EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental financial information

Exhibit 99.2

FULTON FINANCIAL CORPORATION

FINANCIAL HIGHLIGHTS (UNAUDITED)

dollars in thousands, except per-share data

 

    June 30                          

BALANCE SHEET DATA

   2010     2009     % Change                    

Total assets

   $ 16,626,877      $ 16,875,852      (1.5 %)       

Loans, net of unearned income

     11,943,384        11,866,818      0.6 %       

Investment securities

     2,892,890        3,335,403      (13.3 %)       

Deposits

     12,345,472        11,716,297      5.4 %       

Shareholders’ equity

     2,231,211        1,872,928      19.1 %       
    Quarter Ended
June 30		           Six Months Ended
June 30		        

INCOME SUMMARY

   2010     2009     % Change     2010     2009     % Change  

Interest income

   $ 187,680      $ 198,097      (5.3 %)    $ 378,268      $ 393,664      (3.9 %) 

Interest expense

     (48,522 )      (70,153 )    (30.8 %)      (100,601 )      (141,604 )    (29.0 %) 
                                   

Net interest income

     139,158        127,944      8.8 %      277,667        252,060      10.2 % 

Provision for loan losses

     (40,000 )      (50,000 )    (20.0 %)      (80,000 )      (100,000 )    (20.0 %) 

Investment securities gains (losses)

     904        77      N/M        (1,319 )      2,996      N/M   

Other income

     43,061        45,300      (4.9 %)      82,751        89,295      (7.3 %) 

Other expenses

     (100,158 )      (107,806 )    (7.1 %)      (199,387 )      (214,178 )    (6.9 %) 
                                   

Income before income taxes

     42,965        15,515      176.9 %      79,712        30,173      164.2 % 

Income tax expense

     (11,283 )      (2,404 )    369.3 %      (20,550 )      (3,977 )    416.7 % 
                                   

Net income

     31,682        13,111      141.6 %      59,162        26,196      125.8 % 

Preferred stock dividends and discount accretion

     (5,066 )      (5,046 )    0.4 %      (10,131 )      (10,077 )    0.5 % 
                                   

Net income available to common shareholders

   $ 26,616      $ 8,065      230.0 %    $ 49,031      $ 16,119      204.2 % 
                                   

PER COMMON SHARE:

                                    

Net income:

            

Basic

   $ 0.14      $ 0.05      180.0 %    $ 0.27      $ 0.09      200.0 % 

Diluted

     0.14        0.05      180.0 %      0.27        0.09      200.0 % 

Cash dividends

     0.03        0.03      —          0.06        0.06      —     

Shareholders’ equity

     9.37        8.56      9.5 %      9.37        8.56      9.5 % 

Shareholders’ equity (tangible)

     6.60        5.40      22.2 %      6.60        5.40      22.2 % 

SELECTED FINANCIAL RATIOS:

                                    

Return on average assets

     0.77 %      0.32 %        0.72 %      0.32 %   

Return on average common shareholders’ equity

     6.06 %      2.16 %        5.90 %      2.17 %   

Return on average common shareholders’ equity (tangible)

     9.10 %      3.83 %        9.11 %      3.85 %   

Net interest margin

     3.76 %      3.43 %        3.77 %      3.44 %   

Efficiency ratio

     53.10 %      60.08 %        53.43 %      60.51 %   

Tangible common equity to tangible assets

     8.15 %      5.81 %        8.15 %      5.81 %   

Non-performing assets to total assets

     2.06 %      1.73 %        2.06 %      1.73 %   

N/M - Not meaningful

 

1

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED ENDING BALANCE SHEETS (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

                      % Change from  
    June 30     June 30     March 31     June 30     March 31  
    2010     2009     2010     2009     2010  

ASSETS

          

Cash and due from banks

   $ 268,371      $ 299,818      $ 276,200      (10.5 %)    (2.8 %) 

Loans held for sale

     93,504        242,439        53,798      (61.4 %)    73.8 % 

Other interest-earning assets

     433,687        25,890        7,842      N/M      N/M   

Investment securities

     2,892,890        3,335,403        3,103,628      (13.3 %)    (6.8 %) 

Loans, net of unearned income

     11,943,384        11,866,818        11,964,840      0.6 %    (0.2 %) 

Allowance for loan losses

     (272,042 )      (214,170 )      (264,915 )    27.0 %    2.7 % 
                           

Net Loans

     11,671,342        11,652,648        11,699,925      0.2 %    (0.2 %) 

Premises and equipment

     205,299        205,074        204,149      0.1 %    0.6 % 

Accrued interest receivable

     54,763        58,077        58,689      (5.7 %)    (6.7 %) 

Goodwill and intangible assets

     550,302        555,272        551,537      (0.9 %)    (0.2 %) 

Other assets

     456,719        501,231        455,755      (8.9 %)    0.2 % 
                           

Total Assets

   $ 16,626,877      $ 16,875,852      $ 16,411,523      (1.5 %)    1.3 % 
                           

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

          

Deposits

   $ 12,345,472      $ 11,716,297      $ 12,156,455      5.4 %    1.6 % 

Short-term borrowings

     458,334        1,317,293        624,650      (65.2 %)    (26.6 %) 

Federal Home Loan Bank advances and long-term debt

     1,365,688        1,750,967        1,440,755      (22.0 %)    (5.2 %) 

Other liabilities

     226,172        218,367        219,825      3.6 %    2.9 % 
                           

Total Liabilities

     14,395,666        15,002,924        14,441,685      (4.0 %)    (0.3 %) 

Preferred stock

     371,009        369,610        370,649      0.4 %    0.1 % 

Common shareholders’ equity

     1,860,202        1,503,318        1,599,189      23.7 %    16.3 % 
                           

Total Shareholders’ Equity

     2,231,211        1,872,928        1,969,838      19.1 %    13.3 % 
                           

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

   $ 16,626,877      $ 16,875,852      $ 16,411,523      (1.5 %)    1.3 % 
                           

LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:

          

Loans, by type:

          

Real estate - commercial mortgage

   $ 4,330,630      $ 4,121,208      $ 4,322,774      5.1 %    0.2 % 

Commercial - industrial, financial and agricultural

     3,664,603        3,614,144        3,684,903      1.4 %    (0.6 %) 

Real estate - home equity

     1,637,171        1,653,461        1,638,179      (1.0 %)    (0.1 %) 

Real estate - residential mortgage

     985,345        925,270        951,381      6.5 %    3.6 % 

Real estate - construction

     893,305        1,096,047        937,279      (18.5 %)    (4.7 %) 

Consumer

     368,631        371,492        361,681      (0.8 %)    1.9 % 

Leasing and other

     63,699        85,196        68,643      (25.2 %)    (7.2 %) 
                           

Total Loans, net of unearned income

   $ 11,943,384      $ 11,866,818      $ 11,964,840      0.6 %    (0.2 %) 
                           

Deposits, by type:

          

Noninterest-bearing demand

   $ 2,147,153      $ 1,942,845      $ 2,038,199      10.5 %    5.3 % 

Interest-bearing demand

     2,024,033        1,793,070        1,987,791      12.9 %    1.8 % 

Savings deposits

     3,136,492        2,436,815        2,972,621      28.7 %    5.5 % 

Time deposits

     5,037,794        5,543,567        5,157,844      (9.1 %)    (2.3 %) 
                           

Total Deposits

   $ 12,345,472      $ 11,716,297      $ 12,156,455      5.4 %    1.6 % 
                           

Short-term borrowings, by type:

          

Customer repurchase agreements

   $ 247,775      $ 261,444      $ 245,265      (5.2 %)    1.0 % 

Customer short-term promissory notes

     200,992        274,028        217,345      (26.7 %)    (7.5 %) 

Federal funds purchased

     9,567        781,357        162,040      (98.8 %)    (94.1 %) 

Other

     —          464        —        N/A      —     
                           

Total Short-term borrowings

   $ 458,334      $ 1,317,293      $ 624,650      (65.2 %)    (26.6 %) 
                           

N/A - Not Applicable

N/A - Not Meaningful

 

2

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)

dollars in thousands, except per-share data

 

    Quarter Ended     % Change from     Six Months Ended        
    June 30     June 30     March 31     June 30     March 31     June 30        
    2010     2009     2010     2009     2010     2010     2009     % Change  

Interest Income:

                

Interest income

   $ 187,680      $ 198,097      $ 190,588      (5.3 %)    (1.5 %)    $ 378,268      $ 393,664      (3.9 %) 

Interest expense

     48,522        70,153        52,079      (30.8 %)    (6.8 %)      100,601        141,604      (29.0 %) 
                                             

Net Interest Income

    139,158        127,944        138,509      8.8 %    0.5 %      277,667        252,060      10.2 % 

Provision for loan losses

     40,000        50,000        40,000      (20.0 %)    —          80,000        100,000      (20.0 %) 
                                             

Net Interest Income after Provision

    99,158        77,944        98,509      27.2 %    0.7 %      197,667        152,060      30.0 % 

Other Income:

                

Service charges on deposit accounts

     15,482        15,061        14,267      2.8 %    8.5 %      29,749        29,955      (0.7 %) 

Other service charges and fees

     10,522        9,595        9,372      9.7 %    12.3 %      19,894        17,949      10.8 % 

Investment management and trust services

     8,655        7,876        8,088      9.9 %    7.0 %      16,743        15,779      6.1 % 

Gains on sales of mortgage loans

     3,063        7,395        3,364      (58.6 %)    (8.9 %)      6,427        15,986      (59.8 %) 

Investment securities gains (losses)

     904        77        (2,223 )    N/M      N/M        (1,319 )      2,996      N/M   

Other

     5,339        5,373        4,599      (0.6 %)    16.1 %      9,938        9,626      3.2 % 
                                             

Total Other Income

    43,965        45,377        37,467      (3.1 %)    17.3 %      81,432        92,291      (11.8 %) 

Other Expenses:

                

Salaries and employee benefits

     54,654        55,799        52,345      (2.1 %)    4.4 %      106,999        111,103      (3.7 %) 

Net occupancy expense

     10,519        10,240        11,650      2.7 %    (9.7 %)      22,169        21,263      4.3 % 

FDIC insurance expense

     5,136        12,206        4,954      (57.9 %)    3.7 %      10,090        16,494      (38.8 %) 

Professional fees

     3,035        2,088        2,546      45.4 %    19.2 %      5,581        4,316      29.3 % 

Equipment expense

     2,663        3,300        3,091      (19.3 %)    (13.8 %)      5,754        6,379      (9.8 %) 

Data processing

     2,364        2,907        2,624      (18.7 %)    (9.9 %)      4,988        5,979      (16.6 %) 

Marketing

     2,271        1,724        1,830      31.7 %    24.1 %      4,101        4,295      (4.5 %) 

Telecommunications

     2,086        2,181        2,270      (4.4 %)    (8.1 %)      4,356        4,344      0.3 % 

Intangible amortization

     1,341        1,434        1,314      (6.5 %)    2.1 %      2,655        2,897      (8.4 %) 

Operating risk loss

     640        144        511      344.4 %    25.2 %      1,151        6,345      (81.9 %) 

Other

     15,449        15,783        16,094      (2.1 %)    (4.0 %)      31,543        30,763      2.5 % 
                                             

Total Other Expenses

    100,158        107,806        99,229      (7.1 %)    0.9 %      199,387        214,178      (6.9 %) 
                                             

Income Before Income Taxes

    42,965        15,515        36,747      176.9 %    16.9 %      79,712        30,173      164.2 % 

Income tax expense

     11,283        2,404        9,267      369.3 %    21.8 %      20,550        3,977      416.7 % 
                                             

Net Income

    31,682        13,111        27,480      141.6 %    15.3 %      59,162        26,196      125.8 % 

Preferred stock dividends and discount accretion

     (5,066 )      (5,046 )      (5,065 )    0.4 %    —          (10,131 )      (10,077 )    0.5 % 
                                             

Net Income Available to Common Shareholders

  $ 26,616      $ 8,065      $ 22,415      230.0 %    18.7 %    $ 49,031      $ 16,119      204.2 % 
                                             

PER COMMON SHARE:

                

Net income:

                

Basic

   $ 0.14      $ 0.05      $ 0.13      180.0 %    7.7 %    $ 0.27      $ 0.09      200.0 % 

Diluted

     0.14        0.05        0.13      180.0 %    7.7 %      0.27        0.09      200.0 % 

Cash dividends

   $ 0.03      $ 0.03      $ 0.03      —        —        $ 0.06      $ 0.06      —     

Shareholders’ equity

     9.37        8.56        9.06      9.5 %    3.4 %      9.37        8.56      9.5 % 

Shareholders’ equity (tangible)

     6.60        5.40        5.94      22.2 %    11.1 %      6.60        5.40      22.2 % 

Weighted average shares (basic)

     190,221        175,554        176,174      8.4 %    8.0 %      183,236        175,435      4.4 % 

Weighted average shares (diluted)

     190,827        175,724        176,681      8.6 %    8.0 %      183,793        175,637      4.6 % 

Shares outstanding, end of period

     198,463        175,706        176,509      13.0 %    12.4 %      198,463        175,706      13.0 % 

SELECTED FINANCIAL RATIOS:

                

Return on average assets

     0.77 %      0.32 %      0.68 %          0.72 %      0.32 %   

Return on average common shareholders’ equity

     6.06 %      2.16 %      5.73 %          5.90 %      2.17 %   

Return on average common shareholders’ equity (tangible)

     9.10 %      3.83 %      9.13 %          9.11 %      3.85 %   

Net interest margin

     3.76 %      3.43 %      3.78 %          3.77 %      3.44 %   

Efficiency ratio

     53.10 %      60.08 %      53.77 %          53.43 %      60.51 %   

N/M - Not meaningful

 

3

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED AVERAGE BALANCE SHEET ANALYSIS (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

    Quarter Ended  
    June 30, 2010     June 30, 2009     March 31, 2010  
    Average
Balance		     Interest (1)     Yield/
Rate		     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/
Rate		     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/
Rate		  

ASSETS

                  

Interest-earning assets:

                  

Loans, net of unearned income

   $ 11,959,176      $ 159,632        5.35 %    $ 11,960,669      $ 163,744      5.49 %    $ 11,971,786      $ 159,424      5.39 % 

Taxable investment securities

     2,386,695        25,146        4.22 %      2,673,136        29,422      4.40 %      2,663,127        28,149      4.23 % 

Tax-exempt investment securities

     355,186        5,152        5.80 %      462,991        6,425      5.55 %      387,971        5,531      5.70 % 

Equity securities

     140,271        733        2.09 %      134,702        660      1.96 %      141,896        809      2.29 % 
                                                                   

Total Investment Securities

     2,882,152        31,031        4.31 %      3,270,829        36,507      4.47 %      3,192,994        34,489      4.33 % 

Loans held for sale

     59,412        667        4.49 %      139,354        1,628      4.67 %      42,938        556      5.18 % 

Other interest-earning assets

     366,200        231        0.25 %      20,897        40      0.76 %      10,793        25      0.95 % 
                                                                   

Total Interest-earning Assets

     15,266,940        191,561        5.03 %      15,391,749        201,919      5.26 %      15,218,511        194,494      5.17 % 

Noninterest-earning assets:

                  

Cash and due from banks

     261,576            283,399            263,147       

Premises and equipment

     203,928            204,451            203,584       

Other assets

     1,102,587            938,156            1,086,635       

Less: allowance for loan losses

     (275,209 )          (211,166 )          (273,426 )     
                                   

Total Assets

   $ 16,559,822          $ 16,606,589          $ 16,498,451       
                                   

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

                  

Interest-bearing liabilities:

                  

Demand deposits

   $ 2,019,605      $ 1,840        0.37 %    $ 1,818,897      $ 2,002      0.44 %    $ 1,981,653      $ 1,840      0.38 % 

Savings deposits

     3,090,857        5,388        0.70 %      2,307,089        4,401      0.76 %      2,847,427        5,201      0.74 % 

Time deposits

     5,120,648        24,591        1.93 %      5,625,841        41,604      2.97 %      5,202,975        26,697      2.08 % 
                                                                   

Total Interest-bearing Deposits

     10,231,110        31,819        1.25 %      9,751,827        48,007      1.97 %      10,032,055        33,738      1.36 % 

Short-term borrowings

     512,583        390        0.30 %      1,186,541        921      0.31 %      871,981        549      0.25 % 

Federal Home Loan Bank advances and long-term debt

     1,403,410        16,313        4.66 %      1,780,120        21,225      4.78 %      1,484,236        17,792      4.86 % 
                                                                   

Total Interest-bearing Liabilities

     12,147,103        48,522        1.60 %      12,718,488        70,153      2.21 %      12,388,272        52,079      1.70 % 

Noninterest-bearing liabilities:

                  

Demand deposits

     2,079,674            1,812,539            1,973,146       

Other

     199,778            206,901            180,528       
                                   

Total Liabilities

     14,426,555            14,737,928            14,541,946       

Shareholders’ equity

     2,133,267            1,868,661            1,956,505       
                                   

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

   $ 16,559,822          $ 16,606,589          $ 16,498,451       
                                   

Net interest income/net interest margin (fully taxable equivalent)

       143,039        3.76 %        131,766      3.43 %        142,415      3.78 % 
                               

Tax equivalent adjustment

       (3,881 )          (3,822 )          (3,906 )   
                                   

Net interest income

     $ 139,158          $ 127,944          $ 138,509     
                                   

(1)    Presented on a tax-equivalent basis using a 35% Federal tax rate and statutory interest expense disallowances.

       

AVERAGE LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:

  

    Quarter Ended     % Change from                          
    June 30
2010		     June 30
2009		     March 31
2010		     June 30
2009		     March 31
2010		                          

Loans, by type:

                  

Real estate - commercial mortgage

   $ 4,319,540      $ 4,091,498      $ 4,306,270        5.6 %      0.3 %         

Commercial - industrial, financial and agricultural

     3,686,442        3,656,294        3,686,405        0.8 %      —             

Real estate - home equity

     1,638,260        1,668,562        1,640,912        (1.8 %)      (0.2 %)         

Real estate - residential mortgage

     972,129        935,983        940,652        3.9 %      3.3 %         

Real estate - construction

     909,836        1,152,195        962,175        (21.0 %)      (5.4 %)         

Consumer

     362,883        371,610        362,212        (2.3 %)      0.2 %         

Leasing and other

     70,086        84,527        73,160        (17.1 %)      (4.2 %)         
                                   

Total Loans, net of unearned income

   $ 11,959,176      $ 11,960,669      $ 11,971,786        —          (0.1 %)         
                                   

Deposits, by type:

                  

Noninterest-bearing demand

   $ 2,079,674      $ 1,812,539      $ 1,973,146        14.7 %      5.4 %         

Interest-bearing demand

     2,019,605        1,818,897        1,981,653        11.0 %      1.9 %         

Savings deposits

     3,090,857        2,307,089        2,847,427        34.0 %      8.5 %         

Time deposits

     5,120,648        5,625,841        5,202,975        (9.0 %)      (1.6 %)         
                                   

Total Deposits

   $ 12,310,784      $ 11,564,366      $ 12,005,201        6.5 %      2.5 %         
                                   

Short-term borrowings, by type:

                  

Customer repurchase agreements

   $ 263,533      $ 256,306      $ 248,982        2.8 %      5.8 %         

Customer short-term promissory notes

     207,100        297,743        223,439        (30.4 %)      (7.3 %)         

Federal funds purchased

     41,950        580,020        399,560        (92.8 %)      (89.5 %)         

Other

     —          52,472        —          N/A        —             
                                   

Total Short-term borrowings

   $ 512,583      $ 1,186,541      $ 871,981        (56.8 %)      (41.2 %)         
                                   

N/A - Not applicable

                  

 

4

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED AVERAGE BALANCE SHEET ANALYSIS (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

    Year Ended June 30  
    2010     2009  
    Average
Balance		     Interest (1)     Yield/Rate     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/Rate  

ASSETS

            

Interest-earning assets:

            

Loans, net of unearned income

   $ 11,965,446      $ 319,056      5.37 %    $ 12,000,755      $ 327,497      5.50 % 

Taxable investment securities

     2,524,149        53,295      4.23 %      2,444,159        56,272      4.61 % 

Tax-exempt investment securities

     371,488        10,683      5.75 %      483,016        13,312      5.51 % 

Equity securities

     141,079        1,542      2.19 %      135,998        1,434      2.12 % 
                                           

Total Investment Securities

     3,036,716        65,520      4.32 %      3,063,173        71,018      4.64 % 

Loans held for sale

     51,220        1,223      4.77 %      122,007        2,889      4.74 % 

Other interest-earning assets

     189,479        256      0.27 %      18,927        89      0.95 % 
                                           

Total Interest-earning Assets

     15,242,861        386,055      5.10 %      15,204,862        401,493      5.32 % 

Noninterest-earning assets:

            

Cash and due from banks

     262,357            300,568       

Premises and equipment

     203,757            203,667       

Other assets

     1,094,653            931,494       

Less: allowance for loan losses

     (274,322 )          (199,241 )     
                       

Total Assets

   $ 16,529,306          $ 16,441,350       
                       

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

            

Interest-bearing liabilities:

            

Demand deposits

   $ 2,000,734      $ 3,680      0.37 %    $ 1,786,629      $ 3,777      0.43 % 

Savings deposits

     2,969,814        10,589      0.72 %      2,183,243        8,754      0.81 % 

Time deposits

     5,161,583        51,288      2.00 %      5,529,794        85,371      3.11 % 
                                           

Total Interest-bearing Deposits

     10,132,131        65,557      1.30 %      9,499,666        97,902      2.08 % 

Short-term borrowings

     691,289        939      0.27 %      1,350,889        2,358      0.35 % 

Federal Home Loan Bank advances and long-term debt

     1,443,600        34,105      4.75 %      1,783,787        41,344      4.67 % 
                                           

Total Interest-bearing Liabilities

     12,267,020        100,601      1.65 %      12,634,342        141,604      2.26 % 

Noninterest-bearing liabilities:

            

Demand deposits

     2,026,705            1,735,525       

Other

     190,207            204,190       
                       

Total Liabilities

     14,483,932            14,574,057       

Shareholders’ equity

     2,045,374            1,867,293       
                       

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

   $ 16,529,306          $ 16,441,350       
                       

Net interest income/net interest margin (fully taxable equivalent)

  

     285,454      3.77 %        259,889      3.44 % 
                   

Tax equivalent adjustment

       (7,787 )          (7,829 )   
                       

Net interest income

     $ 277,667          $ 252,060     
                       

(1)    Presented on a tax-equivalent basis using a 35% Federal tax rate and statutory interest expense disallowances.

       

AVERAGE LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:

  

    Six Months Ended
June 30		                          
    2010     2009     % Change                    

Loans, by type:

            

Real estate - commercial mortgage

   $ 4,312,942      $ 4,070,291      6.0 %       

Commercial - industrial, financial and agricultural

     3,686,425        3,656,133      0.8 %       

Real estate - home equity

     1,639,579        1,683,497      (2.6 %)       

Real estate - residential mortgage

     956,478        946,710      1.0 %       

Real estate - construction

     935,861        1,190,803      (21.4 %)       

Consumer

     362,549        366,293      (1.0 %)       

Leasing and other

     71,612        87,028      (17.7 %)       
                       

Total Loans, net of unearned income

   $ 11,965,446      $ 12,000,755      (0.3 %)       
                       

Deposits, by type:

            

Noninterest-bearing demand

   $ 2,026,705      $ 1,735,525      16.8 %       

Interest-bearing demand

     2,000,734        1,786,629      12.0 %       

Savings deposits

     2,969,814        2,183,243      36.0 %       

Time deposits

     5,161,583        5,529,794      (6.7 %)       
                       

Total Deposits

   $ 12,158,836      $ 11,235,191      8.2 %       
                       

Short-term borrowings, by type:

            

Customer repurchase agreements

   $ 256,298      $ 251,395      2.0 %       

Customer short-term promissory notes

     215,224        317,297      (32.2 %)       

Federal funds purchased

     219,767        685,425      (67.9 %)       

Federal Reserve Bank borrowings

     —          93,039      N/A         

Other

     —          3,733      N/A         
                       

Total Short-term borrowings

   $ 691,289      $ 1,350,889      (48.8 %)       
                       

N/A - Not applicable

            

 

5

FULTON FINANCIAL CORPORATION

ASSET QUALITY INFORMATION (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

    Quarter Ended     Six Months Ended
June 30		  
    June 30     June 30     March 31    
    2010     2009     2010     2010     2009  

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES:

          

Balance at beginning of period

   $ 269,254      $ 200,063      $ 257,553      $ 257,553      $ 180,137   

Loans charged off:

          

Commercial - industrial, agricultural and financial

     (13,390 )      (6,274 )      (2,981 )      (16,371 )      (16,896 ) 

Real estate - construction

     (9,299 )      (11,294 )      (20,553 )      (29,852 )      (23,536 ) 

Real estate - commercial mortgage

     (3,915 )      (5,961 )      (2,344 )      (6,259 )      (9,921 ) 

Consumer

     (2,438 )      (3,064 )      (2,078 )      (4,516 )      (5,140 ) 

Real estate - residential mortgage and home equity

     (1,880 )      (1,830 )      (1,391 )      (3,271 )      (3,767 ) 

Leasing and other

     (610 )      (2,099 )      (645 )      (1,255 )      (3,045 ) 
                                       

Total loans charged off

     (31,532 )      (30,522 )      (29,992 )      (61,524 )      (62,305 ) 

Recoveries of loans charged off:

          

Commercial - industrial, agricultural and financial

     1,157        306        436        1,593        1,210   

Real estate - construction

     581        214        315        896        326   

Real estate - commercial mortgage

     157        25        128        285        35   

Consumer

     488        511        552        1,040        940   

Real estate - residential mortgage and home equity

     3        147        1        4        148   

Leasing and other

     269        210        261        530        463   
                                       

Recoveries of loans previously charged off

     2,655        1,413        1,693        4,348        3,122   
                                       

Net loans charged off

     (28,877 )      (29,109 )      (28,299 )      (57,176 )      (59,183 ) 

Provision for loan losses

     40,000        50,000        40,000        80,000        100,000   
                                       

Balance at end of period

   $ 280,377      $ 220,954      $ 269,254      $ 280,377      $ 220,954   
                                       

Net charge-offs to average loans (annualized)

     0.97 %      0.97 %      0.95 %      0.96 %      0.99 % 
                                       

NON-PERFORMING ASSETS:

          

Non-accrual loans

   $ 263,227      $ 228,132      $ 242,423       

Loans 90 days past due and accruing

     53,707        39,135        43,603       
                           

Total non-performing loans

     316,934        267,267        286,026       

Other real estate owned

     25,681        24,916        26,228       
                           

Total non-performing assets

   $ 342,615      $ 292,183      $ 312,254       
                           

NON-PERFORMING LOANS, BY TYPE:

          

Real estate - commercial mortgage

   $ 101,378      $ 57,786      $ 70,565       

Real estate - construction

     79,122        102,977        79,527       

Commercial - industrial, agricultural and financial

     77,587        58,433        78,365       

Real estate - residential mortgage and home equity

     45,639        37,231        42,302       

Consumer

     13,115        9,764        15,086       

Leasing

     93        1,076        181       
                           

Total non-performing loans

   $ 316,934      $ 267,267      $ 286,026       
                           

ASSET QUALITY RATIOS:

          

Non-accrual loans to total loans

     2.20 %      1.92 %      2.03 %     

Non-performing assets to total loans and OREO

     2.86 %      2.46 %      2.60 %     

Non-performing assets to total assets

     2.06 %      1.73 %      1.90 %     

Allowance for credit losses to loans outstanding

     2.35 %      1.86 %      2.25 %     

Allowance for credit losses to non-performing loans

     88.47 %      82.67 %      94.14 %     

Non-performing assets to tangible common shareholders’ equity and allowance for credit losses

     21.54 %      24.99 %      23.71 %     

 

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