EX-99.2 3 dex992.htm RECONCILIATION OF EBITDA FROM CONTINUING OPERATIONS Reconciliation of EBITDA from continuing operations

Exhibit 99.2

 

(Dollar amounts in millions)    OSB     Siding    EWP     Other    Corporate     Total  

Three Months Ended June 30, 2010

              

Sales

   $ 216.9      $ 130.3    $ 55.7      $ 47.6    $ (3.4   $ 447.1   
                                              

Depreciation and amortization

     9.9        5.4      3.7        2.8      0.6        22.4   

Cost of sales and selling and administrative

     161.9        103.1      56.3        39.3      14.7        375.3   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               (0.1     (0.1

Other operating credits and charges, net

               0.6        0.6   
                                              

Total operating costs

     171.8        108.5      60.0        42.1      15.8        398.2   
                                              

Income (loss) from operations

     45.1        21.8      (4.3     5.5      (19.2     48.9   

Total non-operating income (expense)

               (13.5     (13.5
                                              

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     45.1        21.8      (4.3     5.5      (32.7     35.4   

Provision (benefit) for income taxes

               12.7        12.7   

Equity in (income) loss of unconsolidated affiliates

     (2.8        0.1        1.8        (0.9
                                              

Income (loss) from continuing operations

     47.9        21.8      (4.4 )      3.7      (45.4 )      23.6   
                                              

Reconciliation of income (loss) from continuing operations to adjusted EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

     47.9        21.8      (4.4     3.7      (45.4     23.6   

Income tax provision (benefit)

               12.7        12.7   

Interest expense, net of capitalized interest

               17.7        17.7   

Depreciation and amortization

     9.9        5.4      3.7        2.8      0.6        22.4   
                                              

EBITDA from continuing operations

     57.8        27.2      (0.7     6.5      (14.4     76.4   
                                              

Stock based compensation expense

     0.2        0.2      0.1        —        1.6        2.1   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               (0.1     (0.1

Investment income

               (4.3     (4.3

Other operating credits and charges, net

               0.6        0.6   
                                              

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ 58.0      $ 27.4    $ (0.6 )    $ 6.5    $ (16.6 )    $ 74.7   
                                              

Three Months Ended June 30, 2009

              

Sales

   $ 97.7      $ 103.9    $ 35.9      $ 29.9    $ —        $ 267.4   
                                              

Depreciation and amortization

     8.9        4.3      2.9        2.0      0.8        18.9   

Cost of sales and selling and administrative

     105.2        93.1      41.4        26.2      17.7        283.6   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               (1.0     (1.0

Other operating credits and charges, net

               (1.9     (1.9
                                              

Total operating costs

     114.1        97.4      44.3        28.2      15.6        299.6   
                                              

Income (loss) from operations

     (16.4     6.5      (8.4     1.7      (15.6     (32.2

Total non-operating income (expense)

               (7.7     (7.7

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     (16.4     6.5      (8.4     1.7      (23.3     (39.9
                                              

Provision (benefit) for income taxes

               (16.0     (16.0

Equity in (income) loss of unconsolidated affiliates

     2.0           0.2        1.1        3.3   
                                              

Income (loss) from continuing operations

     (18.4 )       6.5      (8.6 )      0.6      (7.3 )      (27.2 ) 
                                              

Reconciliation of income (loss) from continuing operations to adjusted EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

     (18.4     6.5      (8.6     0.6      (7.3     (27.2

Income tax benefit

               (16.0     (16.0

Interest expense, net of capitalized interest

               21.9        21.9   

Depreciation and amortization

     8.9        4.3      2.9        2.0      0.8        18.9   
                                              

EBITDA from continuing operations

     (9.5     10.8      (5.7     2.6      (0.6     (2.4
                                              

Stock based compensation expense

     0.2        0.2      0.1        —        1.6        2.1   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               (1.0     (1.0

Investment income

               (8.3     (8.3

Other operating credits and charges, net

               (1.9     (1.9

Other than temporary asset impairment

               0.8        0.8   
                                              

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ (9.3 )     $ 11.0    $ (5.6 )    $ 2.6    $ (9.4 )    $ (10.7 ) 
                                              


(Dollar amounts in millions)    OSB     Siding    EWP     Other    Corporate     Total  

Six Months Ended June 30, 2010

              

Sales

   $ 333.8      $ 219.9    $ 104.5      $ 88.9    $ (3.4   $ 743.7   
                                              

Depreciation and amortization

     18.5        10.5      7.1        5.5      1.2        42.8   

Cost of sales and selling and administrative

     275.1        179.1      108.0        77.0      33.8        673.0   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               1.2        1.2   

Other operating credits and charges, net

               0.5        0.5   
                                              

Total operating costs

     293.6        189.6      115.1        82.5      36.7        717.5   
                                              

Income (loss) from operations

     40.2        30.3      (10.6     6.4      (40.1     26.2   

Total non-operating income (expense)

               (22.9     (22.9
                                              

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     40.2        30.3      (10.6     6.4      (63.0     3.3   

Provision (benefit) for income taxes

               2.4        2.4   

Equity in (income) loss of unconsolidated affiliates

     (3.2        0.3        2.7        (0.2
                                              

Income (loss) from continuing operations

     43.4        30.3      (10.9 )      3.7      (65.4 )      1.1   
                                              

Reconciliation of income (loss) from continuing operations to adjusted EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

     43.4        30.3      (10.9     3.7      (65.4     1.1   

Provision (benefit) for income taxes

               2.4        2.4   

Interest expense, net of capitalized interest

               34.5        34.5   

Depreciation and amortization

     18.5        10.5      7.1        5.5      1.2        42.8   
                                              

EBITDA from continuing operations

     61.9        40.8      (3.8     9.2      (27.3     80.8   
                                              

Stock based compensation expense

     0.5        0.3      0.3        —        4.2        5.3   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               1.2        1.2   

Investment income

               (10.2     (10.2

Other operating credits and charges, net

               0.5        0.5   
                                              

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ 62.4      $ 41.1    $ (3.5 )    $ 9.2    $ (31.6 )    $ 77.6   
                                              

Six Months Ended June 30, 2009

              

Sales

   $ 170.0      $ 178.5    $ 65.8      $ 58.6    $ —          472.9   
                                              

Depreciation and amortization

     16.0        9.0      5.9        5.1      2.0        38.0   

Cost of sales and selling and administrative

     192.1        160.9      77.3        50.3      35.6        516.2   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               (0.9     (0.9

Other operating credits and charges, net

               (5.7     (5.7
                                              

Total operating costs

     208.1        169.9      83.2        55.4      31.0        547.6   
                                              

Income (loss) from operations

     (38.1     8.6      (17.4     3.2      (31.0     (74.7

Total non-operating income (expense)

               (12.2     (12.2
                                              

Income (loss) before income taxes and equity in earnings of unconsolidated affiliates

     (38.1     8.6      (17.4     3.2      (43.2     (86.9

Provision (benefit) for income taxes

               (35.3     (35.3

Equity in (income) loss of unconsolidated affiliates

     4.5           0.4        1.0        5.9   
                                              

Income (loss) from continuing operations

     (42.6 )      8.6      (17.8 )      2.2      (7.9 )      (57.5 ) 
                                              

Reconciliation of income (loss) from continuing operations to adjusted EBITDA from continuing operations

              

Income (loss) from continuing operations

     (42.6     8.6      (17.8     2.2      (7.9     (57.5

Provision (benefit) for income taxes

               (35.3     (35.3

Interest expense, net of capitalized interest

               34.8        34.8   

Depreciation and amortization

     16.0        9.0      5.9        5.1      2.0        38.0   
                                              

EBITDA from continuing operations

     (26.6     17.6      (11.9     7.3      (6.4     (20.0
                                              

Stock based compensation expense

     0.4        0.3      0.3        —        3.0        4.0   

(Gain) loss on sale or impairment of long lived assets

               (0.9     (0.9

(Gain) on early debt extinguishment

               (0.6     (0.6

Investment income

               (14.4     (14.4

Other operating credits and charges, net

               (5.7     (5.7

Other than temporary asset impairment

               1.7        1.7   
                                              

Adjusted EBITDA from continuing operations

   $ (26.2 )    $ 17.9    $ (11.6 )    $ 7.3    $ (23.3 )    $ (35.9 )