CONTRACT AND OTHER DEFERRED ASSETS & PROGRESS COLLECTIONS AND DEFERRED INCOME |
9 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sep. 30, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Contractors [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONTRACT AND OTHER DEFERRED ASSETS & PROGRESS COLLECTIONS AND DEFERRED INCOME | NOTE 10. CONTRACT AND OTHER DEFERRED ASSETS & PROGRESS COLLECTIONS AND DEFERRED INCOME Contract and other deferred assets decreased $298 million in 2019. Our long-term service agreements decreased primarily due to billings of $8,306 million and a net unfavorable change in estimated profitability of $61 million at Aviation and $57 million at Power, offset by revenues recognized of $8,162 million. Our short-term and other service agreements increased due to the timing of revenue recognition ahead of billings primarily at Aviation.
Progress collections represent cash received from customers under ordinary commercial payment terms in advance of delivery. Progress collections on equipment contracts primarily comprises milestone payments received from customer prior to the manufacture and delivery of customized equipment orders. Other progress collections primarily comprise down payments from customers to reserve production slots for standardized inventory orders such as advance payments from customers when they place orders for wind turbines and blades within our Renewable Energy segment and payments from airframers and airlines for install and spare engines, respectively, within our Aviation segment. Progress collections and deferred income increased $6 million in 2019 primarily due to milestone payments received primarily at Aviation. These increases were partially offset by the timing of revenue recognition in excess of new collections received, primarily at Power and Renewable Energy. Revenues recognized for contracts included in liability position at the beginning of the year were $9,565 million and $10,692 million for the nine months ended September 30, 2019 and 2018, respectively.
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