
Heating degree-days
     513       31       —       296       840       —  
101  
Average humidity
     42 %     22 %     32 %     38 %     33 %     0 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
102  
Single-family
     10,045       13,636       14,111       10,325       48,117       8,466  
103  
Multi-family
     1,757       1,324       2,149       2,356       7,586       859  
   
 
                                    
104  
Total
     11,802       14,960       16,260       12,681       55,703       9,325  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
105  
Payroll job growth (% over prior year)
     2.6 %     3.4 %     4.0 %     4.6 %     3.7 %     2.3 %
106  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     5.2 %     5.0 %     4.9 %     4.6 %     4.9 %     (0.8 )%
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.   Page 31 of 31