(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. | ||||||||
Date: | July 28, 2023 | /s/ Matthew Nicholls | ||||||
Matthew Nicholls | ||||||||
Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer | ||||||||
Date: | July 28, 2023 | /s/ Gwen L. Shaneyfelt | ||||||
Gwen L. Shaneyfelt | ||||||||
Chief Accounting Officer |
![]() | ![]() |
Contact: | Franklin Resources, Inc. | ||||
Investor Relations: Selene Oh (650) 312-4091, selene.oh@franklintempleton.com | |||||
Media Relations: Matt Walsh (650) 312-2245, matthew.walsh@franklintempleton.com | |||||
investors.franklinresources.com |
Quarter Ended | % Change | Quarter Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-23 | 31-Mar-23 | Qtr. vs. Qtr. | 30-Jun-22 | Year vs. Year | ||||||||||||||||||||||||||||
Financial Results | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,969.0 | $ | 1,927.2 | 2 | % | $ | 2,031.3 | (3 | %) | ||||||||||||||||||||||
Operating income | 314.9 | 255.1 | 23 | % | 404.7 | (22 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Operating margin | 16.0 | % | 13.2 | % | 19.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Net income¹ | $ | 227.5 | $ | 194.2 | 17 | % | $ | 256.4 | (11 | %) | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | 0.44 | 0.38 | 16 | % | 0.50 | (12 | %) | |||||||||||||||||||||||||
As adjusted (non-GAAP):2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 476.8 | $ | 440.2 | 8 | % | $ | 566.9 | (16 | %) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 30.5 | % | 28.9 | % | 35.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 326.1 | $ | 316.7 | 3 | % | $ | 416.0 | (22 | %) | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.63 | 0.61 | 3 | % | 0.82 | (23 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending | $ | 1,431.5 | $ | 1,422.1 | 1 | % | $ | 1,379.8 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
Average3 | 1,419.6 | 1,419.5 | 0 | % | 1,439.8 | (1 | %) | |||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | 0.2 | (3.7) | (19.8) |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended June 30, | % Change | Nine Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,613.4 | $ | 1,636.1 | (1 | %) | $ | 4,818.5 | $ | 5,045.8 | (5 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 304.0 | 335.6 | (9 | %) | 897.3 | 1,104.0 | (19 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 38.8 | 46.9 | (17 | %) | 115.5 | 146.8 | (21 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12.8 | 12.7 | 1 | % | 32.0 | 39.7 | (19 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,969.0 | 2,031.3 | (3 | %) | 5,863.3 | 6,336.3 | (7 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 841.2 | 766.7 | 10 | % | 2,667.7 | 2,321.8 | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 406.8 | 440.3 | (8 | %) | 1,202.0 | 1,432.8 | (16 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 127.3 | 125.9 | 1 | % | 376.7 | 376.6 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 56.9 | 53.8 | 6 | % | 171.1 | 163.1 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 85.4 | 81.8 | 4 | % | 254.6 | 200.5 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 136.5 | 158.1 | (14 | %) | 427.2 | 416.1 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,654.1 | 1,626.6 | 2 | % | 5,099.3 | 4,910.9 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 314.9 | 404.7 | (22 | %) | 764.0 | 1,425.4 | (46 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income, net | 51.2 | 13.0 | 294 | % | 267.9 | 97.7 | 174 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (34.9) | (28.9) | 21 | % | (99.3) | (71.1) | 40 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses) of consolidated investment products,net | 1.7 | (74.4) | NM | 75.3 | 33.3 | 126 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (0.8) | (1.3) | (38 | %) | (15.7) | (10.1) | 55 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | 17.2 | (91.6) | NM | 228.2 | 49.8 | 358 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 332.1 | 313.1 | 6 | % | 992.2 | 1,475.2 | (33 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income | 84.1 | 89.5 | (6 | %) | 237.3 | 347.7 | (32 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 248.0 | 223.6 | 11 | % | 754.9 | 1,127.5 | (33 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 26.8 | (0.5) | NM | 108.5 | (50.2) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | (6.3) | (32.3) | (80 | %) | 59.1 | 118.5 | (50 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 227.5 | $ | 256.4 | (11 | %) | $ | 587.3 | $ | 1,059.2 | (45 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.44 | $ | 0.50 | (12 | %) | $ | 1.14 | $ | 2.07 | (45 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.44 | 0.50 | (12 | %) | 1.14 | 2.07 | (45 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.30 | $ | 0.29 | 3 | % | $ | 0.90 | $ | 0.87 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 490.7 | 487.5 | 1 | % | 490.3 | 489.1 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 491.4 | 487.9 | 1 | % | 491.0 | 489.7 | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 16.0 | % | 19.9 | % | 13.0 | % | 22.5 | % |
FRANKLIN RESOURCES, INC. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Unaudited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | % Change | Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-23 | 31-Mar-23 | 31-Dec-22 | 30-Sep-22 | 30-Jun-22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Revenues | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $ | 1,613.4 | $ | 1,573.3 | ` | 3 | % | $ | 1,631.8 | $ | 1,571.0 | $ | 1,636.1 | |||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | 304.0 | 301.4 | 1 | % | 291.9 | 311.0 | 335.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholder servicing fees | 38.8 | 43.3 | (10 | %) | 33.4 | 46.2 | 46.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 12.8 | 9.2 | 39 | % | 10.0 | 10.8 | 12.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,969.0 | 1,927.2 | 2 | % | 1,967.1 | 1,939.0 | 2,031.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits | 841.2 | 847.3 | (1 | %) | 979.2 | 768.0 | 766.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Sales, distribution and marketing | 406.8 | 406.6 | 0 | % | 388.6 | 412.8 | 440.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Information systems and technology | 127.3 | 128.0 | (1 | %) | 121.4 | 123.6 | 125.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 56.9 | 59.7 | (5 | %) | 54.5 | 55.8 | 53.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 85.4 | 86.0 | (1 | %) | 83.2 | 81.5 | 81.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
General, administrative and other | 136.5 | 144.5 | (6 | %) | 146.2 | 148.8 | 158.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,654.1 | 1,672.1 | (1 | %) | 1,773.1 | 1,590.5 | 1,626.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Income | 314.9 | 255.1 | 23 | % | 194.0 | 348.5 | 404.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Income (Expenses) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses), net | 51.2 | 125.6 | (59 | %) | 91.1 | (6.6) | 13.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense | (34.9) | (33.5) | 4 | % | (30.9) | (27.1) | (28.9) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investment and other income (losses) of consolidated investment products, net | 1.7 | 87.2 | (98 | %) | (13.6) | (51.0) | (74.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Expenses of consolidated investment products | (0.8) | (3.4) | (76 | %) | (11.5) | (9.6) | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | 17.2 | 175.9 | (90 | %) | 35.1 | (94.3) | (91.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Income before taxes | 332.1 | 431.0 | (23 | %) | 229.1 | 254.2 | 313.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Taxes on income | 84.1 | 92.9 | (9 | %) | 60.3 | 48.5 | 89.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 248.0 | 338.1 | (27 | %) | 168.8 | 205.7 | 223.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Less: net income (loss) attributable to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Redeemable noncontrolling interests | 26.8 | 83.2 | (68 | %) | (1.5) | 3.3 | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Nonredeemable noncontrolling interests | (6.3) | 60.7 | NM | 4.7 | (30.3) | (32.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net Income Attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 227.5 | $ | 194.2 | 17 | % | $ | 165.6 | $ | 232.7 | $ | 256.4 | ||||||||||||||||||||||||||
Earnings per Share | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | $ | 0.44 | $ | 0.38 | 16 | % | $ | 0.32 | $ | 0.46 | $ | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 0.44 | 0.38 | 16 | % | 0.32 | 0.46 | 0.50 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends Declared per Share | $ | 0.30 | $ | 0.30 | 0% | $ | 0.30 | $ | 0.29 | $ | 0.29 | |||||||||||||||||||||||||||
Average Shares Outstanding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic | 490.7 | 490.7 | 0% | 489.6 | 487.7 | 487.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted | 491.4 | 491.4 | 0% | 490.2 | 488.2 | 487.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating Margin | 16.0 | % | 13.2 | % | 9.9 | % | 18.0 | % | 19.9 | % |
(in billions) | Three Months Ended June 30, | % Change | Nine Months Ended June 30, | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning AUM | $ | 1,422.1 | $ | 1,477.5 | (4 | %) | $ | 1,297.4 | $ | 1,530.1 | (15 | %) | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 67.4 | 77.4 | (13 | %) | 199.7 | 260.5 | (23 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (67.2) | (97.2) | (31 | %) | (214.1) | (267.9) | (20 | %) | ||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | 0.2 | (19.8) | NM | (14.4) | (7.4) | 95% | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | (7.3) | 0.4 | NM | 5.9 | (0.9) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (7.1) | (19.4) | (63 | %) | (8.5) | (8.3) | 2% | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisitions | — | 57.2 | (100%) | 34.9 | 64.9 | (46%) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other5 | 16.5 | (135.5) | NM | 107.7 | (206.9) | NM | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending AUM | $ | 1,431.5 | $ | 1,379.8 | 4 | % | $ | 1,431.5 | $ | 1,379.8 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $ | 1,419.6 | $ | 1,439.8 | (1 | %) | $ | 1,396.1 | $ | 1,498.4 | (7 | %) |
(in billions) | 30-Jun-23 | 31-Mar-23 | % Change | 31-Dec-22 | 30-Sep-22 | 30-Jun-22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Fixed Income | $ | 505.1 | $ | 510.1 | (1 | %) | $ | 494.8 | $ | 490.9 | $ | 536.3 | ||||||||||||||||||||||||||
Equity | 458.0 | 437.1 | 5 | % | 419.1 | 392.3 | 424.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Alternative | 257.2 | 258.2 | 0 | % | 257.4 | 225.1 | 224.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-Asset | 148.3 | 146.1 | 2 | % | 141.4 | 131.5 | 136.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Management | 62.9 | 70.6 | (11 | %) | 75.0 | 57.6 | 57.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total AUM | $ | 1,431.5 | $ | 1,422.1 | 1 | % | $ | 1,387.7 | $ | 1,297.4 | $ | 1,379.8 | ||||||||||||||||||||||||||
Average AUM for the Three-Month Period | $ | 1,419.6 | $ | 1,419.5 | 0 | % | $ | 1,353.5 | $ | 1,373.6 | $ | 1,439.8 |
(in billions) | 30-Jun-23 | 31-Mar-23 | % Change | 31-Dec-22 | 30-Sep-22 | 30-Jun-22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
United States | $ | 1,026.0 | $ | 1,017.1 | 1 | % | $ | 993.1 | $ | 971.3 | $ | 1,034.3 | ||||||||||||||||||||||||||
International | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Europe, Middle East and Africa | 162.0 | 159.9 | 1 | % | 156.4 | 126.6 | 133.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Asia-Pacific | 129.6 | 127.7 | 1 | % | 123.4 | 118.4 | 131.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Americas, excl. U.S. | 113.9 | 117.4 | (3 | %) | 114.8 | 81.1 | 80.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total international | 405.5 | 405.0 | 0 | % | 394.6 | 326.1 | 345.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 1,431.5 | $ | 1,422.1 | 1 | % | $ | 1,387.7 | $ | 1,297.4 | $ | 1,379.8 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended June 30, 2023 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at April 1, 2023 | $ | 510.1 | $ | 437.1 | $ | 258.2 | $ | 146.1 | $ | 70.6 | $ | 1,422.1 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 26.5 | 23.0 | 7.3 | 10.6 | — | 67.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (29.6) | (26.0) | (3.3) | (8.3) | — | (67.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (3.1) | (3.0) | 4.0 | 2.3 | — | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | (7.3) | (7.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (3.1) | (3.0) | 4.0 | 2.3 | (7.3) | (7.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other5 | (1.9) | 23.9 | (5.0) | (0.1) | (0.4) | 16.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at June 30, 2023 | $ | 505.1 | $ | 458.0 | $ | 257.2 | $ | 148.3 | $ | 62.9 | $ | 1,431.5 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended March 31, 2023 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at January 1, 2023 | $ | 494.8 | $ | 419.1 | $ | 257.4 | $ | 141.4 | $ | 75.0 | $ | 1,387.7 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 31.5 | 17.1 | 4.9 | 8.3 | — | 61.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (29.7) | (25.4) | (3.6) | (6.8) | — | (65.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | 1.8 | (8.3) | 1.3 | 1.5 | — | (3.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | (4.3) | (4.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 1.8 | (8.3) | 1.3 | 1.5 | (4.3) | (8.0) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other5 | 13.5 | 26.3 | (0.5) | 3.2 | (0.1) | 42.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at March 31, 2023 | $ | 510.1 | $ | 437.1 | $ | 258.2 | $ | 146.1 | $ | 70.6 | $ | 1,422.1 |
(in billions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
for the three months ended June 30, 2022 | Fixed Income | Equity | Alternative | Multi-Asset | Cash Management | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at April 1, 2022 | $ | 595.0 | $ | 515.4 | $ | 157.9 | $ | 151.9 | $ | 57.3 | $ | 1,477.5 | ||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 35.2 | 24.5 | 5.9 | 11.8 | — | 77.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (49.5) | (33.7) | (3.8) | (10.2) | — | (97.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term net flows | (14.3) | (9.2) | 2.1 | 1.6 | — | (19.8) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash management net flows | — | — | — | — | 0.4 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (14.3) | (9.2) | 2.1 | 1.6 | 0.4 | (19.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition | — | — | 57.2 | — | — | 57.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net market change, distributions and other5 | (44.4) | (81.3) | 7.6 | (17.3) | (0.1) | (135.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AUM at June 30, 2022 | $ | 536.3 | $ | 424.9 | $ | 224.8 | $ | 136.2 | $ | 57.6 | $ | 1,379.8 |
(in millions) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-23 | 31-Mar-23 | 30-Jun-22 | 30-Jun-23 | 30-Jun-22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Operating income | $ | 314.9 | $ | 255.1 | $ | 404.7 | $ | 764.0 | $ | 1,425.4 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 12.1 | 9.1 | 13.0 | 26.3 | 38.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 21.3 | 23.2 | 44.2 | 108.1 | 118.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense from gains (losses) on deferred compensation, net | 10.1 | 10.6 | (19.3) | 26.3 | (30.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 8.7 | 14.0 | 31.5 | 45.3 | 58.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 85.4 | 86.0 | 81.8 | 254.6 | 200.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 12.2 | 31.8 | 0.7 | 54.9 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries | 12.1 | 10.4 | 10.3 | 32.6 | 10.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $ | 476.8 | $ | 440.2 | $ | 566.9 | $ | 1,312.1 | $ | 1,829.4 | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | $ | 1,969.0 | $ | 1,927.2 | $ | 2,031.3 | $ | 5,863.3 | $ | 6,336.3 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related pass through performance fees | (11.6) | (8.0) | — | (164.1) | (0.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Sales and distribution fees | (304.0) | (301.4) | (335.6) | (897.3) | (1,104.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Allocation of investment management fees for sales, distribution and marketing expenses | (102.8) | (105.2) | (104.7) | (304.7) | (328.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation of investment products* | 12.1 | 9.1 | 13.0 | 26.3 | 38.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating revenues | $ | 1,562.7 | $ | 1,521.7 | $ | 1,604.0 | $ | 4,523.5 | $ | 4,941.6 | ||||||||||||||||||||||
Operating margin | 16.0 | % | 13.2 | % | 19.9 | % | 13.0 | % | 22.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 30.5 | % | 28.9 | % | 35.3 | % | 29.0 | % | 37.0 | % |
(in millions, except per share data) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-23 | 31-Mar-23 | 30-Jun-22 | 30-Jun-23 | 30-Jun-22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Franklin Resources, Inc. | $ | 227.5 | $ | 194.2 | $ | 256.4 | $ | 587.3 | $ | 1,059.2 | ||||||||||||||||||||||
Add (subtract): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net (income) loss of consolidated investment products* | 1.5 | 8.5 | (6.8) | 6.4 | 3.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Acquisition-related retention | 21.3 | 23.2 | 44.2 | 108.1 | 118.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Other acquisition-related expenses | 12.7 | 20.1 | 37.6 | 61.5 | 65.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 85.4 | 86.0 | 81.8 | 254.6 | 200.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Special termination benefits | 12.2 | 31.8 | 0.7 | 54.9 | 7.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Net (gains) losses on deferred compensation plan investments not offset by compensation and benefits expense | (0.5) | (6.0) | 6.1 | (14.1) | 8.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Unrealized investment (gains) losses | 9.4 | (1.9) | 45.7 | (23.2) | 117.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Interest expense for amortization of debt premium | (6.3) | (6.4) | (6.3) | (19.0) | (18.9) | |||||||||||||||||||||||||||
Net compensation and benefits expense related to minority interests in certain subsidiaries not offset by net income (loss) attributable to redeemable noncontrolling interests | (1.0) | (0.3) | 0.5 | (0.9) | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income tax expense of adjustments | (36.1) | (32.5) | (43.9) | (110.4) | (101.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income | $ | 326.1 | $ | 316.7 | $ | 416.0 | $ | 905.2 | $ | 1,461.2 | ||||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.44 | $ | 0.38 | $ | 0.50 | $ | 1.14 | $ | 2.07 | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted earnings per share | 0.63 | 0.61 | 0.82 | 1.76 | 2.86 |
(in millions) | Three Months Ended | Nine Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||
30-Jun-23 | 31-Mar-23 | 30-Jun-22 | 30-Jun-23 | 30-Jun-22 | ||||||||||||||||||||||||||||
Elimination of operating revenues upon consolidation | $ | (12.1) | $ | (9.1) | $ | (13.0) | $ | (26.3) | $ | (38.5) | ||||||||||||||||||||||
Other income (expenses), net | 7.3 | 62.9 | (33.6) | 67.4 | 48.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Less: income (loss) attributable to noncontrolling interests | (3.3) | 62.3 | (53.4) | 47.5 | 13.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | (1.5) | $ | (8.5) | $ | 6.8 | $ | (6.4) | $ | (3.3) | ||||||||||||||||||||||
/($.*'$FRI,F3*%.J7,FRI '3J$AB[0H
M&"]5B[@8%6>1B[S(%,J A[T8C,(XC,18C,9XC,B8C,JXC,S8C,[XC- 8C=(X
MC=18C=9XC=B8C=JXC=S8C=[XC?_@&([B.([D6([F>([HF([@"(QVY1$&QRA4
M$0.9 P]AW 6EA+IEGA$=:HP#H$!V7AR9Y8PW1,[ F1?8SH+P(E;3GHZ-VIKLGH$:*HR,F
MA:1AID>2H'CJ2&C*/6KZE BJ-UCZ%]#AG$N*+-1YF)88AS!J4.I)CV\9(ON1
MJ$9&J0QBJ50*-7OSF)U&J7RS(I.7>(=*1Y<1(JG)4N\4JO"BJJC!JIFJ%SLJ
M+NQIAW\Y,S\''95SF:8YF+M6'+A5&1WBGV@U+;K*;;IFK*CYJNY2%6U5D&X:
M$9.G*+PB/Y,7.NI'GA/J$.1G*(A$->3(%!$= G=<&7\$<:T'6JZJ=JZOZA=<
M-U4X]1K/"A%[J5IO(ST.:"^NLY:Y4GWWRBH,)Z5VB*2#%))IB3;ZJG\%6XQB
M%!<-6GFA&BFF!0A(-O@P8GPY-:!3SPUX8'082/4H!YB'T4(;(O&4,8RY3!
M5U='>;+"V",?4H95%:\/1TBIME$AM1\-.R:EUQ AQ7J/ 7)RIQ! 6X_/59*G
M8[3HA;3#&)U$@AI,>P.9(%@R^Q",]XHHZ)6EB)#VM)^-!ZY9RZB0&K0/:9%_
M$AY<2XD6JY!;JXYAIVLNH:ML&TVWF1+>%[?_ \&T-KG]UAH
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
Q'(*G!5@00""*Z2@#^&/_@GM_R?U\#_ /LH&@_^G&WK^YROX8_^">W_ "?U
M\#_^R@:#_P"G&WK^YR@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH ***
M* "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH
M **** "BBB@ HHHH **** "BBB@ HHHH **** "OQ'_X.O?^"HNL6UOHW['O
MPEN+R]\$)K?_A+4T[)N%M)R!;:6NWG?