EX-99.1 2 c88610exv99w1.htm EXHIBIT 99.1 Exhibit 99.1
Exhibit 99.1
Last Updated 8/4/2009
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
 
                                                
   
EARNINGS CONTRIBUTION BY SUBSIDIARY ($ Millions)
                                                
   
 
                                                
1  
Arizona Public Service
   $ 78     $ 125     $ (47 )   $ 63     $ 119     $ (56 )
2  
APS Energy Services
     —       —       —       (1 )     —       (1 )
3  
SunCor
     (14 )     (6 )     (8 )     (238 )     (10 )     (228 )
4  
El Dorado
     —       (5 )     5       (6 )     (6 )     —  
5  
Parent Company
     7       (1 )     8       85       3       82  
   
 
                                    
   
 
                                                
6  
Income (Loss) From Continuing Operations
     71       113       (42 )     (97 )     106       (203 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
7  
SunCor
     (5 )     21       (26 )     (9 )     23       (32 )
8  
Other
     2       —       2       4       —       4  
   
 
                                    
9  
Total
     (3 )     21       (24 )     (5 )     23       (28 )
   
 
                                    
   
 
                                                
10  
Net Income (Loss)
     68       134       (66 )     (102 )     129       (231 )
 
11  
Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests
     —       —       —       (14 )     —       (14 )
   
 
                                    
   
 
                                                
12  
Net Income (Loss) Attributable to Common Shareholders
   $ 68     $ 134     $ (66 )   $ (88 )   $ 129     $ (217 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
EARNINGS PER SHARE BY SUBSIDIARY — DILUTED
                                                
   
 
                                                
13  
Arizona Public Service
   $ 0.78     $ 1.24     $ (0.46 )   $ 0.62     $ 1.18     $ (0.56 )
14  
APS Energy Services
     —       —       —       (0.01 )     0.01       (0.02 )
15  
SunCor
     (0.14 )     (0.06 )     (0.08 )     (2.35 )     (0.09 )     (2.26 )
16  
El Dorado
     (0.01 )     (0.05 )     0.04       (0.06 )     (0.07 )     0.01  
17  
Parent Company
     0.07       (0.01 )     0.08       0.84       0.03       0.81  
   
 
                                    
   
 
                                                
18  
Income (Loss) From Continuing Operations
     0.70       1.12       (0.42 )     (0.96 )     1.06       (2.02 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
Income (Loss) From Discontinued Operations — Net of Tax
                                                
19  
SunCor
     (0.04 )     0.21       (0.25 )     (0.09 )     0.23       (0.32 )
20  
Other
     0.02       —       0.02       0.04       (0.01 )     0.05  
   
 
                                    
21  
Total
     (0.02 )     0.21       (0.23 )     (0.05 )     0.22       (0.27 )
   
 
                                    
   
 
                                                
22  
Net Income (Loss)
     0.68       1.33       (0.65 )     (1.01 )     1.28       (2.29 )
 
23  
Less: Net Income (Loss) Attributable to Noncontrolling Interests
     —       —       —       (0.14 )     —       (0.14 )
   
 
                                    
   
 
                                                
24  
Net Income (Loss) Attributable to Common Shareholders
   $ 0.68     $ 1.33     $ (0.65 )   $ (0.87 )   $ 1.28     $ (2.15 )
   
 
                                    
   
 
                                                
25  
BOOK VALUE PER SHARE
   $ 31.70     $ 37.22     $ (5.52 )   $ 31.70     $ 37.22     $ (5.52 )
   
 
                                                
   
COMMON SHARES OUTSTANDING (Thousands)
                                                
26  
Average — Diluted
     101,193       100,917       276       101,048       100,856       192  
27  
End of Period
     101,171       100,706       465       101,171       100,706       465  

 
     
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Last Updated 8/4/2009
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
 
                                                
   
ELECTRIC OPERATING REVENUES (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail
                                                
28  
Residential
   $ 377     $ 365     $ 12     $ 633     $ 636     $ (3 )
29  
Business
     389       396       (7 )     687       696       (9 )
   
 
                                    
30  
Total retail
     766       761       5       1,320       1,332       (12 )
   
Wholesale revenue on delivered electricity
                                                
31  
Traditional contracts
     17       22       (5 )     28       34       (6 )
32  
Off-system sales
     12       30       (18 )     34       54       (20 )
33  
Transmission for others
     8       8       —       15       15       —  
34  
Other miscellaneous services
     9       8       1       18       17       1  
   
 
                                    
35  
Total regulated operating electricity revenues
     812       829       (17 )     1,415       1,452       (37 )
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
36  
Electricity and other commodity sales
     —       23       (23 )     —       53       (53 )
   
 
                                    
37  
Total operating electric revenues
   $ 812     $ 852     $ (40 )   $ 1,415     $ 1,505     $ (90 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
ELECTRIC SALES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
REGULATED ELECTRICITY SEGMENT
                                                
   
Retail sales
                                                
38  
Residential
     3,180       3,112       68       5,679       5,886       (207 )
39  
Business
     3,842       3,990       (148 )     7,102       7,328       (226 )
   
 
                                    
40  
Total retail
     7,022       7,102       (80 )     12,781       13,214       (433 )
   
Wholesale electricity delivered
                                                
41  
Traditional contracts
     232       319       (87 )     397       541       (144 )
42  
Off-system sales
     720       610       110       1,417       1,026       391  
43  
Retail load hedge management
     225       159       66       377       321       56  
   
 
                                    
44  
Total regulated electricity
     8,199       8,190       9       14,972       15,102       (130 )
   
 
                                                
   
MARKETING AND TRADING
                                                
45  
Wholesale sales of electricity
     —       979       (979 )     —       1,890       (1,890 )
   
 
                                    
46  
Total electric sales
     8,199       9,169       (970 )     14,972       16,992       (2,020 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER SUPPLY ADJUSTOR (“PSA”) — REGULATED ELECTRICITY SEGMENT (Dollars in Millions)
                                                
   
 
                                                
47  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — beginning balance
   $ (49 )   $ 50     $ (99 )   $ 8     $ 111     $ (103 )
48  
Deferred fuel and purchased power costs — current period
     15       37       (22 )     (13 )     26       (39 )
49  
Interest on deferred fuel
     —       —       —       —       1       (1 )
50  
Amounts recovered through revenues
     (37 )     (64 )     27       (66 )     (115 )     49  
   
 
                                    
51  
Deferred fuel and purchased power regulatory asset — ending balance
   $ (71 )   $ 23     $ (94 )   $ (71 )   $ 23     $ (94 )
   
 
                                    

 
     
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Last Updated 8/4/2009
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
 
                                                
   
AVERAGE ELECTRIC CUSTOMERS
                                                
   
 
                                                
   
Retail customers
                                                
52  
Residential
     981,749       975,594       6,155       985,212       979,026       6,186  
53  
Business
     125,245       123,802       1,443       125,178       123,318       1,860  
   
 
                                    
54  
Total
     1,106,994       1,099,396       7,598       1,110,390       1,102,344       8,046  
55  
Wholesale customers
     44       54       (10 )     47       52       (5 )
   
 
                                    
56  
Total customers
     1,107,038       1,099,450       7,588       1,110,437       1,102,396       8,041  
   
 
                                    
   
 
                                                
57  
Customer growth (% over prior year)
     0.7 %     1.6 %     (0.9 )%     0.7 %     1.8 %     (1.1 )%
   
 
                                                
   
RETAIL SALES (GWH) — WEATHER NORMALIZED
                                                
   
 
                                                
58  
Residential
     3,199       3,247       (48 )     5,808       5,941       (133 )
59  
Business
     3,818       4,034       (216 )     7,104       7,334       (230 )
   
 
                                    
60  
Total
     7,017       7,281       (264 )     12,912       13,275       (363 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
61  
Residential
     3,239       3,190       49       5,764       6,012       (248 )
62  
Business
     30,678       32,229       (1,551 )     56,738       59,424       (2,686 )
   
 
                                                
   
RETAIL USAGE — WEATHER NORMALIZED (KWh/Average Customer)
                                                
   
 
                                                
63  
Residential
     3,259       3,328       (69 )     5,895       6,068       (173 )
64  
Business
     30,484       32,581       (2,097 )     56,753       59,469       (2,716 )
   
 
                                                
   
ELECTRICITY DEMAND (MW)
                                                
   
 
                                                
65  
Native load peak demand
     6,452       6,771       (319 )     6,452       6,771       (319 )
   
 
                                                
   
WEATHER INDICATORS
                                               
 
   
Actual
                                                
   
 
                                                
66  
Cooling degree-days
     1,583       1,540       43       1,687       1,645       42  
67  
Heating degree-days
     24       —       24       407       583       (176 )
68  
Average humidity
     20 %     17 %     3 %     28 %     29 %     (1 )%
   
 
                                                
   
10-Year Averages
                                                
69  
Cooling degree-days
     1,550       1,554       (4 )     1,621       1,650       (29 )
70  
Heating degree-days
     25       28       (3 )     596       545       51  
71  
Average humidity
     22 %     22 %     0 %     31 %     32 %     (1 )%

 
     
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Last Updated 8/4/2009
Pinnacle West Capital Corporation
Quarterly Consolidated Statistical Summary
Periods Ended June 30, 2009 and 2008
                                                     
        3 Months Ended June     6 Months Ended June  
Line       2009     2008     Incr (Decr)     2009     2008     Incr (Decr)  
   
 
                                                
   
ENERGY SOURCES (GWH)
                                                
   
 
                                                
   
Generation production
                                                
72  
Nuclear
     2,014       1,856       158       4,506       4,171       335  
73  
Coal
     2,857       3,227       (370 )     5,807       6,133       (326 )
74  
Gas, oil and other
     1,283       1,516       (233 )     2,306       2,664       (358 )
   
 
                                    
75  
Total generation production
     6,154       6,599       (445 )     12,619       12,968       (349 )
   
 
                                    
   
Purchased power
                                                
76  
Firm load
     1,890       1,603       287       2,398       2,343       55  
77  
Marketing and trading
     726       1,506       (780 )     986       2,702       (1,716 )
   
 
                                    
78  
Total purchased power
     2,616       3,109       (493 )     3,384       5,045       (1,661 )
   
 
                                    
79  
Total energy sources
     8,770       9,708       (938 )     16,003       18,013       (2,010 )
   
 
                                    
   
 
                                                
   
POWER PLANT PERFORMANCE
                                                
   
 
                                                
   
Capacity Factors
                                                
80  
Nuclear
     81 %     74 %     7 %     91 %     83 %     8 %
81  
Coal
     75 %     85 %     (10 )%     77 %     81 %     (4 )%
82  
Gas, oil and other
     17 %     21 %     (4 )%     16 %     18 %     (2 )%
83  
System average
     45 %     49 %     (4 )%     46 %     48 %     (2 )%
   
 
                                                
   
ECONOMIC INDICATORS
                                                
   
 
                                                
   
Building Permits — Metro Phoenix (a)
                                                
84  
Single-family
     1,978       3,732       (1,754 )     2,815       6,723       (3,908 )
85  
Multi-family
     364       2,263       (1,899 )     903       4,151       (3,248 )
   
 
                                    
86  
Total
     2,342       5,995       (3,653 )     3,718       10,874       (7,156 )
   
 
                                    
 
   
Arizona Job Growth (b)
                                                
87  
Payroll job growth (% over prior year)
     (7.1 )%     (1.3 )%     (5.8 )%     (6.8 )%     (0.7 )%     (6.1 )%
88  
Unemployment rate (%, seasonally adjusted)
     8.2 %     5.2 %     3.0 %     7.8 %     4.9 %     2.9 %
 
     
Sources:
 
(a)   Arizona Real Estate Center, Arizona State University W.P. Carey College of Business
 
(b)   Arizona Department of Economic Security

 
     
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