XML 72 R35.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.0.814
Derivative Instruments (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2015
Derivative Instruments and Hedging Activities Disclosure [Abstract]  
Asset and Liability Management Derivative Positions of Company

The following table summarizes the asset and liability management derivative positions of the Company:

 

    Asset Derivatives            Liability Derivatives  
(Dollars in Millions)   Notional
Value		      Fair
Value		      Weighted-
Average
Remaining
Maturity
In Years		            Notional
Value		      Fair
Value		      Weighted-
Average
Remaining
Maturity
In Years		  

September 30, 2015

                      

Fair value hedges

                      

Interest rate contracts

                      

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 3,050       $ 104         4.68            $ –       $ –         –   

Cash flow hedges

                      

Interest rate contracts

                      

Pay fixed/receive floating swaps

     32         –         7.13              6,915         222         3.40   

Net investment hedges

                      

Foreign exchange forward contracts

     1,015         8         .04              –         –         –   

Other economic hedges

                      

Interest rate contracts

                      

Futures and forwards

                      

Buy

     6,045         48         .11              51         1         .05   

Sell

     694         5         1.64              6,618         66         .11   

Options

                      

Purchased

     3,075         –         .07              –         –         –   

Written

     2,377         38         .09              8         1         .08   

Receive fixed/pay floating swaps

     3,962         79         10.22              –         –         –   

Pay fixed/receive floating swaps

     –         –         –              77         2         9.45   

Foreign exchange forward contracts

     3,673         9         .01              3,240         14         .03   

Equity contracts

     –         –         –              87         2         .54   

Credit contracts

     1,199         2         2.44              2,833         4         2.86   

Other (a)

     111         1         .02              682         63         2.52   

Total

   $ 25,233       $ 294               $ 20,511       $ 375      

December 31, 2014

                      

Fair value hedges

                      

Interest rate contracts

                      

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 2,750       $ 65         5.69            $ –       $ –         –   

Cash flow hedges

                      

Interest rate contracts

                      

Pay fixed/receive floating swaps

     272         6         7.76              5,748         315         1.94   

Receive fixed/pay floating swaps

     250         –         .16              –         –         –   

Net investment hedges

                      

Foreign exchange forward contracts

     1,047         31         .04              –         –         –   

Other economic hedges

                      

Interest rate contracts

                      

Futures and forwards

                      

Buy

     4,839         45         .07              60         –         .08   

Sell

     448         10         .13              6,713         62         .09   

Options

                      

Purchased

     2,500         –         .06              –         –         –   

Written

     2,643         31         .08              4         –         .11   

Receive fixed/pay floating swaps

     3,552         14         10.22              250         1         10.22   

Pay fixed/receive floating swaps

     15         –         10.22              –         –         –   

Foreign exchange forward contracts

     510         3         .03              6,176         41         .02   

Equity contracts

     86         3         .60              –         –         –   

Credit contracts

     1,247         3         3.29              2,282         5         2.85   

Other (a)

     58         4         .03              390         48         3.20   

Total

   $ 20,217       $ 215                     $ 21,623       $ 472            

 

(a) Includes short-term underwriting purchase and sale commitments with total asset and liability notional values of $111 million and $58 million at September 30, 2015 and December 31, 2014, respectively, and derivative liability swap agreements related to the sale of a portion of the Company’s Class B common shares of Visa Inc. The Visa swap agreements had a total notional value, fair value and weighted average remaining maturity of $571 million, $62 million and 3.01 years at September 30, 2015, respectively, compared to $332 million, $44 million and 3.75 years at December 31, 2014, respectively.
Customer-Related Derivative Positions of Company

The following table summarizes the customer-related derivative positions of the Company:

 

    Asset Derivatives            Liability Derivatives  
(Dollars in Millions)   Notional
Value		      Fair
Value		     

Weighted-
Average
Remaining
Maturity

In Years

            Notional
Value		      Fair
Value		     

Weighted-
Average
Remaining
Maturity

In Years

  

September 30, 2015

                      

Interest rate contracts

                      

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 39,413       $ 1,395         5.29            $ 2,325       $ 6         7.11   

Pay fixed/receive floating swaps

     1,560         4         7.28              38,952         1,458         5.36   

Options

                      

Purchased

     7,642         8         2.31              386         3         17.21   

Written

     147         4         2.48              7,658         7         2.99   

Futures

                      

Buy

     2,933         2         1.04              –         –         –   

Sell

     –         –         –              87         –         1.22   

Foreign exchange rate contracts

                      

Forwards, spots and swaps

     21,126         980         .53              18,430         930         .60   

Options

                      

Purchased

     1,341         43         1.41              –         –         –   

Written

     –         –         –              1,341         43         1.41   

Total

   $ 74,162       $ 2,436               $ 69,179       $ 2,447      

December 31, 2014

                      

Interest rate contracts

                      

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 21,724       $ 888         6.09            $ 5,880       $ 24         3.79   

Pay fixed/receive floating swaps

     4,622         26         3.27              21,821         892         6.08   

Options

                      

Purchased

     4,409         10         3.79              24         –         2.42   

Written

     24         –         2.42              4,375         10         3.79   

Futures

                      

Buy

     1,811         –         .22              226         –         .45   

Sell

     152         –         1.08              46         –         1.73   

Foreign exchange rate contracts

                      

Forwards, spots and swaps

     17,062         890         .52              14,645         752         .59   

Options

                      

Purchased

     976         39         .44              –         –         –   

Written

     –         –         –              976         39         .44   

Total

   $ 50,780       $ 1,853                     $ 47,993       $ 1,717            
Summary of Effective Portion of Gains (Losses) Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) and Gains (Losses) Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Earnings

The table below shows the effective portion of the gains (losses) recognized in other comprehensive income (loss) and the gains (losses) reclassified from other comprehensive income (loss) into earnings (net-of-tax):

 

    Three Months Ended September 30,           Nine Months Ended September 30,  
   

Gains (Losses)
Recognized in
Other
Comprehensive
Income

(Loss)

     

Gains (Losses)
Reclassified from
Other
Comprehensive
Income

(Loss) into Earnings

          

Gains (Losses)
Recognized in
Other
Comprehensive
Income

(Loss)

    

Gains (Losses)
Reclassified from
Other
Comprehensive
Income

(Loss) into Earnings

  
(Dollars in Millions)   2015     2014      2015     2014           2015     2014     2015     2014  

Asset and Liability Management Positions

                      

Cash flow hedges

                      

Interest rate contracts (a)

   $ (24 )    $ 10       $ (30 )    $ (28 )         $ (38 )    $ (12 )    $ (91 )    $ (86 ) 

Net investment hedges

                      

Foreign exchange forward contracts

     (1 )      84         –        –             79        93        –        –   

 

Note: Ineffectiveness on cash flow and net investment hedges was not material for the three and nine months ended September 30, 2015 and 2014.
(a) Gains (Losses) reclassified from other comprehensive income (loss) into interest income on loans and interest expense on long-term debt.
Summary of Gains (Losses) Recognized in Earnings for Fair Value Hedges, Other Economic Hedges and Customer-Related Positions

The table below shows the gains (losses) recognized in earnings for fair value hedges, other economic hedges and the customer-related positions:

 

   

Location of

Gains (Losses)

Recognized in Earnings

    Three Months
Ended September 30,		      Nine Months
Ended September 30,		  
(Dollars in Millions)      2015     2014          2015         2014  

Asset and Liability Management Positions

              

Fair value hedges (a)

              

Interest rate contracts

   Other noninterest income    $ 52      $ (19 )     $ 44      $ (13 ) 

Other economic hedges

              

Interest rate contracts

              

Futures and forwards

   Mortgage banking revenue      (55 )      6         133        (69 ) 

Purchased and written options

   Mortgage banking revenue      99        64         181        210   

Receive fixed/pay floating swaps

   Mortgage banking revenue      173        17         152        238   

Pay fixed/receive floating swaps

   Mortgage banking revenue      (4 )      –         (3 )      –   

Foreign exchange forward contracts

   Commercial products revenue      17        (24 )       103        (41 ) 

Equity contracts

   Compensation expense      (1 )      –         (2 )      1   

Credit contracts

   Other noninterest income      –        –         1        –   

Other

   Other noninterest income      –        1         –        (42 ) 

Customer-Related Positions

              

Interest rate contracts

              

Receive fixed/pay floating swaps

   Other noninterest income      540        (20 )       640        329   

Pay fixed/receive floating swaps

   Other noninterest income      (534 )      28         (615 )      (307 ) 

Purchased and written options

   Other noninterest income      1        –         2        –   

Futures

   Other noninterest income      2        –         3        –   

Foreign exchange rate contracts

              

Forwards, spots and swaps

   Commercial products revenue      19        13         56        45   

Purchased and written options

   Commercial products revenue      –        –         1        –   

 

(a) Gains (Losses) on items hedged by interest rate contracts included in noninterest income (expense), were $(50) million and $19 million for the three months ended September 30, 2015 and 2014, respectively, and $(43) million and $13 million for the nine months ended September 30, 2015 and 2014, respectively. The ineffective portion was immaterial for the three and nine months ended September 30, 2015 and 2014.