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Exhibit 99.2

 

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Old National Bancorp

 

Financial Trends

 

First Quarter 2012

 

April 30, 2012

 

Please direct inquiries to:

Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322 or Joan M. Kissel, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290

Notes: -Summations may not equal due to rounding.


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Financial Summary

First Quarter 2012

 

                      2011     2012

2009

    2010     2011         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
      Profitability (in millions)                
$ 13.7      $ 38.2      $ 72.5      Net Income (Loss)   $ 16.4      $ 17.0      $ 16.8      $ 22.2      $ 21.7         
  3.9        —          —        Preferred Dividend and Amort on Preferred Stock     —          —          —          —          —           
  9.8        38.2        72.5      Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders     16.4        17.0        16.8        22.2        21.7         
      Diluted EPS                
$ 0.14      $ 0.44      $ 0.76      Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders   $ 0.17      $ 0.18      $ 0.18      $ 0.23      $ 0.23         
      Ratios - Net Income                
  1.41     4.40     7.24   Return on Average Common Equity     6.78     6.87     6.61     8.64     8.34      
  0.17     0.50     0.86   Return on Average Assets     0.82     0.85     0.77     1.01     1.02      
  80.45     79.25     73.80   Efficiency Ratio (3)     73.58     71.92     77.56     72.02     70.88      
  3.50     3.40     3.87   Net Interest Margin (FTE)     3.62     3.67     3.96     4.20     4.20      
      Capital Ratios:                
      Risk-Based Capital Ratios (EOP):                
  14.3     13.6     13.5  

Tier 1

    12.8     13.4     12.2     13.5     14.0      
  16.1     14.8     15.0  

Total

    14.3     14.9     13.7     15.0     15.4      
  9.5     9.0     8.3   Leverage Ratio (to Average Assets)     8.4     8.7     7.9     8.3     8.8      
  9.06     11.46     11.94   Total Equity to Assets (Averages)     12.06     12.35     11.65     11.74     12.22      
  8.25     9.68     8.97   Tangible Common Equity to Tangible Assets (2)     9.12     9.52     8.40     8.97     9.23      
      Per Common Share Data:                
  0.44        0.28        0.28      Cash Dividends Declared (1)     0.07        0.07        0.07        0.07        0.09         
  309     64     37   Dividend Payout Ratio (1)     40     39     39     30     39      
  9.68        10.08        10.92      Common Book Value (EOP)     10.39        10.64        10.85        10.92        11.10         
  12.43        11.89        11.65      Market Value (EOP)     10.72        10.80        9.32        11.65        13.14         
  7.38        7.85        7.89      Tangible Common Book Value (2)     7.53        7.79        7.66        7.89        8.09         
      Other Statistics                
  2,812        2,491        2,551      Full Time Equivalent Employees (4)     2,618        2,543        2,454        2,551        2,530         

FTE—Fully taxable equivalent basis

EOP—End of period actual balances

(1) See Non-GAAP Reconciliation on Page 9.
(2) 1Q12 excludes 0 full time equivalent contract employees for Integra.
(3) Efficiency ratio is defined as noninterest expense before amortization of intangibles as a percent of FTE net interest income and noninterest revenues, excluding net gains from securities transactions. This presentation excludes intangible amortization and net securities gains, as is common in other company releases, and better aligns with true operating performance.

 

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Old National Bancorp

INCOME STATEMENT

($ In Millions except EPS information)

 

Three Months     Change         First Quarter     Change  
2012     2011     $     %         2012     2011     $     %  
$ 84.3      $ 76.3      $ 7.9        10.4   Interest Income   $ 84.3      $ 76.3      $ 7.9        10.4
  10.0        15.0        (5.0     -33.2   Less: Interest Expense     10.0        15.0        (5.0     -33.2

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  74.3        61.4        12.9        21.0  

Net Interest Income

    74.3        61.4        12.9        21.0
  5.1        5.1        (0.0     -0.1   Wealth Management Fees     5.1        5.1        (0.0     -0.1
  12.9        11.6        1.3        11.4   Service Charges on Deposit Accounts     12.9        11.6        1.3        11.4
  6.3        5.9        0.4        7.5   ATM Fees     6.3        5.9        0.4        7.5
  0.6        1.0        (0.4     -41.3   Mortgage Banking Revenue     0.6        1.0        (0.4     -41.3
  9.6        10.6        (1.0     -9.0   Insurance Premiums and Commissions     9.6        10.6        (1.0     -9.0
  2.9        2.6        0.3        13.0   Investment Product Fees     2.9        2.6        0.3        13.0
  1.5        1.2        0.3        27.6   Company-owned Life Insurance     1.5        1.2        0.3        27.6
  4.8        —          4.8        N/M      Change in Indemnification Asset     4.8        —          4.8        N/M   
  4.8        3.5        1.3        37.9   Other Income     4.8        3.5        1.3        38.0

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  48.4        41.3        7.1        17.3  

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

    48.4        41.3        7.1        17.3
  0.5        1.2        (0.7     -56.4   Gains (Losses) Sales of Securities (1)     0.5        1.2        (0.7     -56.4
  0.2        0.3        (0.2     -45.3   Gains (Losses) Derivatives     0.2        0.3        (0.2     -45.3

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  49.1        42.8        6.3        14.7  

Total Noninterest Income

    49.1        42.8        6.3        14.7
  123.4        104.2        19.2        18.4  

Total Revenues

    123.4        104.2        19.2        18.4
  46.0        44.5        1.5        3.4   Salaries and Employee Benefits     46.0        44.5        1.5        3.4
  12.5        12.3        0.2        1.3   Occupancy     12.5        12.3        0.2        1.3
  2.9        3.0        (0.1     -4.7   Equipment     2.9        3.0        (0.1     -4.7
  1.4        1.3        0.1        9.5   Marketing     1.4        1.3        0.1        9.5
  5.5        6.1        (0.6     -9.8   Data Processing     5.5        6.1        (0.6     -9.8
  2.8        2.3        0.5        21.0   Communication     2.8        2.3        0.5        21.0
  2.7        2.4        0.3        12.4   Professional Fees     2.7        2.4        0.3        12.4
  1.6        1.1        0.5        47.9   Loan Expenses     1.6        1.1        0.5        47.9
  0.8        0.6        0.1        23.6   Supplies     0.8        0.6        0.1        23.6
  1.4        2.2        (0.8     -36.3   FDIC Assessment     1.4        2.2        (0.8     -36.3
  9.8        0.3        9.5        N/M      Other Real Estate Owned Expense     9.8        0.3        9.5        N/M   
  3.9        3.7        0.2        4.3   Other Expense     3.9        3.7        0.2        4.3

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  91.3        79.9        11.4        14.2  

Total Noninterest Expense

    91.3        79.9        11.4        14.2
  2.1        3.3        (1.3     -37.9   Provision for loan losses     2.1        3.3        (1.3     -37.9

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  30.1        21.0        9.1        43.5  

Income (loss) before Income Taxes

    30.1        21.0        9.1        43.5

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  8.3        4.5        3.8        84.6  

Total Taxes

    8.3        4.5        3.8        84.6

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
$ 21.7      $ 16.4      $ 5.3        32.2  

Net Income (Loss)

  $ 21.7      $ 16.4      $ 5.3        32.2

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
        Diluted EPS        
$ 0.23      $ 0.17      $ 0.06        31.6   Net Income (Loss) Avail to Common   $ 0.23      $ 0.17      $ 0.06        31.6
        Average Common Shares Outstanding (000’s)        
  94,445        94,433        12        0.0  

Basic

    94,445        94,433        12        0.0
  94,833        94,670        162        0.2  

Diluted

    94,833        94,670        162        0.2
  94,674        94,734        (60     -0.1   Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)     94,674        94,734        (60     -0.1

 

(1) Includes $0.6 million of net gains and $0.1 million of OTTI in 1Q12 and $1.5 million of net gains and $0.3 million of OTTI in 1Q11.

EOP - End of period actual balances                     N/M = Not meaningful                     OTTI - Other Than Temporary Impairment

 

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Old National Bancorp

NET INCOME TRENDS

First Quarter 2012

($ In Millions except EPS information)

 

                      2011     2012
2009     2010     2011         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
$ 340.7      $ 296.8      $ 326.6      Interest Income   $ 76.3      $ 76.9      $ 87.2      $ 86.2      $ 84.3         
  109.3        78.4        53.7      Less: Interest Expense     15.0        14.6        14.6        9.6        10.0         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  231.4        218.4        272.9     

Net Interest Income

    61.4        62.3        72.6        76.6        74.3         
  16.0        16.1        20.5      Wealth Management Fees     5.1        5.3        5.1        4.9        5.1         
  55.2        50.0        51.9      Service Charges on Deposit Accounts     11.6        12.5        14.0        13.8        12.9         
  20.5        23.0        25.2      ATM Fees     5.9        6.1        6.8        6.5        6.3         
  6.2        2.2        3.3      Mortgage Banking Revenue     1.0        0.9        0.7        0.7        0.6         
  37.9        36.5        37.0      Insurance Premiums and Commissions     10.6        9.0        8.3        9.0        9.6         
  8.5        9.2        11.1      Investment Product Fees     2.6        2.9        3.0        2.6        2.9         
  2.4        4.1        5.3      Company-owned Life Insurance     1.2        1.3        1.4        1.5        1.5         
  —          —          0.4      Change in Indemnification Asset     —          —          0.5        (0.1     4.8         
  13.7        14.4        20.1      Other Income     3.5        4.9        4.5        7.3        4.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  160.3        155.5        174.6     

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

    41.3        42.9        44.3        46.1        48.4         
  2.5        13.2        7.3      Gains (Losses) Sales of Securities (1)     1.2        0.5        2.9        2.8        0.5         
  0.7        1.5        1.0      Gains (Losses) Derivatives     0.3        0.2        0.1        0.3        0.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  163.5        170.1        182.9     

Total Noninterest Income

    42.8        43.6        47.3        49.1        49.1         
  394.9        388.6        455.8     

Total Revenues

    104.2        105.9        119.9        125.7        123.4         
  181.4        170.6        189.5      Salaries and Employee Benefits     44.5        43.1        52.3        49.6        46.0         
  47.1        46.4        51.1      Occupancy     12.3        12.2        13.3        13.2        12.5         
  10.4        10.6        11.7      Equipment     3.0        2.8        2.9        3.0        2.9         
  9.6        5.7        6.0      Marketing     1.3        1.6        1.3        1.8        1.4         
  20.7        21.4        23.0      Data Processing     6.1        5.8        5.7        5.4        5.5         
  10.9        9.8        10.4      Communication     2.3        2.6        2.5        2.9        2.8         
  9.5        8.3        15.0      Professional Fees     2.4        2.1        5.9        4.5        2.7         
  4.3        3.9        4.7      Loan Expenses     1.1        1.1        1.1        1.4        1.6         
  4.3        2.9        3.8      Supplies     0.6        0.9        0.6        1.6        0.8         
  12.4        8.4        7.5      FDIC Assessment     2.2        1.8        1.7        1.9        1.4         
  1.5        2.6        2.0      Other Real Estate Owned Expense     0.3        0.8        0.6        0.3        9.8         
  26.8        23.6        23.9      Other Expense     3.7        4.9        7.2        8.1        3.9         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  339.0        314.3        348.5     

Total Noninterest Expense

    79.9        79.8        95.2        93.7        91.3         
  63.3        30.8        7.5      Provision for Loan Losses     3.3        3.2        (0.1     1.0        2.1         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  (7.4     43.5        99.8     

Income (loss) before Income Taxes

    21.0        22.9        24.8        31.0        30.1         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  (21.1     5.3        27.3     

Total Taxes

    4.5        5.9        8.0        8.8        8.3         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 13.7      $ 38.2      $ 72.5     

Net Income (Loss)

  $ 16.4      $ 17.0      $ 16.8      $ 22.2      $ 21.7         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 0.14      $ 0.44      $ 0.76      Net Income (Loss) Avail to Common   $ 0.17      $ 0.18      $ 0.18      $ 0.23      $ 0.23         
  71,314        86,785        94,467      Average Basic Common Shares (000’s)     94,433        94,479        94,492        94,463        94,445         
  71,367        86,928        94,772      Average Diluted Common Shares (000’s)     94,670        94,701        94,785        94,866        94,833         

 

(1) Gains (losses) on sales of securities are net of OTTI.

 

PAGE 3


Old National Bancorp

Balance Sheet (EOP)

First Quarter 2012

($ in Millions)

 

                                   Change from Prior Year              
     3/31/2012     12/31/2011     9/30/2011     6/30/2011     3/31/2011     3/31/2012     vs.   3/31/2011     12/31/2010     12/31/2009  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Assets

                    

Fed Reserve Bank Account

   $ 13.4      $ 26.4      $ 68.4      $ 193.3      $ 273.9      $ (260.5       -95.1   $ 141.4      $ 317.5   

Money Market Investments

     3.4        4.8        6.2        2.5        11.1        (7.7       -69.2     2.8        35.6   

Investments:

                    

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     517.9        416.1        424.8        695.3        713.0        (195.2       -27.4     680.9        1,142.7   

Mortgage-backed Securities

     1,372.7        1,352.2        1,533.2        1,306.0        1,208.0        164.7          13.6     1,188.3        1,048.4   

States & Political Subdivisions

     665.2        619.2        607.8        585.3        559.3        105.9          18.9     566.3        534.6   

Other Securities

     202.6        202.0        218.1        206.6        216.4        (13.8       -6.4     194.8        192.7   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Investments

     2,758.4        2,589.5        2,784.0        2,793.2        2,696.7        61.7          2.3     2,630.4        2,918.3   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Residential Real Estate Loans Held for Sale

     3.9        4.5        4.7        6.1        3.1        0.7          23.5     3.8        17.5   

Leases Held for Sale

     —          —          —          —          —          —            N/M        —          55.3   

Loans:

                    

Commercial

     1,107.0        1,137.0        1,159.2        1,176.7        1,175.0        (68.0       -5.8     1,105.3        1,209.3   

Commercial Leases

     73.5        79.6        87.0        92.9        99.3        (25.8       -26.0     106.1        77.9   

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,026.9        1,067.4        1,128.4        1,170.4        1,218.4        (191.5       -15.7     942.4        1,062.9   

Consumer:

                    

Home Equity

     207.6        216.2        224.2        255.7        259.5        (51.8       -20.0     248.3        274.8   

Other Consumer Loans

     639.7        645.2        675.2        626.2        658.8        (19.2       -2.9     676.6        807.2   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     3,054.7        3,145.4        3,274.1        3,321.9        3,411.0        (356.3       -10.4     3,078.7        3,432.1   

Residential Real Estate

     1,060.0        995.5        866.0        795.4        779.8        280.2          35.9     664.7        403.4   

Covered Loans

     548.6        626.4        711.3        —          —          548.6          N/M        —          —     
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Loans

     4,663.2        4,767.2        4,851.3        4,117.3        4,190.8        472.5          11.3     3,743.5        3,835.5   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Earning Assets

     7,442.3        7,392.5        7,714.7        7,112.4        7,175.6        266.7          3.7     6,521.8        7,179.7   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Allowance for Loan Losses

     (55.9     (58.1     (65.5     (70.2     (72.7     (16.8       -23.1     (72.3     (69.5

Nonearning Assets:

                    

Cash and Due from Banks

     143.6        191.6        194.6        139.8        127.9        15.6          12.2     107.4        144.2   

Premises & Equipment

     73.1        71.9        75.3        65.9        66.7        6.4          9.5     48.8        52.4   

Goodwill & Intangible Assets

     284.8        286.8        302.3        270.4        271.0        13.7          5.1     194.1        200.2   

Company-owned Life Insurance

     250.2        248.7        247.2        245.8        244.5        5.6          2.3     226.2        224.7   

FDIC Indemnification Asset

     136.9        147.6        168.1        —          —          136.9          N/M        —          —     

Covered ORE

     24.7        30.4        31.9        —          —          24.7          N/M        —          —     

Other Assets

     281.4        298.2        264.1        254.6        272.2        9.2          3.4     238.0        273.8   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Nonearning Assets

     1,194.6        1,275.2        1,283.5        976.6        982.4        212.2          21.6     814.4        895.2   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Assets

   $ 8,581.1      $ 8,609.7      $ 8,932.7      $ 8,018.8      $ 8,085.3      $ 495.7          6.1   $ 7,263.9      $ 8,005.3   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Liabilities & Equity

                    

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 1,768.0      $ 1,728.5      $ 1,728.5      $ 1,504.6      $ 1,421.4      $ 346.5          24.4   $ 1,276.0      $ 1,188.3   

NOW Accounts

     1,558.0        1,569.1        1,517.1        1,333.0        1,448.0        110.0          7.6     1,297.4        1,354.3   

Savings Accounts

     1,672.2        1,570.4        1,624.8        1,304.2        1,192.0        480.1          40.3     1,079.4        972.2   

Money Market Accounts

     295.3        295.8        306.1        315.3        353.9        (58.6       -16.6     334.8        381.1   

Other Time under $100,000

     951.0        1,004.0        1,171.6        1,012.9        1,050.8        (99.8       -9.5     988.7        1,284.3   

Other Time $100,000 & over

     402.0        421.9        494.6        484.4        519.9        (117.9       -22.7     466.3        653.3   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Core Deposits

     6,646.5        6,589.8        6,842.8        5,954.4        5,986.1        660.4          11.0     5,442.7        5,833.5   

Brokered CD’s

     21.3        21.7        24.5        60.7        73.8        (52.5       -71.2     20.2        69.9   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Deposits

     6,667.8        6,611.6        6,867.3        6,015.1        6,059.9        607.8          10.0     5,462.9        5,903.5   

Short-term Borrowings

     352.8        424.8        341.0        305.2        374.3        (21.5       -5.7     298.2        331.1   

Long-term Borrowings

     289.5        290.8        443.9        440.5        439.6        (150.1       -34.1     421.9        699.1   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Borrowed Funds

     642.2        715.6        784.9        745.7        813.8        (171.6       -21.1     720.1        1,030.2   

Accrued Expenses & Other Liabilities

     220.6        248.9        252.9        249.8        227.5        (6.9       -3.0     202.0        227.8   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Liabilities

     7,530.6        7,576.1        7,905.0        7,010.6        7,101.3        429.4          6.0     6,385.1        7,161.5   

Preferred Stock & Surplus

     —          —          —          —          —          —            —          —          —     

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

     1,031.7        1,018.6        1,003.1        991.9        980.5        51.1          5.2     880.1        864.2   

Other Comprehensive Income

     18.7        15.0        24.6        16.4        3.5        15.3          N/M        (1.3     (20.4
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Shareholders Equity

     1,050.4        1,033.6        1,027.7        1,008.3        984.0        66.4          6.7     878.8        843.8   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 8,581.1      $ 8,609.7      $ 8,932.7      $ 8,018.8      $ 8,085.3      $ 495.7          6.1   $ 7,263.9      $ 8,005.3   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

EOP - End of period actual balances

N/M = Not meaningful

 

PAGE 4


Old National Bancorp

Balance Sheet Trends

PERIOD AVERAGES

($ in Millions)

 

2009

     2010     2011          2011     2012
                        1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr    3rd Qtr    4th Qtr
       Assets              
  $41.2       $ 152.3      $ 146.0     

Fed Reserve Bank Account

   $ 159.8      $ 244.4      $ 138.2      $ 41.5      $ 19.7           
  38.5         25.4        6.8     

Money Market Investments

     6.7        7.1        3.9        9.6        5.8           
      

Investments:

                  
  916.3         1,057.9        613.2     

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     746.4        720.9        563.0        422.4        456.6           
  1,063.3         1,092.6        1,356.4     

Mortgage-backed Securities

     1,225.2        1,212.8        1,514.8        1,472.9        1,323.2           
  506.7         536.3        580.9     

States & Political Subdivisions

     561.2        567.8        588.1        606.4        639.6           
  214.4         198.7        211.9     

Other Securities

     214.0        206.9        218.6        207.9        205.8           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  2,700.7         2,885.6        2,762.3     

Total Investments

     2,746.7        2,708.3        2,884.5        2,709.7        2,625.2           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  11.7         4.2        3.5      Residential Real Estate Loans Held for Sale      3.6        3.4        3.9        3.1        3.0           
  84.9         24.2        —        Leases Held for Sale      —          —          —          —          —             
      

Loans (includes covered loans):

                  
  1,383.6         1,152.0        1,234.3     

Commercial

     1,187.3        1,180.7        1,277.0        1,292.1        1,229.2           
  216.1         95.3        92.5     

Commercial Leases

     102.0        95.0        90.1        82.9        76.4           
  1,117.3         1,007.6        1,308.4     

Commercial & Agriculture Real Estate

     1,219.6        1,189.1        1,384.4        1,440.5        1,352.7           
      

Consumer:

                  
  273.1         264.7        301.5     

Home Equity

     266.3        257.6        328.0        354.2        337.3           
  882.3         742.7        659.5     

Other Consumer Loans

     674.4        642.0        662.4        659.4        641.2           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  3,872.5         3,262.3        3,596.2     

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     3,449.6        3,364.3        3,741.9        3,829.1        3,636.9           
  457.8         460.5        844.2     

Residential Real Estate

     752.5        789.4        854.2        980.9        1,071.5           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  4,330.2         3,722.9        4,440.5     

Total Loans

     4,202.0        4,153.6        4,596.1        4,810.0        4,708.4           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  7,207.2         6,814.6        7,359.1     

Total Earning Assets

     7,118.9        7,116.9        7,626.7        7,573.9        7,362.1           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  (70.1)         (73.9     (70.8   Allowance for Loan Losses      (73.3     (73.8     (71.7     (64.2     (56.6        
  852.7         845.7        1,096.3      Nonearning Assets      992.8        978.2        1,164.9        1,249.5        1,218.9           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  $7,989.8       $ 7,586.4      $ 8,384.7     

Total Assets

   $ 8,038.4      $ 8,021.3      $ 8,719.8      $ 8,759.2      $ 8,524.4           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

       Liabilities & Equity                   
  $1,018.4       $ 1,182.7      $ 1,555.9     

Noninterest-bearing Demand Deposits

   $ 1,395.7      $ 1,452.6      $ 1,636.5      $ 1,739.0      $ 1,734.0           
  1,250.7         1,221.4        1,472.7     

NOW Accounts

     1,451.5        1,433.4        1,464.4        1,541.6        1,535.8           
  937.6         1,043.3        1,384.3     

Savings Accounts

     1,159.7        1,252.4        1,513.4        1,611.8        1,612.4           
  436.5         361.2        328.6     

Money Market Accounts

     352.4        336.6        314.7        310.5        292.5           
  1,956.9         1,709.2        1,596.8     

Other Time

     1,616.4        1,530.7        1,711.0        1,529.0        1,392.9           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  5,600.2         5,517.7        6,338.3     

Total Core Deposits

     5,975.6        6,005.7        6,640.0        6,731.9        6,567.6           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  97.8         44.4        51.0     

Brokered CD’s

     79.7        65.1        35.8        23.2        21.5           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  5,698.0         5,562.0        6,389.2     

Total Deposits

     6,055.3        6,070.8        6,675.7        6,755.0        6,589.1           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  527.1         328.5        363.6     

Short-term Borrowings

     370.8        325.5        340.6        417.6        366.1           
  812.1         615.0        414.9     

Long-term Borrowings

     441.5        439.4        461.0        317.6        290.7           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  1,339.2         943.5        778.5     

Total Borrowed Funds

     812.4        764.9        801.7        735.1        656.8           
  228.6         211.7        215.7      Accrued Expenses & Other Liabilities      201.2        194.9        226.4        240.4        236.4           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  7,265.9         6,717.2        7,383.5     

Total Liabilities

     7,068.9        7,030.7        7,703.8        7,730.6        7,482.4           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  24.1         —          —        Preferred Stock & Surplus      —          —          —          —          —             
  735.0         869.6        990.3      Common Stock, Surplus & Retained Earnings      970.8        983.6        998.5        1,008.5        1,022.7           
  (35.3)         (0.4     10.9      Other Comprehensive Income      (1.3     7.1        17.6        20.1        19.4           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  723.9         869.2        1,001.2     

Total Shareholders Equity

     969.5        990.7        1,016.1        1,028.6        1,042.0           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  $7,989.8       $ 7,586.4      $ 8,384.7     

Total Liabilities & Shareholders Equity

   $ 8,038.4      $ 8,021.3      $ 8,719.8      $ 8,759.2      $ 8,524.4           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

 

PAGE 5


Old National Bancorp

Interest Rate Trends (FTE basis)

PERIOD AVERAGES

 

                       2011     2012
2009     2010     2011          1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr    3rd Qtr    4th Qtr
      Earning Assets:                   
  0.17     0.24     0.33  

Fed Funds Sold, Resell Agr, Fed Reserve Bank Acct, & Money Mkt

     0.24     0.25     0.24     0.16     0.24        
     

Investments:

                  
  4.01     3.21     2.35  

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     2.45     2.29     2.27     2.39     2.31        
  4.93     3.96     2.80  

Mortgage-backed Securities

     3.24     3.07     2.59     2.42     2.45        
  6.72     6.19     5.88  

States & Political Subdivisions

     6.14     5.91     5.73     5.74     5.61        
  4.93     4.68     4.23  

Other Securities

     4.36     4.42     4.39     4.01     4.20        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  4.96     3.93     3.30  

Total Investments

     3.72     3.56     3.30     3.28     3.33        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

     

Loans:

                  
  4.00     4.21     4.70  

Commercial

     4.27     4.40     4.73     5.07     4.63        
  6.72     6.45     6.46  

Commercial Leases (1)

     6.57     6.48     6.21     6.59     6.30        
  4.62     4.47     6.03  

Commercial & Agriculture Real Estate

     5.12     5.88     6.67     6.12     6.92        
     

Consumer:

                  
  3.57     3.68     3.81  

Home Equity

     3.79     3.80     3.81     3.82     3.83        
  7.27     7.15     7.10  

Other Consumer Loans

     7.19     6.88     7.29     6.75     6.68        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  5.08     4.76     5.43  

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     5.22     5.46     5.91     5.72     5.87        
  5.63     5.64     4.87  

Residential Real Estate Loans (1)

     4.96     4.90     4.87     4.77     4.59        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  5.14     5.07     5.46  

Total Loans (1)

     5.13     5.31     5.67     5.49     5.53        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  5.02     4.55     4.60  

Total Earning Assets

     4.47     4.47     4.67     4.65     4.73        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

      Interest-bearing Liabilities:                   
  0.04     0.03     0.04  

NOW Accounts

     0.06     0.04     0.03     0.03     0.03        
  0.38     0.30     0.29  

Savings Accounts

     0.30     0.28     0.29     0.27     0.25        
  0.10     0.10     0.10  

Money Market Accounts

     0.11     0.11     0.10     0.10     0.10        
  3.01     2.50     1.87  

Other Time

     2.13     2.13     1.85     1.45     1.86        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  1.39     1.07     0.73  

Total Interest-bearing Deposits

     0.86     0.82     0.74     0.55     0.64        
  4.26     4.51     1.59  

Brokered CD’s

     1.75     2.01     0.98     0.85     0.86        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  1.45     1.11     0.74  

Total Interest-bearing Deposits & CD’s

     0.87     0.83     0.74     0.55     0.64        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  0.27     0.20     0.15  

Short-term Borrowings

     0.16     0.14     0.15     0.15     0.14        
  4.96     4.74     4.16  

Long-term Borrowings

     4.35     4.39     4.33     3.19     2.97        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  3.11     3.16     2.29  

Total Borrowed Funds

     2.47     2.60     2.56     1.47     1.41        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  1.82     1.47     0.96  

Total Interest-bearing Liabilities

     1.11     1.08     0.99     0.66     0.73        

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  3.20     3.08     3.64   Net Interest Rate Spread      3.36     3.39     3.68     4.00     4.00        
  3.50     3.40     3.87   Net Interest Margin (FTE)      3.62     3.67     3.96     4.20     4.20        
$ 20.8      $ 13.5      $ 11.8      FTE Adjustment ($ in millions)    $ 3.0      $ 2.9      $ 2.9      $ 3.0      $ 3.1           

FTE - Fully taxable equivalent basis

(1) Includes residential loans and leases held for sale.

 

PAGE 6


Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Excludes Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

                        2011     2012
2009      2010     2011          1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr    3rd Qtr    4th Qtr
  $67.1       $ 69.5      $ 72.3      Beginning Allowance for Loan Losses    $ 72.3      $ 72.7      $ 70.2      $ 65.2      $ 57.1           
  63.3         30.8        6.5     

Provision for Loan Losses

     3.3        3.2        (0.1     0.1        1.0           
  (78.0)         (41.3     (34.1  

Gross Charge-offs

     (6.3     (8.9     (7.5     (11.4     (6.5        
  (0.6)         —          —       

Write-downs from Loans Sold

     —          —          —          —          —             
  17.8         13.3        12.4     

Gross Recoveries

     3.4        3.1        2.6        3.2        3.1           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  (60.8)         (28.0     (21.7  

Net Charge-offs

     (2.9     (5.8     (4.9     (8.2     (3.4        

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  $69.5       $ 72.3      $ 57.1      Ending Allowance for Loan Losses    $ 72.7      $ 70.2      $ 65.2      $ 57.1      $ 54.7           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  1.40%         0.75     0.53   Net Charge-offs / Average Loans (1)      0.27     0.56     0.50     0.79     0.33        
  $4,330.2       $ 3,722.9      $ 4,102.0      Average Loans Outstanding (1)    $ 4,202.0      $ 4,153.6      $ 3,876.8      $ 4,141.2      $ 4,121.0           
  $3,835.5       $ 3,743.5      $ 4,140.8      EOP Loans Outstanding (1)    $ 4,190.8      $ 4,117.3      $ 4,140.1      $ 4,140.8      $ 4,114.7           
  1.81%         1.93     1.38   Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)      1.74     1.70     1.58     1.38     1.33        
       Underperforming Assets:                   
  $3.5       $ 0.6      $ 1.1     

Loans 90 Days & over (still accruing)

   $ 0.7      $ 0.4      $ 1.2      $ 1.1      $ 0.4           
      

Non-performing Loans:

                  
  67.0         70.9        115.3     

Nonaccrual Loans (2)

     121.4        118.4        124.8        115.3        113.0           
  —           —          1.3     

Renegotiated Loans

     —          —          —          1.3        1.1           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  67.0         70.9        116.7     

Total Non-performing Loans

     121.4        118.4        124.8        116.7        114.1           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  8.1         5.6        7.1     

Foreclosed properties

     14.1        9.9        9.4        7.1        6.5           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  $78.7       $ 77.1      $ 124.9      Total Underperforming Assets    $ 136.3      $ 128.8      $ 135.3      $ 124.9      $ 121.0           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  $157.1       $ 174.3      $ 204.1      Classified Loans - “Problem Loans”    $ 223.4      $ 229.3      $ 226.4      $ 204.1      $ 184.0           
  161.2         105.6        106.9      Other Classified Assets      92.5        117.3        113.2        106.9        106.4           
  103.5         84.0        80.1      Criticized Loans - “Special Mention Loans”      115.8        105.6        98.5        80.1        77.1           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  $421.7       $ 363.9      $ 391.1      Total Classified & Criticized Assets    $ 431.7      $ 452.2      $ 438.1      $ 391.1      $ 367.4           

 

 

    

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

  

 

  

 

  1.75%         1.90     2.82   Non-performing loans / EOP Loans (1)      2.90     2.88     3.01     2.82     2.77        
  104%         102     49   Allowance to Non-performing Loans (3)      60     59     52     49     48        
  2.05%         2.06     3.02   Under-performing Assets / EOP Loans (1)      3.25     3.13     3.27     3.02     2.94        
  $8,005.3       $ 7,263.9      $ 8,609.7      EOP Total Assets (includes covered assets)    $ 8,085.3      $ 8,018.8      $ 8,932.7      $ 8,609.7      $ 8,581.1           
  0.98%         1.06     1.45   Under-performing Assets / EOP Assets      1.69     1.61     1.52     1.45     1.41        

EOP - End of period actual balances

(1) Excludes residential loans and leases held for sale.
(2) Includes $14.3 million in 1Q12 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from both Monroe and Integra were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At March 31, 2012, approximately $548.6 million of loans and $24.7 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Including Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

                      2011     2012
2009     2010     2011         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
$ 67.1      $ 69.5      $ 72.3      Beginning Allowance for Loan Losses   $ 72.3      $ 72.7      $ 70.2      $ 65.5      $ 58.1         
  63.3        30.8        7.5     

Provision for Loan Losses

    3.3        3.2        (0.1     1.0        2.1         
  (78.0 )     (41.3     (34.9  

Gross Charge-offs

    (6.3     (8.9     (7.4     (12.3     (7.6      
  (0.6 )     —          —       

Write-downs from Loans Sold

    —          —          —          —          —           
  17.8        13.3        13.2     

Gross Recoveries

    3.4        3.1        2.9        3.8        3.4         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  (60.8     (28.0     (21.7  

Net Charge-offs

    (2.9     (5.8     (4.6     (8.5     (4.2      

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 69.5      $ 72.3      $ 58.1      Ending Allowance for Loan Losses   $ 72.7      $ 70.2      $ 65.5      $ 58.1      $ 55.9         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  1.40     0.75     0.49   Net Charge-offs / Average Loans (1)     0.27     0.56     0.40     0.71     0.36      
$ 4,330.2      $ 3,722.9      $ 4,440.5      Average Loans Outstanding (1)   $ 4,202.0      $ 4,153.6      $ 4,596.1      $ 4,810.0      $ 4,708.4         
$ 3,835.5      $ 3,743.5      $ 4,767.2      EOP Loans Outstanding (1)   $ 4,190.8      $ 4,117.3      $ 4,851.3      $ 4,767.2      $ 4,663.2         
  1.81     1.93     1.22   Allowance for Loan Loss /EOP Loans (1)     1.74     1.70     1.35     1.22     1.20      
      Underperforming Assets:                
$ 3.5      $ 0.6      $ 3.4     

Loans 90 Days & over (still accruing)

  $ 0.7      $ 0.4      $ 1.9      $ 3.4      $ 1.3         
     

Non-performing Loans:

               
  67.0        70.9        298.2     

Nonaccrual Loans (2)

    121.4        118.4        323.8        298.2        271.5         
  —          —          1.3     

Renegotiated Loans

    —          —          —          1.3        1.1         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  67.0        70.9        299.5     

Total Non-performing Loans

    121.4        118.4        323.8        299.5        272.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  8.1        5.6        37.6     

Foreclosed properties

    14.1        9.9        41.3        37.6        31.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 78.7      $ 77.1      $ 340.5      Total Underperforming Assets   $ 136.3      $ 128.8      $ 367.0      $ 340.5      $ 305.0         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 157.1      $ 174.3      $ 404.3      Classified Loans - “Problem Loans”   $ 223.4      $ 229.3      $ 442.6      $ 404.3      $ 370.0         
  161.2        105.6        106.9      Other Classified Assets     92.5        117.3        113.2        106.9        106.4         
  103.5        84.0        103.2      Criticized Loans - “Special Mention Loans”     115.8        105.6        125.4        103.2        97.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 421.7      $ 363.9      $ 614.4      Total Classified & Criticized Assets   $ 431.7      $ 452.2      $ 681.2      $ 614.4      $ 573.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  1.75     1.90     6.28   Non-performing loans / EOP Loans (1)     2.90     2.88     6.67     6.28     5.85      
  104     102     19   Allowance to Non-performing Loans (3)     60     59     20     19     21      
  2.05     2.06     7.14   Under-performing Assets /EOP Loans (1)     3.25     3.13     7.56     7.14     6.54      
$ 8,005.3      $ 7,263.9      $ 8,609.7      EOP Total Assets (includes covered assets)   $ 8,085.3      $ 8,018.8      $ 8,932.7      $ 8,609.7      $ 8,581.1         
  0.98     1.06     3.96   Under-performing Assets / EOP Assets     1.69     1.61     4.11     3.96     3.55      

EOP—End of period actual balances

(1) Excludes residential loans and leases held for sale.
(2) Includes $14.3 million in 1Q12 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from both Monroe and Integra were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At March 31, 2012, approximately $548.6 million of loans and $24.7 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

NON-GAAP MEASURES

First Quarter 2012

($ In Millions except EPS information)

 

                      2011     2012

2009

    2010     2011         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
      Actual EOP Balances                
$ 843.8      $ 878.8      $ 1,033.6      GAAP Shareholders’ Equity   $ 984.0      $ 1,008.3      $ 1,027.7      $ 1,033.6      $ 1,050.4         
      Deduct:                
  167.9        167.9        253.2      Goodwill     236.3        236.3        266.0        253.2        253.2         
  32.3        26.2        33.6      Intangibles     34.7        34.1        36.3        33.6        31.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  200.2        194.1        286.8          271.0        270.4        302.3        286.8        284.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 643.6      $ 684.7      $ 746.8      Tangible Shareholders’ Equity   $ 713.0      $ 737.8      $ 725.4      $ 746.8      $ 765.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

      Deduct:                
  —          —          —       

Preferred Stock, Surplus & Retained Earnings

    —          —          —          —          —           

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 643.6      $ 684.7      $ 746.8      Tangible Common Shareholders’ Equity   $ 713.0      $ 737.8      $ 725.4      $ 746.8      $ 765.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

      Actual EOP Balances                
$ 8,005.3      $ 7,263.9      $ 8,609.7      GAAP Assets   $ 8,085.3      $ 8,018.8      $ 8,932.7      $ 8,609.7      $ 8,581.1         
      Add:                
  0.2        0.5        0.6      Trust Overdrafts     0.1        0.4        0.4        0.6        0.1         
      Deduct:                
  167.9        167.9        253.2      Goodwill     236.3        236.3        266.0        253.2        253.2         
  32.3        26.2        33.6      Intangibles     34.7        34.1        36.3        33.6        31.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  200.2        194.1        286.8          271.0        270.4        302.3        286.8        284.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 7,805.4      $ 7,070.3      $ 8,323.5      Tangible Assets   $ 7,814.4      $ 7,748.8      $ 8,630.8      $ 8,323.5      $ 8,296.4         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

  5,173.1        4,720.9        5,163.5      Risk Weighted Assets     5,062.8        4,978.4        5,406.5        5,163.5        5,147.0         
      Actual EOP Balances                
$ 13.7      $ 38.2      $ 72.5      GAAP Net Income   $ 16.4      $ 17.0      $ 16.8      $ 22.2      $ 21.7         
      Add:                
  4.9        4.6        7.0      Intangible Amortization (net of tax)     1.6        1.5        1.7        2.2        1.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

$ 18.6      $ 42.8      $ 79.4      Tangible Net Income   $ 18.0      $ 18.5      $ 18.5      $ 24.4      $ 23.3         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

 

      Tangible Ratios                
  2.89     6.26     10.64   Return on Tangible Common Equity     10.10     10.05     10.20     13.08     12.19      
  0.24     0.61     0.95   Return on Tangible Assets     0.92     0.96     0.86     1.17     1.13      
  8.25     9.68     8.97   Tangible Common Equity to Tangible Assets     9.12     9.52     8.40     8.97     9.23      
  12.44     14.50     14.46   Tangible Common Equity to Risk Wgt Assets     14.08     14.82     13.42     14.46     14.88      
  7.38        7.85        7.89      Tangible Common Book Value (1)     7.53        7.79        7.66        7.89        8.09         

Tangible Common Equity is defined as GAAP Shareholders' Equity less Preferred Stock, Goodwill and Intangibles.

Tangible Common Equity presentation includes Other Comprehensive Income (OCI) as is common in other company releases.

(1) Tangible Common Shareholders' Equity Divided By Common Shares Issued and Outstanding at Period-End.

 

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