EX-99.2 3 dex992.htm FIRST MIDWEST BANCORP, INC. SELECTED FINANCIAL INFORMATION First Midwest Bancorp, Inc. Selected Financial Information

Exhibit 99.2

First Midwest Bancorp, Inc.

Selected Financial Information

(Amounts in thousands, except per share data)

 

     2007    2006    2005    2004
     Dec. 31/YTD    4th Quarter    3rd Quarter    2nd Quarter    1st Quarter    Dec. 31/YTD    4th Quarter    3rd Quarter    2nd Quarter    1st Quarter    Dec. 31/YTD    Dec. 31/YTD

Period-End Balance Sheet

                                   

Total assets

   $ 8,091,518    $ 8,091,518    $ 7,884,345    $ 8,055,358    $ 8,235,110    $ 8,441,526    $ 8,441,526    $ 8,596,864    $ 8,692,828    $ 8,715,524    $ 7,210,151    $ 6,863,381

Securities HTM - amortized cost

     97,671      97,671      92,913      104,152      103,697      91,380      91,380      98,745      116,707      121,012      56,772      64,576

Securities HTM - fair market value

     97,931      97,931      93,151      104,317      103,951      91,602      91,602      99,019      116,922      121,026      56,791      64,618

Securities AFS - fair market value

     2,134,813      2,134,813      1,924,357      2,183,450      2,296,375      2,442,674      2,442,674      2,561,962      2,593,715      2,654,189      2,286,630      2,179,438

Mortgages held for sale

     394      394      1,408      5,665      3,674      4,760      4,760      6,186      3,000      3,050      4,301      4,251

Loans:

                                   

Commercial and industrial (1)

     1,347,481      1,347,481      1,378,509      1,402,282      1,395,876      1,413,263      1,413,263      1,454,222      1,423,282      1,397,530      1,161,660      1,146,168

Agricultural

     181,358      181,358      158,015      156,594      175,554      158,305      158,305      149,453      140,440      134,708      131,689      107,059

Real estate - commercial (1)

     1,982,011      1,982,011      1,979,019      1,943,120      1,989,642      1,972,985      1,972,985      1,990,496      1,989,393      1,927,036      1,729,009      1,493,855

Real estate - construction (1)

     668,340      668,340      639,443      611,084      604,132      597,151      597,151      579,154      551,372      474,824      413,286      427,248

Real estate - 1-4 family

     220,741      220,741      200,694      206,506      211,489      215,464      215,464      213,614      220,377      349,934      143,286      92,512

Direct consumer

     530,641      530,641      533,885      538,662      552,809      573,128      573,128      587,556      601,420      625,189      570,042      576,691

Indirect consumer

     33,100      33,100      41,907      51,610      64,118      78,648      78,648      95,059      115,061      132,914      157,219      291,745
                                                                                   

Total loans

     4,963,672      4,963,672      4,931,472      4,909,858      4,993,620      5,008,944      5,008,944      5,069,554      5,041,345      5,042,135      4,306,191      4,135,278

Other Assets:

                                   

Other earning assets

     19,397      19,397      20,865      20,734      17,868      5,081      5,081      3,330      4,399      5,464      1,607      330

Total earning assets

     7,215,947      7,215,947      6,971,015      7,223,859      7,415,234      7,552,839      7,552,839      7,739,777      7,759,166      7,825,850      6,655,501      6,383,873

Corporate owned life insurance

     203,535      203,535      201,418      199,396      197,421      196,598      196,598      194,632      193,048      194,333      156,441      151,359

Intangibles:

                                   

Goodwill

     262,195      262,195      262,195      262,196      262,195      262,195      262,195      262,229      266,037      264,900      85,962      84,547

Other intangibles

     26,040      26,040      27,146      28,251      29,357      30,463      30,463      31,610      32,766      29,939      10,035      12,165
                                                                                   

Total intangibles

     288,235      288,235      289,341      290,447      291,552      292,658      292,658      293,839      298,803      294,839      95,997      96,712

Deposits:

                                   

Demand deposits

     1,064,684      1,064,684      1,082,068      1,070,528      1,073,065      1,124,081      1,124,081      1,068,815      1,125,448      1,105,452      976,557      922,540

Interest bearing deposits

     4,714,177      4,714,177      4,752,107      4,744,216      4,834,377      5,043,135      5,043,135      5,160,575      5,132,737      4,945,387      4,171,275      3,982,838
                                                                                   

Total deposits

     5,778,861      5,778,861      5,834,175      5,814,744      5,907,442      6,167,216      6,167,216      6,229,390      6,258,185      6,050,839      5,147,832      4,905,378

Fed funds purchased and repurchase agreements

     665,164      665,164      514,438      573,064      598,035      612,608      612,608      520,616      912,806      803,943      746,057      704,589

Other borrowed funds

     599,064      599,064      484,064      599,126      639,621      569,660      569,660      774,700      499,747      825,141      548,475      513,743

Subordinated debt

     230,082      230,082      227,948      226,118      228,274      228,674      228,674      228,747      226,128      227,472      130,092      129,294

Stockholders’ equity

     723,975      723,975      727,928      741,060      753,988      751,014      751,014      745,869      694,938      688,484      544,068      532,038

Stockholders’ equity, excluding OCI

   $ 735,702    $ 735,702    $ 764,313    $ 776,208    $ 770,326    $ 766,302    $ 766,302    $ 747,543    $ 728,113    $ 711,032    $ 552,352    $ 521,923

Average Balance Sheet

                                   

Total assets

   $ 8,091,333    $ 7,920,731    $ 7,991,143    $ 8,151,473    $ 8,307,340    $ 8,255,764    $ 8,502,699    $ 8,597,152    $ 8,668,348    $ 7,237,200    $ 7,042,670    $ 6,860,245

Securities - HTM taxable

     9,450      8,170      9,306      9,797      10,555      9,848      9,588      9,888      9,936      9,984      10,644      11,826

Securities - HTM tax-exempt

     88,099      81,814      88,407      97,716      84,485      91,046      86,951      96,413      114,720      65,808      52,611      50,079

Securities - AFS taxable

     1,323,163      1,194,842      1,310,385      1,371,869      1,418,147      1,515,276      1,493,117      1,569,185      1,596,625      1,400,563      1,587,973      1,412,866

Securities - AFS tax-exempt

     906,905      915,398      864,559      896,428      952,104      998,727      1,021,820      1,037,147      1,041,464      892,653      643,422      658,998

Total loans

     4,943,479      4,921,210      4,895,800      4,944,483      5,013,967      4,869,360      5,046,665      5,037,574      5,063,873      4,319,484      4,214,750      4,143,067

Other earning assets

     30,507      26,955      29,798      33,590      31,741      10,892      10,459      8,552      10,767      13,853      7,917      30,344
                                                                                   

Total earning assets

     7,301,603      7,148,389      7,198,255      7,353,883      7,510,999      7,495,149      7,668,600      7,758,759      7,837,385      6,702,345      6,517,317      6,307,180

Deposits:

                                   

Demand deposits

     1,055,251      1,050,954      1,051,292      1,061,987      1,056,880      1,052,413      1,086,979      1,083,334      1,106,177      931,104      931,711      894,093

Savings deposits

     754,009      788,526      774,133      746,702      705,543      653,321      679,681      674,039      697,663      560,364      615,324      646,214

NOW accounts

     900,956      885,966      941,488      905,683      870,064      924,539      936,793      992,916      991,743      774,166      893,706      921,635

Money market deposits

     859,864      854,409      864,001      858,639      862,452      867,775      882,627      919,889      948,992      717,199      672,411      732,456
                                                                                   

Core transactional deposits

     3,570,080      3,579,855      3,630,914      3,573,011      3,494,939      3,498,048      3,586,080      3,670,178      3,744,575      2,982,833      3,113,152      3,194,398

Time deposits > $100,000

     827,907      810,802      822,079      844,232      834,844      746,036      854,693      805,129      699,235      621,877      604,270      510,490

Time deposits < $100,000

     1,491,995      1,429,534      1,386,797      1,491,777      1,663,599      1,683,866      1,713,424      1,731,613      1,760,261      1,527,599      1,361,440      1,185,868
                                                                                   

Total time deposits

     2,319,902      2,240,336      2,208,876      2,336,009      2,498,443      2,429,902      2,568,117      2,536,742      2,459,496      2,149,476      1,965,710      1,696,358
                                                                                   

Total deposits

     5,889,982      5,820,191      5,839,790      5,909,020      5,993,382      5,927,950      6,154,197      6,206,920      6,204,071      5,132,309      5,078,862      4,890,756

FFP, repos, other borrowed funds

     1,131,700      1,046,041      1,093,068      1,162,315      1,227,797      1,339,826      1,265,370      1,343,671      1,447,591      1,303,041      1,235,205      1,253,419

Subordinated debt

     227,756      227,973      226,180      228,229      228,667      206,449      228,746      226,187      227,460      142,236      130,377      128,454

Total funding sources

     7,249,438      7,094,205      7,159,038      7,299,564      7,449,846      7,474,225      7,648,313      7,776,778      7,879,122      6,577,586      6,444,444      6,272,629

Stockholders’ equity

     750,111      738,664      741,820      760,010      760,277      695,020      762,535      724,695      698,388      592,263      538,515      530,721

Note: See the “Source of Information” Section Located at the End of this Document for a Discussion of the Data Included Herein.


First Midwest Bancorp, Inc.

Selected Financial Information

(Amounts in thousands, except per share data)

    2007     2006     2005     2004  
    Dec. 31/YTD     4th Quarter     3rd Quarter     2nd Quarter     1st Quarter     Dec. 31/YTD     4th Quarter     3rd Quarter     2nd Quarter     1st Quarter     Dec. 31/YTD     Dec. 31/YTD  

Income Statement

                       

Interest income

  $ 476,961     $ 114,611     $ 120,090     $ 120,671     $ 121,589     $ 476,409     $ 125,397     $ 126,437     $ 123,050     $ 101,525     $ 366,700     $ 315,342  

Interest expense

    236,832       56,513       59,393       59,707       61,219       224,550       62,634       60,764       57,092       44,060       130,850       86,478  
                                                                                               

Net interest income

    240,129       58,098       60,697       60,964       60,370       251,859       62,763       65,673       65,958       57,465       235,850       228,864  

Loan loss provision

    7,233       2,042       470       1,761       2,960       10,229       3,865       2,715       2,059       1,590       8,930       12,923  

Service charges on deposit accounts

    45,015       11,986       11,959       11,483       9,587       40,036       10,594       10,971       10,847       7,624       30,199       28,837  

Trust and investment management fees

    15,701       4,061       3,934       3,916       3,790       14,269       3,666       3,736       3,695       3,172       12,593       11,888  

Other service charges, commissions, and fees

    22,183       5,324       5,601       6,099       5,159       20,135       5,362       5,471       4,837       4,465       17,572       15,147  

Card-based fees

    15,925       3,979       4,054       4,181       3,711       13,777       3,712       3,734       3,762       2,569       10,207       9,252  
                                                                                               

Subtotal, total fee-based revenue

    98,824       25,350       25,548       25,679       22,247       88,217       23,334       23,912       23,141       17,830       70,571       65,124  

Corporate owned life insurance income

    8,033       2,117       2,023       1,982       1,911       7,616       1,966       2,206       1,940       1,504       5,163       4,939  

Security (losses) gains, net

    (50,801 )     (50,041 )     (5,165 )     961       3,444       4,269       3,371       509       20       369       (3,315 )     8,222  

(Losses) on early extinguishment of debt

    —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         (2,653 )

Other income

    4,197       109       989       2,001       1,098       3,181       982       364       166       1,669       2,193       3,749  
                                                                                               

Total noninterest income

    60,253       (22,465 )     23,395       30,623       28,700       103,283       29,653       26,991       25,267       21,372       74,612       79,381  

Salaries and employee benefits

    111,598       27,686       27,354       29,008       27,550       106,201       26,507       27,023       27,039       25,632       95,179       92,171  

Occupancy and equipment expense

    32,594       8,224       8,266       7,976       8,128       30,380       7,747       8,133       7,911       6,589       25,173       24,862  

Other real estate expense, net

    972       533       397       71       (29 )     843       96       175       449       123       931       1,272  

Other intangibles amortization

    4,423       1,106       1,106       1,105       1,106       4,039       1,148       1,156       1,175       560       2,130       2,130  

Acquisition and restructure charges

    36       —         —         —         36       1,753       —         —         1,753       —         —         650  

Other expenses

    49,514       12,715       12,858       12,577       11,364       49,399       12,297       12,631       13,663       10,808       42,290       42,253  
                                                                                               

Total noninterest expense

    199,137       50,264       49,981       50,737       48,155       192,615       47,795       49,118       51,990       43,712       165,703       163,338  

Pre-tax earnings

    94,012       (16,673 )     33,641       39,089       37,955       152,298       40,756       40,831       37,176       33,535       135,829       131,984  

Income taxes

    13,853       (11,255 )     6,404       9,778       8,926       35,052       9,228       9,616       8,441       7,767       34,452       32,848  
                                                                                               

Net income

  $ 80,159     $ (5,418 )   $ 27,237     $ 29,311     $ 29,029     $ 117,246     $ 31,528     $ 31,215     $ 28,735     $ 25,768     $ 101,377     $ 99,136  
                                                                                               

Basic earnings per share

  $ 1.63     $ (0.11 )   $ 0.55     $ 0.59     $ 0.58     $ 2.39     $ 0.63     $ 0.63     $ 0.58     $ 0.55     $ 2.22     $ 2.13  

Diluted earnings per share

  $ 1.62     $ (0.11 )   $ 0.55     $ 0.59     $ 0.58     $ 2.37     $ 0.63     $ 0.62     $ 0.57     $ 0.55     $ 2.21     $ 2.12  

Weighted average shares outstanding

    49,295       48,525       49,134       49,617       49,921       49,102       49,991       49,940       49,896       46,532       45,567       46,469  

Weighted average diluted shares outstanding

    49,622       48,754       49,447       49,984       50,322       49,469       50,392       50,315       50,244       46,879       45,893       46,860  

Tax equivalent adjustment (2)

  $ 20,906     $ 5,236     $ 4,988     $ 5,252     $ 5,430     $ 23,551     $ 5,882     $ 6,132     $ 6,383     $ 5,154     $ 16,080     $ 17,440  

Net interest income (FTE) (2)

  $ 261,035     $ 63,334     $ 65,685     $ 66,216     $ 65,800     $ 275,410     $ 68,645     $ 71,805     $ 72,341     $ 62,619     $ 251,930     $ 246,304  

Stock and related per share data:

                       

Book value

  $ 14.94     $ 14.94     $ 14.94     $ 14.97     $ 15.16     $ 15.01     $ 15.01     $ 14.92     $ 13.92     $ 13.81     $ 11.99     $ 11.55  

Tangible book value

    8.99       8.99       9.00       9.10       9.30       9.16       9.16       9.04       7.93       7.89       9.87       9.45  

Dividends declared per share

    1.195       0.310       0.295       0.295       0.295       1.120       0.295       0.275       0.275       0.275       1.015       0.90  

Market price - period high

    39.31       36.50       36.62       38.17       39.31       39.52       39.52       38.89       37.52       37.14       39.25       38.30  

Market price - period low

    29.67       29.67       31.87       34.82       36.00       32.62       36.62       34.42       34.64       32.62       31.25       31.13  

Closing price at period end

  $ 30.60     $ 30.60     $ 34.16     $ 35.51     $ 36.75     $ 38.68     $ 38.68     $ 37.89     $ 37.08     $ 36.57     $ 35.06     $ 36.29  

Closing price to book value

    2.0       2.0       2.3       2.4       2.4       2.6       2.6       2.5       2.7       2.6       2.9       3.1  

Period end shares outstanding

    48,453       48,453       48,735       49,494       49,747       50,025       50,025       50,001       49,925       49,866       45,387       46,065  

Period end treasury shares

    12,873       12,873       12,591       11,832       11,579       11,301       11,301       11,325       11,401       11,460       11,540       10,862  

Number of shares repurchased

    1,767       297       792       338       340       23       1       10       10       2       857       897  

Common dividends

  $ 58,765     $ 14,936     $ 14,509     $ 14,622     $ 14,698     $ 56,033     $ 14,779     $ 13,769     $ 13,749     $ 13,736     $ 46,238     $ 42,567  

Other Key Ratios/Data:

                       

Return on average equity (3)

    10.69 %     -2.91 %     14.57 %     15.47 %     15.48 %     16.87 %     16.40 %     17.09 %     16.50 %     17.64 %     18.83 %     18.68 %

Return on average assets (3)

    0.99 %     -0.27 %     1.35 %     1.44 %     1.42 %     1.42 %     1.47 %     1.44 %     1.33 %     1.44 %     1.44 %     1.45 %

Net interest margin (2)

    3.58 %     3.53 %     3.63 %     3.61 %     3.53 %     3.67 %     3.57 %     3.69 %     3.70 %     3.76 %     3.87 %     3.91 %

Yield on average earning assets (2)

    6.82 %     6.67 %     6.91 %     6.86 %     6.83 %     6.67 %     6.81 %     6.79 %     6.62 %     6.43 %     5.87 %     5.28 %

Cost of funds

    3.82 %     3.71 %     3.86 %     3.84 %     3.88 %     3.50 %     3.79 %     3.60 %     3.38 %     3.16 %     2.37 %     1.61 %

Efficiency ratio (2) 

    52.50 %     53.87 %     51.87 %     52.13 %     52.19 %     50.53 %     49.56 %     49.06 %     52.12 %     51.51 %     49.44 %     50.11 %

Net noninterest expense ratio (3)

    1.09 %     1.14 %     1.06 %     1.04 %     1.12 %     1.13 %     1.00 %     1.04 %     1.24 %     1.27 %     1.25 %     1.30 %

Effective income tax rate

    14.7 %     67.5 %     19.0 %     25.0 %     23.5 %     23.0 %     22.6 %     23.6 %     22.7 %     23.2 %     25.4 %     24.9 %

Full time equivalent employees - end of period

    1,856       1,856       1,866       1,885       1,908       1,892       1,892       1,845       1,898       2,012       1,635       1,630  

Number of bank offices

    99       99       100       100       100       99       99       99       99       99       67       67  

Note: Discussion of footnotes (1) through (3) are located at the end of this document.

Note: See the “Source of Information” Section Located at the End of this Document for a Discussion of the Data Included Herein.


First Midwest Bancorp, Inc.

Selected Financial Information

(Amounts in thousands, except per share data)

     2007     2006     2005     2004  
     Dec. 31/YTD     4th Quarter     3rd Quarter     2nd Quarter     1st Quarter     Dec. 31/YTD     4th Quarter     3rd Quarter     2nd Quarter     1st Quarter     Dec. 31/YTD     Dec. 31/YTD  

Parent Company Data:

                        

Parent investment in subsidiaries - end of period

   $ 861,841     $ 861,841     $ 870,126     $ 873,854     $ 891,359     $ 887,908     $ 887,908     $ 907,510     $ 882,891     $ 698,823     $ 604,112     $ 596,428  

Risk-Based Capital Data:

                        

Tier 1 capital

   $ 572,553     $ 572,553     $ 600,083     $ 610,872     $ 603,885     $ 598,755     $ 598,755     $ 578,809     $ 554,405     $ 541,291     $ 581,393     $ 550,310  

Tier 2 capital

     161,708       161,708       161,317       162,293       162,299       162,266       162,266       162,264       162,250       162,207       56,393       56,718  
                                                                                                

Total capital

     734,261       734,261       761,400       773,165       766,184       761,021       761,021       741,073       716,655       703,498       637,786       607,028  

Risk-adjusted assets

   $ 6,259,193     $ 6,259,193     $ 6,256,930     $ 6,190,247     $ 6,192,407     $ 6,259,983     $ 6,259,983     $ 6,363,958     $ 6,415,479     $ 6,355,337     $ 5,424,063     $ 5,267,528  

Tier 1 capital / risk-based assets

     9.15 %     9.15 %     9.59 %     9.87 %     9.75 %     9.56 %     9.56 %     9.10 %     8.64 %     8.52 %     10.72 %     10.45 %

Total capital / risk-based assets

     11.73 %     11.73 %     12.17 %     12.49 %     12.37 %     12.16 %     12.16 %     11.64 %     11.17 %     11.07 %     11.76 %     11.52 %

Leverage ratio

     7.46 %     7.46 %     7.75 %     7.75 %     7.52 %     7.29 %     7.29 %     6.95 %     6.59 %     7.78 %     8.16 %     8.16 %

Tangible capital ratio

     5.58 %     5.58 %     5.77 %     5.80 %     5.82 %     5.62 %     5.62 %     5.44 %     4.72 %     4.67 %     6.30 %     6.43 %

Tangible capital ratio, excluding OCI

     5.73 %     5.73 %     6.25 %     6.26 %     6.03 %     5.81 %     5.81 %     5.46 %     5.11 %     4.94 %     6.41 %     6.28 %

Tangible equity / risk-based assets

     6.96 %     6.96 %     7.01 %     7.28 %     7.47 %     7.32 %     7.32 %     7.10 %     6.17 %     6.19 %     8.26 %     8.26 %

Loan Performance Data:

                        

Nonaccrual loans:

                        

Commercial

   $ 9,477     $ 9,477     $ 7,440     $ 8,815     $ 9,318     $ 8,803     $ 8,803     $ 9,424     $ 9,841     $ 10,803     $ 9,092     $ 11,267  

Real estate - commercial

     5,484       5,484       2,223       2,395       3,946       3,181       3,181       4,747       2,513       2,478       371       1,774  

Real estate - construction

     107       107       540       540       540       720       720       559       559       559       559       4,159  

Real estate - 1-4 family

     583       583       480       717       1,405       1,413       1,413       1,373       1,263       1,920       548       581  

Direct consumer

     2,666       2,666       1,972       2,324       2,197       1,920       1,920       1,199       1,090       1,225       1,244       1,250  

Indirect consumer

     130       130       116       136       176       172       172       157       181       193       176       166  
                                                                                                

Total nonaccrual loans

     18,447       18,447       12,771       14,927       17,582       16,209       16,209       17,459       15,447       17,178       11,990       19,197  

Renegotiated / restructured loans

     280       280       —         —         —         —         —         —         —         —         —         —    
                                                                                                

Nonperforming loans

     18,727       18,727       12,771       14,927       17,582       16,209       16,209       17,459       15,447       17,178       11,990       19,197  

Foreclosed real estate

     6,053       6,053       4,032       3,683       3,195       2,727       2,727       4,088       4,195       4,033       2,878       3,736  
                                                                                                

Nonperforming assets

     24,780       24,780       16,803       18,610       20,777       18,936       18,936       21,547       19,642       21,211       14,868       22,933  

Loans past due 90 days + and still accruing

     21,149       21,149       21,421       19,633       15,603       12,810       12,810       11,296       14,185       10,693       8,958       2,658  

Reserve for loan losses (RLL):

                        

RLL

   $ 61,800     $ 61,800     $ 61,412     $ 62,391     $ 62,400     $ 62,370     $ 62,370     $ 62,370     $ 62,359     $ 62,320     $ 56,393     $ 56,718  

Loan loss provision

     7,233       2,042       470       1,761       2,960       10,229       3,865       2,715       2,059       1,590       8,930       12,923  

Net charge-offs by category:

                        

Commercial

     4,935       544       1,130       1,252       2,009       5,783       2,800       1,060       998       925       4,193       7,058  

Real estate - commercial

     456       351       5       41       59       1,394       278       511       546       59       1,167       1,370  

Real estate - construction

     231       17       —         18       196       —         —         —         —         —         —         355  

Real estate - 1-4 family

     145       —         9       10       126       138       9       49       52       28       96       108  

Consumer

     2,036       742       305       449       540       2,872       778       1,084       457       553       3,799       3,718  
                                                                                                

Total net charge-offs

     7,803       1,654       1,449       1,770       2,930       10,187       3,865       2,704       2,053       1,565       9,255       12,609  

NPA ratios:

                        

Nonperforming loans / loans

     0.38 %     0.38 %     0.26 %     0.30 %     0.35 %     0.32 %     0.32 %     0.34 %     0.31 %     0.34 %     0.28 %     0.46 %

Nonperforming assets / loans + foreclosed real estate

     0.50 %     0.50 %     0.34 %     0.38 %     0.42 %     0.38 %     0.38 %     0.42 %     0.39 %     0.42 %     0.35 %     0.55 %

Nonperforming assets + loans past due 90 days / loans + foreclosed real estate

     0.92 %     0.92 %     0.77 %     0.78 %     0.73 %     0.63 %     0.63 %     0.65 %     0.67 %     0.63 %     0.55 %     0.62 %

Nonperforming assets / total assets

     0.31 %     0.31 %     0.21 %     0.23 %     0.25 %     0.22 %     0.22 %     0.25 %     0.23 %     0.24 %     0.21 %     0.33 %

Loan loss ratios:

                        

RLL / loans

     1.25 %     1.25 %     1.25 %     1.27 %     1.25 %     1.25 %     1.25 %     1.23 %     1.24 %     1.24 %     1.31 %     1.37 %

RLL / nonperforming loans

     330.00 %     330.00 %     480.87 %     417.97 %     354.91 %     384.79 %     384.79 %     357.24 %     403.70 %     362.79 %     470.33 %     295.45 %

Net charge-offs to average net loans

     0.16 %     0.13 %     0.12 %     0.14 %     0.24 %     0.21 %     0.30 %     0.21 %     0.16 %     0.15 %     0.22 %     0.30 %

Footnotes:

(1) Reclassifications have been made to prior period amounts to conform to the current period presentation.
(2) Tax equivalent basis reflects federal and state tax benefits.
(3) Annualized based on the number of days outstanding for each period presented.

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