EX-99.6 7 p71360exv99w6.htm EXHIBIT 99.6 exv99w6
 

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2002
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 32     $ 64     $ 87     $ 16     $ 199     $ (82 )
2  
Pinnacle West Energy
     1       1       10       (31 )     (19 )     (37 )
3  
APS Energy Services
     2       11       7       8       28       38  
4  
SunCor
     1       2       (1 )     8       10       7  
5  
El Dorado
     —       (3 )     (2 )     —       (5 )     (5 )
6  
Parent Company
     17       (6 )     8       4       23       (12 )
   
 
                                    
   
 
                                                
7  
Income From Continuing Operations
     53       69       109       5       236       (91 )
 
8  
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     1       6       (8 )     (20 )     (21 )     (21 )
9  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       (66 )     (66 )     (51 )
 
   
 
                                    
10  
Net Income
   $ 54     $ 75     $ 101     $ (81 )   $ 149     $ (163 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
11  
Arizona Public Service
   $ 0.37     $ 0.76     $ 1.02     $ 0.19     $ 2.35     $ (0.95 )
12  
Pinnacle West Energy
     0.01       0.01       0.12       (0.37 )     (0.23 )     (0.44 )
13  
APS Energy Services
     0.03       0.13       0.08       0.09       0.33       0.45  
14  
SunCor
     0.02       0.02       (0.01 )     0.09       0.13       0.09  
15  
El Dorado
     —       (0.04 )     (0.02 )     —       (0.06 )     (0.06 )
16  
Parent Company
     0.20       (0.07 )     0.10       0.07       0.26       (0.16 )
   
 
                                    
   
 
                                                
17  
Income From Continuing Operations
     0.63       0.81       1.29       0.07       2.78       (1.07 )
 
18  
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
     —       0.08       (0.10 )     (0.24 )     (0.25 )     (0.25 )
19  
Cumulative Effect of Change in Accounting — Net of Tax
     —       —       —       (0.77 )     (0.77 )     (0.60 )
   
 
                                    
   
 
                                                
20  
Net Income
   $ 0.63     $ 0.89     $ 1.19     $ (0.94 )   $ 1.76     $ (1.92 )
   
 
                                    
   
 
                                                
21  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 30.06     $ 30.54     $ 31.39     $ 29.40     $ 29.40     $ (0.06 )
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING — DILUTED (Thousands)
                                                
22  
Average
     84,884       84,926       84,797       85,302       84,964       34  
23  
End of Period
     84,789       84,768       84,756       91,255       91,255       6,531  
     
See Glossary of Terms.
  Page 26 of 31

 

 

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2002
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
24  
Residential
   $ 171     $ 226     $ 337     $ 172     $ 906     $ (9 )
25  
Business
     195       251       270       212       928       (24 )
   
 
                                    
26  
Total retail
     366       477       607       384       1,834       (33 )
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
27  
Traditional contracts
     2       1       3       3       9       (64 )
28  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
29  
Transmission for others
     6       6       6       12       30       4  
30  
Other miscellaneous services
     4       2       4       7       17       (1 )
   
 
                                    
31  
Total regulated electricity
     378       486       620       406       1,890       (94 )
   
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
32  
Electricity and other commodity sales
     62       41       83       101       287       (183 )
   
 
                                    
33  
Total operating electric revenues
   $ 440     $ 527     $ 703     $ 507     $ 2,177     $ (277 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
34  
Residential
     2,141       2,441       3,806       2,056       10,444       109  
35  
Business
     2,771       3,429       3,681       3,036       12,917       (147 )
   
 
                                    
36  
Total retail
     4,912       5,870       7,487       5,092       23,361       (38 )
   
Wholesale electricity delivered
                                                
37  
Traditional contracts
     71       121       142       140       474       (739 )
38  
Off-system sales
     —       —       —       —       —       —  
39  
Retail load hedge management
     158       230       1,958       296       2,642       (398 )
   
 
                                    
40  
Total regulated electricity
     5,141       6,221       9,587       5,528       26,477       (1,175 )
   
MARKETING AND TRADING SEGMENT
                                                
41  
Wholesale sales of electricity
     4,212       4,443       7,104       7,096       22,855       6,854  
   
 
                                    
42  
Total electric sales
     9,353       10,664       16,691       12,624       49,332       5,679  
   
 
                                    
     
See Glossary of Terms.
  Page 27 of 31

 

 

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2002
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
43  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
44  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     —       —       —       —       —       —  
45  
Amounts recovered through revenues
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
46  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — end of period
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING SEGMENT PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
47  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 39     $ 25     $ 19     $ 38     $ 121     $ (62 )
48  
Mark-to-market reversals on realized sales (b)
     (22 )     (9 )     2       (8 )     (41 )     (47 )
49  
Change in mark-to-market value of forward sales
     23       3       23       (1 )     52       (76 )
   
 
                                    
50  
Total gross margin
   $ 40     $ 19     $ 44     $ 29     $ 132     $ (185 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
51  
Parent company marketing and trading division
   $ 35     $ 9     $ 32     $ 14     $ 90     $ 12  
52  
APS
     1       —       1       —       2       (233 )
53  
Pinnacle West Energy
     —       —       —       4       4       4  
54  
APS Energy Services
     4       10       11       11       36       32  
   
 
                                    
55  
Total gross margin
   $ 40     $ 19     $ 44     $ 29     $ 132     $ (185 )
   
 
                                    
 
(a)   The net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 47 and in line 48 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 47 are included in line 48. For example, line 48 shows that a prior-period mark-to-market gain of $41 million was transferred to “realized” for the total year 2002. A $41 million realized gain is included in the $121 million on line 47 for total year 2002.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to the annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
     
See Glossary of Terms.
  Page 28 of 31

 

 

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2002
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
56  
Residential
     801,000       795,681       798,590       811,930       801,801       25,462  
57  
Business
     99,335       100,096       100,318       101,177       100,228       2,030  
   
 
                                                
58  
Total
     900,335       895,777       898,908       913,107       902,029       27,492  
59  
Wholesale customers
     67       67       67       67       67       1  
   
 
                                                
60  
Total customers
     900,402       895,844       898,975       913,174       902,096       27,493  
   
 
                                                
   
 
                                                
61  
Customer Growth (% over prior year)
     3.2 %     3.2 %     3.1 %     3.2 %     3.1 %     (0.5 )%
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
62  
Residential
     2,148       2,461       3,746       2,135       10,490       641  
63  
Business
     2,776       3,410       3,696       3,024       12,905       86  
   
 
                                                
64  
Total
     4,924       5,871       7,441       5,159       23,395       727  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
65  
Residential
     2,673       3,068       4,766       2,532       13,025       (287 )
66  
Business
     27,896       34,258       36,691       30,011       129,241       (4,384 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
67  
Residential
     2,681       3,093       4,690       2,630       13,083       396  
68  
Business
     27,943       34,065       36,839       29,885       128,754       (1,788 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
69  
System peak demand
     3,921       5,425       5,803       3,828       5,803       116  
     
See Glossary of Terms.
  Page 29 of 31

 

 

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2002
                                                     
                                                Increase
                                                (Decrease)
Line       1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   Year-To-Date   vs Prior YTD
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
70  
Nuclear
     2,257       2,242       2,387       2,095       8,981       596  
71  
Coal
     2,890       2,703       3,280       3,183       12,056       (516 )
72  
Gas, oil and other
     337       659       1,918       1,455       4,369       375  
   
 
                                                
73  
Total
     5,484       5,604       7,585       6,733       25,406       455  
   
 
                                                
   
Purchased power
                                                
74  
Firm load
     70       846       859       (157 )     1,619       (1,342 )
75  
Marketing and trading
     3,993       4,599       8,771       6,340       23,704       6,051  
   
 
                                                
76  
Total
     4,063       5,445       9,630       6,183       25,323       4,709  
   
 
                                                
77  
Total energy sources
     9,547       11,049       17,215       12,916       50,729       5,164  
   
 
                                                
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
78  
Nuclear
     96 %     95 %     100 %     87 %     94 %     6 %
79  
Coal
     78 %     72 %     87 %     84 %     80 %     (4 )%
80  
Gas, oil and other
     12 %     20 %     38 %     29 %     27 %     (10 )%
81  
System average
     62 %     62 %     69 %     60 %     63 %     (7 )%
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day)
                                                
82  
Nuclear
     62       66       12       129       67       (60 )
83  
Coal
     184       279       88       116       167       —  
84  
Gas
     12       18       106       54       48       16  
85  
Total
     258       363       206       299       282       (44 )
     
See Glossary of Terms.
  Page 30 of 31

 

 

Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2002
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
   
 
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
86  
Palo Verde
   $ 26.86     $ 30.65     $ 35.45     $ 36.18     $ 32.28     $ (86.13 )
87  
SP15
   $ 28.46     $ 31.51     $ 35.55     $ 41.35     $ 34.22     $ (85.77 )
   
Off-Peak
                                                
88  
Palo Verde
   $ 22.17     $ 14.10     $ 18.21     $ 25.09     $ 19.89     $ (41.68 )
89  
SP15
   $ 22.76     $ 15.95     $ 19.54     $ 28.52     $ 21.69     $ (51.79 )
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
90  
Cooling degree-days
     89       1,741       2,647       398       4,875       (247 )
91  
Heating degree-days
     472       —       —       328       800       (360 )
92  
Average humidity
     28 %     16 %     27 %     38 %     27 %     (9 )%
   
10-Year Averages
                                                
93  
Cooling degree-days
     80       1,491       2,540       420       4,531       —  
94  
Heating degree-days
     521       36       —       415       972       —  
95  
Average humidity
     43 %     24 %     33 %     40 %     35 %     0 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                               
96  
Single-family
     7,682       9,666       8,689       8,275       34,312       1,447  
97  
Multi-family
     1,249       2,005       2,662       1,158       7,074       (1,930 )
   
 
                                    
98  
Total
     8,931       11,671       11,351       9,433       41,386       (483 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
99  
Payroll job growth (% over prior year)
     (0.8 )%     (0.2 )%     (0.1 )%     1.1 %     0.0 %     (1.0 )%
100  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     6.3 %     6.2 %     6.1 %     6.0 %     6.2 %     1.5 %
 
Sources:
 
(a)   This price is an average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.
  Page 31 of 31