EX-99.2 3 a10-21153_1ex99d2.htm EX-99.2

Exhibit 99.2

 

Supplemental Pro Forma Information

 

 

 

Fiscal 2009

 

Fiscal 2010

 

($ in thousands)

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

FY

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

YTD Q3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

REVENUE:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Telephonics

 

80,827

 

96,567

 

94,126

 

116,361

 

387,881

 

103,619

 

116,190

 

100,413

 

320,222

 

Home & Building Products

 

$

204,437

 

$

224,133

 

$

231,938

 

$

198,380

 

$

858,888

 

$

190,651

 

$

225,607

 

$

231,797

 

$

648,055

 

Plastics

 

112,689

 

100,269

 

94,762

 

105,035

 

412,755

 

102,016

 

115,583

 

122,288

 

339,887

 

Total consolidated revenue

 

$

397,953

 

$

420,969

 

$

420,826

 

$

419,776

 

$

1,659,524

 

$

396,286

 

$

457,380

 

$

454,498

 

$

1,308,164

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INCOME BEORE TAXES AND DISCONTINUED OPERATIONS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Telephonics

 

5,378

 

8,252

 

9,908

 

11,345

 

34,883

 

6,995

 

10,622

 

9,783

 

27,400

 

Home & Building Products

 

$

8,901

 

$

902

 

$

11,222

 

$

9,570

 

$

30,595

 

$

17,768

 

$

14,188

 

$

21,214

 

$

53,170

 

Plastics

 

5,536

 

6,578

 

4,780

 

7,178

 

24,072

 

361

 

5,086

 

6,691

 

12,138

 

Total Segment operating profit

 

19,815

 

15,732

 

25,910

 

28,093

 

89,550

 

25,124

 

29,896

 

37,688

 

92,708

 

Unallocated amounts

 

(3,699

)

(4,009

)

(5,531

)

(4,721

)

(17,960

)

(5,531

)

(6,860

)

(7,497

)

(19,888

)

Gain (loss) from debt extinguishment, net

 

4,304

 

—

 

184

 

—

 

4,488

 

(18

)

12

 

—

 

(6

)

Net interest expense

 

(11,850

)

(12,120

)

(11,165

)

(10,565

)

(45,700

)

(11,445

)

(12,074

)

(12,216

)

(35,735

)

Income before taxes and discontinued operations

 

$

8,570

 

$

(397

)

$

9,398

 

$

12,807

 

$

30,378

 

$

8,130

 

$

10,974

 

$

17,975

 

$

37,079

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DEPRECIATION and AMORTIZATION:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Telephonics

 

1,487

 

1,543

 

1,620

 

2,007

 

6,657

 

1,626

 

1,787

 

1,985

 

5,398

 

Home & Building Products

 

$

7,251

 

$

7,273

 

$

7,565

 

$

7,210

 

$

29,299

 

$

6,616

 

$

6,605

 

$

6,065

 

$

19,286

 

Plastics

 

5,763

 

5,247

 

5,239

 

5,681

 

21,930

 

5,613

 

5,833

 

5,027

 

16,473

 

Total segment

 

14,501

 

14,063

 

14,424

 

14,898

 

57,886

 

13,855

 

14,225

 

13,077

 

41,157

 

Unallocated

 

71

 

315

 

88

 

62

 

536

 

82

 

84

 

91

 

257

 

Total consolidated depreciation and amortization

 

$

14,572

 

$

14,378

 

$

14,512

 

$

14,960

 

$

58,422

 

$

13,937

 

$

14,309

 

$

13,168

 

$

41,414

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SEGMENT RESTRUCTURING AND IMPAIRMENTS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Home & Building Products

 

$

476

 

$

323

 

$

1,464

 

$

3,593

 

$

5,856

 

$

1,277

 

$

1,510

 

$

2,951

 

$

5,738

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INTEREST EXPENSE, net:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

3,313

 

$

3,583

 

$

2,628

 

$

2,028

 

$

11,552

 

$

2,908

 

$

3,537

 

$

3,679

 

$

10,124

 

Pro forma

 

11,850

 

12,120

 

11,165

 

10,565

 

45,700

 

11,445

 

12,074

 

12,216

 

35,735

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PROVISION (BENEFIT) for INCOME TAXES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

997

 

$

(3,277

)

$

513

 

$

3,454

 

$

1,687

 

$

830

 

$

(1,175

)

$

1,965

 

$

1,620

 

Pro forma (assumes 35% Ames tax rate)

 

2,924

 

(1,542

)

1,492

 

2,584

 

5,458

 

1,922

 

2,365

 

5,822

 

10,110

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INCOME FROM CONTINUING OPERATIONS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

2,066

 

$

(2,076

)

$

6,089

 

$

11,839

 

$

17,918

 

$

4,180

 

$

2,034

 

$

4,989

 

$

11,203

 

Pro forma

 

5,646

 

1,145

 

7,906

 

10,223

 

24,920

 

6,208

 

8,609

 

12,153

 

26,969

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

DILUTED EARNINGS PER SHARE from CONTINUING OPERATIONS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Historic

 

$

0.04

 

$

(0.04

)

$

0.10

 

$

0.20

 

$

0.30

 

$

0.07

 

$

0.03

 

$

0.08

 

$

0.19

 

Pro forma

 

0.10

 

0.02

 

0.13

 

0.17

 

0.42

 

0.10

 

0.14

 

0.20

 

0.45

 

 

* Adjusted for management fee charged to Ames.

Unallocated amounts typically include general corporate expenses not attributable to reportable segments.

 


 

Supplemental Pro Forma Information

 

 

 

Fiscal 2009

 

Fiscal 2010

 

($ in thousands)

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

Q4

 

FY

 

Q1

 

Q2

 

Q3

 

YTD Q3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TELEPHONICS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

5,378

 

$

8,252

 

$

9,908

 

$

11,345

 

$

34,883

 

$

6,995

 

$

10,622

 

$

9,783

 

$

27,400

 

Depreciation and amortization

 

1,487

 

1,543

 

1,620

 

2,007

 

6,657

 

1,626

 

1,787

 

1,985

 

5,398

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation and amortization

 

$

6,865

 

$

9,795

 

$

11,528

 

$

13,352

 

$

41,540

 

$

8,621

 

$

12,409

 

$

11,768

 

$

32,798

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

HOME & BUILDING PRODUCTS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

8,901

 

$

902

 

$

11,222

 

$

9,570

 

$

30,595

 

$

17,768

 

$

14,188

 

$

21,214

 

$

53,170

 

Depreciation and amortization

 

7,251

 

7,273

 

7,565

 

7,210

 

29,299

 

6,616

 

6,605

 

6,065

 

19,286

 

Restructuring and impairments

 

476

 

323

 

1,464

 

3,593

 

5,856

 

1,277

 

1,510

 

2,951

 

5,738

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation, amortization, restructuring and impairments

 

$

16,628

 

$

8,498

 

$

20,251

 

$

20,373

 

$

65,750

 

$

25,661

 

$

22,303

 

$

30,230

 

$

78,194

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PLASTICS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

5,536

 

$

6,578

 

$

4,780

 

$

7,178

 

$

24,072

 

$

361

 

$

5,086

 

$

6,691

 

$

12,138

 

Depreciation and amortization

 

5,763

 

5,247

 

5,239

 

5,681

 

21,930

 

5,613

 

5,833

 

5,027

 

16,473

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation and amortization

 

$

11,299

 

$

11,825

 

$

10,019

 

$

12,859

 

$

46,002

 

$

5,974

 

$

10,919

 

$

11,718

 

$

28,611

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TOTAL SEGMENTS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

$

19,815

 

$

15,732

 

$

25,910

 

$

28,093

 

$

89,550

 

$

25,124

 

$

29,896

 

$

37,688

 

$

92,708

 

Depreciation and amortization

 

14,501

 

14,063

 

14,424

 

14,898

 

57,886

 

13,855

 

14,225

 

13,077

 

41,157

 

Restructuring and impairments

 

476

 

323

 

1,464

 

3,593

 

5,856

 

1,277

 

1,510

 

2,951

 

5,738

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment profit before depreciation, amortization, restructuring and impairments

 

$

34,792

 

$

30,118

 

$

41,798

 

$

46,584

 

$

153,292

 

$

40,256

 

$

45,631

 

$

53,716

 

$

139,603