Income Taxes |
12 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Dec. 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax Disclosure [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Taxes | INCOME TAXES The components of income tax expense are as follows: Table 101: Components of Income Tax Expense
Significant components of deferred tax assets and liabilities are as follows: Table 102: Deferred Tax Assets and Liabilities
A reconciliation between the statutory and effective tax rates follows: Table 103: Reconciliation of Statutory and Effective Tax Rates
The net operating loss carryforwards at December 31, 2023 and 2022 follow: Table 104: Net Operating Loss Carryforwards
The majority of the tax credit carryforwards expire in 2027-2043 and were insignificant at both December 31, 2023 and 2022. Some federal and state net operating loss and credit carryforwards are from acquired entities and utilization is subject to various statutory limitations. We anticipate that we will be able to fully utilize our carryforwards for federal tax purposes. However, we have recorded an insignificant valuation allowance against our carryforwards for state tax purposes as of December 31, 2023. Retained earnings included $0.1 billion at both December 31, 2023 and 2022 in allocations for bad debt deductions of former thrift subsidiaries for which no income tax has been provided. Under current law, if certain subsidiaries use these bad debt reserves for purposes other than to absorb bad debt losses, they will be subject to Federal income tax at the current corporate tax rate. A reconciliation of the beginning and ending balance of unrecognized tax benefits is as follows: Table 105: Change in Unrecognized Tax Benefits
We do not expect that the balance of unrecognized tax benefits will significantly increase or decrease in the next twelve months. We are subject to U.S. federal income tax as well as income tax in most states and some foreign jurisdictions. Table 106 summarizes the status of significant IRS examinations. Table 106: IRS Tax Examination Status
In addition, we are under continuous examinations by various state taxing authorities. With few exceptions, we are no longer subject to state and local and foreign income tax examinations by taxing authorities for periods before 2015. For all open audits, any potential adjustments have been considered in establishing our unrecognized tax benefits as of December 31, 2023. Our policy is to classify interest and penalties associated with income taxes as income tax expense. For 2023 and 2022, the amount of gross interest and penalties was insignificant. At December 31, 2023 and 2022, the related amounts of accrued interest and penalties were also insignificant.
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