EX-99.1 2 d230743dex991.htm MONTHLY OPERATING REPORT Monthly Operating Report

Exhibit 99.1

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Monthly Reporting Requirements

Corporations and Partnerships

All Chapter 11 debtors (other than individuals) must serve the U.S. Trustee with the documents and reports identified below no later than the 15th day of the month following the end of the month covered by the report.

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the month of: August 2011

 

    

Required Documents

    Document
Attached		   Previously
Submitted		   Explanation
Attached

1.

   

Income Statement (profit and loss statement).

    ( X )   (      )   (      )

2.

   

Comparative Balance Sheet.

    ( X )   (      )   (      )

3.

   

Statement of Cash Receipts and Disbursements.

    ( X )   (      )   (      )

4.

   

Statement of Aged Receivables.

    ( X )   (      )   (      )

5.

   

Statement of Aged Payables.

    ( X )   (      )   (      )

6.

   

Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel.

    ( X )   (      )   (      )

7.

   

Other documents/reports as required by the U.S. Trustee: None

    (      )   (      )   (      )

The undersigned certifies under penalty of perjurty (28 U.S.C. § 1746) that the information contained in this and accompanying reports is complete, true and correct to the best of my knowledge, information and belief.

 

By:   /s/ Shelly L. Krasselt     Dated:     September 15, 2011
  Principal Accounting Officer    
  Title of Debtor Representative    

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the period: Refer to dates below

Basis of Accounting: Accrual

 

           Month Ending  
     10/28/10-10/31/10     November 30,
2010		     December 31,
2010		     January 31,
2011		     February 29,
2011		     March 31,
2011		     April 30,
2011		     May 31,
2011		     June 30,
2011		     July 31,
2011		     August 31,
2011		  

Income

                       

Gain on sale of assets

    $ —        $ —        $ 37,020      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Expenses

                       

Payroll/Officer Expenses

    $ 1,909      $ 3,215      $ 1,970      $ 5,750      $ 3,660      $ 5,477      $ 3,069      $ 1,550      $ 2,289      $ 557      $ 2,264   

Occupancy

      —          971        595          —          —          —          —          —          —          —     

Director Fees

      —          —          750        2,500        3,500        2,500        2,500        2,500        2,500        2,500        2,500   

Investor Relations

      692        234        —          —          —          —          —          —          —          —          —     

Service Contracts

      —          89        —          —          —          —          —          —          —          —          —     

Ongoing Professional costs

      —          1,646        2,334        12,298        5,529        3,995        3,922        2,247        1,374        2,707        3,928   

Professionals

      —          —          65,179          —          —          —          —          —          —          —     

Interest Expense DIP loan

      —          1,700        4,038        —          —          —          —          —          —          —          —     

Loan Fee

      —          100,000        —          —          —          —          —          —          —          —          —     

Special Counsel

      —          332,726        162,000        16,000        15,381        2,000        5,689        (136 )      —          —          —     

Debtor’s Counsel

      —          75,540        50,854        24,139        20,549        17,217        12,196        13,824        5,201        —          —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Expenses

    $ 2,601      $ 516,121      $ 287,719      $ 60,687      $ 48,620      $ 31,189      $ 27,375      $ 19,985      $ 11,364      $ 5,764      $ 8,693   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income (Loss)

    $ (2,601 )    $ (516,121 )    $ (250,699 )    $ (60,687 )    $ (48,620 )    $ (31,189 )    $ (27,375 )    $ (19,985 )    $ (11,364 )    $ (5,764 )    $ (8,693 ) 

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Comparative Balance Sheet

 

     10/31/2010     11/30/2010     12/31/2010     1/31/2011     2/28/2011     3/31/2011     4/30/2011     5/31/2011     6/30/2011     7/31/2011     8/31/2011  

Assets

                       

Current Assets

                       

Cash

    $ 97,345      $ 6,988,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289      $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,645      $ 5,634,726   

Investment in WIN Partners

    $ 100,000      $ 100,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Current Assets

    $ 197,345      $ 7,088,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289      $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,645      $ 5,634,726   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Accounts/Dividend Receivable

                       

Accrued Dividend Receivable—TRUPS prepetition

    $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   

Accrued Dividend Receivable—TRUPS postpetition

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Accounts Receivable

    $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Other Assets

                       

Dashiell Insurance Policy Assignment of Benefits

    $ 160,797      $ 160,797      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Real Property—Prosser Building and Land

    $ 202,184      $ 202,184      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in AmericanWest Bank

    $ 6,000,000      $ 6,000,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in TRUPS

    $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Other Assets

    $ 7,601,981      $ 7,601,981      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,001      $ 1,239,001   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

    $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,343      $ 7,236,131      $ 7,218,334      $ 7,056,278      $ 7,067,487      $ 7,058,570   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities

                       

Postpetition Liabilities:

                       

Accounts Payable

    $ 692      $ 408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,703      $ 175,184      $ 187,347      $ 189,535      $ 38,843      $ 55,816      $ 55,590   

Debtor in Possession Loan to SKBHC Hawks Nest

    $ —        $ 850,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Stalking Horse Bid Deposit

    $ —        $ 6,150,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Postpetition Liabilities

    $ 692      $ 7,408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,703      $ 175,184      $ 187,347      $ 189,535      $ 38,843      $ 55,815.58      $ 55,590   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Prepetition Liabilities

                       

Accounts Payable

    $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337   

Notes Payable

    $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000   

Accrued Dividend Payable

    $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Prepetition Liabilities

    $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

    $ 47,393,856      $ 54,801,430      $ 47,699,253      $ 47,571,152      $ 47,605,867      $ 47,568,348      $ 47,580,511      $ 47,582,699      $ 47,432,007      $ 47,448,980      $ 47,448,754   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Owner Equity

                       

Preferred Stock

    $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Common Stock

    $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472   

Retained Deficit

    $ (292,892,160 )    $ (293,408,281 )    $ (293,658,981 )    $ (293,719,668 )    $ (293,768,288 )    $ (293,799,477 )    $ (293,826,852 )    $ (293,846,837 )    $ (293,858,201 )    $ (293,863,965 )    $ (293,872,656 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Owner Equity

    $ (39,409,689 )    $ (39,925,809 )    $ (40,176,509 )    $ (40,237,196 )    $ (40,285,816 )    $ (40,317,005 )    $ (40,344,380 )    $ (40,364,365 )    $ (40,375,729 )    $ (40,381,493 )    $ (40,390,184 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities and Equity

    $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,343      $ 7,236,131      $ 7,218,334      $ 7,056,278      $ 7,067,487      $ 7,058,570   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Receipts

For the Month Ending: August 31, 2011

Cash Receipts

 

Date

   

Description (Source)

    Amount  
   Beginning Cash Balance    $ 5,643,643.64   
     
     

 

 

  
  

Total Cash Receipts

    $ —     
     

 

 

  

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Disbursements

For the Month Ending: August 31, 2011

Cash Disbursements

 

Date

   

Check No.

   

Payee

   

Description

    Amount  
8/3/2011    1079    RR Donnelley    EDGAR Preparation and Transmission Fees    $ 408.00   
8/3/2011    1080    Denise Sloon    Bookkeeping Services Rendered    $ 157.50   
8/8/2011    1161    VOID    check written out of order    $ —     
8/8/2011    1081    IST Shareholder Services    Transfer Agent Service Fees for August    $ 2,653.46   
8/15/2011    ACH    IRS    Payroll Taxes Due    $ 601.61   
8/25/2011    1082    J. Frank Armijo    August Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 
8/25/2011    1083    Kay C. Carnes    August Retainer Board of Director Fees    $ 500.00   
8/25/2011    1084    Craig D. Eerkes    August Retainer Board of Director Fees    $ 500.00   
8/25/2011    1085    Donald H. Swarts    August Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 
8/25/2011    1086    P. Mike Taylor    August Retainer Board of Director Fees    $ 500.00   
8/25/2011    1087    IST Shareholder Services    Out of Pocket billing for July    $ 263.22 * 
8/25/2011    1088    Denise Sloon    Bookkeeping Services Rendered    $ 446.25   
8/25/2011    1089    Shelly L Krasselt    July-August Services Rendered    $ 1,415.60 * 
8/26/2011    1090    Patrick J Rusnak    July-August Services Rendered    $ 471.75 * 
           

 

 

  
   Total Cash Disbursements    $ 8,917.39   
           

 

 

  
   Adjustments (explain)    $ —     
   Ending Cash Balance (must be reconcile to the bank statement for account cited above)    $ 5,634,726.25   

* Noted amounts have not yet cleared the bank statement.

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Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Receivables

For the month ending August 31, 2011

 

Total Due

     Current
(0-30  Days)		     Past Due
(31-60 Days)		     Past Due
(61-90 Days)		     Past Due
(91 & Over)		  
  Prepetition           
$ —      $ —      $ —      $ —      $ —   
  Postpetition           
$ —      $ —      $ —      $ —      $ —   
  Totals           
$ —      $ —      $ —      $ —      $ —   

 

Accounts Receivable Reconciliation

  

    

 

Opening Balance

  

   $ —     

 

New Accounts this Month

  

   $ —     

 

Balance

  

   $ —     

 

Amount Collected on Prior Accounts

  

   $ —     

 

Closing Balance

  

   $ —     

 

Check Figure

  

   $ —     

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Payables

For the month ending August 31, 2011

NOTE: Schedule only includes postpetition debts.

 

Account Name

   

Description

    Total Due      Current
(0-30 Days)		      Past Due
(31-60 Days)		      Past Due
(61-90 Days)		      Past Due
(91 & Over)		  
   Foster Pepper    $ 16,701       $ —         $ —         $ 5,201       $ 11,500   
   Morrison Foerster    $ 5,410       $ —         $ —         $ —         $ 5,410   
   Sandler O’Neil    $ 13,000       $ —         $ —         $ —         $ 13,000   
   Taxing authorities for payroll taxes withheld and accrued    $ 393       $ 376       $ 17       $ —         $ —     
   Uncashed dividend checks    $ 20,085       $ —         $ 20,085       $ —         $ —     
   Patrick J. Rusnak Services Performed    $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     
   Shelly L. Krasselt Services Performed    $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     
     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   Totals    $ 55,590       $ 376       $ 20,102       $ 5,201       $ 29,911   
   Accounts Payable Reconciliation               
  

Opening Balance

    $ 55,816               
  

Total New Indebtedness Incurred this Month

    $ 376               
     

 

 

              
  

Balance

    $ 56,192               
     

 

 

              
  

Amount paid on Prior Accounts Payable

    $ 602               
     

 

 

              
  

Closing Balance

    $ 55,590               

Office of the US Trustee—Region 18

Seattle, Washington

Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel

For the Month Ending: August 31, 2011

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

1. What efforts have been made toward presentation of a plan to the creditors?

Plan balloting is subject to a pending extension motion and plan confirmation has been

postponed until October 2011, with specific dates to be determined.

2. Has the Debtor in Possession, subsequent to the filing of the petition, made any payments on its prepetition unsecured debt, except as have been authorized by the Court?

            :  Yes

    X     :  No            Identify amount, who was paid and the date paid:             N/A

3. Provide a narrative report of significant events and events out of the ordinary course of business:

None

4. List any payments during this period on debt that has been personally guaranteed by any principal, partner or officer of the business.

None

5. If assets have been sold in other than the ordinary course of business, please provide details as to the asset sold, date of sale, total sales price, deductions (i.e. commissions), and net amount received.

None

6. STATUS OF TAXES

 

      AMOUNT
WITHHELD OR
ACCRUED		      AMOUNT
PAID		      DATE
PAID		      POSTPETITION
TAXES PAST
DUE		  

FEDERAL TAXES

            

FICA

    $ 279       $ 431         8/15/2011       $ —     

Withholding

    $ 94       $ 171         8/15/2011       $ —     

Unemployment

    $ 20       $ —           N/A       $ —     

Income

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other

    $ —         $ —           N/A       $ —     

STATE TAXES

            

Dept. of Labor and Industries

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Income

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Employment Sec.

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Dept. of Revenue

    $ —         $ —           N/A       $ —     

B&O

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Sales

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Excise

    $ —         $ —           N/A       $ —     

OTHER TAXES

            

City Business/License

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Personal Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Real Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other (List)

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Explain reason for any past due postpetition taxes:

N/A

 

 

 

 

 

7. SCHEDULE OF SALARY AND OTHER PAYMENTS TO PRINCIPALS / EXECUTIVES / INSIDERS*

 

Payee Name

   

Position

   

Nature of Payment

    Amount**  

Patrick J. Rusnak

    CEO and President    Services Performed    $ 472   

Shelly L. Krasselt

    Principal Accounting Officer    Services Performed    $ 1,416   

*List accrued salaries whether or not paid and any draws of any kind or perks such as car, etc. made to or for the benefit of any proprietor, owner, partner, shareholder, officer, director or insider.

** Amounts shown are for the month ending August 31, 2011.

8. SCHEDULE OF PAYMENTS TO ATTORNEYS AND OTHER PROFESSIONALS

 

     Appointment Date      Amount Paid This Month      Date of
Court
Approval		      Aggregate
Received		      Estimated
Balance Due		  

Debtor’s Counsel

      11/17/2010       $ —           6/2/2011       $ 188,299       $ 16,701   

Counsel For Unsecured Creditors’ Committee

       $ —            $ —         $ —     

Trustee’s Counsel

       $ —            $ —         $ —     

Accountant

       $ —            $ —         $ —     

Special Counsel

      11/2/2010       $ —           6/2/2011       $ 542,770       $ 5,410   

Financial Advisor

      11/2/2010       $ —           *       $ 52,179       $ 13,000   

*Paid per 12/14/2010 interim payment order.

Identify fees accrued but not paid during the month: Debtors Counsel $0; Special Counsel $0.

9. Please explain any changes in insurance coverage that took place this month.

None

10. Personnel

 

     Full Time    Part Time  

Total number of employees at beginning of period

    0      2   

Number hired during the period

    0      0   

Number terminated or resigned during the period

    0      0   

Total number of employees on payroll at period end

    0      2   

Total payroll for the period

    $1,887