Income Taxes |
12 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Jan. 28, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Disclosure [Abstract] | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | NOTE 11: INCOME TAXES U.S. and foreign components of earnings before income taxes were as follows:
Income tax expense (benefit) consists of the following:
A reconciliation of the statutory federal income tax rate to the effective tax rate on earnings (loss) before income taxes is as follows:
The components of deferred tax assets and liabilities are as follows:
The following sets forth information on approximate net operating loss carryforwards for income tax purposes:
The net operating loss carryforwards are subject to certain statutory limitations of applicable state and foreign laws. If not utilized, a portion of our state and foreign net operating loss carryforwards will begin to expire in 2024 and 2033. As of January 28, 2023 and January 29, 2022, we believe there are certain foreign net operating loss carryforwards and deferred tax assets that will not be realized in the foreseeable future. As such, valuation allowances of $28 have been recorded as of January 28, 2023 and January 29, 2022. The valuation allowance had no change in 2022 and increased $4 in 2021. A reconciliation of the beginning and ending amount of unrecognized tax benefits is as follows:
At the end of 2022 and 2021, $45 and $39 of the ending gross unrecognized tax benefit related to items which, if recognized, would affect the effective tax rate. There was no material expense for interest and penalties in 2022, 2021 and 2020. At the end of 2022 and 2021, our liability for interest and penalties was $8 and $7. We file income tax returns in the U.S. and a limited number of foreign jurisdictions. With few exceptions, we are no longer subject to federal, state and local, or non-U.S. income tax examinations for years before 2013. As of January 28, 2023, we believe it is reasonably possible unrecognized tax benefits related to federal, state and local tax positions may decrease $30 by February 3, 2024, due to the completion of examinations and the expiration of various statutes of limitations.
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