EX-99.5 6 p74108exv99w5.htm EX-99.5 exv99w5
 

Exhibit 99.5
         
 
  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2005
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 27     $ 64     $ 61     $ 18     $ 170     $ (30 )
2  
Pinnacle West Energy
     (21 )     12       (71 )     (6 )     (85 )     (27 )
3  
APS Energy Services
     (3 )     1       —       (3 )     (6 )     (9 )
4  
SunCor
     9       10       7       13       39       (2 )
5  
El Dorado
     (1 )     —       —       —       (2 )     (35 )
6  
Parent Company
     19       (2 )     88       2       107       79  
   
 
                                    
   
 
                                                
7  
Income From Continuing Operations
     30       85       85       24       223       (24 )
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
8  
Silverhawk
     (7 )     (59 )     1       (3 )     (67 )     (55 )
9  
SunCor
     1       1       14       —       17       13  
10  
NAC
     —       —       4       —       3       (1 )
   
 
                                    
11  
Total
     (6 )     (58 )     19       (3 )     (47 )     (43 )
   
 
                                                
12  
Net Income
   $ 24     $ 27     $ 104     $ 21     $ 176     $ (67 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
13  
Arizona Public Service
   $ 0.30     $ 0.66     $ 0.62     $ 0.19     $ 1.77     $ (0.41 )
14  
Pinnacle West Energy
     (0.23 )     0.13       (0.72 )     (0.06 )     (0.89 )     (0.26 )
15  
APS Energy Services
     (0.04 )     0.01       —       (0.04 )     (0.06 )     (0.09 )
16  
SunCor
     0.09       0.11       0.07       0.13       0.40       (0.05 )
17  
El Dorado
     (0.01 )     —       (0.01 )     (0.01 )     (0.02 )     (0.38 )
18  
Parent Company
     0.21       (0.03 )     0.90       0.03       1.11       0.81  
   
 
                                    
   
 
                                                
19  
Income From Continuing Operations
     0.32       0.88       0.86       0.24       2.31       (0.38 )
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
20  
Silverhawk
     (0.06 )     (0.61 )     —       (0.03 )     (0.69 )     (0.57 )
21  
SunCor
     0.01       0.01       0.15       0.01       0.17       0.13  
22  
NAC
     —       —       0.04       —       0.03       (0.02 )
   
 
                                    
23  
Total
     (0.05 )     (0.60 )     0.19       (0.02 )     (0.49 )     (0.46 )
   
 
                                                
24  
Net Income
   $ 0.27     $ 0.28     $ 1.05     $ 0.22     $ 1.82     $ (0.84 )
   
 
                                    
   
 
                                                
25  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 32.50     $ 32.89     $ 35.81     $ 34.58     $ 34.58     $ 2.44  
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
26  
Average — Diluted
     92,045       96,299       98,816       99,050       96,590       5,058  
27  
End of Period
     92,103       98,442       98,881       99,057       99,057       7,264  
     
See Glossary of Terms.   Page 20 of 31

 

 

         
 
  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2005
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                               
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
28  
Residential
   $ 190     $ 268     $ 414     $ 207     $ 1,079     $ 95  
29  
Business
     209       281       308       243       1,041       63  
   
 
                                    
30  
Total retail
     399       549       722       450       2,120       158  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
31  
Traditional contracts
     3       5       9       6       23       7  
32  
Off-system sales
     —       12       8       20       40       40  
33  
Transmission for others
     7       7       7       5       26       (6 )
34  
Other miscellaneous services
     7       7       7       7       28       3  
   
 
                                    
35  
Total regulated operating electricity revenues
     416       580       753       488       2,237       202  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
36  
Electricity and other commodity sales
     89       71       107       84       352       (49 )
   
 
                                    
37  
Total operating electric revenues
   $ 505     $ 651     $ 860     $ 572     $ 2,589     $ 153  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
38  
Residential
     2,367       2,889       4,449       2,518       12,223       696  
39  
Business
     3,042       3,684       4,100       3,427       14,254       428  
   
 
                                    
40  
Total retail
     5,409       6,573       8,549       5,945       26,477       1,124  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
41  
Traditional contracts
     155       200       269       227       850       141  
42  
Off-system sales
     —       598       212       526       1,336       1,336  
43  
Retail load hedge management
     750       702       1,026       532       3,010       278  
   
 
                                    
44  
Total regulated electricity
     6,314       8,073       10,056       7,230       31,673       2,879  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
45  
Wholesale sales of electricity
     6,060       5,009       7,263       5,240       23,572       (6,606 )
   
 
                                    
46  
Total electric sales
     12,374       13,082       17,319       12,470       55,245       (3,727 )
   
 
                                    
     
See Glossary of Terms.   Page 21 of 31

 

 

         
 
  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2005
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ —     $ —     $ 38     $ 143     $ —     $ —  
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     —       38       104       29       171       171  
49  
Regulatory disallowance
     —       —       —       —       —       —  
50  
Interest on deferred fuel
     —       —       1       1       2       2  
51  
Amounts recovered through revenues
     —       —       —       —       —       —  
   
 
                                    
52  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ —     $ 38     $ 143     $ 173     $ 173     $ 173  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
53  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 12     $ 18     $ 3     $ 23     $ 55     $ (9 )
54  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
     (3 )     (8 )     3       (17 )     (16 )     (11 )
55  
Change in mark-to-market value of forward sales
     10       3       14       1       20       (1 )
   
 
                                    
56  
Total gross margin
   $ 19     $ 13     $ 20     $ 7     $ 59     $ (21 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
57  
APS
   $ (4 )   $ 3     $ (8 )   $ 3     $ (6 )   $ (1 )
58  
Pinnacle West Marketing & Trading (c)
     —       —       —       —       —       —  
59  
Parent Company (c)
     21       6       26       6       59       34  
60  
APS Energy Services
     (3 )     4       2       (2 )     1       (13 )
61  
Pinnacle West Energy
     5       —       —       —       5       (41 )
   
 
                                    
62  
Total gross margin
   $ 19     $ 13     $ 20     $ 7     $ 59     $ (21 )
   
 
                                    
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 53 and in line 54 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 53 are included in line 54. For example, line 54 shows that a prior-period mark-to-market gain of $16 million was transferred to “realized” for the total year 2005. A $16 million realized gain is included in the $55 million on line 53 for the total year 2005.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
 
(c)   On February 1, 2007, the Parent Company transferred its market based rate tariff and wholesale power sales agreements to a newly-created subsidiary, Pinnacle West Marketing & Trading, which resulted in Pinnacle West no longer being a public utility under the Federal Power Act. As a result, Pinnacle West is no longer subject to FERC jurisdiction in connection with its issuance of securities or its incurrence of long-term debt.
     
See Glossary of Terms.   Page 22 of 31

 

 

         
 
  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2005
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
63  
Residential
     889,967       888,509       895,789       911,623       896,472       37,403  
64  
Business
     109,795       110,658       111,648       112,569       111,168       4,053  
   
 
                                    
65  
Total
     999,762       999,167       1,007,437       1,024,192       1,007,640       41,456  
66  
Wholesale customers
     81       76       78       77       78       (3 )
   
 
                                    
67  
Total customers
     999,843       999,243       1,007,515       1,024,269       1,007,718       41,453  
   
 
                                    
   
 
                                                
68  
Customer growth (% over prior year)
     4.0 %     4.2 %     4.5 %     4.5 %     4.3 %     0.6 %
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
69  
Residential
     2,438       2,924       4,427       2,520       12,309       573  
70  
Business
     3,062       3,705       4,106       3,412       14,285       412  
   
 
                                    
71  
Total
     5,500       6,629       8,533       5,932       26,594       985  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
72  
Residential
     2,660       3,252       4,967       2,763       13,635       217  
73  
Business
     27,706       33,292       36,723       30,444       128,514       (878 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE - WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
74  
Residential
     2,739       3,291       4,942       2,764       13,730       69  
75  
Business
     27,887       33,483       36,777       30,313       128,503       (1,014 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
76  
System peak demand
     3,997       6,458       7,000       5,169       7,000       598  
     
See Glossary of Terms.   Page 23 of 31

 

 

         
 
  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2005
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
77  
Nuclear
     2,247       1,619       2,147       1,496       7,509       (674 )
78  
Coal
     2,940       3,088       3,574       3,458       13,060       394  
79  
Gas, oil and other
     1,128       2,129       3,064       2,114       8,435       3,107  
   
 
                                    
80  
Total generation production
     6,315       6,836       8,785       7,068       29,004       2,827  
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
81  
Firm load
     586       880       1,589       402       3,474       (851 )
82  
Marketing and trading
     5,832       5,984       7,795       6,102       25,713       (4,479 )
   
 
                                    
83  
Total purchased power
     6,418       6,864       9,384       6,504       29,187       (5,330 )
   
 
                                    
84  
Total energy sources
     12,733       13,700       18,169       13,572       58,191       (2,503 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
85  
Nuclear
     94 %     67 %     88 %     61 %     77 %     (7 )%
86  
Coal
     80 %     83 %     95 %     92 %     87 %     3 %
87  
Gas, oil and other
     17 %     29 %     39 %     27 %     28 %     9 %
88  
System average
     49 %     51 %     62 %     50 %     53 %     2 %
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out of Service
                                               
   
and Replaced for Native Load
                                                
   
(average MW/day) (a)
                                                
89  
Nuclear
     52       329       107       419       114       (45 )
90  
Coal
     195       244       47       103       73       (55 )
91  
Gas
     212       164       140       226       93       45  
   
 
                                    
92  
Total
     459       737       294       748       280       (54 )
   
 
                                    
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
     
See Glossary of Terms.   Page 24 of 31

 

 

         
 
  Last Updated   7/26/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2005
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
   
 
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
93  
Palo Verde
   $ 49.74     $ 53.33     $ 78.94     $ 83.58     $ 66.40     $ 17.10  
94  
SP15
   $ 55.70     $ 55.19     $ 83.21     $ 97.65     $ 72.94     $ 17.74  
   
Off-Peak
                                                
95  
Palo Verde
   $ 37.04     $ 33.03     $ 52.35     $ 67.79     $ 47.55     $ 12.81  
96  
SP15
   $ 40.96     $ 34.73     $ 56.08     $ 76.45     $ 52.06     $ 13.44  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
97  
Cooling degree-days
     34       1,538       2,583       508       4,663       (31 )
98  
Heating degree-days
     457       1       —       308       766       (219 )
99  
Average humidity
     56 %     20 %     29 %     30 %     34 %     2 %
   
10-Year Averages
                                                
100  
Cooling degree-days
     97       1,557       2,544       441       4,640       —  
101  
Heating degree-days
     513       31       —       296       840       —  
102  
Average humidity
     42 %     22 %     32 %     38 %     33 %     0 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b)
                                                
103  
Single-family
     10,356       12,013       11,577       9,312       43,258       (4,859 )
104  
Multi-family
     1,741       1,645       2,360       2,032       7,778       192  
   
 
                                    
105  
Total
     12,097       13,658       13,937       11,344       51,036       (4,667 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (c)
                                                
106  
Payroll job growth (% over prior year)
     4.8 %     5.5 %     6.0 %     5.2 %     5.4 %     1.7 %
107  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     4.6 %     4.7 %     4.7 %     4.6 %     4.6 %     (0.3 )%
 
Sources:
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
     
See Glossary of Terms.   Page 25 of 31