EX-99.2 3 c74053exv99w2.htm EXHIBIT 99.2 Filed by Bowne Pure Compliance
Exhibit: 99.2
         
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Financial Trends
Second Quarter 2008
July 28, 2008 		   
Please direct inquiries to:
Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322 or Joan M. Kissel, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290
Notes: -All share and per share data have been adjusted for stock dividends.
-Summations may not equal due to rounding.
-In connection with certain derivative transactions related to interest rate swap agreements, the Company restated the year ended December 31, 2004. For additional information regarding this restatement, see Form 8-K filed on January 31, 2006.

 

 

Old National Bancorp
Financial Summary
Second Quarter 2008
                                                                                                 
                                    2007     2008  
2004     2005     2006     2007     Profitability (in millions)   1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 63.1     $ 63.8     $ 79.4     $ 74.9    
NET INCOME
   $ 10.8     $ 19.6     $ 22.6     $ 22.0     $ 19.3     $ 19.5                  
  2.8       (14.8 )     —       —    
INCOME from Discontinued Operations (net of tax)
     —       —       —       —       —       —                  
  60.3       78.6       79.4       74.9    
INCOME from Continuing Operations (net of tax)
     10.8       19.6       22.6       22.0       19.3       19.5                  
                               
 
                                                                
                               
Diluted EPS
                                                                
$ 0.90     $ 0.93     $ 1.20     $ 1.14    
Net Income
   $ 0.16     $ 0.30     $ 0.34     $ 0.34     $ 0.29     $ 0.30                  
  0.04       (0.22 )     —       —    
Income from Discontinued Operations
     —       —       —       —       —       —                  
  0.86       1.15       1.20       1.14    
Income from Continuing Operations
     0.16       0.30       0.34       0.34       0.29       0.30                  
                               
 
                                                                
                               
Ratios — Net Income
                                                                
  8.83 %     9.31 %     12.43 %     11.67 %  
Return on Average Common Equity
     6.74 %     12.30 %     14.22 %     13.39 %     11.51 %     11.58 %                
  0.69 %     0.74 %     0.97 %     0.94 %  
Return on Average Assets
     0.52 %     0.96 %     1.15 %     1.14 %     1.01 %     1.03 %                
                               
 
                                                                
                               
Ratios — Income from Continuing Operations
                                                                
  8.44 %     11.47 %     12.43 %     11.67 %  
Return on Average Common Equity
     6.74 %     12.30 %     14.22 %     13.39 %     11.51 %     11.58 %                
  0.66 %     0.91 %     0.97 %     0.94 %  
Return on Average Assets
     0.52 %     0.96 %     1.15 %     1.14 %     1.01 %     1.03 %                
  73.92 %     65.58 %     68.54 %     71.01 %  
Efficiency Ratio
     80.44 %     70.31 %     67.46 %     66.84 %     63.87 %     68.37 %                
  3.08 %     3.09 %     3.15 %     3.28 %  
Net Interest Margin (FTE)
     3.00 %     3.20 %     3.37 %     3.56 %     3.68 %     3.85 %                
                               
 
                                                                
                               
Capital Ratios:
                                                                
                               
Risk-Based Capital Ratios (EOP):
                                                                
  11.2 %     10.6 %     11.1 %     10.6 %  
Tier 1
     9.8 %     10.1 %     10.5 %     10.6 %     11.0 %     11.2 %                
  14.9 %     14.4 %     14.5 %     13.3 %  
Total
     13.1 %     13.4 %     13.9 %     13.3 %     13.8 %     14.1 %                
  7.7 %     7.7 %     8.0 %     7.7 %  
Leverage Ratio (to Average Assets)
     7.1 %     7.3 %     7.7 %     7.7 %     8.0 %     8.2 %                
                               
 
                                                                
  7.83 %     7.94 %     7.81 %     8.04 %  
Total Equity to Assets (Averages)
     7.77 %     7.83 %     8.08 %     8.51 %     8.75 %     8.86 %                
                               
 
                                                                
                               
Per Common Share Data:
                                                                
  0.72       0.76       0.84       1.11    
Cash Dividends Declared (1)
     0.22       0.22       0.22       0.45       —       0.23                  
  80 %     81 %     70 %     97 %  
Dividend Payout Ratio (1)
     134 %     74 %     64 %     134 %     —       77 %                
  10.16       9.61       9.66       9.86    
Book Value (EOP)
     9.65       9.45       9.78       9.86       10.20       9.80                  
  24.63       21.64       18.92       14.96    
Market Value (EOP)
     18.18       16.61       16.57       14.96       18.00       14.26                  
                               
 
                                                                
                               
Other Statistics
                                                                
  2,565       2,572       2,568       2,494    
Full Time Equivalent Employees (2)
     2,572       2,535       2,481       2,494       2,478       2,499                  
     
FTE — Fully taxable equivalent basis
 
EOP — End of period actual balances
 
(1)   The 1st Qtr 2008 dividend was declared in December 2007 and is included in the 2007 totals.
 
(2)   Based on the number of employees associated with continuing operations.

 

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Old National Bancorp
INCOME STATEMENT
($ In Millions except EPS information)
                                                                 
Six Months     Change         Second Quarter     Change  
2008     2007     $     %         2008     2007     $     %  
$ 210.5     $ 242.7     $ (32.2 )     -13.3 %  
Interest Income (FTE)
   $ 102.0     $ 122.2     $ (20.2 )     -16.5 %
  80.4       128.1       (47.7 )     -37.3 %  
Less: Interest Expense
     36.0       63.6       (27.6 )     -43.3 %
                       
 
                        
  130.1       114.6       15.5       13.5 %  
Net Interest Income (FTE)
     65.9       58.6       7.4       12.5 %
 
  9.5       9.7       (0.2 )     -2.4 %  
Wealth Management Fees
     4.9       4.8       0.1       1.9 %
  21.5       21.5       0.1       0.2 %  
Service Charges on Deposit Accounts
     11.3       11.2       0.0       0.4 %
  8.5       6.7       1.8       26.6 %  
ATM Fees
     4.5       3.5       0.9       26.3 %
  2.6       2.1       0.5       24.6 %  
Mortgage Banking Revenue
     1.4       1.1       0.2       20.9 %
  21.4       20.8       0.6       2.8 %  
Insurance Premiums and Commissions
     9.3       10.2       (0.9 )     -8.4 %
  5.1       5.6       (0.5 )     -8.6 %  
Investment Product Fees
     2.4       2.8       (0.3 )     -12.6 %
  5.5       4.8       0.7       15.7 %  
Company-owned Life Insurance
     2.8       2.4       0.4       15.3 %
  10.7       5.2       5.4       104.2 %  
Other Income
     5.2       2.9       2.3       77.8 %
                       
 
                        
  84.8       76.4       8.4       11.0 %  
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     41.7       39.0       2.8       7.1 %
                               
 
                                
  6.6       (2.7 )     9.3       N/M    
Gains (Losses) Sales of Securities
     2.1       (0.0 )     2.1       N/M  
  (1.0 )     (0.2 )     (0.8 )     N/M    
Gains (Losses) Derivatives
     (0.3 )     (0.2 )     (0.1 )     N/M  
                       
 
                        
  90.4       73.5       16.9       23.0 %  
Total Noninterest Income
     43.5       38.7       4.8       12.3 %
                               
 
                                
  220.5       188.1       32.4       17.2 %  
Total Revenues (FTE)
     109.5       97.3       12.1       12.5 %
 
  85.5       82.9       2.6       3.1 %  
Salaries and Employee Benefits
     43.2       41.5       1.6       3.9 %
  19.2       11.9       7.3       61.5 %  
Occupancy
     9.6       5.5       4.0       72.7 %
  5.1       5.9       (0.8 )     -14.1 %  
Equipment
     2.5       2.8       (0.3 )     -12.1 %
  4.7       4.6       0.1       3.1 %  
Marketing
     2.7       2.2       0.4       20.3 %
  9.6       9.9       (0.3 )     -3.3 %  
Data Processing
     4.9       4.8       0.1       2.1 %
  4.5       4.7       (0.2 )     -4.4 %  
Communication
     2.2       2.3       (0.1 )     -5.9 %
  3.5       3.8       (0.3 )     -6.8 %  
Professional Fees
     1.9       1.9       0.0       2.1 %
  3.0       3.0       (0.0 )     -1.6 %  
Loan Expenses
     1.7       1.9       (0.1 )     -6.1 %
  1.6       1.8       (0.2 )     -8.7 %  
Supplies
     0.7       0.8       (0.0 )     -1.6 %
  9.1       13.0       (3.9 )     -30.2 %  
Other Expense
     5.4       4.7       0.8       16.4 %
                       
 
                        
  145.8       141.5       4.3       3.0 %  
Total Noninterest Expense
     74.8       68.4       6.4       9.4 %
                               
 
                                
  27.6       2.4       25.2       NM    
Provision for loan losses
     5.7       —       5.7       N/M  
                       
 
                        
  47.1       44.2       2.9       6.6 %  
Income before Income Taxes and Discontinued Operations (FTE)
     28.9       28.9       0.0       0.1 %
                       
 
                        
  (0.7 )     5.4       (6.1 )     -112.4 %  
Income Taxes on Continuing Ops.
     4.8       5.1       (0.2 )     -4.9 %
  9.0       8.5       0.5       6.1 %  
FTE Adjustment
     4.6       4.3       0.3       8.2 %
                       
 
                        
  8.3       13.9       (5.5 )     -39.9 %  
Total Taxes (FTE)
     9.4       9.3       0.1       1.1 %
                       
 
                        
$ 38.8     $ 30.3     $ 8.5       27.9 %  
Net Income
   $ 19.5     $ 19.6     $ (0.1 )     -0.4 %
                       
 
                        
                               
 
                                
                               
EPS
                                
$ 0.59     $ 0.46     $ 0.13       28.0 %  
Diluted Net Income
   $ 0.30     $ 0.30     $ (0.00 )     -0.3 %
                               
 
                                
                               
Average Common Shares Outstanding (000’s)
                                
  65,631       65,764       (133 )     -0.2 %  
Basic
     65,640       65,723       (83 )     -0.1 %
  65,784       65,836       (52 )     -0.1 %  
Diluted
     65,812       65,804       8       0.0 %
                               
 
                                
  66,206       66,194       12       0.0 %  
Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)
     66,206       66,194       12       0.0 %
FTE — Fully taxable equivalent basis
EOP — End of period actual balances
N/M = Not meaningful

 

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Old National Bancorp
NET INCOME TRENDS
Second Quarter 2008
($ In Millions except EPS information)
                                                                                                 
                                    2007     2008  
2004     2005     2006     2007         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 441.0     $ 446.8     $ 471.2     $ 478.5    
Interest Income (FTE)
   $ 120.5     $ 122.2     $ 120.3     $ 115.6     $ 108.5     $ 102.0                  
  185.4       206.1       239.0       242.2    
Less: Interest Expense
     64.5       63.6       60.7       53.4       44.3       36.0                  
                       
 
                                                    
  255.7       240.7       232.2       236.4    
Net Interest Income (FTE)
     56.0       58.6       59.5       62.2       64.2       65.9                  
                               
 
                                                                
  20.4       20.3       19.5       18.7    
Wealth Management Fees
     4.9       4.8       4.6       4.4       4.6       4.9                  
  48.5       47.2       42.3       44.8    
Service Charges on Deposit Accounts
     10.2       11.2       11.5       11.8       10.2       11.3                  
  9.5       11.1       12.1       14.5    
ATM Fees
     3.2       3.5       3.8       4.0       4.0       4.5                  
  8.5       4.9       4.1       4.4    
Mortgage Banking Revenue
     1.0       1.1       1.2       1.1       1.2       1.4                  
  32.8       35.2       41.5       39.0    
Insurance Premiums and Commissions
     10.6       10.2       8.9       9.3       12.1       9.3                  
  12.0       9.0       8.7       10.7    
Investment Product Fees
     2.9       2.8       2.7       2.4       2.7       2.4                  
  8.0       8.1       9.0       9.8    
Company-owned Life Insurance
     2.4       2.4       2.4       2.6       2.8       2.8                  
  9.5       28.3       13.8       16.1    
Other Income
     2.3       2.9       2.9       8.0       5.4       5.2                  
                       
 
                                                    
  149.2       164.1       150.9       158.0    
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     37.4       39.0       37.9       43.7       43.1       41.7                  
 
  2.9       0.9       1.5       (3.0 )  
Gains (Losses) Sales of Securities
     (2.7 )     (0.0 )     (0.5 )     0.1       4.5       2.1                  
  10.8       (3.4 )     1.5       0.2    
Gains (Losses) Derivatives
     0.0       (0.2 )     0.2       0.2       (0.7 )     (0.3 )                
                       
 
                                                    
  162.9       161.6       153.9       155.1    
Total Noninterest Income
     34.8       38.7       37.6       44.1       46.9       43.5                  
                               
 
                                                                
  418.5       402.3       386.2       391.5    
Total Revenues (FTE)
     90.8       97.3       97.1       106.3       111.1       109.5                  
                               
 
                                                                
  171.9       147.8       157.6       163.7    
Salaries and Employee Benefits
     41.3       41.5       39.6       41.2       42.3       43.2                  
  19.3       20.4       19.9       26.5    
Occupancy
     6.4       5.5       5.9       8.7       9.6       9.6                  
  14.2       14.4       12.7       11.1    
Equipment
     3.1       2.8       2.7       2.5       2.6       2.5                  
  9.8       8.3       10.4       8.4    
Marketing
     2.3       2.2       1.7       2.1       2.0       2.7                  
  21.6       21.2       18.0       19.2    
Data Processing
     5.1       4.8       4.7       4.7       4.6       4.9                  
  10.7       9.9       9.2       9.3    
Communication
     2.4       2.3       2.3       2.3       2.3       2.2                  
  25.9       9.3       7.6       7.7    
Professional Fees
     2.0       1.9       1.7       2.2       1.7       1.9                  
  6.5       5.3       5.7       6.0    
Loan Expenses
     1.2       1.9       1.5       1.4       1.3       1.7                  
  3.8       3.8       3.4       3.5    
Supplies
     1.0       0.8       0.8       0.9       0.9       0.7                  
  25.7       23.5       20.2       22.6    
Other Expense
     8.3       4.7       4.5       5.1       3.6       5.4                  
                       
 
                                                    
  309.4       263.8       264.7       278.0    
Total Noninterest Expense
     73.0       68.4       65.5       71.0       70.9       74.8                  
                               
 
                                                                
  22.4       23.1       7.0       4.1    
Provision for Loan Losses
     2.4       —       —       1.7       21.9       5.7                  
                       
 
                                                    
  86.7       115.4       114.5       109.4    
Income before Income Taxes and Discontinued Operations (FTE)
     15.3       28.9       31.6       33.6       18.2       28.9                  
                       
 
                                                    
  2.5       15.3       15.6       17.3    
Income Taxes on Continuing Ops.
     0.3       5.1       4.7       7.2       (5.5 )     4.8                  
  23.9       21.5       19.5       17.2    
FTE Adjustment
     4.2       4.3       4.3       4.4       4.4       4.6                  
                       
 
                                                    
  26.4       36.8       35.1       34.5    
Total Taxes (FTE)
     4.5       9.3       9.0       11.6       (1.1 )     9.4                  
                               
 
                                                                
  60.3       78.6       79.4       74.9    
Income from Continuing Ops., (net of tax)
     10.8       19.6       22.6       22.0       19.3       19.5                  
  2.8       (14.8 )     —       —    
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
     —       —       —       —       —       —                  
                       
 
                                                    
$ 63.1     $ 63.8     $ 79.4     $ 74.9    
Net Income
   $ 10.8     $ 19.6     $ 22.6     $ 22.0     $ 19.3     $ 19.5                  
                       
 
                                                    
                               
 
                                                                
                               
Diluted EPS
                                                                
$ 0.86     $ 1.15     $ 1.20     $ 1.14    
Income from Continuing Operations
   $ 0.16     $ 0.30     $ 0.34     $ 0.34     $ 0.29     $ 0.30                  
  0.04       (0.22 )     —       —    
Income from Discontinued Operations
     —       —       —       —       —       —                  
                       
 
                                                    
$ 0.90     $ 0.93     $ 1.20     $ 1.14    
Net Income
   $ 0.16     $ 0.30     $ 0.34     $ 0.34     $ 0.29     $ 0.30                  
                       
 
                                                    
  69,452       68,095       66,226       65,684    
Average Basic Common Shares (000’s)
     65,806       65,723       65,601       65,607       65,623       65,640                  
  70,024       68,256       66,261       65,750    
Average Diluted Common Shares (000’s)
     65,863       65,804       65,658       65,707       65,754       65,812                  
FTE — Fully taxable equivalent basis
PAGE 3

 

 

 

Old National Bancorp
Balance Sheet (EOP)
Second Quarter 2008
($ in Millions)
                                                                         
                                            Change from Prior Year              
    6/30/2008     3/31/2008     12/31/2007     9/30/2007     6/30/2007     6/30/2008 vs. 6/30/2007     12/31/2006     12/31/2005  
                                            $     %                  
Assets
                                                                        
Investments:
                                                                        
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
   $ 333.2     $ 469.3     $ 688.9     $ 661.2     $ 637.2     $ (304.0 )     -47.7 %   $ 680.2     $ 509.7  
Mortgage-backed Securities
     1,105.3       1,115.6       1,048.8       1,072.5       1,113.7       (8.5 )     -0.8 %     1,147.0       1,253.3  
States & Political Subdivisions
     328.0       294.3       294.9       259.6       263.2       64.8       24.6 %     273.3       488.4  
Other Securities
     260.8       267.5       275.9       268.7       260.9       (0.1 )     0.0 %     275.7       265.1  
Fed Funds Sold & Resell Agreements
     1.2       —       —       0.2       5.1       (3.9 )     -76.3 %     283.5       123.9  
Money Market Investments
     10.3       72.8       8.5       4.1       3.2       7.0       218.7 %     4.1       33.1  
 
                                                      
Total Investments
     2,038.8       2,219.6       2,317.0       2,266.2       2,283.4       (244.6 )     -10.7 %     2,663.7       2,673.5  
 
                                                      
Residential Real Estate Loans Held for Sale
     16.6       10.2       13.0       13.3       19.6       (3.0 )     -15.2 %     16.6       43.8  
Loans:
                                                                        
Commercial Loans & Leases
     1,826.1       1,740.3       1,694.7       1,692.5       1,717.2       108.9       6.3 %     1,629.9       1,553.7  
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,196.5       1,235.3       1,270.4       1,308.3       1,379.4       (182.9 )     -13.3 %     1,386.4       1,534.4  
Consumer:
                                                                        
Home Equity
     252.2       245.9       250.1       256.0       263.0       (10.7 )     -4.1 %     284.8       337.4  
Other Consumer Loans
     935.9       930.8       937.6       954.3       948.7       (12.8 )     -1.4 %     914.1       924.4  
 
                                                      
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
     4,210.7       4,152.3       4,152.9       4,211.1       4,308.2       (97.5 )     -2.3 %     4,215.1       4,349.9  
Residential Real Estate
     516.0       528.5       533.4       539.3       545.3       (29.3 )     -5.4 %     484.9       543.9  
 
                                                      
Total Loans
     4,726.7       4,680.8       4,686.4       4,750.4       4,853.5       (126.8 )     -2.6 %     4,700.0       4,893.8  
 
                                                      
Total Earning Assets
     6,782.2       6,910.6       7,016.3       7,029.9       7,156.5       (374.4 )     -5.2 %     7,380.3       7,611.2  
 
                                                      
 
Allowance for Loan Losses
     (62.1 )     (72.2 )     (56.5 )     (64.1 )     (67.5 )     (5.4 )     -8.0 %     (67.8 )     (78.8 )
Nonearning Assets:
                                                                        
Cash and Due from Banks
     223.1       228.7       255.2       192.9       201.6       21.4       10.6 %     210.3       245.4  
Premises & Equipment
     44.3       45.8       48.7       47.3       44.8       (0.5 )     -1.1 %     122.9       199.9  
Goodwill & Intangible Assets
     188.7       190.3       191.0       191.9       192.8       (4.1 )     -2.1 %     134.2       136.3  
Company-owned Life Insurance
     219.7       216.9       214.5       211.9       210.5       9.1       4.3 %     198.0       193.5  
Other Assets
     206.0       203.4       176.9       222.8       249.0       (43.0 )     -17.3 %     171.6       184.7  
 
                                                      
Total Nonearning Assets
     881.7       885.1       886.3       866.7       898.7       (17.0 )     -1.9 %     837.0       959.7  
 
                                                      
Total Assets
   $ 7,601.8     $ 7,723.5     $ 7,846.1     $ 7,832.5     $ 7,987.7     $ (386.0 )     -4.8 %   $ 8,149.5     $ 8,492.0  
 
                                                      
 
Liabilities & Equity
                                                                        
Noninterest-bearing Demand Deposits
   $ 858.6     $ 861.1     $ 855.4     $ 840.5     $ 861.4     $ (2.8 )     -0.3 %   $ 877.9     $ 891.5  
NOW Accounts
     1,322.7       1,312.2       1,410.7       1,427.5       1,591.1       (268.4 )     -16.9 %     1,449.2       1,640.7  
Savings Accounts
     900.6       923.4       774.1       653.4       605.9       294.6       48.6 %     437.7       480.4  
Money Market Accounts
     483.2       517.8       562.1       690.4       746.8       (263.7 )     -35.3 %     925.3       869.0  
Other Time under $100,000
     1,191.2       1,125.3       1,283.0       1,330.8       1,341.0       (149.8 )     -11.2 %     1,369.0       1,378.0  
Other Time $100,000 & over
     470.3       476.4       562.1       673.3       754.8       (284.5 )     -37.7 %     932.6       840.9  
 
                                                      
Total Core Deposits
     5,226.5       5,216.2       5,447.4       5,615.9       5,901.2       (674.7 )     -11.4 %     5,991.6       6,100.5  
Brokered CD’s
     145.9       130.3       216.0       258.6       311.5       (165.5 )     -53.1 %     329.9       365.1  
 
                                                      
Total Deposits
     5,372.4       5,346.5       5,663.4       5,874.5       6,212.6       (840.2 )     -13.5 %     6,321.5       6,465.6  
 
                                                                        
Short-term Borrowings
     575.3       640.5       638.2       527.0       443.0       132.3       29.9 %     312.9       302.8  
Long-term Borrowings
     783.4       834.9       656.7       612.1       591.5       191.9       32.4 %     747.5       954.9  
 
                                                      
Total Borrowed Funds
     1,358.7       1,475.4       1,295.0       1,139.2       1,034.5       324.2       31.3 %     1,060.5       1,257.7  
 
                                                                        
Accrued Expenses & Other Liabilities
     221.7       226.2       234.9       171.4       115.1       106.6       92.6 %     125.2       118.8  
 
                                                      
Total Liabilities
     6,952.8       7,048.1       7,193.2       7,185.1       7,362.2       (409.4 )     -5.6 %     7,507.1       7,842.1  
 
                                                                        
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
     689.4       684.2       664.2       671.0       662.9       26.5       4.0 %     667.5       671.7  
Other Comprehensive Income
     (40.4 )     (8.8 )     (11.3 )     (23.6 )     (37.4 )     (3.0 )     -8.1 %     (25.1 )     (21.8 )
 
                                                      
Total Shareholders Equity
     649.0       675.4       652.9       647.4       625.6       23.4       3.7 %     642.4       649.9  
 
                                                      
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 7,601.8     $ 7,723.5     $ 7,846.1     $ 7,832.5     $ 7,987.7     $ (386.0 )     -4.8 %   $ 8,149.5     $ 8,492.0  
 
                                                      
EOP — End of period actual balances
N/M = Not meaningful
PAGE 4

 

 

 

Old National Bancorp
Balance Sheet Trends
PERIOD AVERAGES
($ in Millions)
                                                                                                 
                                    2007     2008  
2004     2005     2006     2007         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
Assets
                                                                
                               
Investments:
                                                                
$ 640.4     $ 574.1     $ 584.3     $ 636.8    
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
   $ 648.8     $ 595.2     $ 641.5     $ 661.7     $ 653.4     $ 405.7                  
  1,422.5       1,346.9       1,215.0       1,112.9    
Mortgage-backed Securities
     1,161.4       1,130.5       1,096.5       1,063.0       1,059.5       1,132.1                  
  638.4       536.9       408.5       263.7    
States & Political Subdivisions
     269.4       263.7       259.3       262.4       287.6       310.6                  
  153.3       273.9       254.6       268.6    
Other Securities
     272.6       263.2       260.9       277.5       276.2       265.8                  
  71.4       16.0       72.8       109.5    
Fed Funds Sold & Resell Agreements
     245.3       188.2       4.3       0.4       0.0       0.4                  
  23.7       21.1       14.8       7.7    
Money Market Investments
     5.1       11.2       5.2       9.2       12.4       31.6                  
                       
 
                                                
  2,949.7       2,769.0       2,550.0       2,399.1    
Total Investments
     2,602.5       2,452.1       2,267.7       2,274.1       2,289.1       2,146.2                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
                               
Loans:
                                                                
  1,611.1       1,578.2       1,592.3       1,679.6    
Commercial Loans & Leases
     1,675.9       1,687.7       1,677.5       1,677.4       1,710.3       1,772.9                  
  1,767.5       1,604.2       1,466.2       1,374.7    
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,433.2       1,419.2       1,351.5       1,294.9       1,251.2       1,218.7                  
                               
Consumer:
                                                                
  348.9       357.6       307.1       267.1    
Home Equity
     285.1       271.1       259.1       253.1       248.3       249.6                  
  847.6       889.9       929.7       937.4    
Other Consumer Loans
     915.7       933.4       954.0       946.5       933.0       932.3                  
                       
 
                                                
  4,575.1       4,429.9       4,295.3       4,258.8    
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
     4,309.9       4,311.3       4,242.1       4,172.0       4,142.9       4,173.5                  
  765.5       584.7       527.9       556.0    
Residential Real Estate (1)
     550.3       570.4       557.6       545.9       542.0       535.9                  
                       
 
                                                
  5,340.7       5,014.7       4,823.1       4,814.9    
Total Loans (1)
     4,860.3       4,881.7       4,799.7       4,717.9       4,684.9       4,709.3                  
                       
 
                                                
  8,290.4       7,783.6       7,373.1       7,214.0    
Total Earning Assets
     7,462.7       7,333.8       7,067.4       6,992.0       6,973.9       6,855.5                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
  (97.8 )     (82.9 )     (76.5 )     (68.2 )  
Allowance for Loan Losses
     (71.0 )     (71.7 )     (67.6 )     (62.5 )     (56.1 )     (67.9 )                
  930.9       925.8       876.7       839.2    
Nonearning Assets
     849.6       857.0       856.2       794.0       764.1       806.3                  
                       
 
                                                
$ 9,123.5     $ 8,626.5     $ 8,173.4     $ 7,985.0    
Total Assets
   $ 8,241.4     $ 8,119.0     $ 7,856.0     $ 7,723.6     $ 7,682.0     $ 7,594.0                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
                               
Liabilities & Equity
                                                                
                               
Noninterest-bearing Demand
                                                                
$ 803.1     $ 837.6     $ 800.7     $ 828.5    
Deposits
   $ 822.5     $ 837.5     $ 821.6     $ 832.2     $ 811.2     $ 824.9                  
  1,735.6       1,754.9       1,429.8       1,490.4    
NOW Accounts
     1,542.1       1,616.6       1,452.6       1,350.4       1,310.8       1,264.7                  
  471.3       485.3       441.3       622.4    
Savings Accounts
     539.4       583.0       619.8       747.4       828.4       906.3                  
  587.0       695.0       886.2       758.6    
Money Market Accounts
     882.6       811.9       735.2       604.6       541.0       498.1                  
  2,449.3       2,202.4       2,277.9       2,134.9    
Other Time
     2,347.4       2,239.1       2,042.7       1,910.3       1,737.3       1,593.5                  
                       
 
                                                
  6,046.3       5,975.2       5,835.8       5,834.7    
Total Core Deposits
     6,134.0       6,088.2       5,671.8       5,444.9       5,228.7       5,087.6                  
                       
 
                                                
  375.3       376.2       338.4       291.5    
Brokered CD’s
     321.3       315.6       306.3       222.6       196.8       112.8                  
                       
 
                                                
  6,421.5       6,351.3       6,174.2       6,126.2    
Total Deposits
     6,455.3       6,403.8       5,978.2       5,667.5       5,425.5       5,200.4                  
                       
 
                                                
 
  406.1       388.2       402.2       461.8    
Short-term Borrowings
     375.0       376.4       525.0       570.8       625.4       679.6                  
  1,463.5       1,094.6       835.6       615.9    
Long-term Borrowings
     644.0       592.8       594.3       632.5       754.7       832.5                  
                       
 
                                                
  1,869.6       1,482.8       1,237.8       1,077.7    
Total Borrowed Funds
     1,018.9       969.2       1,119.3       1,203.2       1,380.1       1,512.1                  
                               
 
                                                                
  117.8       107.1       123.0       139.3    
Accrued Expenses & Other Liabilities
     127.2       110.2       123.9       195.9       204.2       208.6                  
                       
 
                                                
  8,408.9       7,941.2       7,535.1       7,343.1    
Total Liabilities
     7,601.4       7,483.2       7,221.3       7,066.6       7,009.7       6,921.1                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
  708.0       690.9       666.2       666.8    
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
     666.9       659.1       667.5       673.7       675.9       688.7                  
  6.6       (5.6 )     (27.8 )     (25.0 )  
Other Comprehensive Income
     (26.9 )     (23.3 )     (32.9 )     (16.7 )     (3.6 )     (15.8 )                
                       
 
                                                
  714.6       685.3       638.4       641.8    
Total Shareholders Equity
     640.0       635.8       634.7       656.9       672.3       672.9                  
                       
 
                                                
$ 9,123.5     $ 8,626.5     $ 8,173.4     $ 7,985.0    
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 8,241.4     $ 8,119.0     $ 7,856.0     $ 7,723.6     $ 7,682.0     $ 7,594.0                  
                       
 
                                                
     
(1)    Includes residential loans held for sale.

 

PAGE 5

 

Old National Bancorp
Interest Rate Trends (FTE basis)
PERIOD AVERAGES
                                                                                                 
                                    2007     2008  
2004     2005     2006     2007         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
Earning Assets:
                                                                
                               
Investments:
                                                                
  3.18 %     3.44 %     4.55 %     5.07 %  
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
     4.87 %     5.11 %     5.14 %     5.17 %     4.66 %     4.97 %                
  4.18 %     4.24 %     4.55 %     4.68 %  
Mortgage-backed Securities
     4.61 %     4.64 %     4.74 %     4.74 %     4.79 %     5.03 %                
  6.92 %     6.88 %     6.93 %     7.07 %  
States & Political Subdivisions
     7.05 %     7.04 %     7.10 %     7.12 %     6.85 %     6.76 %                
  4.14 %     4.55 %     5.14 %     5.25 %  
Other Securities
     5.32 %     5.11 %     5.22 %     5.33 %     5.31 %     5.30 %                
  1.31 %     4.08 %     5.20 %     5.35 %  
Fed Funds Sold, Resell Agr & Money Mkt
     5.41 %     5.18 %     8.98 %     5.50 %     10.74 %     2.42 %                
                       
 
                                                    
  4.46 %     4.61 %     5.01 %     5.14 %  
Total Investments
     5.07 %     5.10 %     5.19 %     5.22 %     5.11 %     5.26 %                
                       
 
                                                    
                               
Loans:
                                                                
  5.41 %     6.39 %     7.32 %     7.47 %  
Commercial Loans & Leases
     7.54 %     7.57 %     7.54 %     7.25 %     6.64 %     5.86 %                
  5.70 %     6.36 %     7.27 %     7.56 %  
Commercial & Agriculture Real Estate
     7.35 %     7.73 %     7.85 %     7.31 %     6.70 %     6.25 %                
                               
Consumer:
                                                                
  5.17 %     6.28 %     8.04 %     8.17 %  
Home Equity
     8.29 %     8.27 %     8.33 %     7.78 %     6.71 %     5.49 %                
  7.16 %     6.93 %     7.13 %     7.61 %  
Other Consumer Loans
     7.40 %     7.60 %     7.70 %     7.71 %     7.79 %     7.66 %                
                       
 
                                                    
  5.83 %     6.48 %     7.31 %     7.57 %  
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
     7.50 %     7.67 %     7.73 %     7.40 %     6.92 %     6.35 %                
  5.60 %     5.47 %     5.54 %     5.86 %  
Residential Real Estate Loans (1)
     5.73 %     5.90 %     5.89 %     5.91 %     5.92 %     5.85 %                
                       
 
                                                    
                               
 
                                                                
  5.79 %     6.36 %     7.12 %     7.38 %  
Total Loans (1)
     7.29 %     7.46 %     7.51 %     7.23 %     6.81 %     6.28 %                
                       
 
                                                    
                               
 
                                                                
  5.32 %     5.74 %     6.39 %     6.63 %  
Total Earning Assets
     6.51 %     6.67 %     6.77 %     6.58 %     6.25 %     5.97 %                
                       
 
                                                    
                               
 
                                                                
                               
Interest-bearing Liabilities:
                                                                
  0.94 %     1.44 %     1.92 %     2.12 %  
NOW Accounts
     2.34 %     2.43 %     2.16 %     1.48 %     0.84 %     0.52 %                
  0.47 %     0.87 %     1.28 %     2.43 %  
Savings Accounts
     2.35 %     2.29 %     2.50 %     2.54 %     2.03 %     1.50 %                
  1.10 %     2.71 %     3.32 %     3.11 %  
Money Market Accounts
     3.55 %     3.31 %     3.06 %     2.32 %     1.71 %     1.14 %                
  3.25 %     3.32 %     4.15 %     4.64 %  
Other Time
     4.64 %     4.70 %     4.63 %     4.58 %     4.26 %     3.67 %                
                       
 
                                                    
  1.99 %     2.36 %     3.12 %     3.38 %  
Total Interest-bearing Deposits
     3.56 %     3.52 %     3.38 %     3.04 %     2.51 %     1.98 %                
  4.71 %     4.64 %     4.57 %     4.72 %  
Brokered CD’s
     4.74 %     4.76 %     4.83 %     4.53 %     4.32 %     4.01 %                
                       
 
                                                    
  2.18 %     2.52 %     3.21 %     3.46 %  
Total Interest-bearing Deposits & CD’s
     3.62 %     3.59 %     3.47 %     3.11 %     2.59 %     2.03 %                
                       
 
                                                    
                               
 
                                                                
  0.96 %     2.48 %     3.98 %     3.94 %  
Short-term Borrowings
     4.11 %     4.02 %     4.12 %     3.60 %     2.53 %     1.81 %                
  4.05 %     5.26 %     6.03 %     6.64 %  
Long-term Borrowings
     6.55 %     6.77 %     6.82 %     6.43 %     5.69 %     5.25 %                
                       
 
                                                    
  3.37 %     4.53 %     5.37 %     5.48 %  
Total Borrowed Funds
     5.65 %     5.70 %     5.55 %     5.09 %     4.27 %     3.70 %                
                       
 
                                                    
                               
 
                                                                
  2.48 %     2.95 %     3.61 %     3.80 %  
Total Interest-bearing Liabilities
     3.93 %     3.90 %     3.84 %     3.51 %     2.98 %     2.46 %                
                       
 
                                                    
                               
 
                                                                
  2.84 %     2.79 %     2.78 %     2.83 %  
Net Interest Rate Spread
     2.58 %     2.77 %     2.93 %     3.07 %     3.27 %     3.51 %                
                               
 
                                                                
  3.08 %     3.09 %     3.15 %     3.28 %  
Net Interest Margin
     3.00 %     3.20 %     3.37 %     3.56 %     3.68 %     3.85 %                
     
FTE  — Fully taxable equivalent basis
 
(1)    Includes residential loans held for sale.
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Old National Bancorp
Asset Quality (EOP)
($ in Millions)
                                                                                                 
                                    2007     2008  
2004     2005     2006     2007         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
 
                                                                
$ 95.2     $ 85.7     $ 78.8     $ 67.8    
Beginning Allowance for Loan Losses
   $ 67.8     $ 71.3     $ 67.5     $ 64.1     $ 56.5     $ 72.2                  
                               
 
                                                                
  22.4       23.1       7.0       4.1    
Provision for Loan Losses
     2.4       —       —       1.7       21.9       5.7                  
                               
 
                                                                
  —       —       —       5.7    
Acquired from acquisition
     5.7       —       —       —       —       —                  
                               
 
                                                                
  0.7       —       —       —    
Transfer to Allow. Unfunded Commitments
     —       —       —       —       —       —                  
                               
 
                                                                
  (41.2 )     (36.1 )     (27.9 )     (26.9 )  
Gross Charge-offs
     (7.7 )     (6.0 )     (4.2 )     (9.0 )     (8.7 )     (18.0 )                
  (4.6 )     (5.3 )     (2.8 )     (5.3 )  
Write-downs from Loans Sold
     —       (1.1 )     (1.4 )     (2.8 )     —       —                  
  13.2       11.5       12.7       11.1    
Gross Recoveries
     3.1       3.3       2.3       2.4       2.6       2.1                  
                       
 
                                                
  (32.6 )     (30.0 )     (18.1 )     (21.1 )  
Net Charge-offs
     (4.6 )     (3.8 )     (3.3 )     (9.3 )     (6.1 )     (15.9 )                
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
$ 85.7     $ 78.8     $ 67.8     $ 56.5    
Ending Allowance for Loan Losses
   $ 71.3     $ 67.5     $ 64.1     $ 56.5     $ 72.2     $ 62.1                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
  0.61 %     0.60 %     0.37 %     0.44 %  
Net Charge-offs / Average Loans (1)
     0.38 %     0.31 %     0.28 %     0.79 %     0.52 %     1.35 %                
                               
 
                                                                
$ 5,340.7     $ 5,014.7     $ 4,823.1     $ 4,814.9    
Average Loans Outstanding (1)
   $ 4,860.3     $ 4,881.7     $ 4,799.7     $ 4,717.9     $ 4,684.9     $ 4,709.3                  
                               
 
                                                                
$ 4,987.3     $ 4,937.6     $ 4,716.6     $ 4,699.4    
EOP Loans Outstanding (1)
   $ 4,900.2     $ 4,873.1     $ 4,763.7     $ 4,699.4     $ 4,691.0     $ 4,743.4                  
                               
 
                                                                
  1.73 %     1.61 %     1.44 %     1.20 %  
Allowance for Loan Loss / EOP Loans (2)
     1.46 %     1.39 %     1.35 %     1.20 %     1.54 %     1.31 %                
                               
 
                                                                
                               
Underperforming Assets:
                                                                
$ 2.4     $ 1.8     $ 2.1     $ 1.5    
Loans 90 Days & over (still accruing)
   $ 0.5     $ 1.0     $ 2.2     $ 1.5     $ 1.5     $ 1.6                  
                               
 
                                                                
                               
Non-performing Loans:
                                                                
  54.9       55.6       41.5       40.8    
Nonaccrual Loans
     60.4       58.5       49.3       40.8       70.2       68.1                  
  —       —       0.1       —    
Renegotiated Loans
     0.0       0.0       —       —       —       —                  
                       
 
                                                
  54.9       55.6       41.6       40.8    
Total Non-performing Loans
     60.5       58.5       49.3       40.8       70.2       68.1                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
  8.3       3.6       3.3       2.9    
Foreclosed properties
     3.6       2.3       7.9       2.9       2.3       3.3                  
$ 65.6     $ 61.0     $ 47.0     $ 45.2    
Total Underperforming Assets
   $ 64.6     $ 61.8     $ 59.4     $ 45.2     $ 74.1     $ 72.9                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
$ 192.2     $ 136.6     $ 153.2     $ 115.1    
Classified Loans — “Problem Loans”
   $ 166.4     $ 131.8     $ 130.2     $ 115.1     $ 153.7     $ 149.8                  
  148.1       83.2       119.8       103.2    
Criticized Loans — “Special Mention Loans”
     97.8       89.8       79.1       103.2       103.8       97.5                  
                       
 
                                                
$ 340.3     $ 219.8     $ 273.0     $ 218.3    
Total Classified & Criticized Loans
   $ 264.2     $ 221.6     $ 209.3     $ 218.3     $ 257.5     $ 247.3                  
                       
 
                                                
                               
 
                                                                
  1.10 %     1.13 %     0.88 %     0.87 %  
Non-performing loans / EOP Loans (1)
     1.23 %     1.20 %     1.04 %     0.87 %     1.50 %     1.43 %                
                               
 
                                                                
  156 %     142 %     163 %     138 %  
Allowance to Non-performing Loans
     118 %     115 %     130 %     138 %     103 %     91 %                
                               
 
                                                                
  1.31 %     1.24 %     1.00 %     0.96 %  
Under-performing Assets / EOP Loans (1)
     1.32 %     1.27 %     1.25 %     0.96 %     1.58 %     1.54 %                
                               
 
                                                                
$ 8,898.3     $ 8,492.0     $ 8,149.5     $ 7,846.1    
EOP Total Assets
   $ 8,331.6     $ 7,987.7     $ 7,832.5     $ 7,846.1     $ 7,723.5     $ 7,601.8                  
                               
 
                                                                
  0.74 %     0.72 %     0.58 %     0.58 %  
Under-performing Assets / EOP Assets
     0.77 %     0.77 %     0.76 %     0.58 %     0.96 %     0.96 %                
     
EOP — End of period actual balances
 
(1)   Includes residential loans held for sale.
 
(2)   Excludes residential loans held for sale.
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