EX-99.2 3 dex992.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION Supplemental financial information

Exhibit 99.2

FULTON FINANCIAL CORPORATION

FINANCIAL HIGHLIGHTS (UNAUDITED)

dollars in thousands, except per-share data

 

     December 31    % Change  
     2009    2008   

BALANCE SHEET DATA

         

Total assets

    $ 16,635,635    $ 16,185,106    2.8 % 

Loans, net of unearned income

      11,972,424      12,042,620    (0.6 )% 

Investment securities

      3,267,086      2,724,841    19.9 % 

Deposits

      12,097,914      10,551,916    14.7 % 

Shareholders’ equity

      1,936,482      1,859,647    4.1 % 

 

     Quarter Ended
December 31		     % Change     Year Ended
December 31		     % Change  
     2009     2008       2009     2008    

INCOME SUMMARY

             

Interest income

    $ 194,942      $ 209,073      (6.8 )%    $ 786,467      $ 867,494      (9.3 )% 

Interest expense

      (58,849 )      (76,732 )    (23.3 )%      (265,513 )      (343,346 )    (22.7 )% 
                                    

Net interest income

      136,093        132,341      2.8 %      520,954        524,148      (0.6 )% 

Provision for loan losses

      (45,020 )      (65,000 )    (30.7 )%      (190,020 )      (119,626 )    58.8 % 

Investment securities gains (losses)

      (1,872 )      (28,339 )    93.4 %      1,079        (58,241 )    N/M   

Gain on sale of credit card portfolio

      —          —        —          —          13,910      N/A   

Other income

      41,157        38,750      6.2 %      171,677        155,387      10.5 % 

Goodwill impairment

      —          (90,000 )    N/A        —          (90,000 )    N/A   

Other expenses

      (100,370 )      (100,874 )    (0.5 )%      (414,358 )      (406,625 )    1.9 % 
                                    

Income (loss) before income taxes

      29,988        (113,122 )    N/M        89,332        18,953      371.3 % 

Income tax (expense) benefit

      (5,606 )      11,255      N/M        (15,408 )      (24,570 )    (37.3 )% 
                                    

Net income (loss)

      24,382        (101,867 )    N/M        73,924        (5,617 )    N/M   

Preferred stock dividends and discount accretion

      (5,046 )      (463 )    N/M        (20,169 )      (463 )    N/M   
                                    

Net income (loss) available to common shareholders

    $ 19,336      $ (102,330 )    N/M      $ 53,755      $ (6,080 )    N/M   
                                    

PER COMMON SHARE:

             

Net income (loss):

             

Basic

    $ 0.11      $ (0.58 )    N/M      $ 0.31      $ (0.03 )    N/M   

Diluted

      0.11        (0.58 )    N/M        0.31        (0.03 )    N/M   

Cash dividends

      0.03        0.15      (80.0 )%      0.12        0.60      (80.0 )% 

Shareholders’ equity

      8.88        8.52      4.2 %      8.88        8.52      4.2 % 

Shareholders’ equity (tangible)

      5.75        5.33      7.9 %      5.75        5.33      7.9 % 

SELECTED FINANCIAL RATIOS:

             

Return on average assets

      0.59 %      (2.51 )%        0.45 %      (0.04 )%   

Return on average common shareholders’ equity

      4.91 %      (25.56 )%        3.54 %      (0.38 )%   

Return on average common shareholders’ equity (tangible)

      7.96 %      (4.71 )%        5.96 %      9.33 %   

Net interest margin

      3.67 %      3.68 %        3.52 %      3.70 %   

Efficiency ratio

      54.61 %      56.57 %        57.70 %      56.31 %   

Tangible common equity to tangible assets

      6.30 %      5.97 %        6.30 %      5.97 %   

Non-performing assets to total assets

      1.83 %      1.35 %        1.83 %      1.35 %   

N/A - Not applicable

N/M - Not meaningful

 

1

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED ENDING BALANCE SHEETS (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

                       % Change from  
     December 31
2009		     December 31
2008		     September 30
2009		     December 31
2008		     September 30
2009		  

ASSETS

           

Cash and due from banks

    $ 284,508      $ 331,164      $ 252,004      (14.1 )%    12.9 % 

Loans held for sale

      85,384        95,840        84,766      (10.9 )%    0.7 % 

Other interest-earning assets

      16,591        21,710        24,048      (23.6 )%    (31.0 )% 

Investment securities

      3,267,086        2,724,841        3,274,399      19.9 %    (0.2 )% 

Loans, net of unearned income

      11,972,424        12,042,620        11,968,246      (0.6 )%    —     

Allowance for loan losses

      (256,698 )      (173,946 )      (234,511 )    47.6 %    9.5 % 
                            

Net Loans

      11,715,726        11,868,674        11,733,735      (1.3 )%    (0.2 )% 

Premises and equipment

      204,203        202,657        204,520      0.8 %    (0.2 )% 

Accrued interest receivable

      58,515        58,566        60,433      (0.1 )%    (3.2 )% 

Goodwill and intangible assets

      552,563        557,833        554,041      (0.9 )%    (0.3 )% 

Other assets

      451,059        323,821        338,763      39.3 %    33.1 % 
                            

Total Assets

    $ 16,635,635      $ 16,185,106      $ 16,526,709      2.8 %    0.7 % 
                            

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

           

Deposits

    $ 12,097,914      $ 10,551,916      $ 12,032,680      14.7 %    0.5 % 

Short-term borrowings

      868,940        1,762,770        722,618      (50.7 )%    20.2 % 

Federal Home Loan Bank advances and long-term debt

      1,540,773        1,787,797        1,650,870      (13.8 )%    (6.7 )% 

Other liabilities

      191,526        222,976        196,778      (14.1 )%    (2.7 )% 
                            

Total Liabilities

      14,699,153        14,325,459        14,602,946      2.6 %    0.7 % 

Preferred stock

      370,290        368,944        369,950      0.4 %    0.1 % 

Common shareholders’ equity

      1,566,192        1,490,703        1,553,813      5.1 %    0.8 % 
                            

Total Shareholders’ Equity

      1,936,482        1,859,647        1,923,763      4.1 %    0.7 % 
                            

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

    $ 16,635,635      $ 16,185,106      $ 16,526,709      2.8 %    0.7 % 
                            

LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:

           

Loans, by type:

           

Real estate - commercial mortgage

    $ 4,292,300      $ 4,016,700      $ 4,186,654      6.9 %    2.5 % 

Commercial - industrial, financial and agricultural

      3,699,198        3,635,544        3,719,966      1.8 %    (0.6 )% 

Real estate - home equity

      1,644,260        1,695,398        1,651,711      (3.0 )%    (0.5 )% 

Real estate - construction

      978,267        1,269,330        1,029,079      (22.9 )%    (4.9 )% 

Real estate - residential mortgage

      921,741        972,797        930,207      (5.2 )%    (0.9 )% 

Consumer

      360,698        365,692        375,685      (1.4 )%    (4.0 )% 

Leasing and other

      75,960        87,159        74,944      (12.8 )%    1.4 % 
                            

Total Loans, net of unearned income

    $ 11,972,424      $ 12,042,620      $ 11,968,246      (0.6 )%    —     
                            

Deposits, by type:

           

Noninterest-bearing demand

    $ 2,012,837      $ 1,653,440      $ 1,932,382      21.7 %    4.2 % 

Interest-bearing demand

      2,022,746        1,789,833        1,922,648      13.0 %    5.2 % 

Savings deposits

      2,748,467        2,010,526        2,732,284      36.7 %    0.6 % 

Time deposits

      5,313,864        5,098,117        5,445,366      4.2 %    (2.4 )% 
                            

Total Deposits

    $ 12,097,914      $ 10,551,916      $ 12,032,680      14.7 %    0.5 % 
                            

Short-term borrowings, by type:

           

Federal funds purchased

    $ 378,067      $ 1,147,673      $ 210,865      (67.1 )%    79.3 % 

Customer repurchase agreements

      259,459        255,796        252,842      1.4 %    2.6 % 

Customer short-term promissory notes

      231,414        356,788        258,911      (35.1 )%    (10.6 )% 

Overnight borrowings and other

      —          2,513        —        N/A      N/A   
                            

Total Short-term borrowings

    $ 868,940      $ 1,762,770      $ 722,618      (50.7 )%    20.2 % 
                            

N/A - Not Applicable

 

2

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATION (UNAUDITED)

dollars in thousands, except per-share data

 

     Quarter Ended     % Change from     Year Ended
December 31		     % Change  
     Dec 31
2009		     Dec 31
2008		     Sep 30
2009		     Dec 31
2008		     Sep 30
2009		      
             2009     2008    

Interest Income:

                 

Interest income

    $ 194,942      $ 209,073      $ 197,861      (6.8 )%    (1.5 )%    $ 786,467      $ 867,494      (9.3 )% 

Interest expense

      58,849        76,732        65,060      (23.3 )%    (9.5 )%      265,513        343,346      (22.7 )% 
                                              

Net Interest Income

      136,093        132,341        132,801      2.8 %    2.5 %      520,954        524,148      (0.6 )% 

Provision for loan losses

      45,020        65,000        45,000      (30.7 )%    —          190,020        119,626      58.8 % 
                                              

Net Interest Income after Provision

      91,073        67,341        87,801      35.2 %    3.7 %      330,934        404,522      (18.2 )% 

Other Income:

                 

Service charges on deposit accounts

      15,174        16,177        15,321      (6.2 )%    (1.0 )%      60,450        61,640      (1.9 )% 

Other service charges and fees

      9,369        8,927        10,003      5.0 %    (6.3 )%      37,321        36,247      3.0 % 

Investment management and trust services

      8,106        7,541        8,191      7.5 %    (1.0 )%      32,076        32,734      (2.0 )% 

Gains on sales of mortgage loans

      3,880        3,085        2,778      25.8 %    39.7 %      22,644        10,332      119.2 % 

Investment securities gains (losses)

      (1,872 )      (28,339 )      (45 )    93.4 %    N/M        1,079        (58,241 )    N/M   

Gain on sale of credit card portfolio

      —          —          —        —        —          —          13,910      N/A   

Other

      4,628        3,020        4,932      53.2 %    (6.2 )%      19,186        14,434      32.9 % 
                                              

Total Other Income

      39,285        10,411        41,180      277.3 %    (4.6 )%      172,756        111,056      55.6 % 

Other Expenses:

                 

Salaries and employee benefits

      53,623        48,771        54,086      9.9 %    (0.9 )%      218,812        213,557      2.5 % 

Net occupancy expense

      10,612        11,240        10,165      (5.6 )%    4.4 %      42,040        42,239      (0.5 )% 

FDIC insurance expense

      4,841        1,878        5,244      157.8 %    (7.7 )%      26,579        4,562      482.6 % 

Equipment expense

      3,160        3,425        3,281      (7.7 )%    (3.7 )%      12,820        13,332      (3.8 )% 

Marketing

      2,638        3,746        1,982      (29.6 )%    33.1 %      8,915        13,267      (32.8 )% 

Data processing

      2,228        3,209        3,121      (30.6 )%    (28.6 )%      11,328        12,813      (11.6 )% 

Intangible amortization

      1,421        1,776        1,429      (20.0 )%    (0.6 )%      5,747        7,162      (19.8 )% 

Operating risk loss

      867        5,200        338      (83.3 )%    156.5 %      7,550        24,308      (68.9 )% 

Goodwill impairment

      —          90,000        —        N/A      —          —          90,000      N/A   

Other

      20,980        21,629        20,164      (3.0 )%    4.0 %      80,567        75,385      6.9 % 
                                              

Total Other Expenses

      100,370        190,874        99,810      (47.4 )%    0.6 %      414,358        496,625      (16.6 )% 
                                              

Income (Loss) Before Income Taxes

      29,988        (113,122 )      29,171      N/M      2.8 %      89,332        18,953      371.3 % 

Income tax expense (benefit)

      5,606        (11,255 )      5,825      N/M      (3.8 )%      15,408        24,570      (37.3 )% 
                                              

Net Income (Loss)

      24,382        (101,867 )      23,346      N/M      4.4 %      73,924        (5,617 )    N/M   

Preferred stock dividends and discount accretion

      (5,046 )      (463 )      (5,046 )    N/M      —          (20,169 )      (463 )    N/M   
                                              

Net Income (Loss) Available to Common Shareholders

    $ 19,336      $ (102,330 )    $ 18,300      N/M      5.7 %    $ 53,755      $ (6,080 )    N/M   
                                              

PER COMMON SHARE:

                 

Net income (loss):

                 

Basic

    $ 0.11      $ (0.58 )    $ 0.10      N/M      10.0 %    $ 0.31      $ (0.03 )    N/M   

Diluted

      0.11        (0.58 )      0.10      N/M      10.0 %      0.31        (0.03 )    N/M   

Cash dividends

    $ 0.03      $ 0.15      $ 0.03      (80.0 )%    —        $ 0.12      $ 0.60      (80.0 )% 

Shareholders’ equity

      8.88        8.52        8.82      4.2 %    0.7 %      8.88        8.52      4.2 % 

Shareholders’ equity (tangible)

      5.75        5.33        5.68      7.9 %    1.2 %      5.75        5.33      7.9 % 

Weighted average shares (basic)

      175,988        174,889        175,783      0.6 %    0.1 %      175,662        174,236      0.8 % 

Weighted average shares (diluted)

      176,413        174,889        176,078      0.9 %    0.2 %      175,943        174,236      1.0 % 

Shares outstanding, end of period

      176,364        175,044        176,149      0.8 %    0.1 %      176,364        175,044      0.8 % 

SELECTED FINANCIAL RATIOS:

                 

Return on average assets

      0.59 %      (2.51 )%      0.56 %          0.45 %      (0.04 )%   

Return on average common shareholders’ equity

      4.91 %      (25.56 )%      4.78 %          3.54 %      (0.38 )%   

Return on average common shareholders’ equity (tangible)

      7.96 %      (4.71 )%      7.91 %          5.96 %      9.33 %   

Net interest margin

      3.67 %      3.68 %      3.55 %          3.52 %      3.70 %   

Efficiency ratio

      54.61 %      56.57 %      55.33 %          57.70 %      56.31 %   

N/A - Not applicable

N/M - Not meaningful

 

3

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED AVERAGE BALANCE SHEET ANALYSIS (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

     Quarter Ended  
     December 31, 2009     December 31, 2008     September 30, 2009  
     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/
Rate		     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/
Rate		     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/
Rate		  
ASSETS                   

Interest-earning assets:

                   

Loans, net of unearned income

    $ 11,989,314      $ 163,972      5.43 %    $ 11,960,067      $ 178,096      5.93 %    $ 11,913,581      $ 163,915      5.46 % 

Taxable investment securities

      2,580,754        27,297      4.23 %      2,086,808        26,106      5.00 %      2,722,751        29,376      4.31 % 

Tax-exempt investment securities

      406,088        5,767      5.68 %      516,045        7,073      5.48 %      436,209        6,101      5.59 % 

Equity securities

      144,071        851      2.35 %      154,660        797      2.05 %      132,176        632      1.90 % 
                                                                  

Total Investment Securities

      3,130,913        33,915      4.33 %      2,757,513        33,976      4.93 %      3,291,136        36,109      4.39 % 

Loans held for sale

      74,438        951      5.11 %      64,096        975      6.08 %      102,367        1,550      6.06 % 

Other interest-earning assets

      22,745        56      0.98 %      23,889        124      2.08 %      24,348        51      0.83 % 
                                                                  

Total Interest-earning Assets

      15,217,410        198,894      5.20 %      14,805,565        213,171      5.74 %      15,331,432        201,625      5.23 % 

Noninterest-earning assets:

                   

Cash and due from banks

      318,472            317,571            301,875       

Premises and equipment

      203,699            200,918            204,416       

Other assets

      987,094            960,606            959,628       

Less: allowance for loan losses

      (250,871 )          (150,266 )          (234,446 )     
                                    

Total Assets

    $ 16,475,804          $ 16,134,394          $ 16,562,905       
                                    

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

                   

Interest-bearing liabilities:

                   

Demand deposits

    $ 1,969,681      $ 2,099      0.42 %    $ 1,727,874      $ 2,630      0.61 %    $ 1,883,087      $ 2,119      0.45 % 

Savings deposits

      2,772,340        5,546      0.79 %      2,070,931        6,124      1.18 %      2,556,717        5,187      0.80 % 

Time deposits

      5,415,169        31,454      2.30 %      4,818,068        41,553      3.43 %      5,554,349        36,519      2.61 % 
                                                                  

Total Interest-bearing Deposits

      10,157,190        39,099      1.53 %      8,616,873        50,307      2.32 %      9,994,153        43,825      1.74 % 

Short-term borrowings

      618,087        584      0.37 %      2,251,571        5,998      1.05 %      863,281        835      0.38 % 

Federal Home Loan Bank advances and long-term debt

      1,589,839        19,166      4.78 %      1,798,688        20,427      4.53 %      1,695,427        20,400      4.77 % 
                                                                  

Total Interest-bearing Liabilities

      12,365,116        58,849      1.89 %      12,667,132        76,732      2.41 %      12,552,861        65,060      2.06 % 

Noninterest-bearing liabilities:

                   

Demand deposits

      1,991,210            1,643,118            1,922,460       

Other

      185,817            196,004            198,314       
                                    

Total Liabilities

      14,542,143            14,506,254            14,673,635       

Shareholders’ equity

      1,933,661            1,628,140            1,889,270       
                                    

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

    $ 16,475,804          $ 16,134,394          $ 16,562,905       
                                    

Net interest income/net interest margin (fully taxable equivalent)

        140,045      3.67 %        136,439      3.68 %        136,565      3.55 % 
                              

Tax equivalent adjustment

        (3,952 )          (4,098 )          (3,764 )   
                                    

Net interest income

      $ 136,093          $ 132,341          $ 132,801     
                                    

 

(1) Presented on a tax-equivalent basis using a 35% Federal tax rate and statutory interest expense disallowances.

AVERAGE LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:

 

     Quarter Ended    % Change from  
     December 31
2009		    December 31
2008		    September 30
2009		    December 31
2008		     September 30
2009		  

Loans, by type:

              

Real estate - commercial mortgage

    $ 4,240,436    $ 3,965,734    $ 4,158,802    6.9 %    2.0 % 

Commercial - industrial, financial and agricultural

      3,713,926      3,588,657      3,667,854    3.5 %    1.3 % 

Real estate - home equity

      1,645,524      1,673,570      1,651,400    (1.7 )%    (0.4 )% 

Real estate - construction

      1,018,057      1,284,289      1,050,359    (20.7 )%    (3.1 )% 

Real estate - residential mortgage

      925,660      977,582      933,943    (5.3 )%    (0.9 )% 

Consumer

      370,258      378,686      371,676    (2.2 )%    (0.4 )% 

Leasing and other

      75,453      91,549      79,547    (17.6 )%    (5.1 )% 
                         

Total Loans, net of unearned income

    $ 11,989,314    $ 11,960,067    $ 11,913,581    0.2 %    0.6 % 
                         

Deposits, by type:

              

Noninterest-bearing demand

    $ 1,991,210    $ 1,643,118    $ 1,922,460    21.2 %    3.6 % 

Interest-bearing demand

      1,969,681      1,727,874      1,883,087    14.0 %    4.6 % 

Savings deposits

      2,772,340      2,070,931      2,556,717    33.9 %    8.4 % 

Time deposits

      5,415,169      4,818,068      5,554,349    12.4 %    (2.5 )% 
                         

Total Deposits

    $ 12,148,400    $ 10,259,991    $ 11,916,613    18.4 %    1.9 % 
                         

Short-term borrowings, by type:

              

Federal funds purchased

    $ 101,349    $ 1,426,618    $ 348,444    (92.9 )%    (70.9 )% 

Customer repurchase agreements

      260,962      244,633      254,789    6.7 %    2.4 % 

Customer short-term promissory notes

      255,776      391,781      259,534    (34.7 )%    (1.4 )% 

Overnight borrowings and other

      —        188,539      514    N/A      N/A   
                         

Total Short-term borrowings

    $ 618,087    $ 2,251,571    $ 863,281    (72.5 )%    (28.4 )% 
                         

N/A - Not applicable

 

4

FULTON FINANCIAL CORPORATION

CONDENSED CONSOLIDATED AVERAGE BALANCE SHEET ANALYSIS (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

     Year Ended December 31  
     2009     2008  
     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/Rate     Average
Balance		     Interest (1)     Yield/Rate  
ASSETS             

Interest-earning assets:

             

Loans, net of unearned income

    $ 11,975,899      $ 655,384      5.47 %    $ 11,595,243      $ 732,533      6.32 % 

Taxable investment securities

      2,548,810        112,945      4.43 %      2,228,204        110,220      4.95 % 

Tax-exempt investment securities

      451,828        25,180      5.57 %      512,920        27,904      5.44 % 

Equity securities

      137,070        2,917      2.13 %      183,216        6,520      3.56 % 
                                            

Total Investment Securities

      3,137,708        141,042      4.50 %      2,924,340        144,644      4.95 % 

Loans held for sale

      105,067        5,390      5.13 %      93,085        5,701      6.12 % 

Other interest-earning assets

      21,255        196      0.92 %      21,503        586      2.71 % 
                                            

Total Interest-earning Assets

      15,239,929        802,012      5.27 %      14,634,171        883,464      6.04 % 

Noninterest-earning assets:

             

Cash and due from banks

      305,410            318,524       

Premises and equipment

      203,865            197,967       

Other assets

      952,597            951,270       

Less: allowance for loan losses

      (221,128 )          (125,061 )     
                        

Total Assets

    $ 16,480,673          $ 15,976,871       
                        

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

             

Interest-bearing liabilities:

             

Demand deposits

    $ 1,857,081      $ 7,995      0.43 %    $ 1,714,029      $ 13,168      0.77 % 

Savings deposits

      2,425,864        19,487      0.80 %      2,152,158        28,520      1.32 % 

Time deposits

      5,507,090        153,344      2.78 %      4,502,399        170,426      3.79 % 
                                            

Total Interest-bearing Deposits

      9,790,035        180,826      1.85 %      8,368,586        212,114      2.53 % 

Short-term borrowings

      1,043,279        3,777      0.36 %      2,336,526        50,091      2.12 % 

Federal Home Loan Bank advances and long-term debt

      1,712,630        80,910      4.72 %      1,822,115        81,141      4.45 % 
                                            

Total Interest-bearing Liabilities

      12,545,944        265,513      2.12 %      12,527,227        343,346      2.74 % 

Noninterest-bearing liabilities:

             

Demand deposits

      1,847,090            1,647,942       

Other

      198,078            191,874       
                        

Total Liabilities

      14,591,112            14,367,043       

Shareholders’ equity

      1,889,561            1,609,828       
                        

Total Liabilities and Shareholders’ Equity

    $ 16,480,673          $ 15,976,871       
                        

Net interest income/net interest margin (fully taxable equivalent)

        536,499      3.52 %        540,118      3.70 % 
                    

Tax equivalent adjustment

        (15,545 )          (15,970 )   
                        

Net interest income

      $ 520,954          $ 524,148     
                        

 

(1) Presented on a tax-equivalent basis using a 35% Federal tax rate and statutory interest expense disallowances.

AVERAGE LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:

 

     Year Ended
December 31		       
     2009    2008    % Change  

Loans, by type:

         

Real estate - commercial mortgage

    $ 4,135,486    $ 3,747,240    10.4 % 

Commercial - industrial, financial and agricultural

      3,673,654      3,525,629    4.2 % 

Real estate - home equity

      1,665,834      1,597,207    4.3 % 

Real estate - construction

      1,111,863      1,320,418    (15.8 )% 

Real estate - residential mortgage

      938,187      918,658    2.1 % 

Consumer

      368,651      399,281    (7.7 )% 

Leasing and other

      82,224      86,810    (5.3 )% 
                

Total Loans, net of unearned income

    $ 11,975,899    $ 11,595,243    3.3 % 
                

Deposits, by type:

         

Noninterest-bearing demand

    $ 1,847,090    $ 1,647,942    12.1 % 

Interest-bearing demand

      1,857,081      1,714,029    8.3 % 

Savings deposits

      2,425,864      2,152,158    12.7 % 

Time deposits

      5,507,090      4,502,399    22.3 % 
                

Total Deposits

    $ 11,637,125    $ 10,016,528    16.2 % 
                

Short-term borrowings, by type:

         

Federal funds purchased

    $ 453,268    $ 1,328,888    (65.9 )% 

Customer short-term promissory notes

      287,231      454,473    (36.8 )% 

Customer repurchase agreements

      254,662      227,130    12.1 % 

Federal Reserve Bank borrowings

      46,137      —      N/A   

Overnight borrowings and other

      1,981      326,035    (99.4 )% 
                

Total Short-term borrowings

    $ 1,043,279    $ 2,336,526    (55.3 )% 
                

N/A - Not applicable

 

5

FULTON FINANCIAL CORPORATION

ASSET QUALITY INFORMATION (UNAUDITED)

dollars in thousands

 

     Quarter Ended     Year Ended
December 31		  
     December 31     December 31     September 30    
     2009     2008     2009     2009     2008  

ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES:

           

Balance at beginning of period

    $ 241,721      $ 141,829      $ 220,954      $ 180,137      $ 112,209   

Loans charged off:

           

Real estate - construction

      (12,017 )      (11,877 )      (9,356 )      (44,909 )      (14,891 ) 

Commercial - industrial, agricultural and financial

      (10,078 )      (6,392 )      (7,787 )      (34,761 )      (18,592 ) 

Real estate - commercial mortgage

      (2,055 )      (4,688 )      (3,554 )      (15,530 )      (7,516 ) 

Real estate - residential mortgage and home equity

      (2,224 )      (2,899 )      (1,065 )      (7,056 )      (5,868 ) 

Consumer

      (3,103 )      (1,450 )      (2,527 )      (10,770 )      (5,188 ) 

Leasing and other

      (1,366 )      (1,033 )      (1,637 )      (6,048 )      (4,804 ) 
                                        

Total loans charged off

      (30,843 )      (28,339 )      (25,926 )      (119,074 )      (56,859 ) 

Recoveries of loans charged off:

           

Real estate - construction

      842        —          26        1,194        17   

Commercial - industrial, agricultural and financial

      25        770        444        1,679        1,795   

Real estate - commercial mortgage

      8        56        493        536        286   

Real estate - residential mortgage and home equity

      1        5        1        150        143   

Consumer

      384        465        354        1,678        1,487   

Leasing and other

      395        351        375        1,233        1,433   
                                        

Recoveries of loans previously charged off

      1,655        1,647        1,693        6,470        5,161   
                                        

Net loans charged off

      (29,188 )      (26,692 )      (24,233 )      (112,604 )      (51,698 ) 

Provision for loan losses

      45,020        65,000        45,000        190,020        119,626   
                                        

Balance at end of period

    $ 257,553      $ 180,137      $ 241,721      $ 257,553      $ 180,137   
                                        

Net charge-offs to average loans (annualized)

      0.97 %      0.89 %      0.81 %      0.94 %      0.45 % 
                                        

NON-PERFORMING ASSETS:

           

Non-accrual loans

    $ 238,360      $ 161,962      $ 228,961       

Loans 90 days past due and accruing

      43,359        35,177        52,797       
                            

Total non-performing loans

      281,719        197,139        281,758       

Other real estate owned

      23,309        21,855        19,151       
                            

Total non-performing assets

    $ 305,028      $ 218,994      $ 300,909       
                            

NON-PERFORMING LOANS, BY TYPE:

           

Real estate - construction

    $ 92,841      $ 80,083      $ 104,789       

Commercial - industrial, agricultural and financial

      69,604        40,294        63,217       

Real estate - commercial mortgage

      61,052        41,745        54,930       

Real estate - residential mortgage and home equity

      45,748        26,304        46,192       

Consumer

      12,319        8,374        12,292       

Leasing

      155        339        338       
                            

Total non-performing loans

    $ 281,719      $ 197,139      $ 281,758       
                            

ASSET QUALITY RATIOS:

           

Non-accrual loans to total loans

      1.99 %      1.34 %      1.91 %     

Non-performing assets to total loans and OREO

      2.54 %      1.82 %      2.51 %     

Non-performing assets to total assets

      1.83 %      1.35 %      1.82 %     

Allowance for credit losses to loans outstanding

      2.15 %      1.50 %      2.02 %     

Allowance for credit losses to non-performing loans

      91.42 %      91.38 %      85.79 %     

Non-performing assets to tangible common shareholders’ equity and allowance for credit losses

      23.99 %      19.68 %      24.24 %     

 

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