EX-99.2 3 c96464exv99w2.htm EXHIBIT 99.2 Exhibit 99.2
Exhibit 99.2
Last Updated 2/19/2010
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended December     12 Months Ended December  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ (9 )   $ (16 )   $ 7     $ 251     $ 262     $ (11 )
2  
APS Energy Services
     (1 )     1       (2 )     (2 )     2       (4 )
3  
SunCor
     (24 )     (15 )     (9 )     (272 )     (31 )     (241 )
4  
El Dorado
     (1 )     (2 )     1       (7 )     (10 )     3  
5  
Parent Company
     6       5       1       97       8       89  
   
 
                                    
   
 
                                                
6  
Income From Continuing Operations
     (29 )     (27 )     (2 )     67       231       (164 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
7  
SunCor
     (2 )     (19 )     17       (23 )     5       (28 )
8  
Other
     1       7       (6 )     9       6       3  
   
 
                                    
9  
Total
     (1 )     (12 )     11       (14 )     11       (25 )
   
 
                                    
   
 
                                                
10  
Net Income
     (30 )     (39 )     9       53       242       (189 )
   
 
                                                
11  
Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests
     —       —       —       (15 )     —       (15 )
   
 
                                    
   
 
                                                
12  
Net Income Attributable to Common Shareholders
   $ (30 )   $ (39 )   $ 9     $ 68     $ 242     $ (174 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
13  
Arizona Public Service
   $ (0.09 )   $ (0.16 )   $ 0.07     $ 2.48     $ 2.61     $ (0.13 )
14  
APS Energy Services
     (0.01 )     0.02       (0.03 )     (0.02 )     0.02       (0.04 )
15  
SunCor
     (0.24 )     (0.15 )     (0.09 )     (2.68 )     (0.31 )     (2.37 )
16  
El Dorado
     (0.01 )     (0.02 )     0.01       (0.07 )     (0.10 )     0.03  
17  
Parent Company
     0.06       0.04       0.02       0.95       0.07       0.88  
   
 
                                    
   
 
                                                
18  
Income From Continuing Operations
     (0.29 )     (0.27 )     (0.02 )     0.66       2.29       (1.63 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
19  
SunCor
     (0.02 )     (0.19 )     0.17       (0.23 )     0.05       (0.28 )
20  
Other
     0.01       0.07       (0.06 )     0.09       0.06       0.03  
   
 
                                    
21  
Total
     (0.01 )     (0.12 )     0.11       (0.14 )     0.11       (0.25 )
   
 
                                    
   
 
                                                
22  
Net Income
     (0.30 )     (0.39 )     0.09       0.52       2.40       (1.88 )
   
 
                                                
23  
Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests
     —       —       —       (0.15 )     —       (0.15 )
   
 
                                    
   
 
                                                
24  
Net Income Attributable to Common Shareholders
   $ (0.30 )   $ (0.39 )   $ 0.09     $ 0.67     $ 2.40     $ (1.73 )
   
 
                                    
   
 
                                                
25  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 32.69     $ 34.16     $ (1.47 )   $ 32.69     $ 34.16     $ (1.47 )
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
26  
Average — Diluted
     101,320       100,836       484       101,264       100,965       299  
27  
End of Period
     101,435       100,889       546       101,435       100,889       546  
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Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended December     12 Months Ended December  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                               
   
Retail
                                                
28  
Residential
   $ 275     $ 263     $ 12     $ 1,496     $ 1,454     $ 42  
29  
Business
     334       321       13       1,467       1,444       23  
   
 
                                    
30  
Total retail
     609       584       25       2,963       2,898       65  
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
31  
Traditional contracts
     10       13       (3 )     59       70       (11 )
32  
Off-system sales
     16       20       (4 )     58       88       (30 )
33  
Transmission for others
     8       9       (1 )     33       34       (1 )
34  
Other miscellaneous services
     7       9       (2 )     36       37       (1 )
   
 
                                    
35  
Total regulated operating electricity revenues
     650       635       15       3,149       3,127       22  
   
MARKETING AND TRADING
                                                
36  
Electricity and other commodity sales
     —       9       (9 )     —       67       (67 )
   
 
                                    
37  
Total operating electric revenues
   $ 650     $ 644     $ 6     $ 3,149     $ 3,194     $ (45 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
38  
Residential
     2,587       2,606       (19 )     13,214       13,368       (154 )
39  
Business
     3,484       3,650       (166 )     14,959       15,425       (466 )
   
 
                                    
40  
Total retail
     6,071       6,256       (185 )     28,173       28,793       (620 )
   
Wholesale electricity delivered
                                                
41  
Traditional contracts
     137       198       (61 )     829       1,074       (245 )
42  
Off-system sales
     437       457       (20 )     2,228       2,008       220  
43  
Retail load hedge management
     137       267       (130 )     1,055       1,074       (19 )
   
 
                                    
44  
Total regulated electricity
     6,782       7,178       (396 )     32,285       32,949       (664 )
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
45  
Wholesale sales of electricity
     —       245       (245 )     —       2,434       (2,434 )
   
 
                                    
46  
Total electric sales
     6,782       7,423       (641 )     32,285       35,383       (3,098 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ (60 )   $ 58     $ (118 )   $ 8     $ 111     $ (103 )
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     5       (25 )     30       52       78       (26 )
49  
Interest on deferred fuel
     —       —       —       —       2       (2 )
50  
Amounts recovered through revenues
     (32 )     (25 )     (7 )     (147 )     (183 )     36  
   
 
                                    
51  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ (87 )   $ 8     $ (95 )   $ (87 )   $ 8     $ (95 )
   
 
                                    
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Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended December     12 Months Ended December  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
52  
Residential
     985,077       980,268       4,809       983,539       977,944       5,595  
53  
Business
     125,320       124,878       442       125,242       123,961       1,281  
   
 
                                    
54  
Total
     1,110,397       1,105,146       5,251       1,108,781       1,101,905       6,876  
55  
Wholesale customers
     51       49       2       48       51       (3 )
   
 
                                    
56  
Total customers
     1,110,448       1,105,195       5,253       1,108,829       1,101,956       6,873  
   
 
                                    
   
 
                                                
57  
Customer growth (% over prior year)
     0.5 %     1.0 %     (0.5 )%     0.6 %     1.4 %     (0.8 )%
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
58  
Residential
     2,504       2,666       (162 )     13,254       13,500       (246 )
59  
Business
     3,509       3,652       (143 )     14,982       15,434       (452 )
   
 
                                    
60  
Total
     6,103       6,318       (305 )     28,236       28,934       (698 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
61  
Residential
     2,627       3,658       (1,031 )     13,435       13,669       (234 )
62  
Business
     27,798       29,222       (1,424 )     119,441       124,435       (4,994 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
63  
Residential
     2,633       2,720       (87 )     13,476       13,804       (328 )
64  
Business
     27,999       29,246       (1,247 )     119,623       124,506       (4,883 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
65  
Native load peak demand
     4,873       5,443       (570 )     7,218       7,026       192  
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Actual
                                                
66  
Cooling degree-days
     438       504       (66 )     4,846       4,682       164  
67  
Heating degree-days
     399       321       78       806       904       (98 )
68  
Average humidity
     31 %     36 %     (5 )%     28 %     32 %     (4 )%
   
 
                                                
   
10-Year Averages
                                                
69  
Cooling degree-days
     469       441       28       4,676       4,635       41  
70  
Heating degree-days
     367       394       (27 )     963       939       24  
71  
Average humidity
     41 %     38 %     3 %     34 %     33 %     1 %
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Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended December 31, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended December     12 Months Ended December  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
72  
Nuclear
     1,872       1,886       (14 )     8,923       8,512       411  
73  
Coal
     3,311       3,422       (111 )     12,507       13,166       (659 )
74  
Gas, oil and other
     1,347       1,334       13       5,941       6,356       (415 )
   
 
                                    
75  
Total generation production
     6,530       6,642       (112 )     27,371       28,034       (663 )
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
76  
Firm load
     472       638       (166 )     5,100       5,028       72  
77  
Marketing and trading
     251       639       (388 )     1,990       4,558       (2,568 )
   
 
                                    
78  
Total purchased power
     723       1,277       (554 )     7,090       9,586       (2,496 )
   
 
                                    
79  
Total energy sources
     7,253       7,919       (666 )     34,461       37,620       (3,159 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
80  
Nuclear
     74 %     74 %     0 %     89 %     84 %     5 %
81  
Coal
     86 %     89 %     (3 )%     82 %     86 %     (4 )%
82  
Gas, oil and other
     18 %     18 %     0 %     20 %     22 %     (2 )%
83  
System average
     47 %     48 %     (1 )%     50 %     51 %     (1 )%
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (a)
                                                
84  
Single-family
     1,624       1,124       500       6,340       10,350       (4,010 )
85  
Multi-family
     181       1,173       (992 )     1,198       7,453       (6,255 )
   
 
                                    
86  
Total
     1,805       2,297       (492 )     7,538       17,803       (10,265 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Arizona Job Growth (b)
                                                
87  
Payroll job growth (% over prior year)
     (5.7 )%     (3.6 )%     (2.1 )%     (6.7 )%     (1.6 )%     (5.1 )%
88  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     9.1 %     6.4 %     2.7 %     8.5 %     5.1 %     3.4 %
 
     
Sources:    
 
(a)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(b)   Arizona Department of Economic Security
See Glossary of Terms.

 

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