EX-99.2 3 dex992.htm FIRST MIDWEST BANCORP, INC. SELECTED FINANCIAL INFORMATION First Midwest Bancorp, Inc. Selected Financial Information

Exhibit 99.2

First Midwest Bancorp, Inc.

Selected Financial Information

(Amounts in thousands, except per share data)

 

    2011     2010     2009     2008  
    June 30/
YTD
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    Dec. 31/
YTD
 

Period-End Balance Sheet

                       

Cash and cash equivalents

  $ 711,469      $ 711,469      $ 526,460      $ 585,776      $ 585,776      $ 735,945      $ 373,080      $ 126,914      $ 127,379      $ 127,379      $ 197,598      $ 114,308   

Securities available-for-sale

    1,009,873        1,009,873        1,057,758        1,057,802        1,057,802        1,058,609        1,090,109        1,152,039        1,266,760        1,266,760        1,349,669        2,216,186   

Securities held-to-maturity

    76,142        76,142        81,218        81,320        81,320        85,687        87,843        90,449        84,182        84,182        83,860        84,306   

FHLB and FRB stock

    58,187        58,187        61,338        61,338        61,338        62,038        59,864        59,428        56,428        56,428        54,768        54,767   

Loans held-for-sale

    1,595        1,595        3,800        236        236        1,168        —          —          —          —          —          —     

Loans:

                       

Commercial and industrial

    1,518,772        1,518,772        1,493,465        1,465,903        1,465,903        1,472,439        1,494,119        1,454,714        1,438,063        1,438,063        1,484,601        1,490,101   

Agricultural

    237,518        237,518        234,898        227,756        227,756        212,800        199,597        200,527        209,945        209,945        200,955        216,814   

Commercial real estate:

                       

Office, retail, and industrial

    1,229,100        1,229,100        1,205,880        1,203,613        1,203,613        1,215,649        1,220,191        1,239,583        1,212,965        1,212,965        1,151,276        1,025,241   

Multi-family

    336,138        336,138        344,645        349,862        349,862        350,458        369,281        348,178        333,961        333,961        342,807        286,963   

Residential construction

    129,327        129,327        151,887        174,690        174,690        226,126        241,094        276,322        313,919        313,919        400,502        509,059   

Commercial construction

    146,679        146,679        153,392        164,472        164,472        193,041        202,041        233,662        231,518        231,518        301,462        356,575   

Other commercial real estate

    852,966        852,966        850,334        856,357        856,357        837,877        831,723        790,502        798,983        798,983        753,429        729,329   

1-4 family mortgages

    185,002        185,002        178,538        160,890        160,890        150,110        145,457        139,840        139,983        139,983        138,862        198,197   

Consumer

    477,409        477,409        482,504        497,017        497,017        506,166        504,844        512,546        523,909        523,909        532,174        547,784   
                                                                                               

Total loans, excluding covered loans

    5,112,911        5,112,911        5,095,543        5,100,560        5,100,560        5,164,666        5,208,347        5,195,874        5,203,246        5,203,246        5,306,068        5,360,063   

Covered loans

    314,942        314,942        349,446        371,729        371,729        396,121        164,924        144,369        146,319        146,319        —          —     

Allowance for loan losses

    (137,331     (137,331     (142,503     (142,572     (142,572     (144,569     (145,027     (144,824     (144,808     (144,808     (134,269     (93,869
                                                                                               

Net loans

    5,290,522        5,290,522        5,302,486        5,329,717        5,329,717        5,416,218        5,228,244        5,195,419        5,204,757        5,204,757        5,171,799        5,266,194   

Other real estate owned

    24,407        24,407        33,863        31,069        31,069        52,044        57,023        62,565        57,137        57,137        57,945        24,368   

Covered other real estate owned

    14,583        14,583        21,543        22,370        22,370        24,222        10,657        8,649        8,981        8,981        —          —     

FDIC indemnification asset

    95,752        95,752        85,386        95,899        95,899        95,641        75,991        54,591        67,945        67,945        —          —     

Investment in bank owned life insurance

    198,149        198,149        197,889        197,644        197,644        198,666        198,399        198,201        197,962        197,962        197,681        198,533   

Goodwill and other intangible assets

    284,120        284,120        284,785        286,033        286,033        287,173        281,255        280,477        281,479        281,479        281,614        284,548   

Other assets

    364,592        364,592        379,791        389,098        389,098        350,412        342,624        364,175        357,662        357,662        283,500        285,131   
                                                                                               

Total assets

  $ 8,129,391      $ 8,129,391      $ 8,036,317      $ 8,138,302      $ 8,138,302      $ 8,367,823      $ 7,805,089      $ 7,592,907      $ 7,710,672      $ 7,710,672      $ 7,678,434      $ 8,528,341   
                                                                                               

Deposits:

                       

Demand deposits

  $ 1,494,390      $ 1,494,390      $ 1,346,698      $ 1,329,505      $ 1,329,505      $ 1,284,940      $ 1,188,356      $ 1,129,777      $ 1,133,756      $ 1,133,756      $ 1,069,870      $ 1,040,763   

Interest bearing deposits

    5,001,159        5,001,159        5,073,196        5,181,971        5,181,971        5,392,319        4,935,209        4,734,327        4,751,523        4,751,523        4,679,283        4,544,991   
                                                                                               

Total deposits

    6,495,549        6,495,549        6,419,894        6,511,476        6,511,476        6,677,259        6,123,565        5,864,104        5,885,279        5,885,279        5,749,153        5,585,754   

Borrowed funds

    272,024        272,024        273,342        303,974        303,974        323,077        328,470        387,163        691,176        691,176        716,299        1,698,334   

Subordinated debt

    137,748        137,748        137,746        137,744        137,744        137,741        137,739        137,737        137,735        137,735        157,717        232,409   

Other liabilities

    82,479        82,479        81,459        73,063        73,063        69,687        59,803        60,135        54,961        54,961        71,686        103,565   

Stockholders’ equity

    1,141,591        1,141,591        1,123,876        1,112,045        1,112,045        1,160,059        1,155,512        1,143,768        941,521        941,521        983,579        908,279   
                                                                                               

Total liabilities and stockholders’ equity

  $ 8,129,391      $ 8,129,391      $ 8,036,317      $ 8,138,302      $ 8,138,302      $ 8,367,823      $ 7,805,089      $ 7,592,907      $ 7,710,672      $ 7,710,672      $ 7,678,434      $ 8,528,341   
                                                                                               

Stockholders’ equity, excluding OCI

    1,156,930        1,156,930        1,148,249        1,139,784        1,139,784        1,169,262        1,168,315        1,162,646        960,187        960,187        999,796        926,321   

Stockholders’ equity, common

    948,591        948,591        930,876        919,045        919,045        967,059        962,512        950,768        748,521        748,521        790,579        715,949   

Stockholders’ equity, common excluding OCI

    963,930        963,930        955,249        946,784        946,784        976,262        975,315        969,646        767,187        767,187        806,796        733,991   

Stockholders’ equity, preferred

    193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        192,330   

Trust assets under management

    4,498,428        4,498,428        4,583,213        4,467,917        4,467,917        4,272,051        3,982,468        3,994,772        3,801,609        3,801,609        3,879,305        3,527,028   

Average Balance Sheet

                       

Total assets

  $ 8,133,233      $ 8,171,095      $ 8,094,951      $ 8,024,654      $ 8,314,634      $ 8,203,617      $ 7,905,364      $ 7,665,781      $ 8,064,109      $ 7,764,163      $ 7,877,055      $ 8,225,440   

Investment securities

    1,158,560        1,150,221        1,166,991        1,207,036        1,139,127        1,178,794        1,213,455        1,298,832        1,747,212        1,401,889        1,518,290        2,200,585   

FHLB and FRB stock

    60,537        59,745        61,338        60,249        61,703        60,998        59,758        58,495        55,081        56,013        54,768        54,767   

Total loans, excluding covered loans

    5,092,126        5,108,234        5,075,840        5,191,154        5,155,416        5,207,419        5,204,566        5,197,499        5,348,979        5,304,690        5,346,769        5,149,879   

Covered loans and FDIC indemnification asset

    432,108        420,108        444,242        323,595        480,612        367,727        233,907        208,663        28,049        111,281        —          —     

Other earning assets

    533,186        582,570        483,252        382,023        609,391        464,793        314,480        55,275        102,801        52,324        210,667        35,310   
                                                                                               

Total interest-earning assets

    7,276,517        7,320,878        7,231,663        7,164,057        7,446,249        7,279,731        7,026,166        6,818,764        7,282,122        6,926,197        7,130,494        7,440,541   

Deposits:

                       

Demand deposits

    1,404,066        1,465,438        1,342,013        1,224,629        1,348,188        1,242,257        1,181,097        1,124,320        1,061,208        1,115,096        1,056,188        1,043,972   

Savings deposits

    923,124        944,802        901,205        815,371        864,334        832,672        803,353        759,786        751,386        744,876        749,995        792,524   

NOW accounts

    1,085,825        1,126,913        1,044,280        1,082,774        1,075,642        1,173,347        1,157,246        922,179        984,529        953,772        1,062,708        935,429   

Money market deposits

    1,222,991        1,205,736        1,240,439        1,199,362        1,302,325        1,226,314        1,155,889        1,110,519        937,766        1,079,943        995,132        787,218   
                                                                                               

Core transactional deposits

    4,636,006        4,742,889        4,527,937        4,322,136        4,590,489        4,474,590        4,297,585        3,916,804        3,734,889        3,893,687        3,864,023        3,559,143   
                                                                                               

Time deposits

    1,875,183        1,813,164        1,937,890        1,991,637        2,069,389        2,022,721        1,916,116        1,956,745        2,001,207        2,008,727        1,938,445        2,172,379   
                                                                                               

Total deposits

    6,511,189        6,556,053        6,465,827        6,313,773        6,659,878        6,497,311        6,213,701        5,873,549        5,736,096        5,902,414        5,802,468        5,731,522   

Borrowed funds

    274,122        262,525        285,847        359,174        281,050        337,905        342,808        477,323        1,118,792        661,976        870,397        1,438,908   

Subordinated debt

    137,746        137,747        137,745        137,739        137,743        137,740        137,738        137,736        208,621        143,816        226,693        231,961   
                                                                                               

Total funding sources

    6,923,057        6,956,325        6,889,419        6,810,686        7,078,671        6,972,956        6,694,247        6,488,608        7,063,509        6,708,206        6,899,558        7,402,391   

Stockholders’ equity

    1,128,577        1,134,770        1,122,315        1,148,219        1,156,263        1,163,661        1,152,394        1,119,866        927,673        983,595        905,347        764,731   

Stockholders’ equity, common

    935,577        941,770        929,315        955,219        963,263        970,661        959,394        926,866        734,673        790,595        712,347        750,497   

Stockholders’ equity, preferred

    193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        193,000        14,234   


First Midwest Bancorp, Inc.

Selected Financial Information

(Amounts in thousands, except per share data)

 

    2011     2010     2009     2008  
    June 30/
YTD
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    Dec. 31/
YTD
 

Income Statement

                       

Interest income

  $ 162,579      $ 81,296      $ 81,283      $ 328,867      $ 82,476      $ 82,338      $ 82,274      $ 81,779      $ 341,751      $ 82,370      $ 82,762      $ 409,207   

Interest expense

    20,572        9,935        10,637        49,518        10,897        12,125        12,655        13,841        90,219        16,429        21,781        162,610   
                                                                                               

Net interest income

    142,007        71,361        70,646        279,349        71,579        70,213        69,619        67,938        251,532        65,941        60,981        246,597   

Provision for loan losses

    38,255        18,763        19,492        147,349        73,897        33,576        21,526        18,350        215,672        93,000        38,000        70,254   

Service charges on deposit accounts

    17,707        9,563        8,144        35,884        9,202        9,249        9,052        8,381        38,754        9,977        10,046        44,987   

Trust and investment advisory fees

    8,234        4,118        4,116        15,063        4,040        3,728        3,702        3,593        14,059        3,704        3,555        15,130   

Other service charges, commissions, and fees

    10,276        5,362        4,914        18,238        4,506        4,932        4,628        4,172        16,529        4,280        4,222        18,846   

Card-based fees

    9,691        5,162        4,529        17,577        4,640        4,547        4,497        3,893        15,826        4,000        4,023        16,143   
                                                                                               

Total fee-based revenue

    45,908        24,205        21,703        86,762        22,388        22,456        21,879        20,039        85,168        21,961        21,846        95,106   

Bank owned life insurance income

    511        259        252        1,560        696        267        349        248        2,263        281        282        (2,369

Security gains (losses), net

    2,071        1,531        540        12,216        1,662        6,376        1,121        3,057        2,110        (5,772     (6,975     (35,611

Gains on FDIC-assisted transactions

    —          —          —          4,303        —          —          4,303        —          13,071        13,071        —          —     

Gains on early extinguishment of debt

    —          —          —          —          —          —          —          —          15,258        1,267        13,991        —     

Other

    2,221        499        1,722        3,710        1,421        1,654        (342     977        5,132        939        1,946        (3,119
                                                                                               

Total noninterest income

    50,711        26,494        24,217        108,551        26,167        30,753        27,310        24,321        123,002        31,747        31,090        54,007   

Salaries and employee benefits

    63,781        31,258        32,523        114,378        31,028        29,926        26,540        26,884        106,548        27,592        27,416        99,910   

Net occupancy and equipment expense

    17,115        8,012        9,103        32,218        7,916        8,326        7,808        8,168        31,724        7,661        7,837        33,334   

FDIC premiums

    4,433        1,708        2,725        10,880        2,967        2,835        2,546        2,532        13,673        2,720        2,558        1,065   

Losses realized on OREO

    5,650        3,423        2,227        40,480        15,412        8,265        8,924        7,879        18,554        14,051        1,801        1,566   

Other real estate expense, net

    3,504        1,800        1,704        9,554        2,408        1,312        2,926        2,908        4,905        1,642        1,660        1,843   

Other intangibles amortization

    1,913        956        957        4,278        1,139        1,107        1,029        1,003        3,929        994        979        4,378   

Other expenses

    34,150        18,266        15,884        66,991        16,204        17,006        17,682        16,099        55,455        15,861        14,389        52,209   
                                                                                               

Total noninterest expense

    130,546        65,423        65,123        278,779        77,074        68,777        67,455        65,473        234,788        70,521        56,640        194,305   

Income before income tax

    23,917        13,669        10,248        (38,228     (53,225     (1,387     7,948        8,436        (75,926     (65,833     (2,569     36,045   

Income tax

    2,871        2,841        30        (28,544     (25,066     (3,972     139        355        (50,176     (28,342     (5,920     (13,291
                                                                                               

Net income

  $ 21,046      $ 10,828      $ 10,218      $ (9,684   $ (28,159   $ 2,585      $ 7,809      $ 8,081      $ (25,750   $ (37,491   $ 3,351      $ 49,336   
                                                                                               

Net income applicable to common shares

  $ 15,641      $ 8,144      $ 7,497      $ (19,717   $ (30,327   $ 11      $ 5,171      $ 5,428      $ (35,551   $ (39,542   $ 773      $ 48,482   

Basic earnings per common share

  $ 0.21      $ 0.11      $ 0.10      $ (0.27   $ (0.41   $ 0.00      $ 0.07      $ 0.08      $ (0.71   $ (0.73   $ 0.02      $ 1.00   

Diluted earnings per common share

  $ 0.21      $ 0.11      $ 0.10      $ (0.27   $ (0.41   $ 0.00      $ 0.07      $ 0.08      $ (0.71   $ (0.73   $ 0.02      $ 1.00   

Weighted average shares outstanding

    73,205        73,259        73,151        72,422        73,085        73,072        73,028        70,469        50,034        54,152        48,942        48,462   

Weighted average diluted shares outstanding

    73,205        73,259        73,151        72,422        73,085        73,072        73,028        70,469        50,034        54,152        48,942        48,515   

Tax equivalent adjustment (1)

  $ 7,084      $ 3,517      $ 3,567      $ 16,312      $ 3,742      $ 4,053      $ 4,265      $ 4,252      $ 19,658      $ 4,448      $ 4,691      $ 22,225   

Net interest income (FTE) (1)

  $ 149,091      $ 74,878      $ 74,213      $ 295,661      $ 75,321      $ 74,266      $ 73,884      $ 72,190      $ 271,190      $ 70,389      $ 65,672      $ 268,822   

Common stock and related per common share data:

                       

Book value

  $ 12.74      $ 12.74      $ 12.49      $ 12.40      $ 12.40      $ 13.06      $ 13.00      $ 12.84      $ 13.66      $ 13.66      $ 14.43      $ 14.72   

Tangible book value

    8.92        8.92        8.67        8.54        8.54        9.18        9.20        9.05        8.52        8.52        9.29        8.87   

Dividends declared per share

    0.020        0.010        0.010        0.040        0.010        0.010        0.010        0.010        0.040        0.010        0.010        1.155   

Market price - period high

    13.48        13.48        13.07        17.95        13.13        13.43        17.95        14.43        20.25        11.50        11.64        40.09   

Market price - period low

    10.79        11.05        10.79        9.26        9.26        10.72        12.10        10.37        5.94        9.09        6.19        13.56   

Closing price at period end

  $ 12.29      $ 12.29      $ 11.79      $ 11.52      $ 11.52      $ 11.53      $ 12.16      $ 13.55      $ 10.89      $ 10.89      $ 11.27      $ 19.97   

Closing price to book value

    1.0        1.0        0.9        0.9        0.9        0.9        0.9        1.1        0.8        0.8        0.8        1.4   

Period end shares outstanding

    74,473        74,473        74,543        74,096        74,096        74,057        74,049        74,046        54,793        54,793        54,800        48,630   

Period end treasury shares

    11,314        11,314        11,244        11,691        11,691        11,730        11,738        11,741        12,176        12,176        12,169        12,696   

Number of shares repurchased

    —          —          —          —          —          —          —          —          —          —          —          5   

Common dividends

  $ 1,489      $ 743      $ 746      $ 2,965      $ 741      $ 743      $ 741      $ 740      $ 2,020      $ 492      $ 556      $ 56,206   

Preferred dividends

  $ 4,825      $ 2,412      $ 2,413      $ 9,650      $ 2,413      $ 2,412      $ 2,412      $ 2,413      $ 9,650      $ 2,413      $ 2,412      $ 670   

Other Key Ratios/Data:

                       

Return on average common equity (2)

    3.37     3.47     3.27     -2.06     -12.49     0.00     2.16     2.38     -4.84     -19.84     0.43     6.46

Return on average assets (2)

    0.52     0.53     0.51     -0.12     -1.34     0.13     0.40     0.43     -0.32     -1.92     0.17     0.60

Net interest margin (1)

    4.13     4.10     4.15     4.13     4.02     4.05     4.21     4.28     3.72     4.04     3.66     3.61

Yield on average earning assets (1)

    4.70     4.64     4.75     4.82     4.60     4.72     4.94     5.10     4.96     4.98     4.88     5.80

Cost of funds

    0.75     0.73     0.78     0.89     0.75     0.84     0.92     1.05     1.50     1.17     1.48     2.56

Efficiency ratio (1)

    61.29     60.19     62.40     58.84     59.08     59.91     57.92     58.41     57.86     58.48     59.13     53.49

Net noninterest expense ratio (2)

    2.03     1.99     2.08     2.33     2.51     2.15     2.31     2.34     1.76     2.42     1.64     1.27

Effective income tax rate

    12.00     20.78     0.29     74.67     47.09     286.37     1.75     4.21     66.09     43.05     230.44     -36.87

Full time equivalent employees - end of period

    1,846        1,846        1,845        1,838        1,838        1,884        1,762        1,729        1,739        1,739        1,751        1,809   

Number of bank offices

    96        96        97        98        98        100        95        94        94        94        94        97   

Number of automated teller machines

    135        135        136        137        137        129        131        129        127        127        127        129   

 

Note: Discussion of footnotes (1) and (2) are located at the end of this document.


First Midwest Bancorp, Inc.

Selected Financial Information

(Amounts in thousands, except per share data)

 

    2011     2010     2009     2008  
    June 30/
YTD
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    Dec. 31/
YTD
 

Core Operating Earnings

                       

Income before income tax

  $ 23,917      $ 13,669      $ 10,248      $ (38,228   $ (53,225   $ (1,387   $ 7,948      $ 8,436      $ (75,926   $ (65,833   $ (2,569   $ 36,045   

Provision for credit losses

    38,255        18,763        19,492        147,349        73,897        33,576        21,526        18,350        215,672        93,000        38,000        70,254   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Pre-tax, pre-provision earnings

    62,172        32,432        29,740        109,121        20,672        32,189        29,474        26,786        139,746        27,167        35,431        106,299   

Non-operating items:

                       

Security gains (losses), net

    2,071        1,531        540        12,216        1,662        6,376        1,121        3,057        2,110        (5,772     (6,975     (35,611

Gains on FDIC-assisted transactions

    —          —          —          4,303        —          —          4,303        —          13,071        13,071        —          —     

Integration costs associated with FDIC- assisted transactions

    —          —          —          (3,324     (576     (847     (1,772     (129     —          —          —          —     

Gains on early extinguishment of debt

    —          —          —          —          —          —          —          —          15,258        1,267        13,991        —     

BOLI write-downs

    —          —          —          —          —          —          —          —          —          —          —          (10,360

Losses realized on OREO

    (5,650     (3,423     (2,227     (40,480     (15,412     (8,265     (8,924     (7,879     (18,554     (14,051     (1,801     (1,566

FDIC special deposit insurance assessment

    —          —          —          —          —          —          —          —          (3,500     —          —          —     
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total non-operating items

    (3,579     (1,892     (1,687     (27,285     (14,326     (2,736     (5,272     (4,951     8,385        (5,485     5,215        (47,537
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Pre-tax, pre-provision core operating earnings

  $ 65,751      $ 34,324      $ 31,427      $ 136,406      $ 34,998      $ 34,925      $ 34,746      $ 31,737      $ 131,361      $ 32,652      $ 30,216      $ 153,836   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Parent Company Data:

                       

Parent investment in subsidiaries - end of period

  $ 1,174,139      $ 1,174,139      $ 1,190,525      $ 1,173,342      $ 1,173,342      $ 1,216,074      $ 1,204,551      $ 1,188,859      $ 1,008,836      $ 1,008,836      $ 947,040      $ 921,548   

Risk-Based Capital Data:

                       

Preferred stock

  $ 191,220      $ 191,220      $ 191,050      $ 190,882      $ 190,882      $ 190,716      $ 190,553      $ 190,392      $ 190,233      $ 190,233      $ 190,076      $ 189,617   

Common stock

    858        858        858        858        858        858        858        858        670        670        670        613   

Accumulated paid in capital

    424,877        424,877        422,405        437,550        437,550        436,774        435,605        434,704        252,322        252,322        251,423        210,698   

Retained earnings

    802,072        802,072        794,569        787,678        787,678        819,157        819,890        815,395        810,626        810,626        851,178        837,390   

Treasury stock

    (262,097     (262,097     (260,633     (277,184     (277,184     (278,243     (278,591     (278,703     (293,664     (293,664     (293,551     (311,997

Trust preferred securities

    84,730        84,730        84,730        84,730        84,730        84,730        84,730        84,730        84,730        84,730        84,730        125,000   

Minority interest

    —          —          —          —          —          1        1        3        5        5        111        111   

Unrealized loss on equity securities

    —          —          —          —          —          —          —          —          —          —          —          (126

Intangible assets

    (284,120     (284,120     (284,785     (286,033     (286,033     (287,173     (281,255     (280,477     (281,479     (281,479     (281,614     (284,548

Disallowed deferred tax assets

    (41,363     (41,363     (43,392     (41,071     (41,071     (13,662     (1,761     —          —          —          —          —     
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Tier 1 capital

    916,177        916,177        904,802        897,410        897,410        953,158        970,030        966,902        763,443        763,443        803,023        766,758   

Tier 2 capital

    129,595        129,595        130,023        130,341        130,341        131,554        130,949        131,114        131,836        131,836        149,073        182,675   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total capital

  $ 1,045,772      $ 1,045,772      $ 1,034,825      $ 1,027,751      $ 1,027,751      $ 1,084,712      $ 1,100,979      $ 1,098,016      $ 895,279      $ 895,279      $ 952,096      $ 949,433   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Risk-adjusted assets

  $ 6,261,926      $ 6,261,926      $ 6,291,171      $ 6,316,971      $ 6,316,971      $ 6,415,303      $ 6,361,397      $ 6,372,521      $ 6,424,597      $ 6,424,597      $ 6,234,283      $ 6,609,359   

Tier 1 common capital

    638,447        638,447        627,072        619,680        619,680        675,428        692,300        689,172        485,713        485,713        525,293        449,428   

Tangible common equity

    664,471        664,471        646,091        633,012        633,012        679,886        681,257        670,291        467,042        467,042        508,965        431,401   

Tangible common equity excluding OCI

    679,810        679,810        670,464        660,751        660,751        689,089        694,060        689,169        485,708        485,708        525,182        449,443   

Adjusted average assets

    7,862,447        7,862,447        7,795,895        7,996,836        7,996,836        7,904,648        7,640,068        7,404,963        7,496,478        7,496,478        7,636,913        8,146,655   

Total capital / risk-weighted assets

    16.70     16.70     16.45     16.27     16.27     16.91     17.31     17.23     13.94     13.94     15.27     14.36

Tier 1 capital / risk-weighted assets

    14.63     14.63     14.38     14.21     14.21     14.86     15.25     15.17     11.88     11.88     12.88     11.60

Leverage ratio

    11.65     11.65     11.61     11.16     11.16     11.99     12.70     13.06     10.18     10.18     10.52     9.41

Tier 1 common capital / risk-weighted assets

    10.20     10.20     9.97     9.81     9.81     10.53     10.88     10.81     7.56     7.56     8.43     6.79

Tangible common equity ratio

    8.47     8.47     8.34     8.06     8.06     8.41     9.05     9.17     6.29     6.29     6.88     5.23

Tangible common equity ratio, excluding OCI

    8.67     8.67     8.65     8.41     8.41     8.53     9.22     9.42     6.54     6.54     7.10     5.45

Tangible common equity / risk-weighted assets

    10.61     10.61     10.27     10.02     10.02     10.60     10.71     10.52     7.27     7.27     8.16     6.53


First Midwest Bancorp, Inc.

Selected Financial Information

(Amounts in thousands, except per share data)

 

    2011     2010     2009     2008  
    June 30/
YTD
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    2nd
Quarter
    1st
Quarter
    Dec. 31/
YTD
    4th
Quarter
    3rd
Quarter
    Dec. 31/
YTD
 

Asset Quality Performance Data:

                       

Ending loans, excluding covered loans

    5,112,911        5,112,911        5,095,543        5,100,560        5,100,560        5,164,666        5,208,347        5,195,874        5,203,246        5,203,246        5,306,068        5,360,063   

Average loans, excluding covered loans

    5,092,126        5,108,234        5,075,840        5,191,154        5,155,416        5,207,419        5,204,566        5,197,499        5,348,979        5,304,690        5,346,769        5,149,879   

Non-accrual loans:

                       

Commercial and industrial

  $ 44,393      $ 44,393      $ 54,561      $ 50,088      $ 50,088      $ 40,955      $ 39,942      $ 38,095      $ 28,193      $ 28,193      $ 45,134      $ 15,586   

Agricultural

    1,009        1,009        1,171        2,497        2,497        3,495        1,139        2,532        2,673        2,673        2,384        12   

Commercial real estate:

                       

Office, retail, and industrial

    16,567        16,567        16,753        19,573        19,573        21,721        17,170        18,204        21,396        21,396        15,738        2,533   

Multi-family

    23,385        23,385        6,787        6,203        6,203        6,813        7,904        8,349        12,486        12,486        15,910        1,387   

Residential construction

    23,576        23,576        36,326        52,122        52,122        61,050        71,148        93,412        112,798        112,798        138,593        97,060   

Commercial construction

    21,449        21,449        20,980        28,685        28,685        21,471        20,457        20,023        20,864        20,864        2,908        2,092   

Other commercial real estate

    36,984        36,984        38,732        40,605        40,605        44,516        21,950        21,806        32,357        32,357        22,910        4,822   

1-4 family mortgages

    4,577        4,577        3,362        3,902        3,902        3,310        5,706        5,826        5,819        5,819        4,975        857   

Consumer

    5,555        5,555        7,891        8,107        8,107        8,035        8,273        7,826        7,629        7,629        8,253        3,419   
                                                                                               

Total non-accrual loans

    177,495        177,495        186,563        211,782        211,782        211,366        193,689        216,073        244,215        244,215        256,805        127,768   

Loans past due 90 days and still accruing

    6,502        6,502        5,231        4,244        4,244        9,136        6,280        7,995        4,079        4,079        5,960        36,999   
                                                                                               

Total non-performing loans

    183,997        183,997        191,794        216,026        216,026        220,502        199,969        224,068        248,294        248,294        262,765        164,767   

Restructured, accruing loans

    14,529        14,529        14,120        22,371        22,371        11,002        9,030        5,168        30,553        30,553        26,718        7,344   

Other real estate owned

    24,407        24,407        33,863        31,069        31,069        52,044        57,023        62,565        57,137        57,137        57,945        24,368   
                                                                                               

Total non-performing assets

    222,933        222,933        239,777        269,466        269,466        283,548        266,022        291,801        335,984        335,984        347,428        196,479   

Loans past due 30-89 days and still accruing

    30,424        30,424        28,927        23,646        23,646        41,590        32,012        28,018        37,912        37,912        44,346        116,206   

Allowance for credit losses:

                       

Allowance for loan losses

  $ 137,331      $ 137,331      $ 142,503      $ 142,572      $ 142,572      $ 144,569      $ 145,027      $ 144,824      $ 144,808      $ 144,808      $ 134,269      $ 93,869   

Reserve for unfunded commitments

    2,500        2,500        2,500        2,500        2,500        450        450        —          —          —          —          —     
                                                                                               

Total allowance for credit losses

    139,831        139,831        145,003        145,072        145,072        145,019        145,477        144,824        144,808        144,808        134,269        93,869   

Loan loss provision

    38,255        18,763        19,492        147,349        73,897        33,576        21,526        18,350        215,672        93,000        38,000        70,254   

Net charge-offs by category:

                       

Commercial and industrial

    8,713        5,585        3,128        30,602        10,198        13,262        2,679        4,463        55,004        23,320        12,585        13,026   

Agricultural

    808        799        9        1,301        125        489        546        141        180        180        —          38   

Commercial real estate:

                       

Office, retail, and industrial

    1,792        609        1,183        9,710        2,888        2,825        2,353        1,644        7,856        3,265        3,496        732   

Multi-family

    7,201        6,652        549        2,425        1,206        222        485        512        3,483        2,325        29        1,796   

Residential construction

    6,317        899        5,418        54,841        35,935        4,460        9,994        4,452        62,642        38,315        5,181        15,780   

Commercial construction

    394        133        261        8,356        7,743        228        115        270        3,220        2,714        (228     —     

Other commercial real estate

    7,465        2,107        5,358        28,375        12,202        10,217        1,507        4,449        18,297        9,137        6,628        1,248   

1-4 family mortgages

    586        340        246        982        238        363        261        120        930        168        216        576   

Consumer

    5,020        2,703        2,317        8,918        2,374        1,979        2,282        2,283        13,121        3,037        3,352        4,989   
                                                                                               

Net charge-offs, excluding covered assets

    38,296        19,827        18,469        145,510        72,909        34,045        20,222        18,334        164,733        82,461        31,259        38,185   

Charge-offs on covered assets

    5,200        4,108        1,092        1,575        935        (11     651        —          —          —          —          —     
                                                                                               

Total net charge-offs

    43,496        23,935        19,561        147,085        73,844        34,034        20,873        18,334        164,733        82,461        31,259        38,185   

Asset Quality ratios:

                       

Non-accrual loans / loans

    3.47     3.47     3.66     4.15     4.15     4.09     3.72     4.16     4.69     4.69     4.84     2.38

Non-performing loans / loans

    3.60     3.60     3.76     4.24     4.24     4.27     3.84     4.31     4.77     4.77     4.95     3.07

Non-performing assets / loans plus OREO

    4.34     4.34     4.67     5.25     5.25     5.44     5.05     5.55     6.39     6.39     6.48     3.65

Non-performing assets / tangible common equity plus allowance for credit losses

    27.72     27.72     30.31     34.63     34.63     34.37     32.18     35.80     54.91     54.91     54.01     37.41

Non-accrual loans / total assets

    2.18     2.18     2.32     2.60     2.60     2.53     2.48     2.85     3.17     3.17     3.34     1.50

Loan loss ratios:

                       

Allowance for credit losses / loans

    2.73     2.73     2.85     2.84     2.84     2.81     2.79     2.79     2.78     2.78     2.53     1.75

Allowance for credit losses / non-accrual loans

    78.78     78.78     77.72     68.50     68.50     68.61     75.11     67.03     59.30     59.30     52.28     73.47

Allowance for credit losses / non-performing loans

    76.00     76.00     75.60     67.15     67.15     65.77     72.75     1        58.32     58.32     51.10     56.97

Net charge-offs to average net loans

    1.52     1.56     1.48     2.80     5.61     2.59     1.56     1.43     3.08     6.17     2.32     0.74

Footnotes:

(1) Tax equivalent basis reflects federal and state tax benefits.
(2) Annualized based on the number of days outstanding for each period presented.