XML 75 R36.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Derivative Instruments (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2014
Derivative Instruments And Hedging Activities Disclosure [Abstract]  
Asset and Liability Management Derivative Positions of Company

The following table summarizes the asset and liability management derivative positions of the Company:

 

    Asset Derivatives           Liability Derivatives  
(Dollars in Millions)   Notional
Value		      Fair
Value		      Weighted-
Average
Remaining
Maturity
In Years		           Notional
Value		      Fair
Value		      Weighted-
Average
Remaining
Maturity
In Years		  

June 30, 2014

                     

Fair value hedges

                     

Interest rate contracts

                     

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 1,750       $ 32         3.90               $ –       $ –       $ –   

Cash flow hedges

                     

Interest rate contracts

                     

Pay fixed/receive floating swaps

     272         12         8.27             5,371         415         2.32   

Receive fixed/pay floating swaps

     7,000         14         .35             –         –         –   

Net investment hedges

                     

Foreign exchange forward contracts

     –         –         –             1,069         7         .05   

Other economic hedges

                     

Interest rate contracts

                     

Futures and forwards

                     

Buy

     4,813         49         .08             62         –         .09   

Sell

     404         3         .11             5,583         64         .10   

Options

                     

Purchased

     2,320         –         .07             –         –         –   

Written

     2,135         38         .08             8         1         .09   

Receive fixed/pay floating swaps

     3,520         49         10.23             –         –         –   

Foreign exchange forward contracts

     3,848         12         .01             1,334         10         .03   

Equity contracts

     80         1         1.11             –         –         –   

Credit contracts

     1,303         4         3.59             2,247         6         3.22   

Other (a)

     –         –         –             265         43         4.26   
 

 

 

            

 

 

     

Total

   $ 27,445       $ 214                  $ 15,939       $ 546      
 

 

 

            

 

 

     

December 31, 2013

                     

Fair value hedges

                     

Interest rate contracts

                     

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 500       $ 22         2.09               $ –       $ –         –   

Cash flow hedges

                     

Interest rate contracts

                     

Pay fixed/receive floating swaps

     772         26         6.25             4,288         498         2.46   

Receive fixed/pay floating swaps

     7,000         26         .84             –         –         –   

Net investment hedges

                     

Foreign exchange forward contracts

     –         –         –             1,056         4         .04   

Other economic hedges

                     

Interest rate contracts

                     

Futures and forwards

                     

Buy

     2,310         9         .07             1,025         7         .06   

Sell

     5,234         58         .08             346         4         .17   

Options

                     

Purchased

     2,300         –         .07             –         –         –   

Written

     1,902         17         .07             2         –         .08   

Receive fixed/pay floating swaps

     –         –         –             3,540         56         10.22   

Foreign exchange forward contracts

     6,813         24         .02             2,121         4         .02   

Equity contracts

     79         3         1.62             –         –         –   

Credit contracts

     1,209         4         4.04             2,352         7         3.08   
 

 

 

            

 

 

     

Total

   $ 28,119       $ 189                        $ 14,730       $ 580            

 

(a) Represents a swap agreement related to the sale of a portion of the Company’s Class B common shares of Visa Inc. The swap requires payments by either party when there are changes in the conversion rate of Visa Inc. Class B common shares to Visa Inc. Class A common shares, as well as quarterly payments to the purchaser based on specified terms of the agreement.
Customer-Related Derivative Positions of Company

The following table summarizes the customer-related derivative positions of the Company:

 

    Asset Derivatives            Liability Derivatives  
(Dollars in Millions)   Notional
Value		      Fair
Value		      Weighted-
Average
Remaining
Maturity
In Years		            Notional
Value		      Fair
Value		      Weighted-
Average
Remaining
Maturity
In Years		  

June 30, 2014

                      

Interest rate contracts

                      

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 18,487       $ 733         5.58            $ 4,072       $ 25         5.40   

Pay fixed/receive floating swaps

     3,375         29         4.58              18,530         709         5.61   

Options

                      

Purchased

     3,417         13         4.50              25         –         2.92   

Written

     25         –         2.92              3,417         13         4.50   

Futures

                      

Buy

     832         –         .55              1,131         –         .21   

Sell

     –         –         –              456         –         1.36   

Foreign exchange rate contracts

                      

Forwards, spots and swaps

     12,528         346         .55              11,681         317         .58   

Options

                      

Purchased

     698         11         .59              –         –         –   

Written

     –         –         –              698         11         .59   

Total

   $ 39,362       $ 1,132               $ 40,010       $ 1,075      

December 31, 2013

                      

Interest rate contracts

                      

Receive fixed/pay floating swaps

   $ 11,717       $ 600         5.11            $ 7,291       $ 106         5.57   

Pay fixed/receive floating swaps

     6,746         114         6.03              12,361         560         4.90   

Options

                      

Purchased

     3,489         33         4.53              –         –         –   

Written

     –         –         –              3,489         33         4.53   

Foreign exchange rate contracts

                      

Forwards, spots and swaps

     10,970         457         .59              9,975         427         .62   

Options

                      

Purchased

     364         11         .53              –         –         –   

Written

     –         –         –              364         11         .53   

Total

   $ 33,286       $ 1,215                     $ 33,480       $ 1,137          
Summary of Effective Portion of Gains (Losses) Recognized in Other Comprehensive Income (Loss) and Gains (Losses) Reclassified from Other Comprehensive Income (Loss) into Earnings

The table below shows the effective portion of the gains (losses) recognized in other comprehensive income (loss) and the gains (losses) reclassified from other comprehensive income (loss) into earnings (net-of-tax):

 

    Three Months Ended June 30,           Six Months Ended June 30,  
   

Gains (Losses)
Recognized in
Other
Comprehensive
Income

(Loss)

    

Gains (Losses)
Reclassified from
Other
Comprehensive
Income

(Loss) into Earnings

          

Gains (Losses)
Recognized in
Other
Comprehensive
Income

(Loss)

     

Gains (Losses)
Reclassified from
Other
Comprehensive
Income

(Loss) into Earnings

  
(Dollars in Millions)   2014     2013     2014     2013           2014     2013      2014     2013  

Asset and Liability Management Positions

                      

Cash flow hedges

                      

Interest rate contracts (a)

   $ (15 )    $ 33      $ (28 )    $ (25 )         $ (22 )    $ 33       $ (58 )    $ (58 ) 

Net investment hedges

                      

Foreign exchange forward contracts

   $ 9        (17 )      –        –           $ 9        6         –        –   

Note: Ineffectiveness on cash flow and net investment hedges was not material for the three and six months ended June 30, 2014 and 2013.

 

(a) Gains (Losses) reclassified from other comprehensive income (loss) into interest income on loans and interest expense on long-term debt.
Summary of Gains (Losses) Recognized in Earnings for Fair Value Hedges, Other Economic Hedges and Customer-Related Positions

The table below shows the gains (losses) recognized in earnings for fair value hedges, other economic hedges and the customer-related positions:

 

   

Location of

Gains (Losses)

Recognized in Earnings

    Three Months
Ended June 30,		           Six Months
Ended June 30,		  
(Dollars in Millions)      2014     2013           2014     2013  

Asset and Liability Management Positions

                

Fair value hedges (a)

                

Interest rate contracts

   Other noninterest income    $ 8      $ (5 )         $ 6      $ (7 ) 

Other economic hedges

                

Interest rate contracts

                

Futures and forwards

   Mortgage banking revenue      (26 )      300             (75 )      536   

Purchased and written options

   Mortgage banking revenue      80        17             146        146   

Receive fixed/pay floating swaps

   Mortgage banking revenue      112        (219 )           221        (259 ) 

Foreign exchange forward contracts

   Commercial products revenue      (12 )      26             (17 )      34   

Equity contracts

   Compensation expense      1        1             1        1   

Credit contracts

   Other noninterest income/expense      –        –             –        (1 ) 

Other

   Other noninterest income      (43 )      –             (43 )      –   

Customer-Related Positions

                

Interest rate contracts

                

Receive fixed/pay floating swaps

   Other noninterest income      215        (205 )           349        (301 ) 

Pay fixed/receive floating swaps

   Other noninterest income      (206 )      212             (335 )      308   

Foreign exchange rate contracts

                

Forwards, spots and swaps

   Commercial products revenue      16        14             32        21   

 

(a) Gains (Losses) on items hedged by interest rate contracts included in noninterest income (expense), were $(8) million and $5 million for the three months ended June 30, 2014 and 2013, respectively, and $(6) million and $7 million for the six months ended June 30, 2014 and 2013, respectively. The ineffective portion was immaterial for the three and six months ended June 30, 2014 and 2013.