EX-99.3 4 p73728exv99w3.htm EX-99.3 exv99w3
 

Exhibit 99.3
Last Updated     4/25/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 4                             $ 4     $ 10  
2  
Pinnacle West Energy
     —                               —       —  
3  
APS Energy Services
     1                               1       —  
4  
SunCor
     8                               8       (13 )
5  
El Dorado
     (2 )                             (2 )     (1 )
6  
Parent Company
     5                               5       8  
   
 
                                    
   
 
                                     —          
7  
Income From Continuing Operations
     16       —       —       —       16       4  
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                               
8  
Silverhawk
     —                               —       —  
9  
SunCor
     1                               1       —  
10  
NAC
     —                               —       —  
   
 
                                    
11  
Total
     1       —       —       —       1       —  
   
 
                                                
12  
Net Income
   $ 17     $ —     $ —     $ —     $ 17     $ 4  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
13  
Arizona Public Service
   $ 0.04                             $ 0.04     $ 0.10  
14  
Pinnacle West Energy
     —                               —       —  
15  
APS Energy Services
     0.01                               0.01       —  
16  
SunCor
     0.09                               0.09       (0.12 )
17  
El Dorado
     (0.02 )                             (0.02 )     (0.01 )
18  
Parent Company
     0.04                               0.04       0.07  
   
 
                                    
   
 
                                                
19  
Income From Continuing Operations
     0.16       —       —       —       0.16       0.04  
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                               
20  
Silverhawk
     —                               —       —  
21  
SunCor
     —                               —       (0.01 )
22  
NAC
     —                               —       —  
   
 
                                    
23  
Total
     —       —       —       —       —       (0.01 )
   
 
                                                
24  
Net Income
   $ 0.16     $ —     $ —     $ —     $ 0.16     $ 0.03  
   
 
                                    
   
 
                                                
25  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 34.45 *                           $ 34.45 *     2.08  
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
26  
Average — Diluted
     100,622                                       1,173  
27  
End of Period
     100,115                                       928  
   
 
                                                
   
* Estimate
                                                
     
See Glossary of Terms.   Page 8 of 31

 

 

Last Updated     4/25/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
28  
Residential
   $ 246                             $ 246     $ 44  
29  
Business
     264                               264       31  
   
 
                                    
30  
Total retail
     510       —       —       —       510       75  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
31  
Traditional contracts
     5                               5       (1 )
32  
Off-system sales
     7                               7       (5 )
33  
Transmission for others
     7                               7       1  
34  
Other miscellaneous services
     7                               7       —  
   
 
                                    
35  
Total regulated operating electricity revenues
     536       —       —       —       536       70  
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
36  
Electricity and other commodity sales
     72                               72       (13 )
   
 
                                    
37  
Total operating electric revenues
   $ 608     $ —     $ —     $ —     $ 608     $ 57  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
38  
Residential
     2,734                               2,734       315  
39  
Business
     3,285                               3,285       86  
   
 
                                    
40  
Total retail
     6,019       —       —       —       6,019       401  
   
Wholesale electricity delivered
                                                
41  
Traditional contracts
     175                               175       (40 )
42  
Off-system sales
     243                               243       (429 )
43  
Retail load hedge management
     117                               117       (61 )
   
 
                                    
44  
Total regulated electricity
     6,554       —       —       —       6,554       (129 )
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
45  
Wholesale sales of electricity
     2,057                               2,057       (1,905 )
   
 
                                    
46  
Total electric sales
     8,611       —       —       —       8,611       (2,034 )
   
 
                                    
     
See Glossary of Terms.   Page 9 of 31

 

 

Last Updated     4/25/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) - REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ 160                             $ 160     $ (13 )
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     25                               25       12  
49  
Interest on deferred fuel
     2                               2       1  
50  
Amounts recovered through revenues
     (69 )                             (69 )     (51 )
   
 
                                    
51  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ 118     $ —     $ —     $ —     $ 118     $ (51 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING PRETAX GROSS MARGIN ANALYSIS (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
Realized and Mark-To-Market Components
                                                
52  
Electricity and other commodity sales, realized (a)
   $ 12                             $ 12     $ 2  
53  
Mark-to-market reversals on realized sales (a) (b)
     (8 )                             (8 )     (7 )
54  
Change in mark-to-market value of forward sales
     10                               10       9  
   
 
                                    
55  
Total gross margin
   $ 14     $ —     $ —     $ —     $ 14     $ 4  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
By Pinnacle West Entity
                                                
   
 
                                                
56  
APS
   $ (1 )                           $ (1 )   $ (9 )
57  
Pinnacle West Marketing & Trading (c)
     1                               1       1  
58  
Parent Company (c)
     9                               9       10  
59  
APS Energy Services
     5                               5       2  
60  
Pinnacle West Energy
     —                               —       —  
   
 
                                    
61  
Total gross margin
   $ 14     $ —     $ —     $ —     $ 14     $ 4  
   
 
                                    
Future Marketing and Trading Mark-to-Market Realization
As of March 31, 2007, Pinnacle West had accumulated net mark-to-market gains of $28 million related to our power marketing and trading activities. We estimate that these gains will be reclassified to realized gains as the underlying commodities are delivered, as follows: 2007, $13 million; and 2008, $15 million.
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 52 and in line 53 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The arithmetic opposites of amounts included in line 52 are included in line 53. For example, line 53 shows that a prior-period mark-to-market gain of $8 million was transferred to “realized” for the first quarter of 2007. A $8 million realized gain is included in the $12 million on line 52 for the first quarter of 2007.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
 
(c)   On February 1, 2007, the Parent Company transferred its market based rate tariff and wholesale power sales agreements to a newly-created subsidiary, Pinnacle West Marketing & Trading, which resulted in Pinnacle West no longer being a public utility under the Federal Power Act. As a result, Pinnacle West is no longer subject to FERC jurisdiction in connection with its issuance of securities or its incurrence of long-term debt.
     
See Glossary of Terms.   Page 10 of 31

 

 

Last Updated     4/25/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
62  
Residential
     965,428                               965,428       34,629  
63  
Business
     118,649                               118,649       5,079  
   
 
                                    
64  
Total
     1,084,077       —       —       —       1,084,077       39,708  
65  
Wholesale customers
     63                               63       (12 )
   
 
                                    
66  
Total customers
     1,084,140       —       —       —       1,084,140       39,696  
   
 
                                    
   
 
                                                
67  
Customer growth (% over prior year)
     3.8 %                             3.8 %     (0.7 )%
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) - WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
68  
Residential
     2,648                               2,648       173  
69  
Business
     3,228                               3,228       (20 )
   
 
                                    
70  
Total
     5,876       —       —       —       5,876       153  
   
 
                                    
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
71  
Residential
     2,832                               2,832       69  
72  
Business
     27,687                               27,687       (2,757 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE -
WEATHER NORMALIZED
(KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
73  
Residential
     2,743                               2,743       84  
74  
Business
     27,204                               27,204       (1,396 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
75  
System peak demand
     4,781                               4,781       576  
     
See Glossary of Terms.   Page 11 of 31

 

 

Last Updated     4/25/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
76  
Nuclear
     2,299                               2,299       579  
77  
Coal
     3,164                               3,164       81  
78  
Gas, oil and other
     1,151                               1,151       (172 )
   
 
                                    
79  
Total generation production
     6,614       —       —       —       6,614       488  
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
80  
Firm load
     278                               278       (87 )
81  
Marketing and trading
     2,262                               2,262       (2,330 )
   
 
                                    
82  
Total purchased power
     2,540       —       —       —       2,540       (2,417 )
   
 
                                    
83  
Total energy sources
     9,154       —       —       —       9,154       (1,929 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
84  
Nuclear
     94 %                             94 %     23 %
85  
Coal
     84 %                             84 %     1 %
86  
Gas, oil and other
     16 %                             16 %     (2 )%
87  
System average
     50 %                             50 %     4 %
   
 
                                                
   
Generation Capacity Out of Service and Replaced for Native Load (average MW/day) (a)
                                                
88  
Nuclear
     57                               57       (249 )
89  
Coal
     203                               203       (54 )
90  
Gas
     267                               267       66  
   
 
                                    
91  
Total
     527       —       —       —       527       (237 )
   
 
                                    
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
     
See Glossary of Terms.   Page 12 of 31

 

 

Last Updated     4/25/2007
Pinnacle West Capital Corporation
Consolidated Statistics By Quarter
2007
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
   
 
                                                
   
ENERGY MARKET INDICATORS (a)
                                                
   
 
                                                
   
Electricity Average Daily Spot Prices ($/MWh)
                                                
   
On-Peak
                                                
92  
Palo Verde
   $ 54.62                             $ 54.62     $ 0.84  
93  
SP15
   $ 60.02                             $ 60.02     $ 1.68  
   
Off-Peak
                                                
94  
Palo Verde
   $ 42.06                             $ 42.06     $ 0.14  
95  
SP15
   $ 45.86                             $ 45.86     $ 1.07  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
96  
Cooling degree-days
     172                               172       129  
97  
Heating degree-days
     589                               589       125  
98  
Average humidity
     36 %                             36 %     8 %
   
10-Year Averages
                                                
99  
Cooling degree-days
     97                               97       —  
100  
Heating degree-days
     513                               513       —  
101  
Average humidity
     42 %                             42 %     0 %
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (b) (d)
                                                
102  
Single-family
     4,089                               4,089       (1,297 )
103  
Multi-family
     2,457                               2,457       9  
   
 
                                    
104  
Total
     6,546       —       —       —       6,546       (1,288 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (c) (d)
                                                
105  
Payroll job growth (% over prior year)
     4.4 %                             4.4 %     (1.8 )%
106  
Unemployment rate
(%, seasonally adjusted)
     4.1 %                             4.1 %     0.0 %
 
Sources:
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
 
(d)   Economic indicators reflect periods ended February 28, 2007 (latest available data).
     
See Glossary of Terms.   Page 13 of 31