EX-99.3 4 dex993.htm SUPPLEMENTAL SUMMARY OF 2010 OPERATING RESULTS Supplemental Summary of 2010 Operating Results

Exhibit 99.3

Dominion

Unaudited Supplemental Summary of 2010 Operating Earnings

(millions, except per share amounts)

 

     12  Months
Ended
12/31/10
    Quarter
ended
12/31/10
    Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
    Quarter
Ended
03/31/10
 

Dominion Virginia Power

          

Electric Distribution

          

Operating revenue

   $ 1,313      $ 314      $ 352      $ 325      $ 322   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     1        0        0        1        0   

Purchased electric capacity

     0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

     429        120        116        95        98   

Depreciation, depletion and amortization

     291        74        73        72        72   

Other

     53        13        12        12        16   
                                        

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 539      $ 107      $ 151      $ 145      $ 136   

Electric Transmission

          

Operating revenue

   $ 430      $ 132      $ 118      $ 87      $ 93   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     0        0        0        0        0   

Purchased electric capacity

     15        11        4        0        0   

Other operations and maintenance

     162        54        54        20        34   

Depreciation, depletion and amortization

     53        15        14        12        12   

Other

     (22     (5     (6     (6     (5
                                        

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 222      $ 57      $ 52      $ 61      $ 52   

Dominion Retail

          

Operating revenue

   $  2,077      $ 554      $ 453      $ 394      $ 676   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     1,827        461        406        351        609   

Purchased electric capacity

     0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

     88        20        25        21        22   

Depreciation, depletion and amortization

     9        1        2        3        3   

Other

     23        7        6        6        4   
                                        

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 130      $ 65      $ 14      $ 13      $ 38   

Segment Eliminations

          

Operating revenue

   $ 0      $ 0      $ 0      $ 0      $ 0   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     0        0        0        0        0   

Purchased electric capacity

     0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

     1        0        1        0        0   

Depreciation, depletion and amortization

     0        0        0        0        0   

Other

     (1     0        (1     0        0   
                                        

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 0      $ 0      $ 0      $ 0      $ 0   
                                        

Dominion Virginia Power Total

          

Operating revenue

   $ 3,820      $ 1,000      $ 923      $ 806      $ 1,091   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     1,828        462        405        352        609   

Purchased electric capacity

     16        12        4        0        0   

Other operations and maintenance

     679        192        196        136        155   

Depreciation, depletion and amortization

     353        90        89        87        87   

Other

     53        15        12        12        14   
                                        

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 891      $ 229      $ 217      $ 219      $ 226   

Interest and related charges

     158        42        40        37        39   

Income taxes

     277        70        68        68        71   

Noncontrolling interests

     8        2        2        2        2   
                                        

Operating earnings contribution

   $ 448      $ 115      $ 107      $ 112      $ 114   

Average shares outstanding, diluted

     590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                        

Operating earnings per share contribution

   $ 0.76      $ 0.20      $ 0.18      $ 0.19      $ 0.19   
                                        

Notes:

 

 

Commodity purchases = Electric fuel and other energy-related purchases + Purchased gas

 

 

Other = Other Taxes - Other Income

 

 

Operating segment contribution to operating earnings equals contribution to GAAP earnings

 

 

Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Unaudited Supplemental Summary of 2010 Operating Earnings

(millions, except per share amounts)

 

     12 Months
Ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
     Quarter
ended
06/30/10
    Quarter
Ended
03/31/10
 

Dominion Energy

             

Gas Distribution (DEO & HGI)

             

Operating revenue

   $ 1,094       $ 374       $ 138       $ 184      $  398   
                                           

Expenses:

             

Commodity purchases

     291         99         13         33        146   

Purchased electric capacity

     0         0         0         0        0   

Other operations and maintenance

     418         155         70         79        114   

Depreciation, depletion and amortization

     65         17         17         16        15   

Other

     96         31         13         17        35   
                                           

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 224       $ 72       $ 25       $ 39      $ 88   

Gas Transmission

             

Operating revenue

   $ 1,186       $ 300       $ 268       $ 279      $ 339   
                                           

Expenses:

             

Commodity purchases

     179         39         39         42        59   

Purchased electric capacity

     0         0         0         0        0   

Other operations and maintenance

     296         89         77         63        67   

Depreciation, depletion and amortization

     124         31         31         31        31   

Other

     30         6         11         7        6   
                                           

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 557       $ 135       $ 110       $ 136      $ 176   

Producer Services

             

Operating revenue

   $ 1,330       $ 290       $ 321       $ 307      $ 412   
                                           

Expenses:

             

Commodity purchases

     1,264         270         284         320        390   

Purchased electric capacity

     0         0         0         0        0   

Other operations and maintenance

     22         5         8         4        5   

Depreciation, depletion and amortization

     1         1         0         0        0   

Other

     0         0         0         1        (1
                                           

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 43       $ 14       $ 29         ($18   $ 18   

E&P

             

Operating revenue

   $ 84       $ 1       $ 0       $ 19      $ 65   
                                           

Expenses:

             

Commodity purchases

     0         0         0         0        0   

Purchased electric capacity

     0         0         0         0        0   

Other operations and maintenance

     20         1         0         5        14   

Depreciation, depletion and amortization

     20         0         0         5        15   

Other

     6         0         0         2        5   
                                           

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 38       $ 0       $ 0       $ 7      $ 31   

[Dominion Energy continued on following page]

 

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Dominion

Unaudited Supplemental Summary of 2010 Operating Earnings

(millions, except per share amounts)

 

     12 Months
Ended
12/31/10
    Quarter
ended
12/31/10
    Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
    Quarter
Ended
03/31/10
 

Dominion Energy (cont’d)

          

Segment Eliminations

          

Operating revenue

     ($193     ($37     ($20     ($45     ($91
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     (186     (33     (20     (43     (90

Purchased electric capacity

     0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

     (7     (3     (1     (2     (1

Depreciation, depletion and amortization

     0        0        0        0        0   

Other

     0        0        0        0        0   
                                        

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 0        ($1   $ 1      $ 0      $ 0   

Dominion Energy Total

          

Operating revenue

   $ 3,501      $ 928      $ 706      $ 744      $ 1,123   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     1,549        376        316        352        505   

Purchased electric capacity

     0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

     747        245        154        150        198   

Depreciation, depletion and amortization

     210        49        47        53        61   

Other

     133        38        24        25        46   
                                        

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 862      $ 220      $ 165      $ 164      $ 313   

Interest and related charges

     85        18        19        21        27   

Income taxes

     302        80        54        57        111   

Noncontrolling interests

     0        0        0        0        0   
                                        

Operating earnings contribution

   $ 475      $ 122      $ 92      $ 86      $ 175   

Average shares outstanding, diluted

     590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                        

Operating earnings per share contribution

   $ 0.80      $ 0.21      $ 0.16      $ 0.14      $ 0.29   
                                        

Notes:

 

 

Commodity purchases = Electric fuel and other energy-related purchases + Purchased gas

 

 

Other = Other Taxes - Other Income

 

 

Operating segment contribution to operating earnings equals contribution to GAAP earnings

 

 

Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Unaudited Supplemental Summary of 2010 Operating Earnings

(millions, except per share amounts)

 

     12 Months
Ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
Ended
03/31/10
 

Dominion Generation

             

Utility Generation

             

Operating revenue

   $ 5,546       $ 1,238       $ 1,658      $ 1,313       $ 1,337   
                                           

Expenses:

             

Commodity purchases

     2,494         580         693        589         632   

Purchased electric capacity

     434         107         112        108         107   

Other operations and maintenance

     1,010         351         239        215         205   

Depreciation, depletion and amortization

     327         83         85        81         78   

Other

     77         7         22        16         32   
                                           

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 1,204       $ 110       $ 507      $ 304       $ 283   

Merchant Generation

             

Operating revenue

   $ 2,872       $ 735       $ 768      $ 626       $ 743   
                                           

Expenses:

             

Commodity purchases

     814         195         217        178         224   

Purchased electric capacity

     3         0         2        0         1   

Other operations and maintenance

     832         228         197        218         189   

Other

     36         15         (1     17         5   
                                           

Earnings before interest, taxes and DD&A

   $ 1,187       $ 297       $ 353      $ 213       $ 324   

Depreciation, depletion and amortization

     135         32         34        34         35   
                                           

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 1,052       $ 265       $ 319      $ 179       $ 289   

Dominion Generation Total

             

Operating revenue

   $ 8,418       $ 1,973       $ 2,426      $ 1,939       $ 2,080   
                                           

Expenses:

             

Commodity purchases

     3,308         775         910        767         856   

Purchased electric capacity

     437         107         114        108         108   

Other operations and maintenance

     1,842         579         436        433         394   

Depreciation, depletion and amortization

     462         115         119        115         113   

Other

     113         22         21        33         37   
                                           

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

   $ 2,256       $ 375       $ 826      $ 483       $ 572   

Interest and related charges

     185         49         48        41         47   

Income taxes

     771         120         289        164         198   

Noncontrolling interests

     9         3         2        2         2   
                                           

Operating earnings contribution

   $ 1,291       $ 203       $ 487      $ 276       $ 325   

Average shares outstanding, diluted

     590.1         582.1         586.4        591.4         600.9   
                                           

Operating earnings per share contribution

   $ 2.19       $ 0.35       $ 0.83      $ 0.47       $ 0.54   
                                           

Notes:

 

 

Commodity purchases = Electric fuel and other energy-related purchases + Purchased gas

 

 

Other = Other Taxes - Other Income

 

 

Operating segment contribution to operating earnings equals contribution to GAAP earnings

 

 

Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Unaudited Supplemental Summary of 2010 Operating Earnings

(millions, except per share amounts)

 

     12 Months
Ended
12/31/10
    Quarter
ended
12/31/10
    Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
    Quarter
Ended
03/31/10
 

THIS SCHEDULE PRESENTS GAAP MEASURES OF REPORTED NET INCOME ATTRIBUTABLE TO DOMINION PLEASE REFER TO THE FOLLOWING PAGE FOR THE OPERATING EARNINGS EQUIVALENT OF THIS SCHEDULE

    

Corporate and Other

          

Operating revenue

   $ 769      $ 170      $ 166      $ 161      $ 272   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     11        1        2        6        2   

Purchased electric capacity

     0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

     1,271        196        186        321        568   

Gain on sale of Applachian E&P operations

     (2,467     0        0        (2,467     0   

Depreciation, depletion and amortization

     30        7        7        8        8   

Other

     (26     (25     (24     52        (29
                                        

Income including noncontrolling interests before interest and taxes

     1,950        (9     (5     2,241        (277

Interest and related charges

     494        141        143        111        99   

Income taxes

     707        (16     (37     845        (85
                                        

Income from continuing operations including noncontrolling interests

     749        (134     (111     1,285        (291

Income (loss) from discontinued operations, net of tax

     (155     (8     0        2        (149

Noncontrolling interests

     0        0        0        0        0   
                                        

Reported Earnings (Loss) Contribution

   $ 594        (142     (111     1,287        ($440

Average shares outstanding, diluted

     590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                        

Reported Earnings (Loss) Per Share Contribution

   $ 1.01        ($0.25     ($0.19   $ 2.18        ($0.73
                                        

Total Segment Eliminations and Adjustments

          

Operating revenue

     ($1,311     ($325     ($271     ($317     ($398
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     (496     (129     (86     (131     (150

Purchased electric capacity

     0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

     (815     (196     (185     (186     (248

Depreciation, depletion and amortization

     0        0        0        0        0   

Other

     90        18        21        22        29   
                                        

Income including noncontrolling interests before interest and taxes

     (90     (18     (21     (22     (29

Interest and related charges

     (90     (18     (21     (22     (29

Income taxes

     0        0        0        0        0   

Noncontrolling interests

     0        0        0        0        0   
                                        

Segment Eliminations Earnings (Loss) Contribution

   $ 0      $ 0      $ 0      $ 0      $ 0   

Average shares outstanding, diluted

     590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                        

Segment Eliminations Earnings (Loss) Per Share Contribution

   $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00   
                                        

Dominion Total

          

Operating revenue

   $ 15,197      $ 3,746      $ 3,950      $ 3,333      $ 4,168   
                                        

Expenses:

          

Commodity purchases

     6,200        1,486        1,547        1,347        1,820   

Purchased electric capacity

     453        120        116        109        108   

Other operations and maintenance

     3,724        1,015        788        853        1,068   

Depreciation, depletion and amortization

     1,055        261        263        262        269   

Other taxes

     532        127        117        119        169   
                                        

Total operating expenses

     11,964        3,009        2,831        2,690        3,434   
                                        

Gain on sale of Appalachian E&P operations

     2,467        0        0        2,467        0   

Income from Operations

     5,700        737        1,119        3,110        734   
                                        

Other income (loss)

     169        60        63        (25     71   
                                        

Income including noncontrolling interests before interest and taxes

     5,869        797        1,182        3,085        805   

Interest and related charges

     832        232        229        188        183   

Income before taxes

     5,037        565        953        2,897        622   

Income taxes

     2,057        254        374        1,134        295   
                                        

Income from continuing operations including noncontrolling interests

     2,980        311        579        1,763        327   

Income (loss) from discontinued operations, net of tax

     (155     (8     0        2        (149

Noncontrolling interests

     17        5        4        4        4   
                                        

Net Income attributable to Dominion

   $ 2,808      $ 298      $ 575      $ 1,761      $ 174   

Average shares outstanding, diluted

     590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                        

Consolidated reported earnings per share

   $ 4.76      $ 0.51      $ 0.98      $ 2.98      $ 0.29   
                                        

Notes:

 

 

Commodity purchases = Electric fuel and other energy-related purchases + Purchased gas

 

 

Other = Other Taxes - Other Income

 

 

Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Unaudited Supplemental Summary of 2010 Operating Earnings

(millions, except per share amounts)

 

    12 Months
Ended
12/31/10
    Quarter
ended
12/31/10
    Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
    Quarter
Ended
03/31/10
 

THIS SCHEDULE PRESENTS MEASURES OF OPERATING EARNINGS THAT EXCLUDE CERTAIN ITEMS THAT ARE INCLUDED IN GAAP. PLEASE REFER TO THE PRECEDING PAGE FOR THE GAAP EQUIVALENT OF THIS SCHEDULE

    

Corporate and Other 1

         

Operating revenue

  $ 737      $ 177      $ 166      $ 164      $ 230   
                                       

Expenses:

         

Commodity purchases

    6        1        2        1        2   

Purchased electric capacity

    0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

    711        164        173        154        220   

Depreciation, depletion and amortization

    30        7        7        8        8   

Other

    (67     (11     (17     (18     (21
                                       

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

    57        16        1        19        21   

Interest and related charges

    494        141        143        111        99   

Income taxes

    (194     (51     (59     (44     (40

Noncontrolling interests

    0        0        0        0        0   
                                       

Operating earnings contribution

    ($243     ($74     ($83     ($48     ($38

Average shares outstanding, diluted

    590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                       

Operating earnings per share contribution

    ($0.41     ($0.13     ($0.14     ($0.08     ($0.06
                                       

Total Segment Eliminations and Adjustments

         

Operating revenue

    ($1,311     ($325     ($271     ($317     ($398
                                       

Expenses:

         

Commodity purchases

    (496     (129     (86     (131     (150

Purchased electric capacity

    0        0        0        0        0   

Other operations and maintenance

    (815     (196     (185     (186     (248

Depreciation, depletion and amortization

    0        0        0        0        0   

Other

    90        18        21        22        29   
                                       

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

    (90     (18     (21     (22     (29

Interest and related charges

    (90     (18     (21     (22     (29

Income taxes

    0        0        0        0        0   

Noncontrolling interests

    0        0        0        0        0   
                                       

Operating earnings contribution

  $ 0      $ 0      $ 0      $ 0      $ 0   

Average shares outstanding, diluted

    590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                       

Operating earnings per share contribution

  $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00      $ 0.00   
                                       

Dominion Total 1

         

Operating revenue

  $ 15,165      $ 3,753      $ 3,950      $ 3,336      $ 4,126   
                                       

Expenses:

         

Commodity purchases

    6,195        1,486        1,547        1,342        1,820   

Purchased electric capacity

    453        120        116        109        108   

Other operations and maintenance

    3,164        983        775        686        720   

Depreciation, depletion and amortization

    1,055        261        263        262        269   

Other

    322        81        61        74        106   
                                       

Earnings including noncontrolling interests before interest and taxes

  $ 3,976      $ 822      $ 1,188      $ 863      $ 1,103   

Interest and related charges

    832        232        229        188        183   

Income taxes

    1,156        219        352        245        340   

Noncontrolling interests

    17        5        4        4        4   
                                       

Consolidated operating earnings attributable to Dominion

  $ 1,971      $ 366      $ 603      $ 426      $ 576   

Average shares outstanding, diluted

    590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   
                                       

Consolidated operating earnings per share

  $ 3.34      $ 0.63      $ 1.03      $ 0.72      $ 0.96   
                                       

 

1)

For detail on items excluded from operating earnings, visit Dominion’s Investor Relations website at www.dom.com/investors under “GAAP” Reconciliation”.

Notes:

 

 

Commodity purchases = Electric fuel and other energy-related purchases + Purchased gas

 

 

Other = Other Taxes - Other Income

 

 

Figures may not add due to rounding

 

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