EX-99.2 3 dex992.htm RECONCILIATION OF EBITDA AND ADJUSTED EBITDA Reconciliation of EBITDA and Adjusted EBITDA

Exhibit 99.2

 

(Dollar amounts in millions)    OSB     Siding      EWP     Other      Corporate     Total  

Quarter Ended September 30, 2010

              

Sales

   $ 139.5      $ 104.5       $ 37.9      $ 41.3       $ (0.7   $ 322.5   
                                                  

Depreciation and amortization

     9.4        3.6         2.3        2.8         0.6        18.7   

Cost of sales and selling and administative

     132.7        91.6         40.2        36.8         15.2        316.5   

Gain on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           0.9        0.9   

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           2.3        2.3   
                                                  

Total operating costs

     142.1        95.2         42.5        39.6         19.0        338.4   
                                                  

(Loss) income from operations

     (2.6     9.3         (4.6     1.7         (19.7     (15.9

Total non-operating expense

               (27.7     (27.7

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     (2.6     9.3         (4.6     1.7         (47.4     (43.6

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (16.4     (16.4

Equity in loss of unconsolidated affiliates

     2.4        —           0.3        1.0         —          3.7   
                                                  

Income (loss) from continuing operations

   $ (5.0   $ 9.3       $ (4.9   $ 0.7       $ (31.0   $ (30.9
                                                  

Reconciliation of loss from continuing operations to EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

   $ (5.0   $ 9.3       $ (4.9   $ 0.7       $ (31.0   $ (30.9

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (16.4     (16.4

Interest expense, net of capitalized interest

     —          —           —          —           15.3        15.3   

Depreciation and amortization

     9.4        3.6         2.3        2.8         0.6        18.7   
                                                  

EBITDA from continuing operations

   $ 4.4      $ 12.9       $ (2.6   $ 3.5       $ (31.5   $ (13.3
                                                  

Stock based compensation expense

     0.2        0.2         0.1        —           1.2        1.7   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           0.9        0.9   

Other than temporary asset impairment

     —          —           —          —           16.9        16.9   

Investment income

     —          —           —          —           (4.9     (4.9

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           2.3        2.3   
                                                  

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ 4.6      $ 13.1       $ (2.5   $ 3.5       $ (15.1   $ 3.6   
                                                  

Quarter Ended September 30, 2009

              

Sales

   $ 122.6      $ 113.0       $ 47.7      $ 27.2       $ —        $ 310.5   
                                                  

Depreciation and amortization

     10.3        5.1         3.2        2.9         0.7        22.2   

Cost of sales and selling and administative

     116.4        91.8         50.7        23.2         17.1        299.2   

Gain on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           (1.2     (1.2

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           (1.6     (1.6
                                                  

Total operating costs

     126.7        96.9         53.9        26.1         15.0        318.6   
                                                  

(Loss) income from operations

     (4.1     16.1         (6.2     1.1         (15.0     (8.1

Total non-operating expense

               (12.3     (12.3

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     (4.1     16.1         (6.2     1.1         (27.3     (20.4

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (10.5     (10.5

Equity in loss of unconsolidated affiliates

     1.7        —           —          0.9         —          2.6   
                                                  

Income (loss) from continuing operations

   $ (5.8   $ 16.1       $ (6.2   $ 0.2       $ (16.8   $ (12.5
                                                  

Reconciliation of loss from continuing operations to EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

   $ (5.8   $ 16.1       $ (6.2   $ 0.2       $ (16.8   $ (12.5

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (10.5     (10.5

Interest expense, net of capitalized interest

     —          —           —          —           21.0        21.0   

Depreciation and amortization

     10.3        5.1         3.2        2.9         0.7        22.2   
                                                  

EBITDA from continuing operations

   $ 4.5      $ 21.2       $ (3.0   $ 3.1       $ (5.6   $ 20.2   
                                                  

Stock based compensation expense

     0.1        0.1         0.1        —           1.2        1.5   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           (1.2     (1.2

Investment income

     —          —           —          —           (8.0     (8.0

Other than temporary asset impairment

     —          —           —          —           0.1        0.1   

Early debt extinguishment

     —          —           —          —           0.2        0.2   

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           (1.6     (1.6
                                                  

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ 4.6      $ 21.3       $ (2.9   $ 3.1       $ (14.9   $ 11.2   
                                                  


 

(Dollar amounts in millions)    OSB     Siding      EWP     Other      Corporate     Total  

Nine months Ended September 30, 2010

              

Sales

   $ 473.3      $ 324.5       $ 142.4      $ 130.2       $ (4.2   $ 1,066.2   
                                                  

Depreciation and amortization

     28.0        14.1         9.4        8.4         1.6        61.5   

Cost of sales and selling and administative

     407.7        270.8         148.2        113.7         49.1        989.5   

Gain on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           2.1        2.1   

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           2.8        2.8   
                                                  

Total operating costs

     435.7        284.9         157.6        122.1         55.6        1,055.9   
                                                  

Income (loss) from operations

     37.6        39.6         (15.2     8.1         (59.8     10.3   

Total non-operating expense

               (50.6     (50.6

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     37.6        39.6         (15.2     8.1         (110.4     (40.3

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (14.0     (14.0

Equity in (income) loss of unconsolidated affiliates

     (0.8     —           0.6        3.7         —          3.5   
                                                  

Income (loss) from continuing operations

   $ 38.4      $ 39.6       $ (15.8   $ 4.4       $ (96.4   $ (29.8
                                                  

Reconciliation of loss from continuing operations to EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

   $ 38.4      $ 39.6       $ (15.8   $ 4.4       $ (96.4   $ (29.8

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (14.0     (14.0

Interest expense, net of capitalized interest

     —          —           —          —           49.8        49.8   

Depreciation and amortization

     28.0        14.1         9.4        8.4         1.6        61.5   
                                                  

EBITDA from continuing operations

   $ 66.4      $ 53.7       $ (6.4   $ 12.8       $ (59.0   $ 67.5   
                                                  

Stock based compensation expense

     0.7        0.5         0.4        —           5.4        7.0   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           2.1        2.1   

Investment income

     —          —           —          —           (15.1     (15.1

Other then temporary asset impairment

     —          —           —          —           16.9        16.9   

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           2.8        2.8   
                                                  

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ 67.1      $ 54.2       $ (6.0   $ 12.8       $ (46.9   $ 81.2   
                                                  

Nine months Ended September 30, 2009

              

Sales

   $ 292.5      $ 291.5       $ 113.5      $ 85.9       $ —        $ 783.4   
                                                  

Depreciation and amortization

     26.3        14.1         9.1        8.0         2.7        60.2   

Cost of sales and selling and administative

     308.3        252.6         128.1        73.7         52.7        815.4   

Gain on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           (2.1     (2.1

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           (7.3     (7.3
                                                  

Total operating costs

     334.6        266.7         137.2        81.7         46.0        866.2   
                                                  

Income (loss) from operations

     (42.1     24.8         (23.7     4.2         (46.0     (82.8

Total non-operating expense

               (24.5     (24.5

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     (42.1     24.8         (23.7     4.2         (70.5     (107.3

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (45.8     (45.8

Equity in (income) loss of unconsolidated affiliates

     6.3        —           0.3        1.9         —          8.5   
                                                  

Income (loss) from continuing operations

   $ (48.4   $ 24.8       $ (24.0   $ 2.3       $ (24.7   $ (70.0
                                                  

Reconciliation of loss from continuing operations to EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

   $ (48.4   $ 24.8       $ (24.0   $ 2.3       $ (24.7   $ (70.0

Benefit for income taxes

     —          —           —          —           (45.8     (45.8

Interest expense, net of capitalized interest

     —          —           —          —           55.8        55.8   

Depreciation and amortization

     26.3        14.1         9.1        8.0         2.7        60.2   
                                                  

EBITDA from continuing operations

   $ (22.1   $ 38.9       $ (14.9   $ 10.3       $ (12.0   $ 0.2   
                                                  

Stock based compensation expense

     0.5        0.4         0.4        —           4.2        5.5   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

     —          —           —          —           (2.1     (2.1

Investment income

     —          —           —          —           (22.4     (22.4

Other than temporary asset impairment

     —          —           —          —           1.8        1.8   

Early debt extinguishment

     —          —           —          —           (0.4     (0.4

Other operating credits and charges, net

     —          —           —          —           (7.3     (7.3
                                                  

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ (21.6   $ 39.3       $ (14.5   $ 10.3       $ (38.2   $ (24.7