EX-99.5 6 p72248exv99w5.htm EXHIBIT 99.5 exv99w5
 

Exhibit 99.5
Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
    EARNINGS CONTRIBUTION BY
SUBSIDIARY ($ Millions)		        
 
                                                    
1
   Arizona Public Service   $ 34     $ 55     $ 95     $ 15     $ 200     $ 19  
2
   Pinnacle West Energy     (22 )     (14 )     1       (23 )     (58 )     (50 )
3
   APS Energy Services     2       1       1       (1 )     3       (13 )
4
   SunCor     2       4       4       31       41       (5 )
5
   El Dorado     —       34       —       —       33       34  
6
   Parent Company     15       (6 )     3       16       28       37  
 
                                        
 
                                                    
7
   Income From Continuing Operations     31       74       104       38       247       22  
 
                                                    
8
   Income (Loss) From Discontinued                                                
 
   Operations — Net of Tax     —       (1 )     1       (4 )     (4 )     (20 )
 
                                                    
9
   Cumulative Effect of Change in                                                
 
   Accounting — Net of Tax     —       —       —       —       —       —  
 
                                        
10
   Net Income   $ 31     $ 73     $ 105     $ 34     $ 243     $ 2  
 
                                        
 
                                                    
    EARNINGS PER SHARE
BY SUBSIDIARY — DILUTED		        
 
                                                    
11
   Arizona Public Service   $ 0.38     $ 0.60     $ 1.04     $ 0.16     $ 2.18     $ 0.20  
12
   Pinnacle West Energy     (0.24 )     (0.15 )     0.01       (0.25 )     (0.63 )     (0.55 )
13
   APS Energy Services     0.02       0.01       0.01       (0.01 )     0.03       (0.15 )
14
   SunCor     0.02       0.04       0.05       0.34       0.45       (0.05 )
15
   El Dorado     —       0.37       —       —       0.36       0.37  
16
   Parent Company     0.15       (0.06 )     0.03       0.17       0.30       0.40  
 
                                        
 
                                                    
17
   Income From Continuing Operations     0.33       0.81       1.14       0.41       2.69       0.22  
 
                                                    
18
   Income (Loss) From Discontinued                                                
 
   Operations — Net of Tax     0.01       (0.02 )     0.01       (0.04 )     (0.03 )     (0.19 )
19
   Cumulative Effect of Change in                                                
 
   Accounting — Net of Tax     —       —       —       —       —       —  
 
                                        
20
   Net Income   $ 0.34     $ 0.79     $ 1.15     $ 0.37     $ 2.66     $ 0.03  
 
                                        
21
   BOOK VALUE PER SHARE   $ 31.19     $ 31.68     $ 32.55     $ 32.14     $ 32.14     $ 1.17  
 
                                                    
    COMMON SHARES OUTSTANDING
(Thousands)		        
22
   Average — Diluted     91,376       91,400       91,491       91,779       91,532       127  
23
   End of Period     91,310       91,309       91,443       91,793       91,793       505  
See Glossary of Terms.   Page 20 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
    ELECTRIC OPERATING
REVENUES (Dollars in Millions)		        
 
                                                    
    REGULATED ELECTRICITY
SEGMENT
Retail		        
24
   Residential   $ 189     $ 245     $ 360     $ 190     $ 984     $ 27  
25
   Business     211       257       289       221       978       25  
 
                                        
26
   Total retail     400       502       649       411       1,962       52  
    Wholesale revenue on delivered
    electricity		        
27
   Traditional contracts     3       4       6       3       16       1  
28
   Off-system sales     —       —       —       —       —       —  
29
   Transmission for others     8       8       8       8       32       4  
30
   Other miscellaneous services     4       6       8       7       25       —  
 
                                        
31
   Total regulated operating                                                
 
   electricity revenues     415       520       671       429       2,035       57  
 
                                                    
    MARKETING AND TRADING
SEGMENT		        
32
   Electricity and other                                                
 
   commodity sales     89       110       91       111       401       9  
 
                                        
33
   Total operating electric revenues   $ 504     $ 630     $ 762     $ 540     $ 2,436     $ 66  
 
                                        
 
                                                    
 
   ELECTRIC SALES (GWH)                                                
 
                                                    
    REGULATED ELECTRICITY
SEGMENT
Retail sales		        
34
   Residential     2,410       2,722       4,028       2,367       11,527       380  
35
   Business     3,051       3,602       3,937       3,236       13,826       411  
 
                                        
36
   Total retail     5,461       6,324       7,965       5,603       25,353       791  
 
   Wholesale electricity delivered                                                
37
   Traditional contracts     138       195       210       166       709       209  
38
   Off-system sales     —       —       —       —       —       —  
39
   Retail load hedge management     169       731       943       889       2,732       1,638  
 
                                        
40
   Total regulated electricity     5,768       7,250       9,118       6,658       28,794       2,638  
 
                                                    
    MARKETING AND TRADING
SEGMENT		        
41
   Wholesale sales of electricity     5,696       7,141       8,994       8,347       30,178       1,375  
 
                                        
42
   Total electric sales     11,464       14,391       18,112       15,005       58,972       4,013  
 
                                        
See Glossary of Terms.   Page 21 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
    POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”)
— REGULATED ELECTRICITY
SEGMENT (Dollars in Millions)		        
 
                                                    
43
   Deferred fuel and purchased power                                                
 
   regulatory asset — beginning balance   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
44
   Deferred fuel and purchased power                                                
 
   costs — current period     —       —       —       —       —       —  
45
   Interest on deferred fuel     —       —       —       —       —       —  
46
   Amounts recovered through revenues     —       —       —       —       —       —  
 
                                        
47
   Deferred fuel and purchased power                                                
 
   regulatory asset — ending balance   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —     $ —  
 
                                        
 
                                                    
    MARKETING AND TRADING
SEGMENT PRETAX GROSS
MARGIN ANALYSIS
(Dollars in Millions)		        
 
                                                    
 
   Realized and Mark-To-Market                                                 
 
   Components                                                
48
   Electricity and other commodity                                                
 
   sales, realized (a)   $ 12     $ 21     $ 16     $ 15     $ 64     $ (1 )
49
   Mark-to-market reversals on                                                
 
   realized sales (b)     1       (4 )     (3 )     (1 )     (5 )     6  
50
   Change in mark-to-market value of                                                
 
   forward sales     8       4       8       3       21       28  
 
                                        
51
   Total gross margin   $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
 
                                        
 
                                                    
 
   By Pinnacle West Entity                                                
 
                                                    
52
   Parent company marketing and                                                
 
   trading division   $ 12     $ 6     $ 5     $ 1     $ 25     $ 30  
53
   APS     (5 )     —       2       (2 )     (5 )     (13 )
54
   Pinnacle West Energy     10       11       10       16       46       38  
55
   APS Energy Services     4       4       4       2       14       (22 )
 
                                        
56
   Total gross margin   $ 21     $ 21     $ 21     $ 17     $ 80     $ 33  
 
                                        
 
(a)   Net effect on pretax gross margin from realization of prior-period mark-to-market included in line 48 and in line 49 is zero. Realization of prior-period mark-to-market relates to cash flow recognition, not earnings recognition. The opposites of amounts included in line 48 are included in line 49. For example, line 49 shows that a prior-period mark-to-market gain of $6 million was transferred to “realized” for the total year 2004. A $6 million realized gain is included in the $63 million on line 48 for the total year 2004.
 
(b)   Quarterly amounts do not total to annual amounts because of intra-year mark-to-market eliminations.
See Glossary of Terms.   Page 22 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
 
   AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS                                                
 
                                                    
 
   Retail customers                                                
57
   Residential     855,754       852,594       856,353       871,575       859,069       30,703  
58
   Business     105,502       106,517       107,583       108,860       107,115       4,019  
 
                                        
59
   Total     961,256       959,111       963,936       980,435       966,184       34,722  
60
   Wholesale customers     81       82       85       77       81       15  
 
                                        
61
   Total customers     961,337       959,193       964,021       980,512       966,265       34,737  
 
                                        
62
   Customer growth (% over prior year)     3.4 %     3.8 %     3.9 %     3.9 %     3.7 %     0.4 %
 
                                                    
    RETAIL SALES (GWH) —
WEATHER NORMALIZED		        
 
                                                    
63
   Residential     2,366       2,798       4,209       2,334       11,708       804  
64
   Business     2,998       3,616       4,005       3,252       13,871       469  
 
                                        
65
   Total     5,364       6,414       8,214       5,586       25,579       1,273  
 
                                        
 
                                                    
    RETAIL USAGE
(KWh/Average Customer)		        
 
                                                    
66
   Residential     2,816       3,193       4,704       2,717       13,418       (39 )
67
   Business     28,919       33,816       36,595       29,726       129,392       (1,137 )
 
                                                    
    RETAIL USAGE —
WEATHER NORMALIZED
(KWh/Average Customer)		        
 
                                                    
68
   Residential     2,765       3,282       4,915       2,678       13,628       465  
69
   Business     28,421       33,944       37,224       29,874       129,494       (503 )
 
                                                    
 
   ELECTRICITY DEMAND (MW)                                                
 
                                                    
70
   System peak demand     3,979       5,632       6,402       4,432       6,402       70  
See Glossary of Terms.   Page 23 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
 
   ENERGY SOURCES (GWH)                                                
 
                                                    
 
   Generation production                                                
71
   Nuclear     2,148       1,860       2,364       1,811       8,183       (132 )
72
   Coal     2,887       3,035       3,417       3,327       12,666       1,299  
73
   Gas, oil and other     367       1,339       2,547       1,075       5,328       (763 )
 
                                        
74
   Total generation production     5,402       6,234       8,328       6,213       26,177       404  
 
                                        
 
   Purchased power                                                
75
   Firm load     701       1,532       1,068       1,024       4,325       1,214  
76
   Marketing and trading     5,506       7,167       9,301       8,218       30,192       2,442  
 
                                        
77
   Total purchased power     6,207       8,699       10,369       9,242       34,517       3,656  
 
                                        
78
   Total energy sources     11,609       14,933       18,697       15,455       60,694       4,060  
 
                                        
 
                                                    
 
   POWER PLANT PERFORMANCE                                                
 
                                                    
 
   Capacity Factors                                                
79
   Nuclear     88 %     76 %     96 %     74 %     84 %     (3 )%
80
   Coal     77 %     81 %     90 %     88 %     84 %     8 %
81
   Gas, oil and other     5 %     20 %     38 %     17 %     20 %     (7 )%
82
   System average     44 %     49 %     64 %     48 %     51 %     (3 )%
 
                                                    
    Generation Capacity Out of Service
and Replaced for Native Load
(average MW/day) (a)		        
83
   Nuclear     135       233       13       261       161       29  
84
   Coal     149       153       63       61       107       (163 )
85
   Gas     49       47       39       34       42       (163 )
 
                                        
86
   Total     333       433       115       356       310       (296 )
 
                                        
 
(a)   Includes planned and unplanned outages
See Glossary of Terms.   Page 24 of 31

 

 

Last Updated     5/9/2006
Pinnacle West Capital Corporation

Consolidated Statistics By Quarter
2004
                                                     
                                                Increase  
                                                (Decrease)  
Line       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     Year-To-Date     vs Prior YTD  
    ENERGY MARKET INDICATORS (a)        
    Electricity Average Daily
Spot Prices
($/MWh)		        
 
   On-Peak                                                
87
   Palo Verde   $ 43.73     $ 50.36     $ 51.86     $ 51.23     $ 49.30     $ 0.70  
88
   SP15   $ 48.37     $ 54.73     $ 57.09     $ 60.62     $ 55.20     $ 3.82  
 
   Off-Peak                                                
89
   Palo Verde   $ 33.66     $ 33.74     $ 33.37     $ 38.21     $ 34.75     $ 2.72  
90
   SP15   $ 36.90     $ 37.32     $ 37.18     $ 43.07     $ 38.62     $ 3.96  
 
                                                    
 
   WEATHER INDICATORS                                                
 
                                                    
 
   Actual                                                
91
   Cooling degree-days     273       1,598       2,471       352       4,694       (205 )
92
   Heating degree-days     552       11       —       422       985       249  
93
   Average humidity     39 %     19 %     26 %     45 %     32 %     1 %
 
   10-Year Averages                                                
94
   Cooling degree-days     99       1,547       2,541       437       4,623       —  
95
   Heating degree-days     514       31       —       386       930       —  
96
   Average humidity     41 %     23 %     33 %     39 %     34 %     0 %
 
                                                    
 
   ECONOMIC INDICATORS                                                 
 
                                                    
    Building Permits —
Metro Phoenix (b)		        
97
   Single-family     10,045       13,636       14,111       10,325       48,117       8,466  
98
   Multi-family     1,757       1,324       2,149       2,356       7,586       859  
 
                                        
99
   Total     11,802       14,960       16,260       12,681       55,703       9,325  
 
                                        
 
   Arizona Job Growth (c)                                                
100
   Payroll job growth (% over prior year)     2.7 %     3.3 %     3.6 %     3.9 %     3.4 %     2.0 %
101
   Unemployment rate                                                 
 
   (%, seasonally adjusted)     5.2 %     5.1 %     4.9 %     4.6 %     5.0 %     (0.7 )%
 
Sources:     
 
(a)   Average of daily prices obtained and used with permission from Dow Jones & Company, Inc.
 
(b)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(c)   Arizona Department of Economic Security
See Glossary of Terms.   Page 25 of 31