EX-99.6 7 p74108exv99w6.htm EX-99.6 exv99w6
 

Exhibit 99.6
         
 
  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                               
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                               
   
 
                                               
1  
Arizona Public Service
  $ 34     $ 55     $ 95     $ 15     $ 200     $ 19  
2  
Pinnacle West Energy
    (22 )     (14 )     1       (23 )     (58 )     (50 )
3  
APS Energy Services
    2       1       1       (1 )     3       (13 )
4  
SunCor
    2       4       4       31       41       (5 )
5  
El Dorado
          34                   33       34  
6  
Parent Company
    15       (6 )     3       16       28       37  
   
 
                                   
   
 
                                               
7  
Income From Continuing Operations
    31       74       104       38       247       22  
   
 
                                               
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                               
8  
Silverhawk
          (3 )           (8 )     (12 )     (13 )
9  
SunCor
          1       1       1       4       (6 )
10  
NAC
          1             3       4       (1 )
   
 
                                   
11  
Total
          (1 )     1       (4 )     (4 )     (20 )
   
 
                                               
12  
Net Income
  $ 31     $ 73     $ 105     $ 34     $ 243     $ 2  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                               
   
 
                                               
13  
Arizona Public Service
  $ 0.38     $ 0.60     $ 1.04     $ 0.16     $ 2.18     $ 0.20  
14  
Pinnacle West Energy
    (0.24 )     (0.15 )     0.01       (0.25 )     (0.63 )     (0.55 )
15  
APS Energy Services
    0.02       0.01       0.01       (0.01 )     0.03       (0.15 )
16  
SunCor
    0.02       0.04       0.05       0.34       0.45       (0.05 )
17  
El Dorado
          0.37                   0.36       0.37  
18  
Parent Company
    0.15       (0.06 )     0.03       0.17       0.30       0.40  
   
 
                                   
   
 
                                               
19  
Income From Continuing Operations
    0.33       0.81       1.14       0.41       2.69       0.22  
   
 
                                               
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                               
20  
Silverhawk
          (0.03 )           (0.09 )     (0.12 )     (0.12 )
21  
SunCor
    0.01             0.01       0.02       0.04       (0.07 )
22  
NAC
          0.01             0.03       0.05        
   
 
                                   
23  
Total
    0.01       (0.02 )     0.01       (0.04 )     (0.03 )     (0.19 )
   
 
                                               
24  
Net Income
  $ 0.34     $ 0.79     $ 1.15     $ 0.37     $ 2.66     $ 0.03  
   
 
                                   
   
 
                                               
25  
BOOK VALUE PER SHARE
  $ 31.19     $ 31.68     $ 32.55     $ 32.14     $ 32.14     $ 1.17  
   
 
                                               
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                               
26  
Average — Diluted
    91,376       91,400       91,491       91,779       91,532       127  
27  
End of Period
    91,310       91,309       91,443       91,793       91,793       505  
     
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Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                               
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                               
   
 
                                               
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                               
   
Retail
                                               
28  
Residential
  $ 189     $ 245     $ 360     $ 190     $ 984     $ 27  
29  
Business
    211       257       289       221       978       25  
   
 
                                   
30  
Total retail
    400       502       649       411       1,962       52  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                               
31  
Traditional contracts
    3       4       6       3       16       1  
32  
Off-system sales
                                   
33  
Transmission for others
    8       8       8       8       32       4  
34  
Other miscellaneous services
    4       6       8       7       25        
   
 
                                   
35  
Total regulated operating electricity revenues
    415       520       671       429       2,035       57  
   
 
                                               
   
MARKETING AND TRADING
                                               
36  
Electricity and other commodity sales
    89       110       91       111       401       9  
   
 
                                   
37  
Total operating electric revenues
  $ 504     $ 630     $ 762     $ 540     $ 2,436     $ 66  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                               
   
 
                                               
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                               
   
Retail sales
                                               
38  
Residential
    2,410       2,722       4,028       2,367       11,527       380  
39  
Business
    3,051       3,602       3,937       3,236       13,826       411  
   
 
                                   
40  
Total retail
    5,461       6,324       7,965       5,603       25,353       791  
   
Wholesale electricity delivered
                                               
41  
Traditional contracts
    138       195       210       166       709       209  
42  
Off-system sales
                                   
43  
Retail load hedge management
    169       731       943       889       2,732       1,638  
   
 
                                   
44  
Total regulated electricity
    5,768       7,250       9,118       6,658       28,794       2,638  
   
 
                                               
   
MARKETING AND TRADING
                                               
45  
Wholesale sales of electricity
    5,696       7,141       8,994       8,347       30,178       1,375  
   
 
                                   
46  
Total electric sales
    11,464       14,391       18,112       15,005       58,972       4,013  
   
 
                                   
     
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Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                               
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                               
   
 
                                               
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
  $     $     $     $     $     $  
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
                                   
49  
Regulatory disallowance
                                   
50  
Interest on deferred fuel
                                   
51  
Amounts recovered through revenues
                                   
   
 
                                   
52  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
  $     $     $     $     $     $  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                               
   
 
                                               
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                               
53  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
  $ 12     $ 21     $ 16     $ 15     $ 64     $ (1 )
54  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
    1       (4 )     (3 )     (1 )     (5 )     6  
55  
Change in mark-to-market value of forward sales
    8       4       8       3       21       28  
   
 
                                   
56  
Total gross margin
  $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
By Pinnacle West Entity
                                               
   
 
                                               
57  
APS
  $ (5 )   $     $ 2     $ (2 )   $ (5 )   $ (13 )
58  
Pinnacle West Marketing & Trading (c)
                                   
59  
Parent Company (c)
    12       6       5       1       25       30  
60  
APS Energy Services
    4       4       4       2       14       (22 )
61  
Pinnacle West Energy
    10       11       10       16       46       38  
   
 
                                   
62  
Total gross margin
  $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
   
 
                                   
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 53 and in line 54 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 53 are included in line 54. For example, line 54 shows that a prior-period mark-to-market gain of $5 million was transferred to “realized” for the total year 2004. A $5 million realized gain is included in the $64 million on line 53 for the total year 2004.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
 
(c)   On February 1, 2007, the Parent Company transferred its market based rate tariff and wholesale power sales agreements to a newly-created subsidiary, Pinnacle West Marketing & Trading, which resulted in Pinnacle West no longer being a public utility under the Federal Power Act. As a result, Pinnacle West is no longer subject to FERC jurisdiction in connection with its issuance of securities or its incurrence of long-term debt.
     
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  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                               
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                               
   
 
                                               
   
Retail customers
                                               
63  
Residential
    855,754       852,594       856,353       871,575       859,069       30,703  
64  
Business
    105,502       106,517       107,583       108,860       107,115       4,019  
   
 
                                   
65  
Total
    961,256       959,111       963,936       980,435       966,184       34,722  
66  
Wholesale customers
    81       82       85       77       81       15  
   
 
                                   
67  
Total customers
    961,337       959,193       964,021       980,512       966,265       34,737  
   
 
                                   
   
 
                                               
68  
Customer growth (% over prior year)
    3.4 %     3.8 %     3.9 %     3.9 %     3.7 %     0.4 %
   
 
                                               
    RETAIL SALES (GWH) -
WEATHER NORMALIZED
                                               
   
 
                                               
69  
Residential
    2,365       2,818       4,215       2,338       11,736       804  
70  
Business
    2,990       3,623       4,033       3,226       13,873       470  
   
 
                                   
71  
Total
    5,355       6,441       8,248       5,564       25,609       1,274  
   
 
                                   
   
 
                                               
    RETAIL USAGE
(KWh/Average Customer)
                                               
   
 
                                               
72  
Residential
    2,816       3,193       4,704       2,717       13,418       (39 )
73  
Business
    28,919       33,816       36,595       29,726       129,392       (1,137 )
   
 
                                               
    RETAIL USAGE -
WEATHER NORMALIZED
(KWh/Average Customer)
                                               
   
 
                                               
74  
Residential
    2,764       3,305       4,922       2,682       13,661       464  
75  
Business
    28,345       34,018       37,489       29,636       129,517       (485 )
   
 
                                               
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                               
   
 
                                               
76  
System peak demand
    3,979       5,632       6,402       4,432       6,402       70  
     
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  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                               
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                               
   
 
                                               
   
Generation production
                                               
77  
Nuclear
    2,148       1,860       2,364       1,811       8,183       (132 )
78  
Coal
    2,887       3,035       3,417       3,327       12,666       1,299  
79  
Gas, oil and other
    367       1,339       2,547       1,075       5,328       (763 )
   
 
                                   
80  
Total generation production
    5,402       6,234       8,328       6,213       26,177       404  
   
 
                                   
   
Purchased power
                                               
81  
Firm load
    701       1,532       1,068       1,024       4,325       1,214  
82  
Marketing and trading
    5,506       7,167       9,301       8,218       30,192       2,442  
   
 
                                   
83  
Total purchased power
    6,207       8,699       10,369       9,242       34,517       3,656  
   
 
                                   
84  
Total energy sources
    11,609       14,933       18,697       15,455       60,694       4,060  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                               
   
 
                                               
   
Capacity Factors
                                               
85  
Nuclear
    88 %     76 %     96 %     74 %     84 %     (3 )%
86  
Coal
    77 %     81 %     90 %     88 %     84 %     8 %
87  
Gas, oil and other
    5 %     20 %     38 %     17 %     19 %     (8 )%
88  
System average
    44 %     49 %     64 %     48 %     51 %     (3 )%
   
 
                                               
    Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)                                                
89  
Nuclear
    132       231       13       261       159       28  
90  
Coal
    237       153       63       61       128       (140 )
91  
Gas
    71       46       39       34       48       (160 )
   
 
                                   
92  
Total
    440       430       115       356       334       (272 )
   
 
                                   
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
     
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  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                               
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                               
   
 
                                               
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                               
   
On-Peak
                                               
93  
Palo Verde
  $ 43.73     $ 50.36     $ 51.86     $ 51.23     $ 49.30     $ 0.70  
94  
SP15
  $ 48.37     $ 54.73     $ 57.09     $ 60.62     $ 55.20     $ 3.82  
   
Off-Peak
                                               
95  
Palo Verde
  $ 33.66     $ 33.74     $ 33.37     $ 38.21     $ 34.75     $ 2.72  
96  
SP15
  $ 36.90     $ 37.32     $ 37.18     $ 43.07     $ 38.62     $ 3.96  
   
 
                                               
   
WEATHER INDICATORS
                                               
   
 
                                               
   
Actual
                                               
97  
Cooling degree-days
    273       1,598       2,471       352       4,694       (205 )
98  
Heating degree-days
    552       11             422       985       249  
99  
Average humidity
    39 %     19 %     26 %     45 %     32 %     1 %
   
10-Year Averages
                                               
100  
Cooling degree-days
    97       1,557       2,544       441       4,640        
101  
Heating degree-days
    513       31             296       840        
102  
Average humidity
    42 %     22 %     32 %     38 %     33 %     0 %
   
 
                                               
   
ECONOMIC INDICATORS
                                               
   
 
                                               
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                               
103  
Single-family
    10,045       13,636       14,111       10,325       48,117       8,466  
104  
Multi-family
    1,757       1,324       2,149       2,356       7,586       859  
   
 
                                   
105  
Total
    11,802       14,960       16,260       12,681       55,703       9,325  
   
 
                                   
   
 
                                               
   
Arizona Job Growth (c)
                                               
106  
Payroll job growth (% over prior year)
    2.6 %     3.4 %     4.0 %     4.6 %     3.7 %     2.3 %
107  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
    5.2 %     5.0 %     4.9 %     4.6 %     4.9 %     (0.8 )%
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
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