EX-99.2 3 dex992.htm 2010 SEGMENT OPERATING RESULTS 2010 Segment Operating Results

Exhibit 99.2

Dominion Consolidated 1

Unaudited Summary of Operating results

(millions, except per share amounts)

 

     Year
ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
    Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
ended
03/31/10
 

Operating Revenue

   $ 15,165       $ 3,753      $ 3,950      $ 3,336       $ 4,126   
                                          

Operating Expenses

            

Electric fuel and other energy-related purchases

     4,150         986        1,180        956         1,028   

Purchased electric capacity

     453         120        116        109         108   

Purchased gas

     2,045         500        367        386         792   

Other operations and maintenance

     3,164         983        775        686         720   

Depreciation, depletion and amortization

     1,055         261        263        262         269   

Other taxes

     521         128        117        119         157   
                                          

Total operating expenses

     11,388         2,978        2,818        2,518         3,074   
                                          

Income from operations

     3,777         775        1,132        818         1,052   
                                          

Other income

     199         47        56        45         51   
                                          

Income including noncontrolling interests before interest and income taxes

     3,976         822        1,188        863         1,103   

Interest and related charges

     832         232        229        188         183   
                                          

Income including noncontrolling interest before income taxes

     3,144         590        959        675         920   

Income taxes

     1,156         219        352        245         340   
                                          

Income including noncontrolling interests

     1,988         371        607        430         580   

Noncontrolling interests

     17         5        4        4         4   
                                          

Operating Earnings

   $ 1,971       $ 366      $ 603      $ 426       $ 576   
                                          

Operating Earnings Per Share

   $ 3.34       $ 0.63      $ 1.03      $ 0.72       $ 0.96   
                                          

Items excluded from operating earnings (net of taxes) 2

     837         (68     (28     1,335         (402
                                          

Reported Earnings

   $ 2,808       $ 298      $ 575      $ 1,761       $ 174   
                                          

Reported Earnings Per Common Share - Diluted

   $ 4.76       $ 0.51      $ 0.98      $ 2.98       $ 0.29   
                                          

Average shares outstanding, diluted

     590.1         582.1        586.4        591.4         600.9   

 

1)

Dominion Consolidated Income Statement reflects the impact of segment eliminations and adjustments.

2)

For detail on items excluded from operating earnings, visit Dominion’s Investor Relations Web site at www.dom.com/investors under “GAAP Reconciliation”.

Note: Figures may not add due to rounding

 

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Dominion Virginia Power

Unaudited Summary of Operating results

(millions, except per share amounts)

 

     Year
ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
     Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
ended
03/31/10
 

Operating Revenue

   $ 3,820       $ 1,000       $ 923       $ 806       $ 1,091   
                                            

Operating Expenses

              

Electric fuel and other energy-related purchases

     1,045         254         317         244         230   

Purchased electric capacity

     16         12         4         —           —     

Purchased gas

     783         208         88         108         379   

Other operations and maintenance

     679         192         196         136         155   

Depreciation, depletion and amortization

     353         90         89         87         87   

Other taxes

     125         30         33         30         32   
                                            

Total operating expenses

     3,001         786         727         605         883   
                                            

Income from operations

     819         214         196         201         208   
                                            

Other income

     72         15         21         18         18   
                                            

Income including noncontrolling interests before interest and income taxes

     891         229         217         219         226   

Interest and related charges

     158         42         40         37         39   
                                            

Income including noncontrolling interests before income taxes

     733         187         177         182         187   

Income taxes

     277         70         68         68         71   
                                            

Income including noncontrolling interests

     456         117         109         114         116   

Noncontrolling interests

     8         2         2         2         2   
                                            

Operating Earnings Contribution

   $ 448       $ 115       $ 107       $ 112       $ 114   
                                            

Operating Earnings Per Share Contribution

   $ 0.76       $ 0.20       $ 0.18       $ 0.19       $ 0.19   
                                            

Average shares outstanding, diluted

     590.1         582.1         586.4         591.4         600.9   

Note: Figures may not add due to rounding

 

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Dominion Energy

Unaudited Summary of Operating results

(millions, except per share amounts)

 

     Year
ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
     Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
ended
03/31/10
 

Operating Revenue

   $ 3,501       $ 928       $ 706       $ 744       $ 1,123   
                                            

Operating Expenses

              

Electric fuel and other energy-related purchases

     14         4         3         5         2   

Purchased electric capacity

     —           —           —           —           —     

Purchased gas

     1,535         372         313         347         503   

Other operations and maintenance

     747         245         154         150         198   

Depreciation, depletion and amortization

     210         49         47         53         61   

Other taxes

     173         48         34         34         57   
                                            

Total operating expenses

     2,679         718         551         589         821   
                                            

Income from operations

     822         210         155         155         302   
                                            

Other income

     40         10         10         9         11   
                                            

Income including noncontrolling interests before interest and income taxes

     862         220         165         164         313   

Interest and related charges

     85         18         19         21         27   
                                            

Income including noncontrolling interests before income taxes

     777         202         146         143         286   

Income taxes

     302         80         54         57         111   
                                            

Income including noncontrolling interests

     475         122         92         86         175   

Noncontrolling interests

     —           —           —           —           —     
                                            

Operating Earnings Contribution

   $ 475       $ 122       $ 92       $ 86       $ 175   
                                            

Operating Earnings Per Share Contribution

   $ 0.80       $ 0.21       $ 0.16       $ 0.14       $ 0.29   
                                            

Average shares outstanding, diluted

     590.1         582.1         586.4         591.4         600.9   

Note: Figures may not add due to rounding

 

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Dominion Generation

Unaudited Summary of Operating results

(millions, except per share amounts)

 

     Year
ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
     Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
ended
03/31/10
 

Operating Revenue

   $       8,418       $       1,973       $ 2,426       $ 1,939       $ 2,080   
                                            

Operating Expenses

              

Electric fuel and other energy-related purchases

     3,308         775         910         767         856   

Purchased electric capacity

     437         107         114         108         108   

Purchased gas

     —           —           —           —           —     

Other operations and maintenance

     1,842         579         436         433         394   

Depreciation, depletion and amortization

     462         115         119         115         113   

Other taxes

     188         43         45         48         52   
                                            

Total operating expenses

     6,237         1,619         1,624         1,471         1,523   
                                            

Income from operations

     2,181         354         802         468         557   
                                            

Other income

     75         21         24         15         15   
                                            

Income including noncontrolling interests before interest and income taxes

     2,256         375         826         483         572   

Interest and related charges

     185         49         48         41         47   
                                            

Income including noncontrolling interests before income taxes

     2,071         326         778         442         525   

Income taxes

     771         120         289         164         198   
                                            

Income including noncontrolling interests

     1,300         206         489         278         327   

Noncontrolling interests

     9         3         2         2         2   
                                            

Operating Earnings Contribution

   $ 1,291       $ 203       $ 487       $ 276       $ 325   
                                            

Operating Earnings Per Share Contribution

   $ 2.19       $ 0.35       $ 0.83       $ 0.47       $ 0.54   
                                            

Average shares outstanding, diluted

     590.1         582.1         586.4         591.4         600.9   

 

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Corporate and Other

Unaudited Summary of Operating results

(millions, except per share amounts)

 

     Year
ended
12/31/10
    Quarter
ended
12/31/10
    Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
    Quarter
ended
03/31/10
 

Operating Revenue

   $ 737      $ 177      $ 166      $ 164      $ 230   
                                        

Operating Expenses

          

Electric fuel and other energy-related purchases

     —          —          —          —          —     

Purchased electric capacity

     —          —          —          —          —     

Purchased gas

     6        1        2        1        2   

Other operations and maintenance

     711        164        173        154        220   

Depreciation, depletion and amortization

     30        7        7        8        8   

Other taxes

     35        8        5        6        16   
                                        

Total operating expenses

     782        180        187        169        246   
                                        

Income (loss) from operations

     (45     (3     (21     (5     (16
                                        

Other income

     102        19        22        24        37   
                                        

Income including noncontrolling interests before interest and income taxes

     57        16        1        19        21   

Interest and related charges

     494        141        143        111        99   
                                        

Income including noncontrolling interests before income taxes

     (437     (125     (142     (92     (78

Income taxes

     (194     (51     (59     (44     (40
                                        

Income including noncontrolling interests

     (243     (74     (83     (48     (38

Noncontrolling interests

     —          —          —          —          —     
                                        

Operating Earnings (Loss) Contribution

   $ (243     (74     (83     (48   $ (38
                                        

Operating Earnings (Loss) Per Share Contribution

   $ (0.41   $ (0.13   $ (0.14   $ (0.08   $ (0.06
                                        

Items excluded from operating earnings (net of taxes) 1

     837        (68     (28     1,335        (402
                                        

Reported Earnings

   $ 594      $ (142   $ (111   $ 1,287      $ (440
                                        
Reported Earnings Per Common Share - Diluted    $ 1.01      $ (0.25   $ (0.19   $ 2.18      $ (0.73
                                        

Average shares outstanding, diluted

     590.1        582.1        586.4        591.4        600.9   

 

1)

For detail on items excluded from operating earnings, visit Dominion’s Investor Relations Web site at www.dom.com/investors under “GAAP Reconciliation”.

Note: Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Unaudited Operating Revenue Detail (GAAP Based)

(millions)

 

     Year
ended
12/31/10
    Quarter
ended
12/31/10
    Quarter
ended
09/30/10
    Quarter
ended
06/30/10
    Quarter
ended
03/31/10
 

Dominion Consolidated

          

Operating Revenue

          

Electric sales:

          

Regulated

   $ 7,123      $ 1,635      $ 2,083      $ 1,688      $ 1,717   

Nonregulated

     3,829        972        1,072        840        945   

Gas sales:

       —           

Regulated

     308        99        25        39        145   

Nonregulated

     2,010        508        375        345        782   

Gas transportation and storage

     1,493        423        289        316        465   

Other

     434        109        106        105        114   
                                        

Total operating revenue

   $ 15,197      $ 3,746      $ 3,950      $ 3,333      $ 4,168   

Dominion Virginia Power

          

Operating Revenue

          

Electric sales:

          

Regulated

   $ 1,628      $ 415      $ 435      $ 387      $ 391   

Nonregulated

     1,203        294        356        280        273   

Gas sales:

          

Regulated

     —          —          —          —          —     

Nonregulated

     830        247        87        104        392   

Gas transportation and storage

     5        2        1        —          2   

Other

     154        42        44        35        33   
                                        

Total operating revenue

   $ 3,820      $ 1,000      $ 923      $ 806      $ 1,091   

Dominion Energy

          

Operating Revenue

          

Electric sales:

          

Regulated

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Nonregulated

     —          —          —          —          —     

Gas sales:

          

Regulated

     308        99        25        39        145   

Nonregulated

     1,375        327        316        306        426   

Gas transportation and storage

     1,516        428        296        322        470   

Other

     302        74        69        77        82   
                                        

Total operating revenue

   $ 3,501      $ 928      $ 706      $ 744      $ 1,123   

Dominion Generation

          

Operating Revenue

          

Electric sales:

          

Regulated

   $ 5,502      $ 1,227      $ 1,648      $ 1,301      $ 1,326   

Nonregulated

     2,852        728        768        621        735   

Gas sales:

          

Regulated

     —          —          —          —          —     

Nonregulated

     1        4        (4     1        —     

Gas transportation and storage

     —          —          —          —          —     

Other

     63        14        14        16        19   
                                        

Total operating revenue

   $ 8,418      $ 1,973      $ 2,426      $ 1,939      $ 2,080   

Corporate and Other

          

Operating Revenue

          

Electric sales:

          

Regulated

   $ (7   $ (7   $ —        $ —        $ —     

Nonregulated

     —          —          —          —          —     

Gas sales:

       —           

Regulated

     —          —          —          —          —     

Nonregulated

     43        1        2        (3     43   

Gas transportation and storage

     —          —          —          —          —     

Other

     733        176        164        164        229   
                                        

Total operating revenue

   $ 769      $ 170      $ 166      $ 161      $ 272   

Notes: Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Operating Statistics

   Year
ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
     Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
ended
03/31/10
 

Dominion Consolidated

              

Regulated Electric Sales Revenue ($ millions)

              

Residential

   $ 3,277       $ 713 $         981       $ 724 $         859   

Commercial

     2,209         524         617         568         500   

Industrial

     502         121         135         130         116   

Governmental

     806         201         237         190         178   
                                            

Regulated retail revenue

     6,795         1,560         1,970         1,612         1,653   

Wholesale - sales for resale

     178         42         52         42         42   

Other revenue

     152         34         61         34         23   
                                            

Total

   $ 7,123       $ 1,635 $         2,083       $ 1,688 $         1,717   
                                            

Dominion Virginia Power

              

Degree Days (Electric service area)

              

Cooling

              

Actual

     2,090         49         1,317         724         —     

Normal

     1,546         46         1,057         436         7   

Heating

              

Actual

     3,819         1,496         —           197         2,126   

Normal

     3,638         1,317         15         326         1,980   

Electric Delivery Customers (at period end)

              

Residential

     2,167,249         2,167,249         2,159,347         2,156,839         2,153,659   

Commercial

     233,325         233,325         233,054         233,124         232,845   

Industrial

     546         546         553         561         571   

Governmental

     31,934         31,934         31,873         31,843         31,792   
                                            

Total Retail

     2,433,054         2,433,054         2,424,827         2,422,367         2,418,867   

Wholesale - sales for resale

     5         5         5         5         5   
                                            

Total

     2,433,059         2,433,059         2,424,832         2,422,372         2,418,872   
                                            

Electricity Delivered (GWh)

              

Residential

     32,539         7,295         9,208         6,818         9,218   

Commercial

     29,224         6,925         8,124         7,383         6,792   

Industrial

     8,512         2,060         2,268         2,229         1,954   

Governmental

     10,951         2,645         2,986         2,826         2,494   
                                            

Total Retail

     81,226         18,925         22,586         19,256         20,458   

Wholesale - sales for resale

     3,311         840         963         748         760   
                                            

Total

     84,537         19,765         23,549         20,004         21,218   
                                            

Dominion Retail

              

Unregulated Energy Customer Accounts (Average)

              

Natural Gas

     583,276         564,464         572,136         586,052         608,470   

Electric

     725,207         766,304         750,003         740,850         659,462   

Products and Services

     728,963         764,629         749,986         718,949         686,101   
                                            

Total

     2,037,446         2,095,397         2,072,125         2,045,850         1,954,032   
                                            

Volumes Sold

              

Natural Gas (mmcf)

     96,797         30,080         10,520         13,830         42,367   

Electricity (MWh)

     12,979,892         3,212,379         3,875,625         3,000,503         2,891,385   

Note: Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Operating Statistics

   Year
ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
     Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
ended
03/31/10
 

Dominion Energy - Gas Distribution

              

Regulated Gas Revenue ($mm)

              

Gas sales revenue

              

Residential

   $ 265       $ 85       $ 22 $         34       $ 124   

Commercial

     37         12         3         4         18   

Industrial

     3         1         —           1         1   

Other

     3         1         —           —           2   
                                            

Total

   $ 308       $ 98       $ 25 $         39       $ 145   
                                            

Regulated Gas Transportation and Storage Revenue ($mm)

              

Gas transportation revenue

              

Residential

   $ 422       $ 135       $ 65 $         82       $ 140   

Commercial

     141         53         15         21         52   

Industrial

     53         15         10         12         16   

Other

     2         1         —           —           1   
                                            

Total transportation revenue

     619         204         91         115         209   
                                            

Storage revenue

     15         5         4         4         2   
                                            

Total

   $ 633       $ 209       $ 95 $         119       $ 211   
                                            

Degree Days

              

Heating

              

Actual

     5,682         2,221         78         436         2,947   

Normal

     5,734         2,017         112         721         2,884   

LDC Natural Gas Customers (Average)

              

Gas sales customers

              

Residential

     248,932         250,212         245,742         246,853         250,892   

Commercial

     10,550         11,189         10,016         9,841         10,755   

Industrial

     29         30         25         24         34   

Other

     23         23         23         24         24   
                                            

Total

     259,534         261,454         255,806         256,742         261,705   
                                            

Gas transportation customers

              

Residential

     960,375         952,929         948,390         966,109         972,611   

Commercial

     79,687         79,892         78,658         79,784         80,393   

Industrial

     1,571         1,573         1,569         1,571         1,574   
                                            

Total

     1,041,633         1,034,394         1,028,617         1,047,464         1,054,578   
                                            

Total LDC natural gas customers

              

Residential

     1,209,307         1,203,141         1,194,132         1,212,962         1,223,503   

Commercial

     90,237         91,081         88,674         89,625         91,148   

Industrial

     1,600         1,603         1,594         1,595         1,608   

Other

     23         23         23         24         24   
                                            

Total

     1,301,167         1,295,848         1,284,423         1,304,206         1,316,283   
                                            

LDC Natural Gas Delivery (mmcf)

              

Gas sales volume

              

Residential

     25,754         8,963         1,328         2,730         12,733   

Commercial

     4,211         1,437         288         398         2,089   

Industrial

     416         118         51         82         165   

Other

     480         122         8         41         309   
                                            

Total

     30,861         10,640         1,675         3,251         15,296   
                                            

Gas transportation volume

              

Residential

     92,571         30,996         5,407         10,070         46,098   

Commercial

     49,962         16,372         3,932         5,912         23,745   

Industrial

     93,689         24,286         21,366         21,264         26,773   

Other

     4,394         1,210         827         24         2,333   
                                            

Total

     240,616         72,864         31,532         37,270         98,949   
                                            

Total LDC natural gas throughput

              

Residential

     118,325         39,959         6,735         12,800         58,831   

Commercial

     54,173         17,809         4,220         6,310         25,834   

Industrial

     94,105         24,404         21,417         21,346         26,938   

Other

     4,874         1,332         835         65         2,642   
                                            

Total

     271,477         83,504         33,207         40,521         114,245   
                                            

Dominion Energy - Gas Transmission

              

Natural Gas Liquids sales (million gallons)

     163.1         41.2         39.5         43.9         38.4   

Average Realized NGL Price with Hedging ($/gal)

   $ 1.38       $ 1.42       $ 1.32       $ 1.34       $ 1.43   

Gas Shrinkage Cost ($mm)

   $ 72.6       $ 16.7       $ 17.6       $ 16.8       $ 21.5   

Note: Figures may not add due to rounding

 

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Dominion

Operating Statistics

   Year
ended
12/31/10
     Quarter
ended
12/31/10
     Quarter
ended
09/30/10
     Quarter
ended
06/30/10
     Quarter
ended
03/31/10
 

Dominion Generation

              

Regulated Generation

              

Electricity Sold (GWh) to VP/NCP customers

              

Residential

     32,539         7,295         9,208         6,818         9,218   

Commercial

     29,224         6,925         8,124         7,383         6,792   

Industrial

     8,512         2,060         2,268         2,229         1,954   

Governmental

     10,951         2,645         2,986         2,826         2,494   
                                            

Total Retail

     81,226         18,925         22,586         19,256         20,458   

Wholesale - sales for resale

     3,311         840         963         748         760   
                                            

Total

     84,537         19,765         23,549         20,004         21,218   
                                            

Merchant Generation

              

NEPOOL Merchant Fleet 1

              

Baseload Electric Sales (GWh)

     24,033         5,914         6,436         5,138         6,544   

Other Electric Sales (GWh)

     1,986         512         548         524         402   
                                            

Total Electric Sales (GWh)

     26,019         6,426         6,984         5,662         6,946   
                                            

PJM Merchant Fleet 2

              

Baseload Electric Sales (GWh)

     3,356         804         927         732         893   

Other Electric Sales (GWh)

     5,549         1,359         1,684         1,161         1,345   
                                            

Total Electric Sales (GWh)

     8,905         2,163         2,611         1,893         2,238   
                                            

 

1)

Baseload Electric Sales include Millstone and the coal units at Brayton Point and Salem Harbor. Other Electric Sales include Manchester generating station and the oil units at Brayton Point and Salem Habor.

2)

Baseload Electric Sales include the State Line generating station. Other Electric Sales includes the Fairless generating station.

Note: Figures may not add due to rounding

 

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