EX-99.2 3 c70427exv99w2.htm EXHIBIT 99.2 Filed by Bowne Pure Compliance
 

Exhibit: 99.2
 
(OLD NATIONAL LOGO)   Old National Bancorp    
    Financial Trends
First Quarter 2007
April 30, 2007
   

 

Please direct inquiries to:
Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322 or Joan M. Kissel, Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290
Notes:   -All share and per share data have been adjusted for stock dividends.
 
-Summations may not equal due to rounding.
 
-In connection with certain derivative transactions related to interest rate swap agreements, the Company restated the years ended December 31, 2003 and 2004. For additional information regarding this restatement, see Form 8-K filed on January 31, 2006.

 


 

Old National Bancorp
Financial Summary
First Quarter 2007
                                                                                                 
                                    2006     2007  
2003     2004     2005     2006         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
Profitability (in millions)
                                                               
                               
 
                                                               
$ 65.5     $ 63.1     $ 63.8     $ 79.4    
NET INCOME
  $ 20.7     $ 20.2     $ 21.0     $ 17.5     $ 10.8                          
  2.5       2.8       (14.8 )        
INCOME from Discontinued Operations (net of tax)
                                                     
  63.1       60.3       78.6       79.4    
INCOME from Continuing Operations (net of tax)
    20.7       20.2       21.0       17.5       10.8                          
                               
 
                                                               
                               
Diluted EPS
                                                               
                               
 
                                                               
$ 0.93     $ 0.90     $ 0.93     $ 1.20    
Net Income
  $ 0.31     $ 0.30     $ 0.32     $ 0.27     $ 0.16                          
  0.03       0.04       (0.22 )        
Income from Discontinued Operations
                                                     
  0.90       0.86       1.15       1.20    
Income from Continuing Operations
    0.31       0.30       0.32       0.27       0.16                          
                               
 
                                                               
                               
Ratios — Net Income
                                                               
                               
 
                                                               
  8.72 %     8.83 %     9.31 %     12.43 %  
Return on Average Common Equity
    12.68 %     12.82 %     13.40 %     10.87 %     6.74 %                        
  0.69 %     0.69 %     0.74 %     0.97 %  
Return on Average Assets
    1.00 %     0.97 %     1.04 %     0.87 %     0.52 %                        
                               
 
                                                               
                               
Ratios — Income from Continuing Operations
                                                               
                               
 
                                                               
  8.40 %     8.44 %     11.47 %     12.43 %  
Return on Average Common Equity
    12.68 %     12.82 %     13.40 %     10.87 %     6.74 %                        
  0.66 %     0.66 %     0.91 %     0.97 %  
Return on Average Assets
    1.00 %     0.97 %     1.04 %     0.87 %     0.52 %                        
  60.84 %     73.92 %     65.43 %     68.53 %  
Efficiency Ratio
    66.91 %     66.05 %     67.13 %     74.27 %     80.17 %                        
  3.18 %     3.08 %     3.09 %     3.15 %  
Net Interest Margin (FTE)
    3.18 %     3.18 %     3.15 %     3.09 %     3.00 %                        
                               
 
                                                               
                               
Capital Ratios:
                                                               
                               
 
                                                               
                               
Risk-Based Capital Ratios (EOP):
                                                               
  11.1 %     11.2 %     10.6 %     11.1 %  
Tier 1
    10.7 %     10.4 %     11.0 %     11.1 %     9.7 %                        
  14.7 %     14.9 %     14.4 %     14.5 %  
Total
    14.5 %     14.1 %     14.9 %     14.5 %     13.0 %                        
  7.4 %     7.7 %     7.7 %     8.0 %  
Leverage Ratio (to Average Assets)
    7.8 %     7.6 %     7.9 %     8.0 %     7.1 %                        
                               
 
                                                               
  7.86 %     7.83 %     7.94 %     7.81 %  
Total Equity to Assets (Averages)
    7.86 %     7.59 %     7.78 %     8.01 %     7.77 %                        
                               
 
                                                               
                               
Per Common Share Data:
                                                               
                               
 
                                                               
  0.69       0.72       0.76       0.84    
Cash Dividends Declared
    0.21       0.21       0.21       0.21       0.22                          
  74 %     80 %     81 %     70 %  
Dividend Payout Ratio
    68 %     69 %     66 %     79 %     134 %                        
  10.31       10.16       9.61       9.66    
Book Value (EOP)
    9.53       9.24       9.68       9.66       9.65                          
  20.72       24.63       21.64       18.92    
Market Value (EOP)
    21.64       19.97       19.10       18.92       18.18                          
                               
 
                                                               
                               
Other Statistics
                                                               
                               
 
                                                               
  2,842       2,565       2,572       2,568    
Full Time Equivalent Employees (1)
    2,542       2,527       2,518       2,568       2,572                          
                               
 
                                                               
                               
FTE — Fully taxable equivalent basis
                               
EOP — End of period actual balances
                               
(1) Based on the number of employees associated with continuing operations.
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Old National Bancorp
INCOME STATEMENT
($ In Millions except EPS information)
                                                                 
Three Months     Change         First Quarter     Change  
2007     2006     $     %         2007     2006     $     %  
$ 120.5     $ 114.7     $ 5.8       5.0 %  
Interest Income (FTE)
  $ 120.5     $ 114.7     $ 5.8       5.0 %
  64.5       55.3       9.3       16.7 %  
Less: Interest Expense
    64.5       55.3       9.3       16.7 %
                       
 
                       
  56.0       59.5       (3.5 )     -5.8 %  
Net Interest Income (FTE)
    56.0       59.5       (3.5 )     -5.8 %
                               
 
                               
  4.9       5.2       (0.3 )     -5.6 %  
Wealth Management Fees
    4.9       5.2       (0.3 )     -5.6 %
  10.2       9.9       0.3       3.3 %  
Service Charges on Deposit Accounts
    10.2       9.9       0.3       3.3 %
  10.6       11.0       (0.3 )     -3.0 %  
Insurance Premiums and Commissions
    10.6       11.0       (0.3 )     -3.0 %
  2.9       2.3       0.6       26.5 %  
Investment Product Fees
    2.9       2.3       0.6       26.5 %
  1.0       1.2       (0.3 )     -20.9 %  
Mortgage Banking Revenue
    1.0       1.2       (0.3 )     -20.9 %
  6.6       11.9       (5.3 )     -44.5 %  
Other Income
    6.6       11.9       (5.3 )     -44.5 %
                       
 
                       
  36.2       41.4       (5.2 )     -12.6 %  
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
    36.2       41.4       (5.2 )     -12.6 %
                               
 
                               
  (2.7 )     (0.1 )     (2.5 )     N/M    
Gains (Losses) Sales of Securities
    (2.7 )     (0.1 )     (2.5 )     N/M  
  0.0       1.6       (1.6 )     -99.1 %  
Gains (Losses) Derivatives
    0.0       1.6       (1.6 )     -99.1 %
                               
 
                               
  33.5       42.9       (9.3 )     -21.8 %  
Total Noninterest Income
    33.5       42.9       (9.3 )     -21.8 %
                               
 
                               
  89.6       102.4       (12.8 )     -12.5 %  
Total Revenues (FTE)
    89.6       102.4       (12.8 )     -12.5 %
                               
 
                               
  41.3       41.3       0.0       0.1 %  
Salaries and Employee Benefits
    41.3       41.3       0.0       0.1 %
  6.4       5.2       1.1       22.0 %  
Occupancy
    6.4       5.2       1.1       22.0 %
  3.1       3.4       (0.3 )     -9.5 %  
Equipment
    3.1       3.4       (0.3 )     -9.5 %
  5.1       4.6       0.4       9.8 %  
Data Processing
    5.1       4.6       0.4       9.8 %
  4.7       4.6       0.1       2.6 %  
Marketing & Communication
    4.7       4.6       0.1       2.6 %
  2.0       2.0       (0.0 )     -0.6 %  
Professional Fees
    2.0       2.0       (0.0 )     -0.6 %
  9.3       7.4       1.9       25.8 %  
Other Expense
    9.3       7.4       1.9       25.8 %
                       
 
                       
  71.8       68.5       3.3       4.8 %  
Total Noninterest Expense
    71.8       68.5       3.3       4.8 %
                               
 
                               
  2.4       3.5       (1.1 )     -30.1 %  
Provision for loan losses
    2.4       3.5       (1.1 )     -30.1 %
                               
 
                               
  15.3       30.4       (15.1 )     -49.6 %  
Income before Income Taxes and Discontinued Operations (FTE)
    15.3       30.4       (15.1 )     -49.6 %
  0.3       4.6       (4.3 )     -93.6 %  
Income Taxes on Continuing Ops.
    0.3       4.6       (4.3 )     -93.6 %
  4.2       5.1       (0.9 )     -17.9 %  
FTE Adjustment
    4.2       5.1       (0.9 )     -17.9 %
                       
 
                       
  4.5       9.7       (5.2 )     -53.4 %  
Total Taxes (FTE)
    4.5       9.7       (5.2 )     -53.4 %
                               
 
                               
  10.8       20.7       (9.9 )     -47.8 %  
Income from Continuing Ops., (net of tax)
    10.8       20.7       (9.9 )     -47.8 %
                    N/M    
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
                      N/M  
                       
 
                       
$ 10.8     $ 20.7     $ (9.9 )     -47.8 %  
Net Income
  $ 10.8     $ 20.7     $ (9.9 )     -47.8 %
                       
 
                       
                               
 
                               
                               
Diluted EPS
                               
                               
 
                               
$ 0.16     $ 0.31     $ (0.14 )     -46.6 %  
Income from Continuing Operations
  $ 0.16     $ 0.31     $ (0.14 )     -46.6 %
                    N/M    
Income from Discontinued Operations
                      N/M  
                       
 
                       
$ 0.16     $ 0.31     $ (0.14 )     -46.6 %  
Net Income
  $ 0.16     $ 0.31     $ (0.14 )     -46.6 %
                       
 
                       
                               
 
                               
                               
Average Common Shares Outstanding (000’s)
                               
                               
 
                               
  65,806       67,016       (1,210 )     -1.8 %  
Basic
    65,806       67,016       (1,210 )     -1.8 %
  65,863       67,317       (1,454 )     -2.2 %  
Diluted
    65,863       67,317       (1,454 )     -2.2 %
                               
 
                               
  66,416       67,409       (993 )     -1.5 %  
Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)
    66,416       67,409       (993 )     -1.5 %
                               
 
                               
                               
FTE — Fully taxable equivalent basis
                               
                               
EOP — End of period actual balances
                               
                               
N/M = Not meaningful
                               
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Old National Bancorp
NET INCOME TRENDS
First Quarter 2007
($ In Millions except EPS information)
                                                                                                 
                                    2006     2007  
2003     2004     2005     2006         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 494.8     $ 441.0     $ 446.8     $ 471.2    
Interest Income (FTE)
  $ 114.7     $ 118.9     $ 118.8     $ 118.8     $ 120.5                          
  214.4       185.4       206.1       239.0    
Less: Interest Expense
    55.3       59.3       61.7       62.7       64.5                          
                       
 
                                               
  280.4       255.7       240.7       232.2    
Net Interest Income (FTE)
    59.5       59.6       57.1       56.0       56.0                          
                               
 
                                                               
  20.4       20.4       20.3       19.5    
Wealth Management Fees
    5.2       5.0       4.7       4.7       4.9                          
  44.9       48.5       47.2       42.3    
Service Charges on Deposit Accounts
    9.9       10.7       10.6       11.1       10.2                          
  22.4       32.8       35.2       41.5    
Insurance Premiums and Commissions
    11.0       9.5       8.8       12.3       10.6                          
  10.6       12.0       9.0       8.7    
Investment Product Fees
    2.3       2.0       2.0       2.4       2.9                          
  19.1       8.5       4.9       4.1    
Mortgage Banking Revenue
    1.2       0.6       1.0       1.3       1.0                          
  23.1       27.0       45.9       34.7    
Other Income
    11.9       8.6       8.7       5.5       6.6                          
                       
 
                                               
  140.5       149.2       162.4       150.8    
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
    41.4       36.3       35.8       37.2       36.2                          
                               
 
                                                               
  23.6       2.9       0.9       1.5    
Gains (Losses) Sales of Securities
    (0.1 )     0.1       0.8       0.8       (2.7 )                        
  8.9       10.8       (3.4 )     1.5    
Gains (Losses) Derivatives
    1.6       0.4       (0.1 )     (0.4 )     0.0                          
                               
 
                                                               
  172.9       162.9       159.9       153.8    
Total Noninterest Income
    42.9       36.8       36.6       37.6       33.5                          
                               
 
                                                               
  453.4       418.5       400.6       386.0    
Total Revenues (FTE)
    102.4       96.4       93.7       93.6       89.6                          
                               
 
                                                               
  151.4       171.9       147.8       157.6    
Salaries and Employee Benefits
    41.3       37.7       36.8       41.8       41.3                          
  17.0       19.3       20.4       19.9    
Occupancy
    5.2       4.9       5.1       4.8       6.4                          
  13.8       14.2       14.4       12.7    
Equipment
    3.4       3.2       3.1       3.1       3.1                          
  18.9       21.6       21.2       18.0    
Data Processing
    4.6       4.5       4.4       4.4       5.1                          
  22.0       20.5       18.2       19.6    
Marketing & Communication
    4.6       4.9       4.9       5.1       4.7                          
  8.8       25.9       9.3       7.6    
Professional Fees
    2.0       1.9       1.8       1.9       2.0                          
  44.0       36.0       30.9       29.2    
Other Expense
    7.4       6.5       6.8       8.4       9.3                          
                       
 
                                               
  275.8       309.4       262.1       264.6    
Total Noninterest Expense
    68.5       63.7       62.9       69.5       71.8                          
                               
 
                                                               
  85.0       22.4       23.1       7.0    
Provision for Loan Losses
    3.5       3.5                   2.4                          
                               
 
                                                               
  92.6       86.7       115.4       114.5    
Income before Income Taxes and Discontinued Operations (FTE)
    30.4       29.2       30.8       24.1       15.3                          
                               
 
                                                               
  4.4       2.5       15.3       15.6    
Income Taxes on Continuing Ops.
    4.6       3.8       5.0       2.2       0.3                          
  25.1       23.9       21.5       19.5    
FTE Adjustment
    5.1       5.2       4.8       4.4       4.2                          
                       
 
                                               
  29.5       26.4       36.8       35.1    
Total Taxes (FTE)
    9.7       9.1       9.8       6.6       4.5                          
                               
 
                                                               
  63.1       60.3       78.6       79.4    
Income from Continuing Ops., (net of tax)
    20.7       20.2       21.0       17.5       10.8                          
  2.5       2.8       (14.8 )        
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
                                                     
                       
 
                                               
$ 65.5     $ 63.1     $ 63.8     $ 79.4    
Net Income
  $ 20.7     $ 20.2     $ 21.0     $ 17.5     $ 10.8                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                               
Diluted EPS
                                                               
                               
 
                                                               
$ 0.90     $ 0.86     $ 1.15     $ 1.20    
Income from Continuing Operations
  $ 0.31     $ 0.30     $ 0.32     $ 0.27     $ 0.16                          
  0.03       0.04       (0.22 )        
Income from Discontinued Operations
                                                     
                       
 
                                               
$ 0.93     $ 0.90     $ 0.93     $ 1.20    
Net Income
  $ 0.31     $ 0.30     $ 0.32     $ 0.27     $ 0.16                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  70,118       69,452       68,095       66,226    
Average Basic Common Shares (000’s)
    67,016       66,283       65,823       65,797       65,806                          
  70,174       70,024       68,256       66,261    
Average Diluted Common Shares (000’s)
    67,317       66,353       65,853       65,868       65,863                          
                               
 
                                                               
                               
FTE — Fully taxable equivalent basis
                                                               
PAGE 3


 

Old National Bancorp
Balance Sheet (EOP)
First Quarter 2007
($ in Millions)
                                                                         
                                            Change from Prior Year              
    3/31/2007     12/31/2006     9/30/2006     6/30/2006     3/31/2006     3/31/2007 vs. 3/31/2006     12/31/2005     12/31/2004  
Assets                                           $     %                  
Securities:
                                                                       
Treasury & Government Sponsored Agencies
  $ 582.9     $ 680.2     $ 546.7     $ 652.2     $ 581.5     $ 1.4       0.2 %   $ 509.7     $ 699.3  
Municipals
    267.0       273.3       297.2       459.6       486.6       (219.6 )     -45.1 %     488.4       597.6  
Mortgage Backed
    1,152.1       1,147.0       1,192.6       1,210.9       1,243.7       (91.6 )     -7.4 %     1,253.3       1,445.1  
Fed Funds Sold
    330.0       83.5       78.8       5.6       3.1       326.9       N/M       123.9        
Other (1)
    298.7       479.7       247.0       261.8       289.1       9.6       3.3 %     298.2       283.0  
 
                                                     
Total Investments (1)
    2,630.7       2,663.7       2,362.2       2,590.1       2,604.0       26.7       1.0 %     2,673.5       3,025.1  
 
                                                     
Residential Real Estate Loans Held for Sale
    19.0       16.6       15.9       24.1       22.0       (3.0 )     -13.6 %     43.8       22.5  
Loans:
                                                                       
Commercial Loans & Leases
    1,667.2       1,629.9       1,598.1       1,634.5       1,550.0       117.2       7.6 %     1,553.7       1,550.6  
Commercial & Agriculture Real Estate
    1,454.2       1,386.4       1,406.9       1,468.5       1,500.1       (46.0 )     -3.1 %     1,534.4       1,653.1  
Consumer:
                                                                       
Home Equity
    281.1       284.8       294.3       306.5       315.3       (34.1 )     -10.8 %     337.4       363.8  
Other Consumer Loans
    918.0       914.1       925.0       942.4       931.8       (13.8 )     -1.5 %     924.4       841.8  
 
                                                     
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
    4,320.5       4,215.1       4,224.2       4,351.8       4,297.2       23.3       0.5 %     4,349.9       4,409.4  
Residential Real Estate
    560.8       484.9       492.1       500.0       512.3       48.4       9.5 %     543.9       555.4  
 
                                                     
Total Loans
    4,881.2       4,700.0       4,716.3       4,851.8       4,809.5       71.7       1.5 %     4,893.8       4,964.8  
 
                                                     
Total Earning Assets
    7,530.9       7,380.3       7,094.4       7,466.0       7,435.5       95.4       1.3 %     7,611.2       8,012.4  
 
                                                     
Allowance for Loan Losses
    (71.3 )     (67.8 )     (71.6 )     (76.4 )     (76.8 )     (5.5 )     -7.1 %     (78.8 )     (85.7 )
Nonearning Assets:
                                                                       
Cash and Due from Banks
    177.6       210.3       176.6       186.5       165.0       12.6       7.6 %     245.4       204.7  
Premises & Equipment
    54.1       122.9       123.1       193.3       195.1       (141.0 )     -72.3 %     199.9       212.8  
Goodwill & Intangible Assets
    194.4       134.2       134.7       135.2       135.8       58.6       43.1 %     136.3       168.8  
Other Assets
    446.0       369.6       462.7       401.9       390.3       55.7       14.3 %     378.1       385.4  
 
                                                     
Total Nonearning Assets
    872.1       837.0       897.1       916.9       886.3       (14.2 )     -1.6 %     959.7       971.7  
 
                                                     
Total Assets
  $ 8,331.6     $ 8,149.5     $ 7,919.9     $ 8,306.5     $ 8,244.9     $ 86.7       1.1 %   $ 8,492.0     $ 8,898.3  
 
                                                     
Liabilities & Equity
                                                                       
Noninterest-bearing Demand Deposits
  $ 859.4     $ 877.9     $ 844.9     $ 833.2     $ 820.1     $ 39.3       4.8 %   $ 891.5     $ 851.2  
NOW Accounts
    1,635.8       1,449.2       1,328.9       1,440.7       1,458.4       177.4       12.2 %     1,640.7       1,920.5  
Savings Accounts
    581.7       437.7       411.4       427.7       486.5       95.1       19.6 %     480.4       480.4  
Money Market Accounts
    851.0       925.3       868.8       884.3       901.6       (50.6 )     -5.6 %     869.0       573.3  
Other Time under $100,000
    1,363.8       1,369.0       1,381.5       1,387.4       1,391.4       (27.6 )     -2.0 %     1,378.0       1,527.3  
Other Time $100,000 & over
    1,001.8       932.6       912.3       899.0       822.7       179.1       21.8 %     840.9       675.8  
 
                                                     
Total Core Deposits
    6,293.6       5,991.6       5,747.8       5,872.2       5,880.8       412.8       7.0 %     6,100.5       6,028.6  
 
                                                     
Borrowed Funds:
                                                                       
Short-term Borrowings
    381.0       312.9       301.5       591.4       359.3       21.6       6.0 %     302.8       347.4  
Brokered CD’s
    316.2       329.9       336.1       333.2       337.3       (21.1 )     -6.3 %     365.1       390.1  
Long-term Borrowings
    592.5       747.5       772.2       765.9       895.8       (303.3 )     -33.9 %     954.9       1,307.0  
 
                                                     
Total Borrowed Funds
    1,289.6       1,390.3       1,409.8       1,690.4       1,592.4       (302.8 )     -19.0 %     1,622.8       2,044.4  
 
                                                     
Accrued Expenses & Other Liabilities
    107.8       125.2       119.5       129.2       129.4       (21.6 )     -16.7 %     118.8       121.2  
 
                                                     
Total Liabilities
    7,691.0       7,507.1       7,277.1       7,691.8       7,602.5       88.4       1.2 %     7,842.1       8,194.2  
 
                                                     
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
    660.9       667.5       663.3       659.4       670.0       (9.1 )     -1.4 %     671.7       699.7  
Other Comprehensive Income
    (20.3 )     (25.1 )     (20.5 )     (44.8 )     (27.6 )     7.4       26.7 %     (21.8 )     4.3  
 
                                                     
Total Shareholders Equity
    640.7       642.4       642.8       614.7       642.4       (1.7 )     -0.3 %     649.9       704.1  
 
                                                     
Total Liabilities & Shareholders Equity
  $ 8,331.6     $ 8,149.5     $ 7,919.9     $ 8,306.5     $ 8,244.9     $ 86.7       1.1 %   $ 8,492.0     $ 8,898.3  
 
                                                     
EOP — End of period actual balances
N/M = Not meaningful
(1) Includes money market investments.
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Old National Bancorp
Balance Sheet Trends
PERIOD AVERAGES
($ in Millions)
                                                                                                 
2003     2004     2005     2006         2006     2007  
                                    1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
Assets
                                                               
                               
Securities:
                                                               
$ 629.0     $ 640.4     $ 574.1     $ 584.3    
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
  $ 539.6     $ 635.0     $ 589.9     $ 572.9     $ 648.8                          
  667.5       638.4       536.9       408.5    
Municipals
    487.2       477.4       380.1       289.2       269.4                          
  1,709.9       1,422.5       1,346.9       1,215.0    
Mortgage Backed
    1,251.4       1,238.2       1,199.8       1,170.3       1,161.4                          
  4.9       68.0       12.6       50.3    
Fed Funds Sold
    49.3       4.2       10.1       137.7       166.7                          
  143.8       180.4       298.4       291.9    
Other (1)
    293.1       274.5       250.9       349.2       356.2                          
                       
 
                                               
  3,155.1       2,949.7       2,769.0       2,550.0    
Total Investments (1)
    2,620.5       2,629.3       2,430.8       2,519.3       2,602.5                          
                       
 
                                               
                               
Loans:
                                                               
  1,686.7       1,611.1       1,578.2       1,592.3    
Commercial Loans & Leases
    1,535.9       1,591.0       1,619.1       1,623.1       1,675.9                          
  1,866.1       1,767.5       1,604.2       1,466.2    
Commercial & Agriculture Real Estate
    1,519.7       1,491.9       1,457.9       1,395.1       1,433.2                          
                               
Consumer:
                                                               
  295.8       348.9       357.6       307.1    
Home Equity
    327.1       311.3       300.6       289.3       285.1                          
  799.8       847.6       889.9       929.7    
Other Consumer Loans
    927.0       938.9       933.6       919.4       915.7                          
                       
 
                                               
  4,648.3       4,575.1       4,429.9       4,295.3    
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
    4,309.7       4,333.2       4,311.3       4,226.9       4,309.9                          
  1,003.1       765.5       584.7       527.9    
Residential Real Estate (2)
    557.9       527.5       519.4       506.7       550.3                          
                       
 
                                               
  5,651.4       5,340.7       5,014.7       4,823.1    
Total Loans (2)
    4,867.6       4,860.7       4,830.7       4,733.5       4,860.3                          
                       
 
                                               
  8,806.6       8,290.4       7,783.6       7,373.1    
Total Earning Assets
    7,488.1       7,490.0       7,261.5       7,252.9       7,462.7                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  (89.1 )     (97.8 )     (82.9 )     (76.5 )  
Allowance for Loan Losses
    (79.1 )     (77.9 )     (77.0 )     (71.8 )     (71.0 )                        
  838.5       930.9       925.8       876.7    
Nonearning Assets
    880.7       884.9       881.0       860.4       849.6                          
                       
 
                                               
$ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5     $ 8,173.4    
Total Assets
  $ 8,289.7     $ 8,296.9     $ 8,065.5     $ 8,041.5     $ 8,241.4                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                               
Liabilities & Equity
                                                               
$ 752.8     $ 803.1     $ 837.6     $ 800.7    
Noninterest-bearing Demand Deposits
  $ 811.3     $ 795.5     $ 793.0     $ 802.9     $ 822.5                          
  1,504.7       1,735.6       1,754.9       1,429.8    
NOW Accounts
    1,506.9       1,437.7       1,360.8       1,413.6       1,542.1                          
  479.3       471.3       485.3       441.3    
Savings Accounts
    489.5       444.8       415.5       415.3       539.4                          
  612.0       587.0       695.0       886.2    
Money Market Accounts
    883.2       895.8       872.4       893.1       882.6                          
  2,766.7       2,449.3       2,202.4       2,277.9    
Other Time
    2,233.9       2,232.9       2,311.3       2,333.4       2,347.4                          
                       
 
                                               
  6,115.5       6,046.3       5,975.2       5,835.8    
Total Core Deposits
    5,924.8       5,806.8       5,753.2       5,858.4       6,134.0                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                               
Borrowed Funds:
                                                               
  687.6       406.1       388.2       402.2    
Short-term Borrowings
    298.6       530.9       461.4       318.1       375.0                          
  296.0       375.3       376.2       338.4    
Brokered CD’s
    352.8       335.7       334.2       331.1       321.3                          
  1,577.1       1,463.5       1,094.6       835.6    
Long-term Borrowings
    938.0       860.6       771.4       772.4       644.0                          
                       
 
                                               
  2,560.7       2,244.9       1,858.9       1,576.3    
Total Borrowed Funds
    1,589.4       1,727.1       1,567.0       1,421.6       1,340.2                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  128.8       117.8       107.1       123.0    
Accrued Expenses & Other Liabilities
    123.8       133.0       117.9       117.3       127.2                          
                       
 
                                               
  8,805.0       8,408.9       7,941.2       7,535.1    
Total Liabilities
    7,637.9       7,667.0       7,438.0       7,397.3       7,601.4                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  717.4       708.0       690.9       666.2    
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
    671.1       663.8       664.2       665.6       666.9                          
  33.6       6.6       (5.6 )     (27.8 )  
Other Comprehensive Income
    (19.3 )     (33.8 )     (36.7 )     (21.4 )     (26.9 )                        
                       
 
                                               
  751.0       714.6       685.3       638.4    
Total Shareholders Equity
    651.8       630.0       627.5       644.2       640.0                          
                       
 
                                               
$ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5     $ 8,173.4    
Total Liabilities & Shareholders Equity
  $ 8,289.7     $ 8,296.9     $ 8,065.5     $ 8,041.5     $ 8,241.4                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                               
(1) Includes money market investments.
                                                               
                               
(2) Includes residential loans held for sale.
                                                               
PAGE 5


 

Old National Bancorp
Interest Rate Trends (FTE basis)
PERIOD AVERAGES
                                                                                                 
2003     2004     2005     2006         2006     2007  
                                    1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
Earning Assets:
                                                               
                               
Securities:
                                                               
  3.83 %     3.18 %     3.44 %     4.55 %  
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
    4.26 %     4.49 %     4.66 %     4.75 %     4.87 %                        
  7.02 %     6.92 %     6.88 %     6.93 %  
Municipals
    6.85 %     6.89 %     7.00 %     7.05 %     7.05 %                        
  4.12 %     4.18 %     4.24 %     4.55 %  
Mortgage Backed
    4.45 %     4.57 %     4.61 %     4.59 %     4.61 %                        
  1.15 %     1.56 %     4.19 %     5.09 %  
Fed Funds Sold
    4.34 %     5.14 %     5.40 %     5.33 %     5.25 %                        
  4.28 %     3.62 %     4.50 %     5.17 %  
Other (1)
    5.05 %     5.31 %     4.99 %     5.29 %     5.37 %                        
                       
 
                                               
  4.68 %     4.46 %     4.61 %     5.01 %  
Total Investments (1)
    4.92 %     5.05 %     5.04 %     5.05 %     5.07 %                        
                       
 
                                               
                               
Loans:
                                                               
  5.61 %     5.41 %     6.39 %     7.32 %  
Commercial Loans & Leases
    7.06 %     7.30 %     7.48 %     7.43 %     7.54 %                        
  5.87 %     5.70 %     6.36 %     7.27 %  
Commercial & Agriculture Real Estate
    7.00 %     7.22 %     7.35 %     7.54 %     7.35 %                        
                               
Consumer:
                                                               
  5.12 %     5.17 %     6.28 %     8.04 %  
Home Equity
    7.60 %     8.02 %     8.32 %     8.29 %     8.29 %                        
  8.00 %     7.16 %     6.93 %     7.13 %  
Other Consumer Loans
    6.96 %     7.05 %     7.22 %     7.30 %     7.40 %                        
                       
 
                                               
  6.10 %     5.83 %     6.48 %     7.31 %  
Subtotal of Commercial & Consumer Loans
    7.05 %     7.27 %     7.44 %     7.49 %     7.50 %                        
  6.37 %     5.60 %     5.47 %     5.54 %  
Residential Real Estate Loans (2)
    5.41 %     5.45 %     5.66 %     5.64 %     5.73 %                        
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  6.14 %     5.79 %     6.36 %     7.12 %  
Total Loans (2)
    6.86 %     7.07 %     7.25 %     7.30 %     7.29 %                        
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                       
 
                                               
  5.62 %     5.32 %     5.74 %     6.39 %  
Total Earning Assets
    6.18 %     6.36 %     6.51 %     6.52 %     6.51 %                        
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                               
Interest-bearing Liabilities:
                                                               
  0.90 %     0.94 %     1.44 %     1.92 %  
NOW Accounts
    1.80 %     1.87 %     1.93 %     2.07 %     2.34 %                        
  0.73 %     0.47 %     0.87 %     1.28 %  
Savings Accounts
    1.33 %     1.16 %     1.25 %     1.39 %     2.35 %                        
  0.94 %     1.10 %     2.71 %     3.32 %  
Money Market Accounts
    3.23 %     3.19 %     3.38 %     3.48 %     3.55 %                        
  3.96 %     3.25 %     3.32 %     4.15 %  
Other Time
    3.78 %     3.99 %     4.30 %     4.51 %     4.64 %                        
                       
 
                                               
  2.47 %     1.99 %     2.36 %     3.12 %  
Total Interest-bearing Deposits
    2.87 %     2.99 %     3.23 %     3.39 %     3.56 %                        
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                               
Borrowed Funds:
                                                               
  1.06 %     0.96 %     2.48 %     3.98 %  
Short-term Borrowings
    3.25 %     4.18 %     4.26 %     3.89 %     4.11 %                        
  4.92 %     4.71 %     4.64 %     4.57 %  
Brokered CD’s
    4.35 %     4.50 %     4.74 %     4.71 %     4.74 %                        
  3.81 %     4.05 %     5.26 %     6.03 %  
Long-term Borrowings
    5.58 %     5.91 %     6.34 %     6.41 %     6.55 %                        
                       
 
                                               
  3.20 %     3.60 %     4.55 %     5.20 %  
Total Borrowed Funds
    4.87 %     5.10 %     5.39 %     5.45 %     5.43 %                        
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                       
 
                                               
  2.71 %     2.48 %     2.95 %     3.61 %  
Total Interest-bearing Liabilities
    3.34 %     3.53 %     3.75 %     3.84 %     3.93 %                        
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  2.91 %     2.84 %     2.79 %     2.78 %  
Net Interest Rate Spread
    2.83 %     2.83 %     2.76 %     2.68 %     2.58 %                        
                               
 
                                                               
  3.18 %     3.08 %     3.09 %     3.15 %  
Net Interest Margin
    3.18 %     3.18 %     3.15 %     3.09 %     3.00 %                        
                               
 
                                                               
                               
FTE — Fully taxable equivalent basis
                                                               
                               
(1) Includes money market investments.
                                                               
                               
(2) Includes residential loans held for sale.
                                                               
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Old National Bancorp
Asset Quality (EOP)
($ in Millions)
                                                                                                 
2003     2004     2005     2006         2006     2007  
                                    1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 87.7     $ 95.2     $ 85.7     $ 78.8    
Beginning Allowance for Loan Losses
  $ 78.8     $ 76.8     $ 76.4     $ 71.6     $ 67.8                          
                               
 
                                                               
  85.0       22.4       23.1       7.0    
Provision for Loan Losses
    3.5       3.5                   2.4                          
                               
 
                                                               
                       
Acquired from acquisition
                            5.7                          
                               
 
                                                               
  (9.3 )     0.7                
Transfer to Allow. Unfunded Commitments
                                                     
                               
 
                                                               
  (61.6 )     (41.2 )     (36.1 )     (27.9 )  
Gross Charge-offs
    (7.4 )     (6.4 )     (4.6 )     (9.6 )     (7.7 )                        
  (14.7 )     (4.6 )     (5.3 )     (2.8 )  
Write-downs from Loans Sold
                (2.8 )                                    
  8.2       13.2       11.5       12.7    
Gross Recoveries
    1.9       2.4       2.6       5.7       3.1                          
                       
 
                                               
  (68.1 )     (32.6 )     (30.0 )     (18.1 )  
Net Charge-offs
    (5.5 )     (4.0 )     (4.7 )     (3.8 )     (4.6 )                        
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
                       
 
                                               
$ 95.2     $ 85.7     $ 78.8     $ 67.8    
Ending Allowance for Loan Losses
  $ 76.8     $ 76.4     $ 71.6     $ 67.8     $ 71.3                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  1.21 %     0.61 %     0.60 %     0.37 %  
Net Charge-offs / Average Loans (1)
    0.46 %     0.33 %     0.39 %     0.32 %     0.38 %                        
                               
 
                                                               
  5,651.4       5,340.7       5,014.7       4,823.1    
Average Loans Outstanding (1)
    4,867.6       4,860.7       4,830.7       4,733.5       4,860.3                          
                               
 
                                                               
  5,586.5       4,987.3       4,937.6       4,716.6    
EOP Loans Outstanding (1)
    4,831.5       4,875.9       4,732.2       4,716.6       4,900.2                          
                               
 
                                                               
  1.70 %     1.72 %     1.60 %     1.44 %  
Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)
    1.59 %     1.57 %     1.51 %     1.44 %     1.46 %                        
                               
 
                                                               
                               
Underperforming Assets:
                                                               
                               
 
                                                               
$ 5.1     $ 2.4     $ 1.8     $ 2.1    
Loans 90 Days & over (still accruing)
  $ 1.4     $ 1.3     $ 3.1     $ 2.1     $ 0.5                          
                               
 
                                                               
                               
Non-performing Loans:
                                                               
  104.6       54.9       55.6       41.5    
Nonaccrual Loans
    51.4       51.7       44.9       41.5       60.4                          
                    0.1    
Renegotiated Loans
          0.1       0.1       0.1       0.0                          
                       
 
                                               
  104.6       54.9       55.6       41.6    
Total Non-performing Loans
    51.4       51.8       44.9       41.6       60.5                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  8.8       8.3       3.6       3.3    
Foreclosed properties
    2.3       2.9       4.0       3.3       3.6                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
$ 118.5     $ 65.6     $ 61.0     $ 47.0    
Total Underperforming Assets
  $ 55.1     $ 56.1     $ 52.1     $ 47.0     $ 64.6                          
                       
 
                                               
                               
 
                                                               
  1.87 %     1.10 %     1.13 %     0.88 %  
Non-performing loans / EOP Loans (1)
    1.06 %     1.06 %     0.95 %     0.88 %     1.23 %                        
                               
 
                                                               
  91 %     156 %     142 %     163 %  
Allowance to Non-performing Loans
    150 %     147 %     159 %     163 %     118 %                        
                               
 
                                                               
  2.12 %     1.31 %     1.24 %     1.00 %  
Under-performing Assets / EOP Loans (1)
    1.14 %     1.15 %     1.10 %     1.00 %     1.32 %                        
                               
 
                                                               
  9,363.2       8,898.3       8,492.0       8,149.5    
EOP Total Assets
    8,244.9       8,306.5       7,919.9       8,149.5       8,331.6                          
                               
 
                                                               
  1.27 %     0.74 %     0.72 %     0.58 %  
Under-performing Assets / EOP Assets
    0.67 %     0.67 %     0.66 %     0.58 %     0.77 %                        
                               
 
                                                               
                               
EOP — End of period actual balances
                                                               
                               
(1) Includes residential loans held for sale.
                                                               
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