EX-12.1 3 d447083dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

LSB Industries, Inc.

Unaudited Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges and Combined Fixed Charges and Preferred Stock Dividends

(Dollars in Thousands)

 

     2008      2009      2010      2011      2012  

Income from continuing operations before provisions for income taxes and equity in earnings of affiliate

   $ 54,399       $ 35,877       $ 48,499       $ 129,649       $ 91,699   

Add:

              

Fixed charges

     12,042         8,001         7,254         6,548         4,967   

Share of distributed income of 50% owned affiliate

     735         785         825         1,649         1,782   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Adjusted Earnings

   $ 67,176       $ 44,663       $ 56,578       $ 137,846       $ 98,448   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed charges:

              

Interest expense (1)

   $ 8,510       $ 6,016       $ 5,900       $ 4,733       $ 3,715   

Estimate of interest in rental expense

     3,532         1,985         1,354         1,815         1,252   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Fixed charges:

   $ 12,042       $ 8,001       $ 7,254       $ 6,548       $ 4,967   

Preferred stock dividends

     463         519         509         473         472   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Combined fixed charges and preferred stock dividends

   $ 12,505       $ 8,520       $ 7,763       $ 7,021       $ 5,439   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ratio of earnings to fixed charges

     5.6         5.6         7.8         21.1         19.8   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Ratio of earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends

     5.4         5.2         7.3         19.6         18.1   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Interest expense includes amortization of deferred debt issuance costs and excludes realized and unrealized gains or losses on interest rate financial instruments that are reported as interest expense.