XML 73 R61.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.2
LONG-TERM DEBT - Narrative (Details)
$ in Thousands
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Jan. 24, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
Jul. 31, 2018
GBP (£)
Jul. 31, 2016
AUD ($)
Nov. 30, 2012
Jun. 30, 2022
USD ($)
step_down
Jun. 30, 2022
AUD ($)
Jun. 30, 2021
USD ($)
Jun. 30, 2022
USD ($)
option
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Jun. 30, 2021
USD ($)
Dec. 31, 2020
USD ($)
Aug. 03, 2022
USD ($)
Jun. 30, 2022
CAD ($)
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Jun. 30, 2022
AUD ($)
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Jun. 30, 2022
GBP (£)
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Dec. 09, 2021
USD ($)
Sep. 30, 2021
USD ($)
Dec. 30, 2020
USD ($)
Aug. 03, 2020
USD ($)
Jun. 22, 2020
Debt Instrument [Line Items]                                        
Repurchase of debt instrument, discount rate           92.19%     92.19%       92.19% 92.19% 92.19%          
Debt outstanding           $ 1,610,835,000     $ 1,610,835,000               $ 1,060,506,000      
Basis spread on variable rate         1.30%                              
Debt instrument, number of interest rate step-downs | step_down           2     2       2 2 2          
Debt extinguishment, net           $ (5,287,000)   $ 0 $ (5,287,000) $ 0                    
Long-term debt           $ 1,587,782,000     $ 1,587,782,000               $ 1,045,683,000      
Subsequent Event                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Repurchase of debt instrument, discount rate                       91.25%                
Ocala, Florida                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Lessee, finance Lease, discount rate           5.60%     5.60%       5.60% 5.60% 5.60%          
Number of option to extend | option                 2                      
Lease renewal term           5 years     5 years       5 years 5 years 5 years          
Troy, Ohio                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Lessee, finance Lease, discount rate           5.00%     5.00%       5.00% 5.00% 5.00%          
Lessee, finance lease buyout amount           $ 1     $ 1                      
Term Loan | Northcote Holdings Pty. Ltd                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Repayments of debt             $ 9,625,000                          
Long-term debt                           $ 18,375,000            
Term Loan | Ames UK                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Face amount | £     £ 14,000,000                                  
Debt instrument, periodic payment, principal | £     438,000                                  
Periodic payment terms, balloon payment to be paid | £     £ 7,088,000                                  
Revolver due 2025                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Maximum borrowing capacity $ 400,000                                      
Maximum borrowing capacity, accordion feature                               $ 100,000,000        
Maximum percentage of equity interest of subsidiaries borrowings guaranteed                 65.00%                      
Outstanding standby letters of credit           12,287,000     $ 12,287,000                      
Remaining borrowing capacity           289,897,000     $ 289,897,000                      
Revolver due 2025 | Secured Overnight Financing Rate                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate                 1.75%                      
Revolver due 2025 | Base Rate                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate                 0.75%                      
Revolver due 2025 | SONIA                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate                 1.75%                      
Mortgages | SONIA | Ames UK                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate     1.92%                                  
Revolving Credit Facility | Northcote Holdings Pty. Ltd                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Maximum borrowing capacity       $ 20,000,000                                
Line of credit facility, cancelled                           20,000,000            
Revolving Credit Facility | Ames UK                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Face amount | £     £ 5,000,000                                  
Long-term debt           0     $ 0                      
Long-term line of credit, revolver outstanding balance           0     0                      
Revolving Credit Facility | SONIA | Ames UK                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate   4.50% 3.25%                                  
Term and Mortgage Loans | Ames UK                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Long-term debt           14,193,000     $ 14,193,000           £ 11,603,000          
Trade Loan Facility | Ames UK                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Face amount | £                             £ 8,500,000          
Debt instrument, term                 135 days                      
Trade Loan Facility | Federal Target Range | Ames UK | Minimum                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate                 2.50%                      
Trade Loan Facility | Federal Target Range | Ames UK | Maximum                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate                 4.13%                      
Letter of Credit Subfacility | Revolver due 2025                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Maximum borrowing capacity                               100,000,000        
Multicurrency Subfacility | Revolver due 2025                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Maximum borrowing capacity                               $ 200,000,000        
Receivables Purchase Facility | Northcote Holdings Pty. Ltd                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Maximum borrowing capacity                           15,000,000            
Remaining borrowing capacity           10,392,000     $ 10,392,000         $ 15,000,000            
Long-term line of credit           $ 0     $ 0                      
Debt instrument, interest rate, effective percentage           2.39%     2.39%       2.39% 2.39% 2.39%          
Receivables Purchase Facility | Bank Bill Sap Rate | Northcote Holdings Pty. Ltd                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate       1.25%                                
Senior notes due 2028                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Face amount                                   $ 1,000,000,000    
Debt instrument, interest rate, stated percentage           5.75%     5.75%       5.75% 5.75% 5.75%   5.75%     5.75%
Debt instrument, repurchased face amount           $ 15,225,000,000     $ 15,225,000,000                      
Debt instrument, repurchase amount           14,036,000,000     14,036,000,000                      
Gain on repurchase of debt instrument                 1,009,000                      
Gain (loss) on extinguishment of debt, before write off of debt issuance cost           1,189,000                            
Write off of debt issuance costs           180,000                            
Debt outstanding           984,775,000     984,775,000               $ 1,000,000,000      
Capitalized debt issuance costs                                     $ 16,448,000  
Debt issuance fees and expenses, net           11,562,000     11,562,000                      
Long-term debt           973,491,000     973,491,000               987,022,000      
Senior notes due 2028 | Subsequent Event                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Debt instrument, repurchased face amount                       $ 10,000,000,000                
Debt instrument, repurchase amount                       $ 9,125,000,000                
Senior notes due 2028 | Fair Value, Inputs, Level 1                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Senior note, fair value disclosure           888,759,000     888,759,000                      
Senior notes due 2022                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Repayments of debt                     $ 1,000,000,000                  
Debt instrument, interest rate, stated percentage                                       5.25%
Senior Notes                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Debt outstanding           984,775,000     984,775,000                      
Non US lines of credit                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Debt outstanding           0     0               3,012,000      
Maximum borrowing capacity           11,666,000     11,666,000       $ 15,000              
Long-term debt           $ (6,000)     $ (6,000)               2,995,000      
Non US lines of credit | Bankers Acceptance Rate                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Interest rate at period end           3.86%     3.86%       3.86% 3.86% 3.86%          
Non US lines of credit | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Interest rate at period end           3.09%     3.09%       3.09% 3.09% 3.09%          
Mortgages | Ames UK                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Face amount | £     £ 4,000,000                                  
Debt instrument, periodic payment, principal | £     105,000                                  
Interest rate at period end           3.11%     3.11%       3.11% 3.11% 3.11%          
Periodic payment terms, balloon payment to be paid | £     £ 2,349,000                                  
Term Loan | Term Loan B due 2029                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Face amount 800,000,000                                      
Capitalized debt issuance costs $ 15,466,000                                      
Debt issuance fees and expenses, net           $ 9,174,000     $ 9,174,000                      
Secured overnight financing rate floor 0.00005%                                      
Debt instrument, issuance price (in percentage) 99.75%                                      
Debt instrument, periodic payment, principal           2,000,000                            
Debt redeemed           300,000,000                            
Debt extinguishment, net           (6,296,000)                            
Write off of deferred debt issuance cost, underwriting and other fees           5,575,000                            
Write off of deferred debt issuance cost, original issuer discount           721,000                            
Debt instrument, term 7 years                                      
Term Loan | Term Loan B due 2029 | Secured Overnight Financing Rate                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Basis spread on variable rate 0.00028%                                      
Term Loan B due 2029                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Debt outstanding           498,000,000     498,000,000               0      
Long-term debt           487,639,000     487,639,000               $ 0      
Term Loan B due 2029 | Fair Value, Inputs, Level 1                                        
Debt Instrument [Line Items]                                        
Senior note, fair value disclosure           $ 473,100,000     $ 473,100,000