EX-99.3 2 a10-21336_2ex99d3.htm EX-99.3

Exhibit 99.3

 

Supplemental Pro Forma Information

 

 

 

Fiscal 2009

 

Fiscal 2010

 

($ in thousands)

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

FY

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

FY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

REVENUE:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Telephonics

 

$

80,827

 

$

96,567

 

$

94,126

 

$

116,361

 

$

387,881

 

$

103,619

 

$

116,190

 

$

100,413

 

$

114,294

 

$

434,516

 

Home & Building Products

 

204,437

 

224,133

 

231,938

 

198,380

 

858,888

 

190,651

 

225,607

 

231,797

 

184,945

 

833,000

 

Plastics

 

112,689

 

100,269

 

94,762

 

105,035

 

412,755

 

102,016

 

115,583

 

122,288

 

130,227

 

470,114

 

Total consolidated revenue

 

$

397,953

 

$

420,969

 

$

420,826

 

$

419,776

 

$

1,659,524

 

$

396,286

 

$

457,380

 

$

454,498

 

$

429,466

 

$

1,737,630

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INCOME BEORE TAXES AND DISCONTINUED OPERATIONS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Telephonics

 

$

5,378

 

$

8,252

 

$

9,908

 

$

11,345

 

$

34,883

 

$

6,995

 

$

10,622

 

$

9,783

 

$

11,186

 

$

38,586

 

Home & Building Products

 

8,901

 

902

 

11,222

 

9,570

 

30,595

 

17,768

 

14,188

 

21,214

 

5,589

 

58,759

 

Plastics

 

5,536

 

6,578

 

4,780

 

7,178

 

24,072

 

361

 

5,086

 

6,691

 

8,331

 

20,469

 

Total Segment operating profit

 

19,815

 

15,732

 

25,910

 

28,093

 

89,550

 

25,124

 

29,896

 

37,688

 

25,106

 

117,814

 

Unallocated amounts*

 

(3,699

)

(4,009

)

(5,531

)

(4,721

)

(17,960

)

(5,531

)

(6,860

)

(7,497

)

(4,506

)

(24,394

)

Gain (loss) from debt extinguishment, net

 

4,304

 

 

184

 

 

4,488

 

(18

)

12

 

 

 

(6

)

Net interest expense

 

(11,850

)

(12,120

)

(11,165

)

(10,565

)

(45,700

)

(11,445

)

(12,074

)

(12,216

)

(10,326

)

(46,061

)

Income before taxes and discontinued operations

 

$

8,570

 

$

(397

)

$

9,398

 

$

12,807

 

$

30,378

 

$

8,130

 

$

10,974

 

$

17,975

 

$

10,274

 

$

47,353

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DEPRECIATION and AMORTIZATION:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Telephonics

 

$

1,487

 

$

1,543

 

$

1,620

 

$

2,007

 

$

6,657

 

$

1,626

 

$

1,787

 

$

1,985

 

$

2,136

 

$

7,534

 

Home & Building Products

 

7,251

 

7,273

 

7,565

 

7,210

 

29,299

 

6,616

 

6,605

 

6,065

 

6,975

 

26,261

 

Plastics

 

5,763

 

5,247

 

5,239

 

5,681

 

21,930

 

5,613

 

5,833

 

5,027

 

5,911

 

22,384

 

Total segment

 

14,501

 

14,063

 

14,424

 

14,898

 

57,886

 

13,855

 

14,225

 

13,077

 

15,022

 

56,179

 

Unallocated

 

71

 

315

 

88

 

62

 

536

 

82

 

84

 

91

 

82

 

339

 

Total consolidated depreciation and amortization

 

$

14,572

 

$

14,378

 

$

14,512

 

$

14,960

 

$

58,422

 

$

13,937

 

$

14,309

 

$

13,168

 

$

15,104

 

$

56,518

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SEGMENT RESTRUCTURING AND IMPAIRMENTS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home & Building Products

 

$

476

 

$

323

 

$

1,464

 

$

3,593

 

$

5,856

 

$

1,277

 

$

1,510

 

$

2,951

 

$

832

 

$

6,570

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INTEREST EXPENSE, net:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

3,313

 

$

3,583

 

$

2,628

 

$

2,028

 

$

11,552

 

$

2,908

 

$

3,537

 

$

3,679

 

$

1,789

 

$

11,913

 

Pro forma

 

11,850

 

12,120

 

11,165

 

10,565

 

45,700

 

11,445

 

12,074

 

12,216

 

10,326

 

46,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PROVISION (BENEFIT) for INCOME TAXES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

997

 

$

(3,277

)

$

513

 

$

3,454

 

$

1,687

 

$

830

 

$

(1,175

)

$

1,965

 

$

2,688

 

$

4,308

 

Pro forma (assumes 35% ATT tax rate)

 

2,924

 

(1,542

)

1,492

 

2,584

 

5,458

 

1,922

 

2,365

 

5,822

 

7,172

 

17,281

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

2,066

 

$

(2,076

)

$

6,089

 

$

11,839

 

$

17,918

 

$

4,180

 

$

2,034

 

$

4,989

 

$

(1,699

)

$

9,504

 

Pro forma

 

5,646

 

1,145

 

7,906

 

10,223

 

24,920

 

6,208

 

8,609

 

12,153

 

3,102

 

30,072

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DILUTED EARNINGS PER SHARE from CONTINUING OPERATIONS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

0.04

 

$

(0.04

)

$

0.10

 

$

0.20

 

$

0.30

 

$

0.07

 

$

0.03

 

$

0.08

 

$

(0.03

)

$

0.16

 

Pro forma

 

0.10

 

0.02

 

0.13

 

0.17

 

0.42

 

0.10

 

0.14

 

0.20

 

0.05

 

0.50

 

 


* Adjusted for management fee charged to ATT.

Unallocated amounts typically include general corporate expenses not attributable to reportable segments.

 


 


 

 

 

Fiscal 2009

 

Fiscal 2010

 

($ in thousands)

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

FY

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

FY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TELEPHONICS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

5,378

 

$

8,252

 

$

9,908

 

$

11,345

 

$

34,883

 

$

6,995

 

$

10,622

 

$

9,783

 

$

11,186

 

$

38,586

 

Depreciation and amortization

 

1,487

 

1,543

 

1,620

 

2,007

 

6,657

 

1,626

 

1,787

 

1,985

 

2,136

 

7,534

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation and amortization

 

$

6,865

 

$

9,795

 

$

11,528

 

$

13,352

 

$

41,540

 

$

8,621

 

$

12,409

 

$

11,768

 

$

13,322

 

$

46,120

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

HOME & BUILDING PRODUCTS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

8,901

 

$

902

 

$

11,222

 

$

9,570

 

$

30,595

 

$

17,768

 

$

14,188

 

$

21,214

 

$

5,589

 

$

58,759

 

Depreciation and amortization

 

7,251

 

7,273

 

7,565

 

7,210

 

29,299

 

6,616

 

6,605

 

6,065

 

6,975

 

26,261

 

Restructuring and impairments

 

476

 

323

 

1,464

 

3,593

 

5,856

 

1,277

 

1,510

 

2,951

 

832

 

6,570

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation, amortization, restructuring and impairments

 

$

16,628

 

$

8,498

 

$

20,251

 

$

20,373

 

$

65,750

 

$

25,661

 

$

22,303

 

$

30,230

 

$

13,396

 

$

91,590

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PLASTICS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

5,536

 

$

6,578

 

$

4,780

 

$

7,178

 

$

24,072

 

$

361

 

$

5,086

 

$

6,691

 

$

8,331

 

$

20,469

 

Depreciation and amortization

 

5,763

 

5,247

 

5,239

 

5,681

 

21,930

 

5,613

 

5,833

 

5,027

 

5,911

 

22,384

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation and amortization

 

$

11,299

 

$

11,825

 

$

10,019

 

$

12,859

 

$

46,002

 

$

5,974

 

$

10,919

 

$

11,718

 

$

14,242

 

$

42,853

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TOTAL SEGMENTS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

19,815

 

$

15,732

 

$

25,910

 

$

28,093

 

$

89,550

 

$

25,124

 

$

29,896

 

$

37,688

 

$

25,106

 

$

117,814

 

Depreciation and amortization

 

14,501

 

14,063

 

14,424

 

14,898

 

57,886

 

13,855

 

14,225

 

13,077

 

15,022

 

56,179

 

Restructuring and impairments

 

476

 

323

 

1,464

 

3,593

 

5,856

 

1,277

 

1,510

 

2,951

 

832

 

6,570

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation, amortization, restructuring and impairments

 

$

34,792

 

$

30,118

 

$

41,798

 

$

46,584

 

$

153,292

 

$

40,256

 

$

45,631

 

$

53,716

 

$

40,960

 

$

180,563