EX-12 3 g95457exv12.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS Computation of Ratio of Earnings
 

Exhibit 12

VECTOR GROUP LTD.

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
(Dollars in thousands, except ratios)

                                                         
    Year Ended December 31,     Three Months Ended March 31,  
    2000     2001     2002     2003     2004     2004     2005  
Earnings as Defined:
                                                       
Pre-Tax Income (Loss) from Continuing Operations
   $ 265,049     $ 28,810     $ (47,774 )   $ (19,774 )   $ 6,106     $ 8,327     $ 22,996  
Amortization of Capitalized Interest
     3,287       —       40       1,084       —       —       —  
Interest Expense
     30,610       21,387       26,433       26,592       25,077       6,101       6,647  
Loss (Increase) in Equity of Affiliate
     5,597       —       749       (901 )     (9,782 )     (646 )     605  
 
                                                        
Rental Expense
     840       1,264       2,500       3,234       3,268       814       528  
 
                                          
Total Earnings
   $ 305,383     $ 51,461     $ (18,052 )   $ 10,235     $ 24,669     $ 14,596     $ 30,776  
 
                                          
Fixed Charges as Defined:
                                                        
Interest Expense
   $ 30,610     $ 21,387     $ 26,433     $ 26,592     $ 25,077     $ 6,101     $ 6,647  
Capitalized Interest
     3,287       779       345       —       —       —       —  
Rental Expense
     840       1,264       2,500       3,234       3,268       814       528  
 
                                          
Total Fixed Charges
   $ 34,737     $ 23,430     $ 29,278     $ 29,826     $ 28,345     $ 6,915     $ 7,175  
 
                                          
 
                                                        
Ratio of Earnings to Fixed Charges
     8.79 x     2.20 x     (0.62) x     0.34 x     0.87 x     2.11 x     4.29 x