EX-99.2 3 w37185exv99w2.htm SUPPLEMENTAL FINANCIAL INFORMATION FOR THE QUARTER ENDED JUNE 30, 2007 exv99w2
 

Exhibit 99.2
FULTON FINANCIAL CORPORATION
FINANCIAL HIGHLIGHTS (UNAUDITED)
dollars in thousands, except per-share data
                         
    June 30    
    2007   2006   % Change
BALANCE SHEET DATA
                        
 
                        
Total assets
   $ 15,080,415     $ 14,561,545       3.6 %
Loans, net of unearned income
     10,713,819       10,051,957       6.6 %
Investment securities
     2,750,394       2,743,777       0.2 %
Deposits
     10,318,239       10,146,652       1.7 %
Shareholders’ equity
     1,531,660       1,440,188       6.4 %
                                                 
                            Six Months Ended        
    Quarter Ended June 30             June 30        
    2007     2006     % Change     2007     2006     % Change  
INCOME SUMMARY
                                                
 
                                                
Interest income
   $ 230,112     $ 213,206       7.9 %   $ 460,768     $ 405,858       13.5 %
Interest expense
     (109,204 )     (90,355 )     20.9 %     (218,085 )     (167,964 )     29.8 %
 
                                        
Net interest income
     120,908       122,851       (1.6 %)     242,683       237,894       2.0 %
Provision for loan losses
     (2,700 )     (875 )     208.6 %     (3,657 )     (1,875 )     95.0 %
Investment securities gains
     629       1,409       (55.4 %)     2,411       4,074       (40.8 %)
Other income
     36,376       34,593       5.2 %     73,659       68,535       7.5 %
Other expenses
     (98,107 )     (90,793 )     8.1 %     (199,012 )     (178,809 )     11.3 %
 
                                        
Income before income taxes
     57,106       67,185       (15.0 %)     116,084       129,819       (10.6 %)
Income taxes
     (17,261 )     (20,484 )     (15.7 %)     (35,111 )     (39,239 )     (10.5 %)
 
                                        
Net income
   $ 39,845     $ 46,701       (14.7 %)   $ 80,973     $ 90,580       (10.6 %)
 
                                        
 
                                                
PER-SHARE DATA:
                                                
 
                                                
Net income:
                                                
Basic
   $ 0.23     $ 0.27       (14.8 %)   $ 0.47     $ 0.53       (11.3 %)
Diluted
     0.23       0.27       (14.8 %)     0.46       0.52       (11.5 %)
Cash dividends
     0.1500       0.1475       1.7 %     0.298       0.286       4.2 %
 
                                                
Shareholders’ equity
     8.84       8.31       6.4 %                        
Shareholders’ equity (tangible)
     5.03       4.48       12.3 %                        
 
                                                
SELECTED FINANCIAL RATIOS:
                                                
 
                                                
Return on average assets
     1.08 %     1.32 %             1.10 %     1.32 %        
Return on average shareholders’ equity
     10.52 %     13.01 %             10.79 %     12.92 %        
Return on average shareholders’ equity (tangible)
     19.30 %     24.87 %             19.81 %     23.93 %        
Net interest margin
     3.70 %     3.90 %             3.72 %     3.89 %        
Efficiency ratio
     59.72 %     55.37 %             60.35 %     56.08 %        
Non-performing assets to total assets
     0.49 %     0.29 %                                

1

 

FULTON FINANCIAL CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED ENDING BALANCE SHEETS (UNAUDITED)
dollars in thousands
                                         
                            % Change from  
    June 30     June 30     March 31     June 30     March 31  
    2007     2006     2007     2006     2007  
ASSETS
                                        
 
                                        
Cash and due from banks
   $ 381,714     $ 410,563     $ 344,969       (7.0 %)     10.7 %
Loans held for sale
     185,471       268,966       206,422       (31.0 %)     (10.1 %)
Other interest-earning assets
     14,367       39,364       17,677       (63.5 %)     (18.7 %)
Investment securities
     2,750,394       2,743,777       2,621,608       0.2 %     4.9 %
Loans, net of unearned
     10,713,819       10,051,957       10,448,175       6.6 %     2.5 %
Allowance for loan losses
     (106,892 )     (106,544 )     (107,899 )     0.3 %     (0.9 %)
 
                                  
Net Loans
     10,606,927       9,945,413       10,340,276       6.7 %     2.6 %
Premises and equipment
     188,893       185,677       190,442       1.7 %     (0.8 %)
Accrued interest receivable
     71,785       63,589       67,580       12.9 %     6.2 %
Goodwill and intangible assets
     659,739       663,951       662,085       (0.6 %)     (0.4 %)
Other assets
     221,125       240,245       219,277       (8.0 %)     0.8 %
 
                                  
Total Assets
   $ 15,080,415     $ 14,561,545     $ 14,670,336       3.6 %     2.8 %
 
                                  
 
                                        
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY
                                        
 
                                        
Deposits
   $ 10,318,239     $ 10,146,652     $ 10,235,580       1.7 %     0.8 %
Short-term borrowings
     1,496,407       1,765,723       1,138,443       (15.3 %)     31.4 %
Long-term debt
     1,555,351       1,024,144       1,576,283       51.9 %     (1.3 %)
Other liabilities
     178,758       184,838       198,099       (3.3 %)     (9.8 %)
 
                                  
Total Liabilities
     13,548,755       13,121,357       13,148,405       3.3 %     3.0 %
Shareholders’ equity
     1,531,660       1,440,188       1,521,931       6.4 %     0.6 %
 
                                  
Total Liabilities and Shareholders’ Equity
   $ 15,080,415     $ 14,561,545     $ 14,670,336       3.6 %     2.8 %
 
                                  
 
                                        
LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:
                                        
 
                                        
Loans, by type:
                                        
Commercial — industrial and financial
   $ 2,864,939     $ 2,553,375     $ 2,730,456       12.2 %     4.9 %
Commercial — agricultural
     368,591       330,063       365,036       11.7 %     1.0 %
Real estate — commercial mortgage
     3,331,676       3,063,863       3,257,914       8.7 %     2.3 %
Real estate — residential mortgage
     731,966       647,776       699,528       13.0 %     4.6 %
Real estate — home equity
     1,447,058       1,442,241       1,425,948       0.3 %     1.5 %
Real estate — construction
     1,379,449       1,408,144       1,377,791       (2.0 %)     0.1 %
Consumer
     505,365       521,378       514,007       (3.1 %)     (1.7 %)
Leasing and other
     84,775       85,117       77,495       (0.4 %)     9.4 %
 
                                  
Total Loans, net of unearned income
   $ 10,713,819     $ 10,051,957     $ 10,448,175       6.6 %     2.5 %
 
                                  
 
                                        
Deposits, by type:
                                        
Noninterest-bearing demand
   $ 1,818,862     $ 1,910,565     $ 1,795,265       (4.8 %)     1.3 %
Interest-bearing demand
     1,667,455       1,649,681       1,683,652       1.1 %     (1.0 %)
Savings deposits
     2,292,257       2,383,533       2,274,727       (3.8 %)     0.8 %
Time deposits
     4,539,665       4,202,873       4,481,936       8.0 %     1.3 %
 
                                  
Total Deposits
   $ 10,318,239     $ 10,146,652     $ 10,235,580       1.7 %     0.8 %
 
                                  
 
                                        
Short-term borrowings, by type:
                                        
Customer repurchase agreements
   $ 261,568     $ 356,440     $ 278,819       (26.6 %)     (6.2 %)
Federal funds purchased
     830,327       1,236,941       442,362       (32.9 %)     87.7 %
Short-term promissory notes
     399,317       141,307       359,365       182.6 %     11.1 %
Other
     5,195       31,035       57,897       (83.3 %)     (91.0 %)
 
                                  
Total Short-term borrowings
   $ 1,496,407     $ 1,765,723     $ 1,138,443       (15.3 %)     31.4 %
 
                                  

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FULTON FINANCIAL CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS (UNAUDITED)
dollars in thousands, except per-share data
                                                                 
    Quarter Ended     % Change from     Six Months Ended        
    June 30     June 30     March 31     June 30     March 31     June 30        
    2007     2006     2007     2006     2007     2007     2006     % Change  
 
Interest Income:
                                                                
Interest Income
   $ 230,112     $ 213,206     $ 230,656       7.9 %     (0.2 %)   $ 460,768     $ 405,858       13.5 %
Interest Expense
     109,204       90,355       108,881       20.9 %     0.3 %     218,085       167,964       29.8 %
 
                                                      
Net Interest Income
     120,908       122,851       121,775       (1.6 %)     (0.7 %)     242,683       237,894       2.0 %
Provision for Loan Losses
     2,700       875       957       208.6 %     182.1 %     3,657       1,875       95.0 %
 
                                                      
Net Interest Income after Provision
     118,208       121,976       120,818       (3.1 %)     (2.2 %)     239,026       236,019       1.3 %
 
                                                                
Other Income:
                                                                
Investment management and trust services
     10,273       9,056       9,810       13.4 %     4.7 %     20,083       19,088       5.2 %
Service charges on deposit accounts
     11,225       10,892       10,627       3.1 %     5.6 %     21,852       21,139       3.4 %
Other service charges and fees
     7,841       6,576       7,375       19.2 %     6.3 %     15,216       13,230       15.0 %
Gains on sale of mortgage loans
     4,188       5,187       5,393       (19.3 %)     (22.3 %)     9,581       9,959       (3.8 %)
Investment securities gains
     629       1,409       1,782       (55.4 %)     (64.7 %)     2,411       4,074       (40.8 %)
Other
     2,849       2,882       4,078       (1.1 %)     (30.1 %)     6,927       5,119       35.3 %
 
                                                      
Total Other Income
     37,005       36,002       39,065       2.8 %     (5.3 %)     76,070       72,609       4.8 %
 
                                                                
Other Expenses:
                                                                
Salaries and employee benefits
     55,555       53,390       56,293       4.1 %     (1.3 %)     111,848       103,319       8.3 %
Net occupancy expense
     9,954       9,007       10,196       10.5 %     (2.4 %)     20,150       17,596       14.5 %
Equipment expense
     3,436       3,495       3,715       (1.7 %)     (7.5 %)     7,151       7,088       0.9 %
Data processing
     3,217       3,165       3,202       1.6 %     0.5 %     6,419       6,074       5.7 %
Advertising
     2,990       3,027       2,409       (1.2 %)     24.1 %     5,399       5,280       2.3 %
Intangible amortization
     2,198       2,006       1,983       9.6 %     10.8 %     4,181       3,858       8.4 %
Other
     20,757       16,703       23,107       24.3 %     (10.2 %)     43,864       35,594       23.2 %
 
                                                      
Total Other Expenses
     98,107       90,793       100,905       8.1 %     (2.8 %)     199,012       178,809       11.3 %
 
                                                      
Income Before Income Taxes
     57,106       67,185       58,978       (15.0 %)     (3.2 %)     116,084       129,819       (10.6 %)
Income Taxes
     17,261       20,484       17,850       (15.7 %)     (3.3 %)     35,111       39,239       (10.5 %)
 
                                                      
Net Income
   $ 39,845     $ 46,701     $ 41,128       (14.7 %)     (3.1 %)   $ 80,973     $ 90,580       (10.6 %)
 
                                                      
 
                                                                
SHARE AND PER-SHARE INFORMATION:
                                                                
Net income:
                                                                
Basic
   $ 0.23     $ 0.27     $ 0.24       (14.8 %)     (4.2 %)   $ 0.47     $ 0.53       (11.3 %)
Diluted
     0.23       0.27       0.24       (14.8 %)     (4.2 %)     0.46       0.52       (11.5 %)
 
                                                                
Cash dividends
   $ 0.1500     $ 0.1475     $ 0.1475       1.7 %     1.7 %   $ 0.298     $ 0.286       4.2 %
Shareholders’ equity
     8.84       8.31       8.79       6.4 %     0.6 %                        
Shareholders’ equity (tangible)
     5.03       4.48       4.97       12.3 %     1.2 %                        
 
                                                                
Weighted average shares (basic)
     173,184       173,449       173,273       (0.2 %)     (0.1 %)     173,228       172,166       0.6 %
Weighted average shares (diluted)
     174,417       175,484       174,878       (0.6 %)     (0.3 %)     174,595       174,335       0.1 %
Shares outstanding, end of period
     173,270       173,279       173,083       —       0.1 %                        
 
                                                                
SELECTED FINANCIAL RATIOS:
                                                                
Return on average assets
     1.08 %     1.32 %     1.12 %                     1.10 %     1.32 %        
Return on average shareholders’ equity
     10.52 %     13.01 %     11.06 %                     10.79 %     12.92 %        
Return on average shareholders’ equity (tangible)
     19.30 %     24.87 %     20.34 %                     19.81 %     23.93 %        
Net interest margin
     3.70 %     3.90 %     3.74 %                     3.72 %     3.89 %        
Efficiency ratio
     59.72 %     55.37 %     60.98 %                     60.35 %     56.08 %        

3

 

FULTON FINANCIAL CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED AVERAGE BALANCE SHEET ANALYSIS (UNAUDITED)
dollars in thousands
                                                                         
    Quarter Ended  
    June 30, 2007     June 30, 2006     March 31, 2007  
    Balance     Interest (1)     Rate (1)     Balance     Interest (1)     Rate (1)     Balance     Interest (1)     Rate (1)  
ASSETS
                                                                        
Interest-earning assets:
                                                                        
Loans and leases
   $ 10,582,300     $ 199,085       7.54 %   $ 9,846,025     $ 181,019       7.37 %   $ 10,414,698     $ 196,558       7.65 %
Taxable investment securities
     1,973,214       21,999       4.46 %     2,242,945       23,564       4.20 %     2,190,230       24,619       4.50 %
Tax-exempt investment securities
     500,341       6,405       5.12 %     430,246       5,200       4.83 %     492,709       6,228       5.06 %
Equity securities
     188,558       2,230       4.74 %     152,210       1,740       4.58 %     178,488       2,129       4.79 %
 
                                                      
Total Investment Securities
     2,662,113       30,634       4.60 %     2,825,401       30,504       4.32 %     2,861,427       32,976       4.61 %
Loans held for sale
     197,852       3,393       6.86 %     222,103       4,006       7.21 %     207,856       3,684       7.09 %
Other interest-earning assets
     25,311       311       4.90 %     50,422       592       4.69 %     48,328       596       4.97 %
 
                                                      
Total Interest-earning Assets
     13,467,576       233,423       6.95 %     12,943,951       216,121       6.70 %     13,532,309       233,814       6.99 %
Noninterest-earning assets:
                                                                        
Cash and due from banks
     340,752                       335,009                       315,969                  
Premises and equipment
     189,975                       183,587                       192,002                  
Other assets
     899,160                       862,739                       899,843                  
Less: allowance for loan losses
     (108,952 )                     (106,727 )                     (107,683 )                
 
                                                                  
Total Assets
   $ 14,788,511                     $ 14,218,559                     $ 14,832,440                  
 
                                                                  
 
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY
                                                                        
Interest-bearing liabilities:
                                                                        
Demand deposits
   $ 1,676,528     $ 7,198       1.72 %   $ 1,672,116     $ 6,008       1.44 %   $ 1,657,714     $ 6,904       1.69 %
Savings deposits
     2,298,910       13,776       2.40 %     2,378,005       12,363       2.08 %     2,295,822       13,811       2.44 %
Time deposits
     4,526,107       52,825       4.68 %     4,082,429       40,625       3.99 %     4,457,363       50,493       4.59 %
 
                                                      
Total Interest-bearing Deposits
     8,501,545       73,799       3.48 %     8,132,550       58,996       2.91 %     8,410,899       71,208       3.43 %
Short-term borrowings
     1,243,370       14,894       4.77 %     1,602,894       18,427       4.56 %     1,552,495       19,054       4.93 %
Long-term debt
     1,585,125       20,511       5.19 %     1,010,744       12,932       5.13 %     1,450,016       18,619       5.14 %
 
                                                      
Total Interest-bearing Liabilities
     11,330,040       109,204       3.86 %     10,746,188       90,355       3.36 %     11,413,410       108,881       3.85 %
Noninterest-bearing liabilities:
                                                                        
Demand deposits
     1,756,271                       1,859,273                       1,721,135                  
Other
     183,449                       173,213                       189,297                  
 
                                                                  
Total Liabilities
     13,269,760                       12,778,674                       13,323,842                  
Shareholders’ equity
     1,518,751                       1,439,885                       1,508,598                  
 
                                                                  
Total Liabilities and Shareholders’ Equity
   $ 14,788,511                     $ 14,218,559                     $ 14,832,440                  
 
                                                                  
Net interest income/net interest margin (fully taxable equivalent)
             124,219       3.70 %             125,766       3.90 %             124,933       3.74 %
 
                                                                  
Tax equivalent adjustment
             (3,311 )                     (2,915 )                     (3,158 )        
 
                                                                  
Net interest income
           $ 120,908                     $ 122,851                     $ 121,775          
 
                                                                  
 
(1)   Presented on a tax-equivalent basis using a 35% Federal tax rate.
AVERAGE LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:
                                         
    Quarter Ended     % Change from  
    June 30     June 30     March 31     June 30     March 31  
    2007     2006     2007     2006     2007  
 
Loans, by type:
                                        
Commercial — industrial and financial
   $ 2,805,554     $ 2,466,241     $ 2,670,641       13.8 %     5.1 %
Commercial — agricultural
     366,679       325,409       360,601       12.7 %     1.7 %
Real estate — commercial mortgage
     3,287,308       3,039,417       3,239,179       8.2 %     1.5 %
Real estate — residential mortgage
     710,433       624,681       701,918       13.7 %     1.2 %
Real estate — home equity
     1,435,467       1,420,194       1,441,741       1.1 %     (0.4 %)
Real estate — construction
     1,381,552       1,373,038       1,396,527       0.6 %     (1.1 %)
Consumer
     506,965       520,792       516,335       (2.7 %)     (1.8 %)
Leasing and other
     88,342       76,253       87,756       15.9 %     0.7 %
 
                                  
 
Total Loans, net of unearned income
   $ 10,582,300     $ 9,846,025     $ 10,414,698       7.5 %     1.6 %
 
                                  
 
Deposits, by type:
                                        
Noninterest-bearing demand
   $ 1,756,271     $ 1,859,273     $ 1,721,135       (5.5 %)     2.0 %
Interest-bearing demand
     1,676,528       1,672,116       1,657,714       0.3 %     1.1 %
Savings deposits
     2,298,910       2,378,005       2,295,822       (3.3 %)     0.1 %
Time deposits
     4,526,107       4,082,429       4,457,363       10.9 %     1.5 %
 
                                  
 
Total Deposits
   $ 10,257,816     $ 9,991,823     $ 10,132,034       2.7 %     1.2 %
 
                                  
 
Short-term borrowings, by type:
                                        
Customer repurchase agreements
   $ 255,685     $ 357,384     $ 256,658       (28.5 %)     (0.4 %)
Federal funds purchased
     586,007       1,072,560       915,241       (45.4 %)     (36.0 %)
Short-term promissory notes
     376,149       133,716       315,515       181.3 %     19.2 %
Other
     25,529       39,234       65,081       (34.9 %)     (60.8 %)
 
                                  
 
Total Short-term borrowings
   $ 1,243,370     $ 1,602,894     $ 1,552,495       (22.4 %)     (19.9 %)
 
                                  

4

 

FULTON FINANCIAL CORPORATION
CONDENSED CONSOLIDATED AVERAGE BALANCE SHEET ANALYSIS (UNAUDITED)
dollars in thousands
                                                 
    Six Months Ended June 30  
          2007                   2006        
    Balance     Interest (1)     Rate (1)     Balance     Interest (1)     Rate (1)  
ASSETS
                                                
Interest-earning assets:
                                                
Loans and leases
   $ 10,498,962     $ 395,643       7.59 %   $ 9,538,542     $ 342,902       7.24 %
Taxable investment securities
     2,081,123       46,618       4.48 %     2,214,666       46,103       4.16 %
Tax-exempt investment securities
     496,546       12,633       5.09 %     433,087       10,385       4.80 %
Equity securities
     183,550       4,359       4.76 %     148,630       3,299       4.45 %
 
                                    
Total Investment Securities
     2,761,219       63,610       4.61 %     2,796,383       59,787       4.28 %
Loans held for sale
     202,826       7,077       6.98 %     210,834       7,464       7.08 %
Other interest-earning assets
     36,756       907       4.94 %     56,870       1,255       4.43 %
 
                                    
Total Interest-earning Assets
     13,499,763       467,237       6.97 %     12,602,629       411,408       6.57 %
Noninterest-earning assets:
                                                
Cash and due from banks
     328,429                       346,681                  
Premises and equipment
     190,984                       180,690                  
Other assets
     899,499                       825,037                  
Less: allowance for loan losses
     (108,321 )                     (104,376 )                
 
                                            
Total Assets
   $ 14,810,354                     $ 13,850,661                  
 
                                            
 
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY
                                                
Interest-bearing liabilities:
                                                
Demand deposits
   $ 1,667,173     $ 14,103       1.71 %   $ 1,669,327     $ 11,583       1.40 %
Savings deposits
     2,297,374       27,586       2.42 %     2,325,678       22,923       1.99 %
Time deposits
     4,491,926       103,318       4.64 %     3,914,400       74,680       3.85 %
 
                                    
Total Interest-bearing Deposits
     8,456,473       145,007       3.46 %     7,909,405       109,186       2.78 %
Short-term borrowings
     1,397,080       33,948       4.86 %     1,545,414       33,733       4.36 %
Long-term debt
     1,517,944       39,130       5.19 %     1,003,152       25,045       5.03 %
 
                                    
Total Interest-bearing Liabilities
     11,371,497       218,085       3.86 %     10,457,971       167,964       3.23 %
Noninterest-bearing liabilities:
                                                
Demand deposits
     1,738,799                       1,812,843                  
Other
     186,355                       166,346                  
 
                                            
Total Liabilities
     13,296,651                       12,437,160                  
Shareholders’ equity
     1,513,703                       1,413,501                  
 
                                            
Total Liabilities and Shareholders’ Equity
   $ 14,810,354                     $ 13,850,661                  
 
                                            
Net interest income/net interest margin (fully taxable equivalent)
             249,152       3.72 %             243,444       3.89 %
 
                                            
Tax equivalent adjustment
             (6,469 )                     (5,550 )        
 
                                            
Net interest income
           $ 242,683                     $ 237,894          
 
                                            
 
(1)   Presented on a tax-equivalent basis using a 35% Federal tax rate.
AVERAGE LOANS, DEPOSITS AND SHORT-TERM BORROWINGS DETAIL:
                         
    Six Months Ended        
    June 30        
    2007     2006     % Change  
 
                        
Loans, by type:
                        
Commercial — industrial and financial
   $ 2,738,471     $ 2,372,936       15.4 %
Commercial — agricultural
     363,656       326,662       11.3 %
Real estate — commercial mortgage
     3,263,376       2,992,308       9.1 %
Real estate — residential mortgage
     706,199       607,269       16.3 %
Real estate — home equity
     1,438,586       1,377,285       4.5 %
Real estate — construction
     1,388,998       1,268,781       9.5 %
Consumer
     511,625       519,567       (1.5 %)
Leasing and other
     88,051       73,734       19.4 %
 
                    
 
                        
Total Loans, net of unearned income
   $ 10,498,962     $ 9,538,542       10.1 %
 
                    
 
                        
Deposits, by type:
                        
Noninterest-bearing demand
   $ 1,738,799     $ 1,812,843       (4.1 %)
Interest-bearing demand
     1,667,173       1,669,327       (0.1 %)
Savings deposits
     2,297,374       2,325,678       (1.2 %)
Time deposits
     4,491,926       3,914,400       14.8 %
 
                    
 
                        
Total Deposits
   $ 10,195,272     $ 9,722,248       4.9 %
 
                    
 
                        
Short-term borrowings, by type:
                        
Customer repurchase agreements
   $ 256,170     $ 369,933       (30.8 %)
Federal funds purchased
     749,715       1,055,144       (28.9 %)
Short-term promissory notes
     345,999       89,117       288.3 %
Other
     45,196       31,220       44.8 %
 
                    
 
                        
Total Short-term borrowings
   $ 1,397,080     $ 1,545,414       (9.6 %)
 
                    

5

 

FULTON FINANCIAL CORPORATION
ASSET QUALITY INFORMATION (UNAUDITED)
dollars in thousands
                                         
    Quarter Ended     Six Months Ended  
    June 30     June 30     March 31     June 30  
    2007     2006     2007     2007     2006  
ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:
                                        
Balance at beginning of period
   $ 107,899     $ 106,195     $ 106,884     $ 106,884     $ 92,847  
Loans charged off
     (4,506 )     (1,679 )     (1,360 )     (5,866 )     (3,179 )
Recoveries of loans previously charged off
     799       1,153       1,418       2,217       2,010  
 
                              
Net loans (charged off) recovered
     (3,707 )     (526 )     58       (3,649 )     (1,169 )
Provision for loan losses
     2,700       875       957       3,657       1,875  
Allowance purchased
     —       —       —       —       12,991  
 
                              
Balance at end of period
   $ 106,892     $ 106,544     $ 107,899     $ 106,892     $ 106,544  
 
                              
 
                                        
Net charge-offs (recoveries) to average loans (annualized)
     0.14 %     0.02 %     —       0.07 %     0.02 %
 
                              
 
                                        
NON-PERFORMING ASSETS:
                                        
Non-accrual loans
   $ 46,683     $ 26,299     $ 37,914                  
Accruing loans 90+ days overdue
     21,559       13,421       13,467                  
Other real estate owned
     5,899       3,125       6,576                  
 
                                  
Total non-performing assets
   $ 74,141     $ 42,845     $ 57,957                  
 
                                  
 
                                        
ASSET QUALITY RATIOS:
                                        
Non-accrual loans to total loans
     0.44 %     0.26 %     0.36 %                
Non-performing assets to total loans and OREO
     0.69 %     0.43 %     0.55 %                
Non-performing assets to total assets
     0.49 %     0.29 %     0.40 %                
Allowance for loan losses to loans outstanding
     1.00 %     1.06 %     1.03 %                
Allowance/non-performing loans
     157 %     268 %     210 %                

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