EX-99.2 5 dex992.htm MATTEL, INC. RECONCILIATION OF GAAP TO PRO FORMA Mattel, Inc. Reconciliation of GAAP to Pro Forma

Exhibit 99.2

 

MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES

2003 RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES—STATEMENTS OF OPERATIONS

 

    

Three Months Ended

March 31, 2003

    

Three Months Ended

June 30, 2003

  

(In millions, except per share amounts)

    As
Reported (a)
     Impact of
Charges
     Pro Forma (b)
     As
Reported (a)
    

Impact of

Charges

     Pro Forma (b)
  

Net Sales

    $ 745.3     $ 0.0     $ 745.3     $ 769.0     $ 0.0     $ 769.0  

Cost of sales

      377.3       1.7       375.6       412.7       2.4       410.3  
    
 
 
 
 
 

Gross Profit

      368.0       (1.7 )     369.7       356.3       (2.4 )     358.7  

Advertising and promotion expenses

      83.8       0.0       83.8       80.8       0.0       80.8  

Other selling and administrative expenses

      222.9       1.2       221.7       230.5       7.4       223.1  

Restructuring and other charges

      8.7       8.7       0.0       3.3       3.3       0.0  
    
 
 
 
 
 

Operating Income

      52.6       (11.6 )     64.2       41.7       (13.1 )     54.8  

Interest expense

      17.4       0.0       17.4       18.2       0.0       18.2  

Interest (income)

      (6.4 )     0.0       (6.4 )     (5.3 )     0.0       (5.3 )

Other non-operating (income), net

      (3.0 )     0.0       (3.0 )     0.0       0.9       (0.9 )
    
 
 
 
 
 

Income Before Income Taxes

      44.6       (11.6 )     56.2       28.8       (14.0 )     42.8  

Provision for income taxes

      11.8       (3.6 )     15.4       7.9       (4.0 )     11.9  
    
 
 
 
 
 

Net Income

    $ 32.8     $ (8.0 )   $ 40.8     $ 20.9     $ (10.0 )   $ 30.9  
    
 
 
 
 
 

Income Per Share—Basic

    $ 0.07     $ (0.02 )   $ 0.09     $ 0.05     $ (0.02 )   $ 0.07  
    
 
 
 
 
 

Average Number of Common Shares Outstanding—Basic

      438.3       438.3       438.3       439.7       439.7       439.7  
    
 
 
 
 
 

Income Per Share—Diluted

    $ 0.07     $ (0.02 )   $ 0.09     $ 0.05     $ (0.02 )   $ 0.07  
    
 
 
 
 
 

Average Number of Common and Common Equivalent Shares Outstanding—Diluted

      443.9       443.9       443.9       445.5       445.5       445.5  
    
 
 
 
 
 

Segment Income:

                                                 

Domestic

                                                 

Mattel Brands

    $ 69.8     $ 0.0     $ 69.8                          

Fisher-Price Brands

      1.3       0.0       1.3                          

American Girl Brands

      (1.7 )     0.0       (1.7 )                        
    
 
 
                       
       69.4       0.0       69.4                          

International

      19.3       0.0       19.3                          
    
 
 
                       
       88.7       0.0       88.7                          

Corporate and other expense

      (36.1 )     (11.6 )     (24.5 )                        
    
 
 
                       

Operating Income

    $ 52.6     $ (11.6 )   $ 64.2                          
    
 
 
                       

 

(a)   Reported in accordance with generally accepted accounting principles.

 

(b)   Pro forma financial information is presented to facilitate year-to-year comparisons of results of operations, excluding restructuring, non-recurring and special charges.

MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES

 

2002 RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES—STATEMENTS OF OPERATIONS

 

    

Three Months Ended

March 31, 2002

    

Three Months Ended

June 30, 2002

     

Three Months Ended

Sept. 30, 2002

     

Three Months Ended

Dec. 31, 2002

     

Year Ended

Dec. 31, 2002

  

(In millions, except
per share amounts)

    As
Reported
(a)
    

Impact
of

Charges

     Pro
Forma
(b)
     As
Reported
(a)
    

Impact
of

Charges

      Pro
Forma
(b)
      As
Reported
(a)
     

Impact
of

Charges

      Pro
Forma
(b)
      As
Reported
(a)
      Impact
of
Charges
      Pro
Forma
(b)
      As
Reported
(a)
      Impact
of
Charges
      Pro
Forma
(b)
  

Net Sales

    $ 742.0     $ 0.0     $ 742.0     $ 804.4     $ 0.0      $ 804.4      $ 1,669.4      $ 0.0      $ 1,669.4      $ 1,669.5      $ 0.0      $ 1,669.5      $ 4,885.3      $ 0.0      $ 4,885.3  

Cost of sales

      410.1       4.0       406.1       450.0       3.8        446.2        829.0        0.9        828.1        835.2        1.7        833.5        2,524.3        10.4        2,513.9  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Profit

      331.9       (4.0 )     335.9       354.4       (3.8 )      358.2        840.4        (0.9 )      841.3        834.3        (1.7 )      836.0        2,361.0        (10.4 )      2,371.4  

Advertising and promotion expenses

      82.7       0.0       82.7       82.9       0.0        82.9        187.0        0.0        187.0        199.9        0.0        199.9        552.5        0.0        552.5  

Other selling and administrative expenses

      213.7       1.8       211.9       221.1       4.3        216.8        286.4        4.6        281.8        329.1        2.6        326.5        1,050.3        13.3        1,037.0  

Restructuring and other charges

      14.8       14.8       0.0       6.9       6.9        0.0        0.0        0.0        0.0        2.9        2.9        0.0        24.6        24.6        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income

      20.7       (20.6 )     41.3       43.5       (15.0 )      58.5        367.0        (5.5 )      372.5        302.4        (7.2 )      309.6        733.6        (48.3 )      781.9  

Interest expense

      29.6       0.0       29.6       29.1       0.0        29.1        26.6        0.0        26.6        28.6        0.0        28.6        113.9        0.0        113.9  

Interest (income)

      (3.9 )     0.0       (3.9 )     (4.5 )     0.0        (4.5 )      (5.2 )      0.0        (5.2 )      (4.1 )      0.0        (4.1 )      (17.7 )      0.0        (17.7 )

Other non-operating (income)/expense, net

      1.5       0.0       1.5       (6.7 )     0.0        (6.7 )      (1.5 )      0.0        (1.5 )      22.6        0.0        22.6        15.9        0.0        15.9  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Before Income Taxes

      (6.5 )     (20.6 )     14.1       25.6       (15.0 )      40.6        347.1        (5.5 )      352.6        255.3        (7.2 )      262.5        621.5        (48.3 )      669.8  

Provision (benefit) for income taxes

      (2.5 )     (6.3 )     3.8       6.0       (5.0 )      11.0        93.8        (2.1 )      95.9        69.2        (3.0 )      72.2        166.5        (16.4 )      182.9  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) From Continuing Operations

      (4.0 )     (14.3 )     10.3       19.6       (10.0 )      29.6        253.3        (3.4 )      256.7        186.1        (4.2 )      190.3        455.0        (31.9 )      486.9  

Gain from discontinued operations, net of tax

      0.0       0.0       0.0       0.0       0.0        0.0        27.3        27.3        0.0        0.0        0.0        0.0        27.3        27.3        0.0  

Cumulative effect of change in accounting principles, net of tax

      (252.2 )     (252.2 )     0.0       0.0       0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        (252.2 )      (252.2 )      0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net Income (Loss)

    $ (256.2 )   $ (266.5 )   $ 10.3     $ 19.6     $ (10.0 )    $ 29.6      $ 280.6      $ 23.9      $ 256.7      $ 186.1      $ (4.2 )    $ 190.3      $ 230.1      $ (256.8 )    $ 486.9  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Basic

                                                                                                                                   

Income (loss) from continuing operations

    $ (0.01 )   $ (0.03 )   $ 0.02     $ 0.04     $ (0.03 )    $ 0.07      $ 0.58      $ (0.01 )    $ 0.59      $ 0.43      $ (0.01 )    $ 0.44      $ 1.04      $ (0.08 )    $ 1.12  

Gain from discontinued operations

      0.00       0.00       0.00       0.00       0.00        0.00        0.06        0.06        0.00        0.00        0.00        0.00        0.06        0.06        0.00  

Cumulative effect of change in accounting principles

      (0.58 )     (0.58 )     0.00       0.00       0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        (0.58 )      (0.58 )      0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     $ (0.59 )   $ (0.61 )   $ 0.02     $ 0.04     $ (0.03 )    $ 0.07      $ 0.64      $ 0.05      $ 0.59      $ 0.43      $ (0.01 )    $ 0.44      $ 0.52      $ (0.60 )    $ 1.12  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Average Number of Common Shares Outstanding—Basic

      432.6       432.6       432.6       436.1       436.1        436.1        437.0        437.0        437.0        437.4        437.4        437.4        435.8        435.8        435.8  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Diluted

                                                                                                                                   

Income (loss) from continuing operations

    $ (0.01 )   $ (0.03 )   $ 0.02     $ 0.04     $ (0.03 )    $ 0.07      $ 0.57      $ (0.01 )    $ 0.58      $ 0.42      $ (0.01 )    $ 0.43      $ 1.03      $ (0.07 )    $ 1.10  

Gain from discontinued operations

      0.00       0.00       0.00       0.00       0.00        0.00        0.06        0.06        0.00        0.00        0.00        0.00        0.06        0.06        0.00  

Cumulative effect of change in accounting principles

      (0.58 )     (0.58 )     0.00       0.00       0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        (0.57 )      (0.57 )      0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     $ (0.59 )   $ (0.61 )   $ 0.02     $ 0.04     $ (0.03 )    $ 0.07      $ 0.63      $ 0.05      $ 0.58      $ 0.42      $ (0.01 )    $ 0.43      $ 0.52      $ (0.58 )    $ 1.10  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Average Number of Common and Common Equivalent Shares Outstanding—Diluted

      432.6       432.6       432.6       442.2       442.2        442.2        442.2        442.2        442.2        442.2        442.2        442.2        441.3        441.3        441.3  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
                                                                                                      

Segment Income:

                                                                                                                                   

Domestic

                                                                                                                                   

Mattel Brands

    $ 56.5     $ 0.0     $ 56.5     $ 57.0     $ 0.0      $ 57.0      $ 196.3      $ 0.0      $ 196.3      $ 136.2      $ 0.0      $ 136.2      $ 446.0      $ 0.0      $ 446.0  

Fisher-Price Brands

      1.6       0.0       1.6       12.8       0.0        12.8        98.6        0.0        98.6        74.0        0.0        74.0        187.0        0.0        187.0  

American Girl Brands

      (0.9 )     0.0       (0.9 )     (3.7 )     0.0        (3.7 )      3.6        0.0        3.6        59.1        0.0        59.1        58.1        0.0        58.1  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
       57.2       0.0       57.2       66.1       0.0        66.1        298.5        0.0        298.5        269.3        0.0        269.3        691.1        0.0        691.1  

International

      4.9       0.0       4.9       15.9       0.0        15.9        130.8        0.0        130.8        153.4        0.0        153.4        305.0        0.0        305.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
       62.1       0.0       62.1       82.0       0.0        82.0        429.3        0.0        429.3        422.7        0.0        422.7        996.1        0.0        996.1  

Corporate and other expense

      (41.4 )     (20.6 )     (20.8 )     (38.5 )     (15.0 )      (23.5 )      (62.3 )      (5.5 )      (56.8 )      (120.3 )      (7.2 )      (113.1 )      (262.5 )      (48.3 )      (214.2 )
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income

    $ 20.7     $ (20.6 )   $ 41.3     $ 43.5     $ (15.0 )    $ 58.5      $ 367.0      $ (5.5 )    $ 372.5      $ 302.4      $ (7.2 )    $ 309.6      $ 733.6      $ (48.3 )    $ 781.9  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

(a)   Reported in accordance with generally accepted accounting principles.

 

(b)   Pro forma financial information is presented to facilitate year-to-year comparisons of results of continuing operations, excluding restructuring, non-recurring and special charges.

 

Note—Certain financial information for prior years has been reclassified to conform to the current year’s presentation.

 

MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES

2001 RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES — STATEMENTS OF OPERATIONS

 

    

Three Months Ended

March 31, 2001

    

Three Months Ended

June 30, 2001

     

Three Months Ended

Sept. 30, 2001

     

Three Months Ended

Dec. 31, 2001

     

Year Ended

Dec. 31, 2001

  

(In millions, except
per share amounts)

   

As

Reported
(a)

    

Impact
of

Charges
&

Goodwill

     Pro
Forma
(b)
    

As

Reported
(a)

    

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
     

As

Reported
(a)

     

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
     

As

Reported
(a)

     

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
     

As

Reported
(a)

     

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
  

Net Sales

    $ 715.2     $ 0.0     $ 715.2     $ 836.2     $ 0.0      $ 836.2      $ 1,575.3      $ 0.0      $ 1,575.3      $ 1,561.2      $ 0.0      $ 1,561.2      $ 4,687.9      $ 0.0      $ 4,687.9  

Cost of sales

      405.2       6.6       398.6       475.8       7.2        468.6        840.0        10.2        829.8        818.0        4.2        813.8        2,539.0        28.2        2,510.8  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Profit

      310.0       (6.6 )     316.6       360.4       (7.2 )      367.6        735.3        (10.2 )      745.5        743.2        (4.2 )      747.4        2,148.9        (28.2 )      2,177.1  

Advertising and promotion expenses

      79.7       0.3       79.4       84.9       0.0        84.9        174.9        0.0        174.9        204.1        0.0        204.1        543.6        0.3        543.3  

Other selling and administrative expenses

      207.9       0.1       207.8       221.1       0.6        220.5        237.2        1.0        236.2        298.0        4.3        293.7        964.2        6.0        958.2  

Restructuring and other charges

      0.0       0.0       0.0       13.0       13.0        0.0        0.0        0.0        0.0        2.7        2.7        0.0        15.7        15.7        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income Before Amortization of Goodwill

      22.4       (7.0 )     29.4       41.4       (20.8 )      62.2        323.2        (11.2 )      334.4        238.4        (11.2 )      249.6        625.4        (50.2 )      675.6  

Amortization of goodwill

      11.5       11.5       0.0       11.5       11.5        0.0        11.5        11.5        0.0        11.6        11.6        0.0        46.1        46.1        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income

      10.9       (18.5 )     29.4       29.9       (32.3 )      62.2        311.7        (22.7 )      334.4        226.8        (22.8 )      249.6        579.3        (96.3 )      675.6  

Interest expense

      34.9       0.0       34.9       39.6       0.0        39.6        39.5        0.0        39.5        41.1        0.0        41.1        155.1        0.0        155.1  

Interest (income)

      (3.4 )     0.0       (3.4 )     (4.9 )     0.0        (4.9 )      (3.5 )      0.0        (3.5 )      (3.7 )      0.0        (3.7 )      (15.5 )      0.0        (15.5 )

Other non-operating (income)/expense, net

      8.6       5.5       3.1       2.0       0.0        2.0        0.1        0.0        0.1        (1.0 )      0.0        (1.0 )      9.7        5.5        4.2  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Before Income Taxes

      (29.2 )     (24.0 )     (5.2 )     (6.8 )     (32.3 )      25.5        275.6        (22.7 )      298.3        190.4        (22.8 )      213.2        430.0        (101.8 )      531.8  

Provision (benefit) for income taxes

      (7.2 )     (5.8 )     (1.4 )     (1.9 )     (8.9 )      7.0        75.8        (5.8 )      81.6        52.4        (5.9 )      58.3        119.1        (26.4 )      145.5  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) From Continuing Operations

      (22.0 )     (18.2 )     (3.8 )     (4.9 )     (23.4 )      18.5        199.8        (16.9 )      216.7        138.0        (16.9 )      154.9        310.9        (75.4 )      386.3  

Cumulative effect of change in accounting principles, net of tax

      (12.0 )     (12.0 )     0.0       0.0       0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        0.0        (12.0 )      (12.0 )      0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net Income (Loss)

    $ (34.0 )   $ (30.2 )   $ (3.8 )   $ (4.9 )   $ (23.4 )    $ 18.5      $ 199.8      $ (16.9 )    $ 216.7      $ 138.0      $ (16.9 )    $ 154.9      $ 298.9      $ (87.4 )    $ 386.3  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Basic

                                                                                                                                   

Income (loss) from continuing operations

    $ (0.05 )   $ (0.04 )   $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ (0.05 )    $ 0.04      $ 0.46      $ (0.04 )    $ 0.50      $ 0.32      $ (0.04 )    $ 0.36      $ 0.72      $ (0.18 )    $ 0.90  

Cumulative effect of change in accounting principles

      (0.03 )     (0.03 )     0.00       0.00       0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        (0.03 )      (0.03 )      0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     $ (0.08 )   $ (0.07 )   $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ (0.05 )    $ 0.04      $ 0.46      $ (0.04 )    $ 0.50      $ 0.32      $ (0.04 )    $ 0.36      $ 0.69      $ (0.21 )    $ 0.90  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Average Number of Common Shares Outstanding—Basic

      429.9       429.9       429.9       430.9       430.9        430.9        431.2        431.2        431.2        431.8        431.8        431.8        431.0        431.0        431.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Diluted

                                                                                                                                   

Income (loss) from continuing operations

    $ (0.05 )   $ (0.04 )   $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ (0.05 )    $ 0.04      $ 0.46      $ (0.04 )    $ 0.50      $ 0.31      $ (0.04 )    $ 0.35      $ 0.71      $ (0.18 )    $ 0.89  

Cumulative effect of change in accounting principles

      (0.03 )     (0.03 )     0.00       0.00       0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        0.00        (0.03 )      (0.03 )      0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     $ (0.08 )   $ (0.07 )   $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ (0.05 )    $ 0.04      $ 0.46      $ (0.04 )    $ 0.50      $ 0.31      $ (0.04 )    $ 0.35      $ 0.68      $ (0.21 )    $ 0.89  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Average Number of Common and Common Equivalent Shares Outstanding—Diluted

      429.9       429.9       429.9       430.9       430.9        430.9        436.3        436.3        436.3        437.5        437.5        437.5        436.2        436.2        436.2  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
                                                                                                                                    

Segment Income:

                                                                                                                                   

Domestic

                                                                                                                                   

Mattel Brands

    $ 48.8     $ 0.0     $ 48.8     $ 62.8     $ 0.0      $ 62.8      $ 188.4      $ 0.0      $ 188.4      $ 120.5      $ 0.0      $ 120.5      $ 420.5      $ 0.0      $ 420.5  

Fisher-Price Brands

      3.8       0.0       3.8       15.0       0.0        15.0        85.2        0.0        85.2        53.0        0.0        53.0        157.0        0.0        157.0  

American Girl Brands

      (9.9 )     0.0       (9.9 )     (8.9 )     0.0        (8.9 )      (4.1 )      0.0        (4.1 )      56.2        0.0        56.2        33.3        0.0        33.3  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
       42.7       0.0       42.7       68.9       0.0        68.9        269.5        0.0        269.5        229.7        0.0        229.7        610.8        0.0        610.8  

International

      (10.8 )     0.0       (10.8 )     5.8       0.0        5.8        81.0        0.0        81.0        122.3        0.0        122.3        198.3        0.0        198.3  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
       31.9       0.0       31.9       74.7       0.0        74.7        350.5        0.0        350.5        352.0        0.0        352.0        809.1        0.0        809.1  

Amortization of goodwill

      (11.5 )     (11.5 )     0.0       (11.5 )     (11.5 )      0.0        (11.5 )      (11.5 )      0.0        (11.6 )      (11.6 )      0.0        (46.1 )      (46.1 )      0.0  

Corporate and other expense

      (9.5 )     (7.0 )     (2.5 )     (33.3 )     (20.8 )      (12.5 )      (27.3 )      (11.2 )      (16.1 )      (113.6 )      (11.2 )      (102.4 )      (183.7 )      (50.2 )      (133.5 )
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income

    $ 10.9     $ (18.5 )   $ 29.4     $ 29.9     $ (32.3 )    $ 62.2      $ 311.7      $ (22.7 )    $ 334.4      $ 226.8      $ (22.8 )    $ 249.6      $ 579.3      $ (96.3 )    $ 675.6  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

(a)   Reported in accordance with generally accepted accounting principles.

 

(b)   Pro forma financial information is presented to facilitate year-to-year comparisons of results of continuing operations, excluding goodwill amortization, restructuring, non-recurring and special charges.

 

Note—Certain financial information for prior years has been reclassified to conform to the current year’s presentation.

 

MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES

2000 RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES — STATEMENTS OF OPERATIONS

 

    

Three Months Ended

March 31, 2000

    

Three Months Ended

June 30, 2000

     

Three Months Ended

Sept. 30, 2000

     

Three Months Ended

Dec. 31, 2000

     

Year Ended

Dec. 31, 2000

  

(In millions, except
per share amounts)

   

As

Reported
(a)

    

Impact
of

Charges
&

Goodwill

     Pro
Forma
(b)
    

As

Reported
(a)

    

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
     

As

Reported
(a)

     

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
     

As

Reported
(a)

     

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
     

As

Reported
(a)

     

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma
(b)
  

Net Sales

    $ 679.6     $ 0.0     $ 679.6     $ 803.0     $ 0.0      $ 803.0      $ 1,549.6      $ 0.0      $ 1,549.6      $ 1,533.3      $ 0.0      $ 1,533.3      $ 4,565.5      $ 0.0      $ 4,565.5  

Cost of sales

      379.7       0.0       379.7       454.7       0.0        454.7        917.9        72.0        845.9        820.0        6.6        813.4        2,572.3        78.6        2,493.7  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Gross Profit

      299.9       0.0       299.9       348.3       0.0        348.3        631.7        (72.0 )      703.7        713.3        (6.6 )      719.9        1,993.2        (78.6 )      2,071.8  

Advertising and promotion expenses

      76.8       0.0       76.8       83.0       0.0        83.0        190.3        3.8        186.5        228.2        1.0        227.2        578.3        4.8        573.5  

Other selling and administrative expenses

      257.0       53.1       203.9       221.6       0.0        221.6        229.5        6.0        223.5        273.7        7.3        266.4        981.8        66.4        915.4  

Restructuring and other charges

      0.0       0.0       0.0       (2.0 )     (2.0 )      0.0        17.9        17.9        0.0        0.0        0.0        0.0        15.9        15.9        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income (Loss) Before Amortization of Goodwill

      (33.9 )     (53.1 )     19.2       45.7       2.0        43.7        194.0        (99.7 )      293.7        211.4        (14.9 )      226.3        417.2        (165.7 )      582.9  

Amortization of goodwill

      11.3       11.3       0.0       12.1       12.1        0.0        11.6        11.6        0.0        11.6        11.6        0.0        46.6        46.6        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income (Loss)

      (45.2 )     (64.4 )     19.2       33.6       (10.1 )      43.7        182.4        (111.3 )      293.7        199.8        (26.5 )      226.3        370.6        (212.3 )      582.9  

Interest expense

      24.4       0.0       24.4       35.9       0.0        35.9        42.6        0.0        42.6        50.1        0.0        50.1        153.0        0.0        153.0  

Interest (income)

      (3.1 )     0.0       (3.1 )     (3.9 )     0.0        (3.9 )      (1.8 )      0.0        (1.8 )      (2.2 )      0.0        (2.2 )      (11.0 )      0.0        (11.0 )

Other non-operating (income)/expense, net

      (4.9 )     0.0       (4.9 )     (6.7 )     0.0        (6.7 )      6.3        5.5        0.8        8.5        8.4        0.1        3.2        13.9        (10.7 )
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Before Income Taxes

      (61.6 )     (64.4 )     2.8       8.3       (10.1 )      18.4        135.3        (116.8 )      252.1        143.4        (34.9 )      178.3        225.4        (226.2 )      451.6  

Provision (benefit) for income taxes

      (17.0 )     (17.8 )     0.8       2.3       (2.7 )      5.0        31.6        (37.1 )      68.7        38.3        (10.3 )      48.6        55.2        (67.9 )      123.1  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) From Continuing Operations

      (44.6 )     (46.6 )     2.0       6.0       (7.4 )      13.4        103.7        (79.7 )      183.4        105.1        (24.6 )      129.7        170.2        (158.3 )      328.5  

Loss from discontinued operations, net of tax

      (126.6 )     (126.6 )     0.0       0.0       0.0        0.0        (440.6 )      (440.6 )      0.0        (34.0 )      (34.0 )      0.0        (601.2 )      (601.2 )      0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Net Income (Loss)

    $ (171.2 )   $ (173.2 )   $ 2.0     $ 6.0     $ (7.4 )    $ 13.4      $ (336.9 )    $ (520.3 )    $ 183.4      $ 71.1      $ (58.6 )    $ 129.7      $ (431.0 )    $ (759.5 )    $ 328.5  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Basic

                                                                                                                                   

Income (loss) from continuing operations

    $ (0.10 )   $ (0.11 )   $ 0.01     $ 0.01     $ (0.02 )    $ 0.03      $ 0.24      $ (0.19 )    $ 0.43      $ 0.25      $ (0.05 )    $ 0.30      $ 0.40      $ (0.37 )    $ 0.77  

Loss from discontinued operations

      (0.30 )     (0.30 )     0.00       0.00       0.00        0.00        (1.03 )      (1.03 )      0.00        (0.08 )      (0.08 )      0.00        (1.41 )      (1.41 )      0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     $ (0.40 )   $ (0.41 )   $ 0.01     $ 0.01     $ (0.02 )    $ 0.03      $ (0.79 )    $ (1.22 )    $ 0.43      $ 0.17      $ (0.13 )    $ 0.30      $ (1.01 )    $ (1.78 )    $ 0.77  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Average Number of Common Shares Outstanding—Basic

      425.5       425.5       425.5       425.8       425.8        425.8        426.4        426.4        426.4        426.9        426.9        426.9        426.2        426.2        426.2  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Diluted

                                                                                                                                   

Income (loss) from continuing operations

    $ (0.10 )   $ (0.11 )   $ 0.01     $ 0.01     $ (0.02 )    $ 0.03      $ 0.24      $ (0.19 )    $ 0.43      $ 0.25      $ (0.05 )    $ 0.30      $ 0.40      $ (0.37 )    $ 0.77  

Loss from discontinued operations

      (0.30 )     (0.30 )     0.00       0.00       0.00        0.00        (1.03 )      (1.03 )      0.00        (0.08 )      (0.08 )      0.00        (1.41 )      (1.41 )      0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
     $ (0.40 )   $ (0.41 )   $ 0.01     $ 0.01     $ (0.02 )    $ 0.03      $ (0.79 )    $ (1.22 )    $ 0.43      $ 0.17      $ (0.13 )    $ 0.30      $ (1.01 )    $ (1.78 )    $ 0.77  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Average Number of Common and Common Equivalent Shares Outstanding—Diluted

      425.5       425.5       425.5       427.8       427.8        427.8        426.9        426.9        426.9        428.5        428.5        428.5        427.1        427.1        427.1  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
                                                                                                                                    

Segment Income:

                                                                                                                                   

Domestic

                                                                                                                                   

Mattel Brands

    $ 40.0     $ 0.0     $ 40.0     $ 49.5     $ 0.0      $ 49.5      $ 172.7      $ 0.0      $ 172.7      $ 139.2      $ 0.0      $ 139.2      $ 401.4      $ 0.0      $ 401.4  

Fisher-Price Brands

      5.7       0.0       5.7       14.9       0.0        14.9        70.9        0.0        70.9        61.6        0.0        61.6        153.1        0.0        153.1  

American Girl Brands

      (9.3 )     0.0       (9.3 )     (10.1 )     0.0        (10.1 )      (4.1 )      0.0        (4.1 )      59.8        0.0        59.8        36.3        0.0        36.3  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
       36.4       0.0       36.4       54.3       0.0        54.3        239.5        0.0        239.5        260.6        0.0        260.6        590.8        0.0        590.8  

International

      (14.3 )     0.0       (14.3 )     7.8       0.0        7.8        72.0        0.0        72.0        88.1        0.0        88.1        153.6        0.0        153.6  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
       22.1       0.0       22.1       62.1       0.0        62.1        311.5        0.0        311.5        348.7        0.0        348.7        744.4        0.0        744.4  

Amortization of goodwill

      (11.3 )     (11.3 )     0.0       (12.1 )     (12.1 )      0.0        (11.6 )      (11.6 )      0.0        (11.6 )      (11.6 )      0.0        (46.6 )      (46.6 )      0.0  

Corporate and other expense

      (56.0 )     (53.1 )     (2.9 )     (16.4 )     2.0        (18.4 )      (117.5 )      (99.7 )      (17.8 )      (137.3 )      (14.9 )      (122.4 )      (327.2 )      (165.7 )      (161.5 )
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

Operating Income (Loss)

    $ (45.2 )   $ (64.4 )   $ 19.2     $ 33.6     $ (10.1 )    $ 43.7      $ 182.4      $ (111.3 )    $ 293.7      $ 199.8      $ (26.5 )    $ 226.3      $ 370.6      $ (212.3 )    $ 582.9  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

 

(a)   Reported in accordance with generally accepted accounting principles.

 

(b)   Pro forma financial information is presented to facilitate year-to-year comparisons of results of continuing operations, excluding goodwill amortization, restructuring, non-recurring and special charges.

 

Note—Certain financial information for prior years has been reclassified to conform to the current year’s presentation.

 

MATTEL, INC. AND SUBSIDIARIES

1997—1999 RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES — STATEMENTS OF OPERATIONS

 

     Year Ended Dec. 31, 1997
     Year Ended Dec. 31, 1998
      Year Ended Dec. 31, 1999
  

(In millions, except
per share amounts)

    As
Reported (a)
    

Impact
of

Charges
&

Goodwill

     Pro
Forma (b)
     As
Reported (a)
    

Impact
of

Charges
&

Goodwill

      Pro
Forma (b)
      As
Reported (a)
      Impact
of
Charges
&
Goodwill
      Pro
Forma (b)
  
        

Net Sales

    $ 4,646.4     $ 0.0     $ 4,646.4     $ 4,579.5     $ 0.0      $ 4,579.5      $ 4,502.7      $ 0.0      $ 4,502.7  

Cost of sales

      2,422.3       0.0       2,422.3       2,425.0       0.0        2,425.0        2,435.5        0.0        2,435.5  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Gross Profit

      2,224.1       0.0       2,224.1       2,154.5       0.0        2,154.5        2,067.2        0.0        2,067.2  

Advertising and promotion expenses

      620.8       0.0       620.8       631.1       0.0        631.1        569.7        0.0        569.7  

Other selling and administrative expenses

      790.0       0.0       790.0       875.9       0.0        875.9        881.3        0.0        881.3  

Restructuring and other charges

      275.0       275.0       0.0       44.0       44.0        0.0        281.1        281.1        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Operating Income Before Amortization of Goodwill

      538.3       (275.0 )     813.3       603.5       (44.0 )      647.5        335.1        (281.1 )      616.2  

Amortization of goodwill

      30.8       30.8       0.0       38.2       38.2        0.0        46.8        46.8        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Operating Income

      507.5       (305.8 )     813.3       565.3       (82.2 )      647.5        288.3        (327.9 )      616.2  

Interest expense

      90.1       0.0       90.1       110.8       0.0        110.8        131.6        0.0        131.6  

Interest (income)

      (8.0 )     0.0       (8.0 )     (12.7 )     0.0        (12.7 )      (5.5 )      0.0        (5.5 )

Other non-operating (income)/expense, net

      0.3       0.0       0.3       7.7       0.0        7.7        (8.0 )      0.0        (8.0 )
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Income Before Income Taxes

      425.1       (305.8 )     730.9       459.5       (82.2 )      541.7        170.2        (327.9 )      498.1  

Provision for income taxes

      135.3       (71.0 )     206.3       131.2       (21.0 )      152.2        61.8        (73.6 )      135.4  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Income From Continuing Operations

      289.8       (234.8 )     524.6       328.3       (61.2 )      389.5        108.4        (254.3 )      362.7  

Loss from discontinued operations, net of tax

      (467.9 )     (467.9 )     0.0       (122.2 )     (122.2 )      0.0        (190.8 )      (190.8 )      0.0  

Loss from extraordinary item, net of tax

      (4.6 )     (4.6 )     0.0       0.0       0.0        0.0        0.0        0.0        0.0  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Net Income (Loss)

    $ (182.7 )   $ (707.3 )   $ 524.6     $ 206.1     $ (183.4 )    $ 389.5      $ (82.4 )    $ (445.1 )    $ 362.7  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Basic

                                                                             

Income from continuing operations

    $ 0.76     $ (0.63 )   $ 1.39     $ 0.82     $ (0.16 )    $ 0.98      $ 0.25      $ (0.62 )    $ 0.87  

Loss from discontinued operations

      (1.27 )     (1.27 )     0.00       (0.31 )     (0.31 )      0.00        (0.46 )      (0.46 )      0.00  

Loss from extraordinary item

      (0.01 )     (0.01 )     0.00       0.00       0.00        0.00        0.00        0.00        0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
     $ (0.52 )   $ (1.91 )   $ 1.39     $ 0.51     $ (0.47 )    $ 0.98      $ (0.21 )    $ (1.08 )    $ 0.87  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Average Number of Common Shares Outstanding—Basic

      369.9       369.9       369.9       390.2       390.2        390.2        414.2        414.2        414.2  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Income (Loss) Per Share—Diluted

                                                                             

Income from continuing operations

    $ 0.74     $ (0.62 )   $ 1.36     $ 0.76     $ (0.14 )    $ 0.90      $ 0.25      $ (0.59 )    $ 0.84  

Loss from discontinued operations

      (1.24 )     (1.24 )     0.00       (0.29 )     (0.29 )      0.00        (0.45 )      (0.45 )      0.00  

Loss from extraordinary item

      (0.01 )     (0.01 )     0.00       0.00       0.00        0.00        0.00        0.00        0.00  
    
 
 
 
 
  
  
  
  
     $ (0.51 )   $ (1.87 )   $ 1.36     $ 0.47     $ (0.43 )    $ 0.90      $ (0.20 )    $ (1.04 )    $ 0.84  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

Average Number of Common and Common Equivalent Shares Outstanding—Diluted

      378.7       378.7       378.7       421.7       421.7        421.7        425.3        425.3        425.3  
    
 
 
 
 
  
  
  
  

 

 

Segment Income:                   

Domestic

                         

Mattel Brands

    $ 399.7     $ 0.0     $ 399.7  

Fisher-Price Brands

      144.9       0.0       144.9  

American Girl Brands

      31.2       0.0       31.2  
    
 
 
       575.8       0.0       575.8  

International

      190.9       0.0       190.9  
    
 
 
                          
       766.7       0.0       766.7  

Amortization of goodwill

      (46.8 )     (46.8 )     0.0  

Corporate and other expense

      (431.6 )     (281.1 )     (150.5 )
    
 
 

Operating Income

    $ 288.3     $   (327.9 )   $ 616.2  
    
 
 

 

(a)   Reported in accordance with generally accepted accounting principles.

 

(b)   Pro forma financial information is presented to facilitate year-to-year comparisons of results of continuing operations, excluding goodwill amortization, restructuring, non-recurring and special charges.

 

     Note—Certain financial information for prior years has been reclassified to conform to the current year’s presentation.