EX-12.1 4 dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

 

Exhibit 12.1

TENET HEALTHCARE CORPORATION

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(Unaudited)

 

     Year Ended December 31,      Nine Months  Ended
September 30,
 
     2009      2008      2007      2006      2005      2010      2009  
     (Dollars in Millions)  

Earnings:

                    

Earnings (losses) before income taxes

   $ 205       $ 54       $ (96    $ (1,088    $ (363    $ 96       $ 216   

Less:

                    

Equity in earnings of affiliates

     6         13         20         6         10         4         5   

Add:

                    

Cash dividends received

     —           3         3         4         4         —           —     

Interest component of rent expense(a)

     45         43         41         40         39         32         33   

Interest expense

     445         418         419         408         403         323         342   

Amortization of capitalized interest

     9         8         8         8         7         7         7   
                                                              

Earnings (losses), as adjusted

   $ 698       $ 513       $ 355       $ (634    $ 80       $ 454       $ 593   
                                                              

Fixed charges:

                    

Interest expense

   $ 445         418       $ 419       $ 408       $ 403       $ 323       $ 342   

Capitalized interest

     9         10         11         15         12         2         6   

Interest component of rent expense

     45         43         41         40         39         32         33   
                                                              

Total fixed charges

   $ 499       $ 471       $ 471       $ 463       $ 454       $ 357       $ 381   
                                                              

Ratio of earnings to fixed charges(b)

     1.4      1.1      n/a         n/a         n/a         1.3      1.6

 

(a) The interest component of rent expense was estimated to be one-third of rent expense.
(b) Earnings were insufficient to cover fixed charges for the years ended December 31, 2007, 2006 and 2005 by $116 million, $1.097 billion and $374 million, respectively.