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Exhibit: 99.2
     
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Old National Bancorp


Financial Trends

Second Quarter 2006
 
    
 
  July 27, 2006
 
    
 
  Please direct inquiries to:
 
    
 
  Christopher A. Wolking, Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322
or Candice Rickard, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 461-9769
 
Notes:-   Disclosures based on operating earnings, which exclude gains on branch divestitures and restructuring charges, are included to provide comparable data between years.
 
 -   All share and per share data have been adjusted for stock dividends.
 
 -   Summations may not equal due to rounding.
 
 -   In connection with certain derivative transactions related to interest rate swap agreements, the Company restated the years ended
December 31, 2002, 2003, 2004, and the quarterly results for the periods ended March 31, June 30, and September 30, 2004 and 2005.
For additional information regarding this restatement, see Form 8-K filed on January 31, 2006.

 

 

     
Old National Bancorp
Financial Summary
Second Quarter 2006
                                                                                                         
                                            2005     2006  
        2002     2003     2004     2005         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                                       
Profitability (in millions)
                                                                
        $ 128.1     $ 65.5     $ 63.1     $ 63.8    
NET INCOME
   $ 14.6     $ 25.2     $ 4.5     $ 19.5     $ 20.7     $ 20.2                  
          0.6       2.5       2.8       (14.8 )  
INCOME from Discontinued Operations (net of tax)
     (1.0 )     0.5       (14.4 )     —       —       —                  
          127.5       63.1       60.3       78.6    
INCOME from Continuing Operations (net of tax)
     15.6       24.7       18.9       19.5       20.7       20.2                  
                                       
 
                                                                
 
                                       
 
                                                                
                                       
Diluted EPS
                                                                
        $ 1.81     $ 0.93     $ 0.90     $ 0.93    
Net Income
   $ 0.21     $ 0.37     $ 0.07     $ 0.28     $ 0.31     $ 0.30                  
          0.01       0.03       0.04       (0.22 )  
Income from Discontinued Operations
     (0.01 )     —       (0.21 )     —       —       —                  
          1.80       0.90       0.86       1.15    
Income from Continuing Operations
     0.22       0.37       0.28       0.28       0.31       0.30                  
                                       
 
                                                                
 
                                       
 
                                                                
                                       
Ratios — Net Income
                                                                
          18.43 %     8.72 %     8.83 %     9.31 %  
Return on Average Common Equity
     8.27 %     14.56 %     2.66 %     11.69 %     12.68 %     12.82 %                
          1.38 %     0.69 %     0.69 %     0.74 %  
Return on Average Assets
     0.66 %     1.16 %     0.21 %     0.92 %     1.00 %     0.97 %                
                                       
 
                                                                
                                       
Ratios — Income from Continuing Operations
                                                                
          18.34 %     8.40 %     8.44 %     11.47 %  
Return on Average Common Equity
     8.83 %     14.24 %     11.16 %     11.69 %     12.68 %     12.82 %                
          1.38 %     0.66 %     0.66 %     0.91 %  
Return on Average Assets
     0.71 %     1.13 %     0.88 %     0.92 %     1.00 %     0.97 %                
          52.73 %     60.84 %     73.92 %     65.43 %  
Efficiency Ratio
     70.58 %     59.87 %     65.02 %     66.87 %     66.91 %     66.05 %                
          3.54 %     3.18 %     3.08 %     3.09 %  
Net Interest Margin (FTE)
     3.05 %     3.07 %     3.16 %     3.09 %     3.18 %     3.18 %                
                                       
 
                                                                
 
                                       
 
                                                                
                                       
Capital Ratios:
                                                                
                                       
Risk-Based Capital Ratios (EOP):
                                                                
          11.3 %     11.1 %     11.2 %     10.6 %  
Tier 1
     11.0 %     10.1 %     10.4 %     10.6 %     10.7 %     10.4 %                
          14.9 %     14.7 %     14.9 %     14.4 %  
Total
     14.7 %     13.8 %     14.1 %     14.4 %     14.5 %     14.1 %                
          7.6 %     7.4 %     7.7 %     7.7 %  
Leverage Ratio (to Average Assets)
     7.7 %     7.2 %     7.6 %     7.7 %     7.8 %     7.6 %                
                                       
 
                                                                
          7.50 %     7.86 %     7.83 %     7.94 %  
Total Equity to Assets (Averages)
     7.99 %     7.95 %     7.91 %     7.91 %     7.86 %     7.59 %                
                                       
 
                                                                
 
                                       
 
                                                                
                                       
Per Common Share Data:
                                                                
          0.63       0.69       0.72       0.76    
Cash Dividends Declared
     0.19       0.19       0.19       0.19       0.21       0.21                  
          35 %     74 %     80 %     81 %  
Dividend Payout Ratio
     90 %     51 %     288 %     66 %     68 %     69 %                
          10.67       10.31       10.16       9.61    
Book Value (EOP)
     9.72       10.18       9.84       9.61       9.53       9.24                  
          20.99       20.72       24.63       21.64    
Market Value (EOP)
     20.30       21.40       21.22       21.64       21.64       19.97                  
                                       
 
                                                                
 
                                       
 
                                                                
                                       
Other Statistics
                                                                
          2,752       2,842       2,565       2,572    
Full Time Equivalent Employees (1)
     2,549       2,616       2,599       2,572       2,542       2,527                  
 
    FTE — Fully taxable equivalent basis
 
    EOP — End of period actual balances
 
(1)   Based on the number of employees associated with continuing operations.
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INCOME STATEMENT
($ In Millions except EPS information)
                                                                   
  Six Months     Change         Second Quarter     Change  
  2006     2005     $     %         2006     2005     $     %  
  $ 233.7     $ 218.9     $ 14.8       6.8 %  
Interest Income (FTE)
   $ 118.9     $ 110.5     $ 8.4       7.6 %
    114.6       97.9       16.7       17.0 %  
Less: Interest Expense
     59.3       50.3       9.0       17.9 %
                         
 
                        
    119.1       121.0       (1.9 )     -1.5 %  
Net Interest Income (FTE)
     59.6       60.2       (0.6 )     -1.0 %
                                 
 
                                
    10.1       10.5       (0.4 )     -3.4 %  
Wealth Management Fees
     5.0       5.6       (0.7 )     -11.8 %
    20.6       23.2       (2.6 )     -11.1 %  
Service Charges on Deposit Accounts
     10.7       12.1       (1.4 )     -11.4 %
    20.4       18.1       2.3       12.7 %  
Insurance Premiums and Commissions
     9.5       9.1       0.4       4.2 %
    4.3       4.9       (0.6 )     -12.6 %  
Investment Product Fees
     2.0       2.3       (0.3 )     -12.6 %
    1.8       2.6       (0.9 )     -32.3 %  
Mortgage Banking Revenue
     0.6       1.3       (0.7 )     -54.0 %
    20.5       14.6       5.9       40.2 %  
Other Income
     8.6       6.9       1.7       23.8 %
                         
 
                        
    77.7       74.0       3.8       5.1 %  
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     36.3       37.3       (1.0 )     -2.6 %
                                 
 
                                
    (0.1 )     0.5       (0.6 )     -117.7 %  
Gains (Losses) Sales of Securities
     0.1       1.0       (1.0 )     -94.8 %
    2.0       5.3       (3.3 )     -61.7 %  
Gains (Losses) Derivatives
     0.4       8.1       (7.7 )     -95.0 %
                                 
 
                                
    79.7       79.8       (0.1 )     -0.1 %  
Total Noninterest Income
     36.8       46.5       (9.7 )     -20.9 %
                                 
 
                                
    198.8       200.8       (2.0 )     -1.0 %  
Total Revenues (FTE)
     96.4       106.7       (10.3 )     -9.7 %
                                 
 
                                
    79.0       77.8       1.3       1.6 %  
Salaries and Employee Benefits
     37.7       38.7       (1.0 )     -2.7 %
    10.1       10.2       (0.0 )     -0.4 %  
Occupancy
     4.9       5.1       (0.2 )     -4.4 %
    6.6       7.4       (0.8 )     -10.4 %  
Equipment
     3.2       3.9       (0.6 )     -16.4 %
    9.1       10.7       (1.6 )     -15.1 %  
Data Processing
     4.5       5.3       (0.8 )     -15.5 %
    9.5       9.2       0.3       3.6 %  
Marketing & Communication
     4.9       4.8       0.2       3.2 %
    3.8       4.1       (0.3 )     -7.5 %  
Professional Fees
     1.9       2.0       (0.2 )     -8.1 %
    13.9       10.9       3.1       28.3 %  
Other Expense
     6.5       4.0       2.5       62.7 %
                         
 
                        
    132.2       130.3       1.9       1.5 %  
Total Noninterest Expense
     63.7       63.9       (0.2 )     -0.3 %
                                 
 
                                
    7.0       11.1       (4.1 )     -36.9 %  
Provision for loan losses
     3.5       6.0       (2.5 )     -41.7 %
                                 
 
                                
                                 
Income before Income Taxes and
                                
    59.6       59.4       0.2       0.3 %  
Discontinued Operations (FTE)
     29.2       36.8       (7.6 )     -20.6 %
                                 
 
                                
    8.4       8.0       0.3       4.2 %  
Income Taxes on Continuing Ops.
     3.8       6.6       (2.8 )     -42.0 %
    10.4       11.1       (0.7 )     -6.6 %  
FTE Adjustment
     5.2       5.5       (0.3 )     -5.8 %
                         
 
                        
    18.8       19.1       (0.4 )     -2.1 %  
Total Taxes (FTE)
     9.1       12.1       (3.1 )     -25.5 %
                                 
 
                                
    40.9       40.3       0.6       1.5 %  
Income from Continuing Operations
     20.2       24.7       (4.5 )     -18.3 %
    —       (0.4 )     0.4       N/M    
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
     —       0.5       (0.5 )     N/M  
                         
 
                        
  $ 40.9     $ 39.8     $ 1.0       2.6 %  
Net Income
   $ 20.2     $ 25.2     $ (5.1 )     -20.0 %
                         
 
                        
                                 
 
                                
                                 
Diluted EPS
                                
  $ 0.61     $ 0.59     $ 0.02       4.1 %  
Income from Continuing Operations
   $ 0.30     $ 0.37     $ (0.07 )     -18.1 %
    —       (0.01 )     0.01       N/M    
Income from Discontinued Operations
     —       —       —       N/M  
                         
 
                        
  $ 0.61     $ 0.58     $ 0.04       6.0 %  
Net Income
   $ 0.30     $ 0.37     $ (0.07 )     -17.6 %
                         
 
                        
                                 
 
                                
                                 
Average Common Shares Outstanding (000’s)
                                
    66,648       68,530       (1,882 )     -2.7 %  
Basic
     66,283       68,471       (2,188 )     -3.2 %
    66,719       68,572       (1,853 )     -2.7 %  
Diluted
     66,353       68,488       (2,135 )     -3.1 %
                                 
 
                                
    66,535       68,950       (2,415 )     -3.5 %  
Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)
     66,535       68,950       (2,415 )     -3.5 %
 
FTE — Fully taxable equivalent basis
 
EOP — End of period actual balances
 
N/M = Not meaningful
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Old National Bancorp
NET INCOME TRENDS
Second Quarter 2006
($ In Millions except EPS information)
                                                                                                 
                                    2005     2006  
2002     2003     2004     2005         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
$ 572.6     $ 494.8     $ 441.0     $ 446.8    
Interest Income (FTE)
   $ 108.3     $ 110.5     $ 113.1     $ 114.7     $ 114.7     $ 118.9                  
  267.9       214.4       185.4       206.1    
Less: Interest Expense
     47.6       50.3       52.2       55.9       55.3       59.3                  
             
  304.7       280.4       255.7       240.7    
Net Interest Income (FTE)
     60.8       60.2       60.9       58.8       59.5       59.6                  
                               
 
                                                                
  19.4       20.4       20.4       20.3    
Wealth Management Fees
     4.9       5.6       5.0       4.7       5.2       5.0                  
  42.0       44.9       48.5       47.2    
Service Charges on Deposit Accounts
     11.1       12.1       12.5       11.5       9.9       10.7                  
  15.2       22.4       32.8       35.2    
Insurance Premiums and Commissions
     9.1       9.1       8.5       8.6       11.0       9.5                  
  9.0       10.6       12.0       9.0    
Investment Product Fees
     2.6       2.3       2.2       1.8       2.3       2.0                  
  14.5       19.1       8.5       4.9    
Mortgage Banking Revenue
     1.4       1.3       1.8       0.5       1.2       0.6                  
  35.4       23.1       27.0       45.9    
Other Income
     7.7       6.9       8.4       22.9       11.9       8.6                  
             
  135.4       140.5       149.2       162.4    
Total Fees, Service Charges & Other Rev.
     36.7       37.3       38.4       50.0       41.4       36.3                  
                               
 
                                                                
  12.4       23.6       2.9       0.9    
Gains (Losses) Sales of Securities
     (0.5 )     1.0       0.7       (0.3 )     (0.1 )     0.1                  
  26.0       8.9       10.8       (3.4 )  
Gains (Losses) Derivatives
     (2.9 )     8.1       (4.6 )     (4.1 )     1.6       0.4                  
                               
 
                                                                
  173.8       172.9       162.9       159.9    
Total Noninterest Income
     33.3       46.5       34.5       45.7       42.9       36.8                  
                               
 
                                                                
  478.5       453.4       418.5       400.6    
Total Revenues (FTE)
     94.0       106.7       95.4       104.5       102.4       96.4                  
                               
 
                                                                
  144.5       151.4       171.9       147.8    
Salaries and Employee Benefits
     39.0       38.7       35.9       34.1       41.3       37.7                  
  16.0       17.0       19.3       20.4    
Occupancy
     5.0       5.1       4.6       5.6       5.2       4.9                  
  15.0       13.8       14.2       14.4    
Equipment
     3.5       3.9       3.6       3.4       3.4       3.2                  
  13.6       18.9       21.6       21.2    
Data Processing
     5.4       5.3       5.1       5.4       4.6       4.5                  
  22.6       22.0       20.5       18.2    
Marketing & Communication
     4.4       4.8       4.2       4.7       4.6       4.9                  
  8.8       8.8       25.9       9.3    
Professional Fees
     2.1       2.0       2.3       2.9       2.0       1.9                  
  31.8       44.0       36.0       30.9    
Other Expense
     6.8       4.0       6.3       13.7       7.4       6.5                  
             
  252.3       275.8       309.4       262.1    
Total Noninterest Expense
     66.4       63.9       62.0       69.8       68.5       63.7                  
                               
 
                                                                
  33.5       85.0       22.4       23.1    
Provision for Loan Losses
     5.1       6.0       6.0       6.0       3.5       3.5                  
                               
 
                                                                
  192.7       92.6       86.7       115.4    
Income before Taxes and Disco. Ops. (FTE)
     22.6       36.8       27.4       28.6       30.4       29.2                  
                               
 
                                                                
  40.1       4.4       2.5       15.3    
Income Taxes on Continuing Ops.
     1.4       6.6       3.2       4.0       4.6       3.8                  
  25.2       25.1       23.9       21.5    
FTE Adjustment
     5.6       5.5       5.2       5.2       5.1       5.2                  
             
  65.2       29.5       26.4       36.8    
Total Taxes (FTE)
     7.0       12.1       8.5       9.1       9.7       9.1                  
                               
 
                                                                
  127.5       63.1       60.3       78.6    
Income from Continuing Operations
     15.6       24.7       18.9       19.5       20.7       20.2                  
  0.6       2.5       2.8       (14.8 )  
Income from Discontinued Ops., (net of tax)
     (1.0 )     0.5       (14.4 )     —       —       —                  
             
$ 128.1     $ 65.5     $ 63.1     $ 63.8    
Net Income
   $ 14.6     $ 25.2     $ 4.5     $ 19.5     $ 20.7     $ 20.2                  
             
                               
 
                                                                
                               
Diluted EPS
                                                                
$ 1.80     $ 0.90     $ 0.86     $ 1.15    
Income from Continuing Operations
   $ 0.22     $ 0.37     $ 0.28     $ 0.28     $ 0.31     $ 0.30                  
  0.01       0.03       0.04       (0.22 )  
Income from Discontinued Operations
     (0.01 )     —       (0.21 )     —       —       —                  
             
$ 1.81     $ 0.93     $ 0.90     $ 0.93    
Net Income
   $ 0.21     $ 0.37     $ 0.07     $ 0.28     $ 0.31     $ 0.30                  
             
                               
 
                                                                
  70,536       70,118       69,452       68,095    
Average Basic Common Shares (000’s)
     68,589       68,471       68,011       67,323       67,016       66,283                  
  70,673       70,174       70,024       68,256    
Average Diluted Common Shares (000’s)
     68,787       68,488       68,331       67,591       67,317       66,353                  
 
FTE — Fully taxable equivalent basis
PAGE 3

 

 

Old National Bancorp
Balance Sheet (EOP)
Second Quarter 2006
($ in Millions)
                                         
    6/30/2006     3/31/2006     6/30/2005     Change from Prior Year  
                            $     %  
Assets
                                        
Securities:
                                        
Treasury & Government Sponsored Agencies
   $ 652.2     $ 581.5     $ 511.0     $ 141.2       27.6 %
Municipals
     459.6       486.6       515.4       (55.8 )     -10.8 %
Mortgage Backed
     1,210.9       1,243.7       1,320.6       (109.7 )     -8.3 %
Fed Funds Sold
     5.6       3.1       2.4       3.1       129.2 %
Other (1)
     261.8       289.1       307.1       (45.3 )     -14.7 %
 
                              
Total Investments (1)
     2,590.1       2,604.0       2,656.5       (66.4 )     -2.5 %
 
                              
Residential Real Estate Loans Held for Sale
     24.1       22.0       46.8       (22.7 )     -48.6 %
Loans:
                                        
Commercial Loans & Leases
     1,634.5       1,550.0       1,643.6       (9.2 )     -0.6 %
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,468.5       1,500.1       1,599.1       (130.6 )     -8.2 %
Consumer:
                                        
Home Equity
     306.5       315.3       359.7       (53.2 )     -14.8 %
Other Consumer Loans
     942.4       931.8       871.4       70.9       8.1 %
 
                              
Subtotal
     4,351.8       4,297.2       4,473.9       (122.1 )     -2.7 %
Residential Real Estate
     500.0       512.3       551.1       (51.1 )     -9.3 %
 
                              
Total Loans
     4,851.8       4,809.5       5,025.0       (173.1 )     -3.4 %
 
                              
Total Earning Assets
     7,466.0       7,435.5       7,728.3       (262.3 )     -3.4 %
 
                              
 
                                        
Allowance for Loan Losses
     (76.4 )     (76.8 )     (80.6 )     4.3       5.3 %
Nonearning Assets:
                                        
Cash and Due from Banks
     186.5       165.0       216.9       (30.4 )     -14.0 %
Premises & Equipment
     193.3       195.1       211.4       (18.1 )     -8.5 %
Goodwill & Intangible Assets
     135.2       135.8       137.5       (2.3 )     -1.7 %
Other Assets
     401.9       390.3       435.1       (33.3 )     -7.6 %
 
                              
Total Nonearning Assets
     916.9       886.3       1,000.9       (84.0 )     -8.4 %
 
                              
Total Assets
   $ 8,306.5     $ 8,244.9     $ 8,648.5     $ (342.0 )     -4.0 %
 
                              
 
                                        
Liabilities & Equity
                                        
Noninterest-bearing Demand Deposits
   $ 833.2     $ 820.1     $ 857.1     $ (23.8 )     -2.8 %
NOW Accounts
     1,440.7       1,458.4       1,749.1       (308.4 )     -17.6 %
Savings Accounts
     427.7       486.5       481.1       (53.4 )     -11.1 %
Money Market Accounts
     884.3       901.6       662.6       221.6       33.4 %
Other Time under $100,000
     1,387.4       1,391.4       1,457.4       (70.0 )     -4.8 %
Other Time $100,000 & over
     899.0       822.7       737.3       161.7       21.9 %
 
                              
Total Core Deposits
     5,872.2       5,880.8       5,944.6       (72.3 )     -1.2 %
 
                              
 
                                        
Borrowed Funds:
                                        
Short-term Borrowings
     591.4       359.3       468.0       123.3       26.3 %
Brokered CD’s
     333.2       337.3       379.5       (46.3 )     -12.2 %
Long-term Borrowings
     765.9       895.8       1,047.3       (281.4 )     -26.9 %
 
                              
Total Borrowed Funds
     1,690.4       1,592.4       1,894.9       (204.5 )     -10.8 %
 
                              
 
                                        
Accrued Expenses & Other Liabilities
     129.2       129.4       107.5       21.7       20.2 %
 
                              
Total Liabilities
     7,691.8       7,602.5       7,946.9       (255.1 )     -3.2 %
 
                              
 
                                        
Common Stock, Capital Surplus & Retained Earnings
     659.4       670.0       702.1       (42.6 )     -6.1 %
Other Comprehensive Income
     (44.8 )     (27.6 )     (0.5 )     (44.3 )     N/M  
 
                              
Total Shareholders Equity
     614.7       642.4       701.6       (86.9 )     -12.4 %
 
                              
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 8,306.5     $ 8,244.9     $ 8,648.5     $ (342.0 )     -4.0 %
 
                              
 
    EOP — End of period actual balances
 
    N/M = Not meaningful
 
(1)   Includes money market investments.
PAGE 4

 

 

Old National Bancorp
Balance Sheet Trends
PERIOD AVERAGES
($ in Millions)
                                                                                                 
2002     2003     2004     2005         2005     2006  
                                    1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
                               
Assets
                                                                
                               
Securities:
                                                                
$ 593.0     $ 629.0     $ 640.4     $ 574.1    
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
   $ 693.2     $ 610.6     $ 508.9     $ 483.9     $ 539.6     $ 635.0                  
  656.1       667.5       638.4       536.9    
Municipals
     592.5       566.2       507.0       481.9       487.2       477.4                  
  1,341.7       1,709.9       1,422.5       1,346.9    
Mortgage Backed
     1,447.8       1,356.8       1,288.1       1,294.9       1,251.4       1,238.2                  
  5.1       4.9       68.0       12.6    
Fed Funds Sold
     0.6       0.3       4.0       45.7       49.3       4.2                  
  141.2       143.8       180.4       298.4    
Other (1)
     289.4       300.9       302.3       300.9       293.1       274.5                  
             
  2,737.1       3,155.1       2,949.7       2,769.0    
Total Investments (1)
     3,023.5       2,834.8       2,610.3       2,607.3       2,620.5       2,629.3                  
             
  44.4       60.3       22.3       36.2    
Residential Real Estate Loans Held for Sale
     22.3       35.6       43.7       43.2       30.5       17.2                  
                               
Loans:
                                                                
  1,690.4       1,686.7       1,611.1       1,578.2    
Commercial Loans & Leases
     1,503.9       1,580.3       1,623.8       1,605.0       1,535.9       1,591.0                  
  1,844.5       1,866.1       1,767.5       1,604.2    
Commercial & Agriculture Real Estate
     1,636.0       1,619.4       1,613.0       1,548.4       1,519.7       1,491.9                  
                               
Consumer:
                                                                
  229.4       295.8       348.9       357.6    
Home Equity
     362.7       360.1       361.4       346.3       327.1       311.3                  
  827.3       799.8       847.6       889.9    
Other Consumer Loans
     861.2       861.1       910.9       926.3       927.0       938.9                  
             
  4,591.6       4,648.3       4,575.1       4,429.9    
Subtotal
     4,363.7       4,420.9       4,509.1       4,426.0       4,309.7       4,333.2                  
  1,242.2       942.8       743.2       548.5    
Residential Real Estate
     554.4       549.4       550.5       539.8       527.4       510.3                  
             
  5,833.8       5,591.1       5,318.4       4,978.5    
Total Loans
     4,918.1       4,970.3       5,059.6       4,965.8       4,837.1       4,843.5                  
             
  8,615.3       8,806.6       8,290.4       7,783.6    
Total Earning Assets
     7,963.9       7,840.8       7,713.6       7,616.3       7,488.1       7,490.0                  
             
                               
 
                                                                
  (81.4 )     (89.1 )     (97.8 )     (82.9 )  
Allowance for Loan Losses
     (86.6 )     (84.3 )     (81.1 )     (79.8 )     (79.1 )     (77.9 )                
  730.0       838.5       930.9       925.8    
Nonearning Assets
     939.9       964.5       919.1       879.6       880.7       884.9                  
             
$ 9,263.9     $ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5    
Total Assets
   $ 8,817.2     $ 8,721.0     $ 8,551.6     $ 8,416.2     $ 8,289.7     $ 8,296.9                  
             
                               
 
                                                                
                               
Liabilities & Equity
                                                                
$ 712.3     $ 752.8     $ 803.1     $ 837.6    
Noninterest-bearing Demand Deposits
   $ 836.7     $ 834.3     $ 843.9     $ 835.4     $ 811.3     $ 795.5                  
  1,215.9       1,504.7       1,735.6       1,754.9    
NOW Accounts
     1,883.7       1,832.4       1,687.7       1,615.8       1,506.9       1,437.7                  
  462.6       479.3       471.3       485.3    
Savings Accounts
     484.0       487.7       491.6       478.0       489.5       444.8                  
  644.0       612.0       587.0       695.0    
Money Market Accounts
     579.7       643.3       724.7       832.2       883.2       895.8                  
  3,146.4       2,766.7       2,449.3       2,202.4    
Other Time
     2,201.5       2,205.7       2,222.7       2,179.6       2,233.9       2,232.9                  
             
  6,181.3       6,115.5       6,046.3       5,975.2    
Total Core Deposits
     5,985.7       6,003.4       5,970.6       5,941.0       5,924.8       5,806.8                  
             
                               
 
                                                                
                               
Borrowed Funds:
                                                                
  689.0       687.6       406.1       388.2    
Short-term Borrowings
     415.4       437.2       388.6       311.4       298.6       530.9                  
  321.4       296.0       375.3       376.2    
Brokered CD’s
     384.6       380.3       372.4       367.4       352.8       335.7                  
  1,278.7       1,577.1       1,463.5       1,094.6    
Long-term Borrowings
     1,218.5       1,102.1       1,044.0       1,013.9       938.0       860.6                  
             
  2,289.0       2,560.7       2,244.9       1,858.9    
Total Borrowed Funds
     2,018.5       1,919.6       1,805.0       1,692.6       1,589.4       1,727.1                  
             
                               
 
                                                                
  98.6       128.8       117.8       107.1    
Accrued Expenses & Other Liabilities
     108.1       104.4       99.4       116.6       123.8       133.0                  
             
  8,568.8       8,805.0       8,408.9       7,941.2    
Total Liabilities
     8,112.3       8,027.4       7,875.1       7,750.2       7,637.9       7,667.0                  
             
                               
 
                                                                
  662.7       717.4       708.0       690.9    
Common Stock, Surplus & Retained Earnings
     699.5       701.6       681.3       681.2       671.1       663.8                  
  32.4       33.6       6.6       (5.6 )  
Other Comprehensive Income
     5.5       (8.0 )     (4.8 )     (15.2 )     (19.3 )     (33.8 )                
             
  695.1       751.0       714.6       685.3    
Total Shareholders Equity
     704.9       693.6       676.5       666.0       651.8       630.0                  
             
$ 9,263.9     $ 9,556.0     $ 9,123.5     $ 8,626.5    
Total Liabilities & Shareholders Equity
   $ 8,817.2     $ 8,721.0     $ 8,551.6     $ 8,416.2     $ 8,289.7     $ 8,296.9                  
             
(1)    Includes money market investments.
PAGE 5

 

 

     
Old National Bancorp
Interest Rate Trends (FTE basis)
PERIOD AVERAGES
                                                                                                 
2002   2003   2004   2005       2005   2006
                                    1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
                               
Earning Assets:
                                                                
                               
Securities:
                                                                
  4.55 %     3.83 %     3.18 %     3.44 %  
Treasury & Gov’t Sponsored Agencies
     3.10 %     3.28 %     3.64 %     3.89 %     4.26 %     4.49 %                
  7.13 %     7.02 %     6.92 %     6.88 %  
Municipals
     6.87 %     6.90 %     6.86 %     6.91 %     6.85 %     6.89 %                
  5.45 %     4.12 %     4.18 %     4.24 %  
Mortgage Backed
     4.15 %     4.21 %     4.26 %     4.36 %     4.45 %     4.57 %                
  1.64 %     1.15 %     1.56 %     4.19 %  
Fed Funds Sold
     2.49 %     3.78 %     3.74 %     4.25 %     4.34 %     5.14 %                
  5.26 %     4.28 %     3.62 %     4.50 %  
Other (1)
     4.18 %     4.40 %     4.69 %     4.73 %     5.05 %     5.31 %                
             
  5.64 %     4.68 %     4.46 %     4.61 %  
Total Investments (1)
     4.44 %     4.57 %     4.69 %     4.78 %     4.92 %     5.05 %                
             
                               
Loans:
                                                                
  6.58 %     5.61 %     5.41 %     6.39 %  
Commercial Loans & Leases
     6.02 %     6.32 %     6.45 %     6.75 %     7.06 %     7.30 %                
  6.93 %     5.87 %     5.70 %     6.36 %  
Commercial & Agriculture Real Estate
     6.13 %     6.16 %     6.42 %     6.74 %     7.00 %     7.22 %                
                               
Consumer:
                                                                
  5.21 %     5.12 %     5.17 %     6.28 %  
Home Equity
     5.84 %     6.13 %     6.35 %     6.82 %     7.60 %     8.02 %                
  8.83 %     8.00 %     7.16 %     6.93 %  
Other Consumer Loans
     6.91 %     6.95 %     7.01 %     6.85 %     6.96 %     7.05 %                
             
  7.06 %     6.10 %     5.83 %     6.48 %  
Subtotal
     6.22 %     6.36 %     6.54 %     6.77 %     7.05 %     7.27 %                
  7.32 %     6.37 %     5.60 %     5.47 %  
Residential Real Estate (2)
     5.40 %     5.48 %     5.50 %     5.49 %     5.41 %     5.45 %                
             
  7.11 %     6.14 %     5.79 %     6.36 %  
Total Loans (2)
     6.12 %     6.26 %     6.42 %     6.62 %     6.86 %     7.07 %                
             
  6.65 %     5.62 %     5.32 %     5.74 %  
Total Earning Assets
     5.48 %     5.65 %     5.84 %     6.00 %     6.18 %     6.36 %                
             
                               
 
                                                                
                               
Interest-bearing Liabilities:
                                                                
  1.24 %     0.90 %     0.94 %     1.44 %  
NOW Accounts
     1.27 %     1.39 %     1.48 %     1.65 %     1.80 %     1.87 %                
  1.18 %     0.73 %     0.47 %     0.87 %  
Savings Accounts
     0.61 %     0.74 %     0.98 %     1.13 %     1.33 %     1.16 %                
  1.55 %     0.94 %     1.10 %     2.71 %  
Money Market Accounts
     1.99 %     2.37 %     2.88 %     3.30 %     3.23 %     3.19 %                
  4.58 %     3.96 %     3.25 %     3.32 %  
Other Time
     3.14 %     3.23 %     3.34 %     3.57 %     3.78 %     3.99 %                
             
  3.19 %     2.47 %     1.99 %     2.36 %  
Total Interest-bearing Deposits
     2.09 %     2.24 %     2.44 %     2.69 %     2.87 %     2.99 %                
             
                               
Borrowed Funds:
                                                                
  1.59 %     1.06 %     0.96 %     2.48 %  
Short-term Borrowings
     1.97 %     2.45 %     2.71 %     2.92 %     3.25 %     4.18 %                
  4.98 %     4.92 %     4.71 %     4.64 %  
Brokered CD’s
     4.56 %     4.67 %     4.66 %     4.65 %     4.35 %     4.50 %                
  5.18 %     3.81 %     4.05 %     5.26 %  
Long-term Borrowings
     4.89 %     5.25 %     5.22 %     5.77 %     5.58 %     5.91 %                
             
  4.07 %     3.20 %     3.60 %     4.55 %  
Total Borrowed Funds
     4.23 %     4.49 %     4.57 %     5.00 %     4.87 %     5.10 %                
             
                               
 
                                                                
  3.45 %     2.71 %     2.48 %     2.95 %  
Total Interest-bearing Liabilities
     2.69 %     2.85 %     2.99 %     3.26 %     3.34 %     3.53 %                
             
                               
 
                                                                
  3.19 %     2.91 %     2.84 %     2.79 %  
Net Interest Rate Spread
     2.79 %     2.80 %     2.85 %     2.73 %     2.83 %     2.83 %                
                               
 
                                                                
  3.54 %     3.18 %     3.08 %     3.09 %  
Net Interest Margin
     3.05 %     3.07 %     3.16 %     3.09 %     3.18 %     3.18 %                
         
 
  FTE — Fully taxable equivalent basis    
 
        
(1)
  Includes money market investments.    
 
        
(2)
  Includes residential loans held for sale.   PAGE 6

 

 

     
Old National Bancorp
Asset Quality (EOP)
($ in Millions)
                                                                                                 
2002   2003   2004   2005       2005   2006
                                    1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr   1st Qtr   2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
$ 74.2     $ 87.7     $ 95.2     $ 85.7    
Beginning Allowance for Loan Losses
   $ 85.7     $ 86.3     $ 80.6     $ 81.4     $ 78.8     $ 76.8                  
                               
 
                                                                
  33.5       85.0       22.4       23.1    
Provision for Loan Losses
     5.1       6.0       6.0       6.0       3.5       3.5                  
                               
 
                                                                
  —       (9.3 )     0.7       —    
Transfer to Allow. Unfunded Commitments
     —       —       —       —       —       —                  
                               
 
                                                                
  (27.6 )     (61.6 )     (41.2 )     (36.1 )  
Gross Charge-offs
     (6.3 )     (8.7 )     (9.4 )     (11.6 )     (7.4 )     (6.4 )                
  —       (14.7 )     (4.6 )     (5.3 )  
Write-downs from Loans Sold
     —       (5.3 )     —       —       —       —                  
  7.6       8.2       13.2       11.5    
Gross Recoveries
     1.8       2.4       4.1       3.1       1.9       2.4                  
             
  (20.0 )     (68.1 )     (32.6 )     (30.0 )  
Net Charge-offs
     (4.5 )     (11.7 )     (5.3 )     (8.5 )     (5.5 )     (4.0 )                
             
                               
 
                                                                
$ 87.7     $ 95.2     $ 85.7     $ 78.8    
Ending Allowance for Loan Losses
   $ 86.3     $ 80.6     $ 81.4     $ 78.8     $ 76.8     $ 76.4                  
             
                               
 
                                                                
  0.34 %     1.21 %     0.61 %     0.60 %  
Net Charge-offs / Average Loans (1)
     0.37 %     0.93 %     0.41 %     0.68 %     0.46 %     0.33 %                
                               
 
                                                                
  5,878.3       5,651.4       5,340.7       5,014.7    
Average Loans Outstanding (1)
     4,940.4       5,005.9       5,103.2       5,009.0       4,867.6       4,860.7                  
                               
 
                                                                
  5,769.6       5,586.5       4,987.3       4,937.6    
EOP Loans Outstanding (1)
     4,972.0       5,071.8       5,158.5       4,937.6       4,831.5       4,875.9                  
                               
 
                                                                
  1.52 %     1.70 %     1.72 %     1.60 %  
Allowance for Loan Loss / EOP Loans(1)
     1.74 %     1.59 %     1.58 %     1.60 %     1.59 %     1.57 %                
                               
 
                                                                
                               
Underperforming Assets:
                                                                
$ 9.5     $ 5.1     $ 2.4     $ 1.8    
Loans 90 Days & over (still accruing)
   $ 1.8     $ 2.4     $ 1.9     $ 1.8     $ 1.4     $ 1.3                  
                               
 
                                                                
                               
Non-performing Loans:
                                                                
  100.3       104.6       54.9       55.6    
Nonaccrual Loans
     55.2       49.0       58.8       55.6       51.4       51.7                  
  —       —       —       —    
Renegotiated Loans
     —       —       —       —       —       0.1                  
             
  100.3       104.6       54.9       55.6    
Total Non-performing Loans
     55.2       49.0       58.8       55.6       51.4       51.8                  
             
                               
 
                                                                
  7.9       8.8       8.3       3.6    
Foreclosed properties
     5.1       4.3       3.4       3.6       2.3       2.9                  
             
$ 117.7     $ 118.5     $ 65.6     $ 61.0    
Total Underperforming Assets
   $ 62.0     $ 55.8     $ 64.1     $ 61.0     $ 55.1     $ 56.1                  
             
                               
 
                                                                
  1.74 %     1.87 %     1.10 %     1.13 %  
Non-performing loans / EOP Loans (1)
     1.11 %     0.97 %     1.14 %     1.13 %     1.06 %     1.06 %                
                               
 
                                                                
  87 %     91 %     156 %     142 %  
Allowance to Non-performing Loans
     156 %     165 %     138 %     142 %     150 %     147 %                
                               
 
                                                                
  2.04 %     2.12 %     1.32 %     1.24 %  
Under-performing Assets / EOP Loans (1)
     1.25 %     1.10 %     1.24 %     1.24 %     1.14 %     1.15 %                
                               
 
                                                                
  9,612.6       9,363.2       8,898.3       8,492.0    
EOP Total Assets
     8,793.0       8,648.5       8,535.3       8,492.0       8,244.9       8,306.5                  
                               
 
                                                                
  1.22 %     1.27 %     0.74 %     0.72 %  
Under-performing Assets / EOP Assets
     0.71 %     0.64 %     0.75 %     0.72 %     0.67 %     0.67 %                
         
 
  EOP — End of period actual balances    
 
        
(1)
  Includes residential loans held for sale.   PAGE 7